Нефть подорожала в ожидании отчета о запасах
2007-11-14 00:00

Цена на нефть выросла после значительного падения в ходе предыдущих двух сессий. Поводом к росту котировок послужили прогнозы снижения запасов “черного золота” в США и отказ ОПЕК рассмотреть возможность увеличения объемов добычи нефти на ближайшем саммите.

По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже в среду декабрьский контракт на поставку нефти марки WTI подорожал на $2,92, или на 3,2%, до $94,09 за баррель. В ходе торгов цена на нефть поднималась до отметки $94,30 за баррель.

Декабрьский контракт на поставку нефти марки Brent вырос на $2,53, или на 2,9%, до $91,36 за баррель.

Цены на нефтепродукты в среду также выросли. Декабрьские фьючерсы на поставку неэтилированного бензина подорожали на $0,0537, или на 2,1%, до $2,3704 за галлон. Декабрьский контракт на поставку топочного мазута вырос на $0,0713, или на 2,8%, до $2,5734 за галлон.

Декабрьский контракт на поставку природного газа упал на $0,114, или на 1,4%, до $7,835 за миллион британских термических единиц.

В среду рынок находился в ожидании выхода отчета министерства энергетики США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. Публикация отчета была перенесена со среды на четверг в связи празднованием Дня ветеранов в начале этой недели. По мнению аналитиков, опрошенных Bloomberg, запасы “черного золота” в США на прошлой неделе сократились на 750 тыс. баррелей. Эксперты также прогнозируют снижение запасов автомобильного бензина и продуктов перегонки. Одной из основных причин снижения запасов считается сложившаяся ситуация на рынке, когда контракты с более поздним сроком поставки стоят дешевле контрактов с ближайшим сроком исполнения. В этой ситуации покупателям невыгодно создавать запасы нефти по высокой цене.

Свою роль в росте нефтяных котировок сыграло и снижение курса доллара по отношению к евро. Цена на нефть и курс доллара обычно изменяются в разных направлениях.

Рост котировок был поддержан и заявлением генерального секретаря ОПЕК, который отметил на пресс-конференции в Эр-Рияде, что Организация рассмотрит возможность увеличения объемов добычи нефти на саммите 5 декабря, а не на ближайшей встрече. По его словам, “сейчас нет необходимости в дополнительных поставках нефти на рынок”.

Еще одним немаловажным фактором роста стало падение цен на нефть в предыдущие 2 сессии. За эти два дня фьючерсы подешевели сразу на 5,3% из-за ожидания снижения спроса на нефть в связи с замедлением темпов роста мировой экономики. Тем не менее, трейдеры пока еще не потеряли надежду на то, что цена на нефть пересечет психологически важную отметку $100 за баррель. В этой связи отрицательная коррекция на рынке нефти рассматривается как хорошая возможность для покупки фьючерсов.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Американские индексы упали из-за ФРС и розницы
2007-11-14 00:00

Американские фондовые рынки по итогам торгов в среду снизились, причем большую часть потерь они понесли в последние 10 минут торгов. Негативный настрой был вызван снижением надежд на то, что Федеральная резервная система продолжит политику снижения процентных ставок на ближайшем заседании Комитета по операциям на открытом рынке. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 86,65 пункта, или на 0,6%, до 13221,33 пункта. “Высокотехнологичный” Nasdaq Composite сократился на 29,33 пункта, или на 1,1%, и закрылся на отметке 2644,32 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся со снижением на 10,91 пункта, или на 0,7%, на отметке 1470,14 пункта.

Череда позитивных экономических отчетов, опубликованных в среду, развеяла надежды на снижение процентной ставки по федеральным фондам на ближайшем заседании Комитета по операциям на открытом рынке. По данным министерства труда США, индекс цен производителей, PPI, который является индикатором инфляции в оптовой сфере, в октябре вырос всего на 0,1% по сравнению с сентябрем. А его базовая составляющая индекса, не включающая подверженные значительным изменениям  цены на энергоносители и продукты питания, в октябре не изменилась. Экономисты в среднем прогнозировали, что в октябре оба этих показателя вырастут на 0,1%.

