N36 (59)

16 февраля 2004

Тема дня: экономика

Актуальные экономические новости: мнения, позиции, взгляды

СОДЕРЖАНИЕ

Анализ: В 2003 году в Россию не вернулось $11 миллиардов экспортной выручки

Прогноз: Россиянам "отбелят" зарплаты. К выборам

Анализ: Новый довод против доллара

Анализ: Россия на демографических пиках

Анализ: В 2003 году в Россию не вернулось $11 миллиардов экспортной выручки
Алексей ТИХОНОВ
Известия, 15.02.2004
Отток капиталов из России ускорился. В США уже говорят о новом притоке больших криминальных денег из России. Здесь им намерены поставить заслон.

За девять месяцев прошлого года резиденты Российской Федерации инвестировали в иностранные активы $19 млрд. Это на 66% больше, чем за тот же период 2002 года. Такова статистика платежного баланса, опубликованного Центробанком. По этим же данным, приток иностранных инвестиций в страну составил $10,5 млрд. Особенности статучета не позволяют напрямую сопоставить эти две цифры, но общая тенденция налицо - Россия остается мировым "нетто-инвестором".

Всего же за восемь последних лет страна инвестировала за границу $116 млрд. Приток иностранных инвестиций тем временем составил лишь $89 млрд. Ситуация менялась лишь дважды - в 1997 и 1998 годах. Тогда в страну хлынули потоки портфельных инвестиций, привлеченные чрезвычайно высокой доходностью по ГКО и фиксированным валютным курсом рубля. Но и это никак не повлияло на динамику оттока капиталов. Именно в 1