А министерство торговли в своем отчете указало на увеличение октябрьских розничных продаж в США на 0,2% по сравнению с сентябрем. Без учета продаж автомобильного сектора розничные продажи в октябре также выросли на 0,2%. Эти цифры в целом совпали с прогнозами аналитиков. Данные, свидетельствующие об умеренном росте американской экономики, убедили многих инвесторов в том, что в настоящее время нет серьезной необходимости снижения процентных ставок. В конечном счете, такие настроения негативно сказались на ситуации на фондовых рынках.

В среду просели акции многих розничных продавцов после того, как розничная компания Macy’s Inc. понизила прогноз продаж. По мнению компании, ее сравнимые продажи могут упасть по итогам IV квартала, а рост доходов окажется ниже прогнозируемой величины. Такие заявления вызвали тревогу инвесторов по поводу результатов продаж других розничных компаний в приближающемся рождественском сезоне. Не исключено, что многие розничные продавцы не смогут оправдать ожиданий аналитиков. Акции Macy’s (M) упали на $2,18, или на 7,1%, до $28,47. Котировки акций розничной компании Target (TGT) снизились на $2,83, или на 4,8%, до $56,77. Это самое значительное снижение за прошедшие 3 месяца. Бумаги Sear Holdings Corp. (SHLD) рухнули на $5,27, или на 4,2%, до $120,71.

Бумаги высокотехнологичных компаний также понесли потери, так как инвесторы считают, что прогнозы аналитиков о росте прибылей компаний этого сектора могут быть необоснованно завышены. В результате, акции Dell (DELL), второго крупнейшего производителя компьютеров в мире, снизились на $0,60, или на 2,1%, до $27,61. Бумаги International Business Machines (IBM), второго крупнейшего в мире разработчика программного обеспечения, потеряли $1,83, или 1,7%, и закрылись на отметке $103,44. Акции Apple (AAPL) упали на $3,85, или на 2,2%, до $166,11.

В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число упавших акций превысило число выросших в соотношении 5 к 3. Соотношение упавших и выросших акций на электронной площадке Nasdaq составило 3 к 2. Обороты на NYSE были высокими – 1,5 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 2,5 млрд. акций.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Золото продолжит расти в цене
2007-11-14 00:00

Цена на золото в среду выросла после двухдневного спада благодаря возобновившемуся росту нефтяных котировок и колебаниям на валютном рынке. По результатам торгов произошел также резкий скачек цен на медь, вызванный мощным землетрясением в Чили, где находятся крупнейшие в мире медные рудники.

По результатам торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, в среду декабрьский контракт на поставку золота вырос на $15,70, или на 2%, до $814,70 за тройскую унцию.

Цены на другие металлы в среду также выросли. Декабрьский контракт на поставку серебра подорожал на $0,455, или на 3%, до $15,065 за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы на поставку меди закрылись с резким ростом на $0,1895, или на 6%, на отметке $3,2965 за фунт.

Январские фьючерсы на поставку платины выросли на $33,80, или на 2,4%, и закрылись на отметке $1446,10 за унцию. Декабрьский контракт на поставку палладия подорожал на $0,30 до $373,80 за унцию.

“Инвестиционный капитал сегодня вернулся на рынок золота после резкой коррекции в прошедшие дни”, - заявил аналитик компании GoldSeek Питер Спина (Peter Spina). Он не исключил, что в дальнейшем на рынке золота могут происходить периоды падения котировок, как например в прошедший понедельник, но такая коррекция не будет продолжаться долго. По его мнению, возможные спады на рынке золота будут вызваны необходимостью зафиксировать прибыль, после чего рост будет возобновляться.

На валютном рынке доллар в среду немного подрос по отношению к японской иене, но продолжил снижение против евро. Индекс Dollar Index, который позволяет оценить стоимость американского доллара по отношению к корзине из 6 основных валют, снизился на 0,1% до 75,815. Цена на золото и курс доллара традиционно изменяются в разных направлениях.

По состоянию на вторник 13 ноября, запасы золота остались на отметке 7,3 млн. тройских унций. Запасы серебра сократились на 609394 тройские унции до 132,9 млн. тройских унций. Запасы меди остались на отметке 18948 коротких тонн.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Европейские фондовые индексы выросли
2007-11-14 00:00
Европейские фондовые рынки по итогам торгов в среду выросли благодаря позитивной корпоративной отчетности нескольких крупных компаний, а также росту акций банков и горнодобывающих компаний. Последние сильно подорожали из-за резкого роста стоимости меди на мировых рынках. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 вырос на 69,70, или на 1,1%, до 6432,10. Германский DAX Xetra 30 укрепился на 5,55 пункта, или на 0,07%, до 7783,11. Французский CAC 40 закрылся с ростом на 74,69 пункта, или на 1,35%, на отметке 5613,60. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 1,94 пункта, или 0,53%, до 370,46. В целом, 15 из 18 европейских рынков в среду выросли.

Японский фондовой рынок: наконец-то рост
2007-11-14 00:00

Японский фондовый рынок впервые за последние девять дней закрылся с повышением основных индексов, которые продемонстрировали самое резкое дневное увеличение за последние два месяца. Рост был вызван рядом факторов, среди которых стоит выделить ослабление иены к основным валютам, а также превышение дивидендной доходности доходностью правительственных облигаций подтолкнуло инвесторов к переводу активов в акции.

Акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (MTU) резко пошли вверх после сообщения американского инвестиционного банка Goldman Sachs (GS), в котором тот сообщил, что не планирует значительного списания средств по ипотечным продуктам. Инвесторы с оптимизмом восприняли данное заявление, предположив, что потери американского финансового сектора от ипотечного кризиса будут менее значительными.

Акции японских экспортеров выросли, благодаря появлению надежды на улучшение состояния американской экономики после публикации квартального отчета Wal-Mart Stores Inc. (WMT), в котором розничная сеть отчиталась об увеличении квартальной прибыли на 7,9%. Индекс широкого американского рынка акций Standard & Poor's 500 во вторник вырос на 2,9%.

Индекс Nikkei 225 вырос по итогам торгов в среду на 2,5%, или 372,93 пункта, до 15499,56. Индекс широкого рынка Topix вырос на 42,98 пункта, или 3%, до 1497,71 пункта. Для обоих индикаторов рынка данное повышение стало самым значительным с 19 сентября. До этого дня индексы снижались в течение восьми дней подряд.

Акции Toshiba Corp. после сообщения Ассоциации производителей полупроводниковой продукции о том, что мировые продажи сектора в этом году окажутся выше прогнозных показателей. Акции производителя игровых консолей Nintendo Co. выросли на 8,5%. Акции Canon Inc. (CAJ) подорожали на 4,5%.

На торгах во вторник доходность по 10-летним правительственным облигациям опустилась до 1,49%, что ниже средней дивидендной доходности акций, входящих в расчетную базу индекса Topix, составляющей 1,5%. Как сообщает деловая газета Nikkei, дивидендная доходность акций оказалась выше доходности правительственных облигаций впервые с 2005 года.

На момент закрытия рынков во вторник значение индекса Topix было на 10% ниже значения в начале текущего месяца. Сильнее других снижались акции компаний финансового сектора в связи с опасениями серьезных последствия ипотечного кризиса для американской и мировой финансовой системы. Индекс акций компаний банковского сектора, входящие в базу Topix, к закрытию торгов во вторник снизились на 27% по сравнению с началом августа.

Аналитики расценивают рост рынка во вторник как результат скупки акций, снижавшихся с начала месяца. Если курс иены продолжит снижение, то рынок сохранит тенденцию к росту благодаря ожиданию хороших показателей прибыли японских компаний, главным образом экспортеров.

Подготовил Дмитрий Пустовит

Фондовый рынок Японии: инвесторы неохотно принимают решения
2007-11-15 00:00

Фондовый рынок Японии закрылся разнонаправлено в четверг 15 ноября. При давлении экспортеров рынок смог удержатся от сильного падения благодаря сырьевым компаниям, чьи акции вновь пошли вверх на фоне роста цены на нефть. Лишь индекс Nikkei, перегруженный бумагами экспортных корпораций снизился по итогам торгов.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в четверг, индекс Nikkei 225 потерял 103,26 пункта, или 0,67%, закрывшись на отметке 15396,3. Индекс широкого рынка Topix, напротив, вырос на 1,15 пункта, или 0,08%, до уровня 1498,86. Индекс Nikkei падает уже 9 из 10 торговых сессий.

Индекс Nikkei никак не может выбраться из многодневного падения. Причиной столь удручающей динамики является то, что он отслеживает котировки акций ведущих японских компаний, которые во многом ориентированы на экспорт. Это означает, что отношение к этим акциям со стороны инвесторов подвержено влиянию поступающих данных с рынков сбыта.

Таким образом, прошедшие торги были обусловлены данными, вышедшими накануне. Особое влияние оказали продажи в универмагах США, которые снизились в октябре на 0,5%. Более того, накануне были опубликованы квартальные результаты одной из розничных компаний США, в которых инвесторы углядели довольно грустные перспективы на будущее. Японские компании весьма чувствительны к изменениям на потребительском рынке Америки. Компании Страны восходящего солнца поставляют в США электронику, бытовую технику и автомобили. Снижение активности американских потребителей, особенно на фоне укрепления иены, ставит под сомнение дальнейший рост сбыта в США, а также прибыли японских корпораций.

Поэтому инвесторы однозначно реагируют на подобные данные, сбрасывая акции экспортных компаний. Бумаги Honda (HMC) снизились на 1,3%, Nintendo Co. подешевели на 1,1%, Sharp Corp. упали на 2,8%.

Негативные прогнозы продолжают продавливать акции компаний, связанных с производством компонентов для компьютеров. Конкуренция на рынке памяти для ПК весьма велика и норма прибыльности стремится вниз. Акции Advantest (ATE), производителя оборудования для тестирования микросхем памяти, упали на 4,6%, Tokyo Electron Ltd., производителя оборудования для полупроводниковой промышленности, снизились на 3,4%.

Однако в секторе сырьевых компаний наблюдался повышенный оптимизм. Рост цены на нефть накануне, да и некоторые прогнозы толкают котировки акций компаний, связанных с добычей, переработкой и продажей нефти, вверх. Бумаги торгово-промышленной Mitsui & Co. выросли на 2,2%, торгово-промышленной Mitsubishi Corp. повысились на 0,9%, а Japan Petroleum Exploration Co. подорожали на 1,6%.

Среди других ярких событий можно назвать обвал акций TDK Corp. на 6,1%. В докладе аналитика UBS AG (UBS) была высказана мысль о грядущем спаде на рынке электронных компонентов, что вылилось в понижение рекомендаций по акциям до “продажа”. А вот бумаги страховой T&D Holdings Inc. взлетели на 5,3%. Инвестиционный банк Goldman, Sachs & Co. (GS) повысил рекомендации по бумагам до “покупка”.

На фондовом рынке Японии наблюдается некоторая консолидация. После многих дней падения инвесторы крайне неохотно идут на принятие решений. Впрочем, рынок близок к уровню поддержки, на котором дальнейшее снижение станет маловероятным. Многие акции опустились до уровней, на которых они были два или более лет назад. При этом компании отчитываются о неплохом финансовом полугодии. Впрочем, рынок часто живет ожиданиями, а именно ожидания сейчас играют не в пользу роста. Ситуация в американской экономике остается довольно запутанной, а собственный рынок не готов обрадовать японские компании высокими объемами потребления. Остается лишь надежда на азиатский рост, где японские компании все активней включаются в экономическое строительство Китая и Индии. Так или иначе, но в краткосрочной перспективе фондовый рынок Японии будет во многом придерживаться линии поведения американского рынка, хотя ресурсы снижения японских акций кажутся весьма слабыми.

Подготовил Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital.

Низкие прибыли ударили по европейским рынкам
2007-11-15 00:00

Европейские фондовые рынки по итогам торгов в четверг упали под давлением разочаровавших корпоративных отчетов, которые усилили опасения, что рост корпоративных прибылей замедлится. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 сократился на 72,50, или на 1,13%, до 6359,60. Германский DAX Xetra 30 упал на 116,08 пункта, или на 1,49%, до 7667,03. Французский CAC 40 закрылся со снижением на 52,47 пункта, или на 0,93%, на отметке 5561,13. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 4,64 пункта, или 1,25%, до 365,82. В целом, все 18 европейских рынков в четверг упали.

Негативный настрой инвесторов в четверг был вызван чередой негативных корпоративных отчетов от крупных европейских компаний. Сильное разочарование инвесторов вызвал отчет британской пивоваренной компании SABMiller Plc. Ее чистая прибыль в первом финансовом полугодии выросла на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $958 млн., или $0,635 на акцию, но оказалась ниже прогнозируемой. Согласно прогнозу экспертов, прибыль компании была вырасти до $1,01 млрд. Акции SABMiller упали на 3,3% до 1332 пенсов.

“Настроения на рынке крайне негативные, и инвесторы ожидают дальнейшего снижения корпоративных прибылей”, - заявил аналитик Эд Уоллес из лондонской компании Gartmore Investment Management. Он отметил, что акции компаний, которые публикуют негативную отчетность, немедленно распродаются. В целом, аналитики Bloomberg считают, что прибыли компаний, акции которых входят в расчетную базу индекса Stoxx 600, в этом году увеличатся всего на 8,9%. В начале месяца оценка роста их прибылей была боле оптимистичной – 9,9%.

Бумаги французской сервисной компании Sodexho Alliance (SDX), занимающейся организацией корпоративного питания, управлением недвижимостью и предоставлением целого ряда других услуг, рухнули на 9,8% до 43,42 евро из-за разочаровавшей годовой прибыли, которая составила 347 млн. евро против ожидаемых 354 млн. евро. Компания ожидает снижение продаж и прибыли в связи с ростом цен на сырьевые ресурсы.

Котировки акций Credit Agricole, второго крупнейшего банка во Франции по размеру активов, снизились на 3,3% до 23,79 евро после того, как она сообщила о 17-процентном падении прибыли в III квартале в связи со списанием потерь от работы с бумагами, обеспеченными ипотечными кредитами США. Проблемы на кредитном рынке в США и Великобритании ударили и по компании Experian, специализирующейся на проверке кредитоспособности клиентов. Ее акции упали на 9,5% до 429,5 пенса.

Цена на золото резко упала
2007-11-15 00:00

По результатам торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, в четверг декабрьский контракт на поставку золота упал на $27,40, или на 3,4%, до $787,30 за тройскую унцию.

Цены на другие металлы в четверг также снизились. Декабрьский контракт на поставку серебра подешевел на $0,583, или на 3,9%, до $14,482 за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы на поставку меди закрылись с резким снижением на $0,2155, или на 6,5%, на отметке $3,081 за фунт.

Январские фьючерсы на поставку платины упали на $20,10, или на 1,4%, и закрылись на отметке $1426 за унцию. Декабрьский контракт на поставку палладия подешевел на $2,85, или на 0,8%, до $370,95 за унцию.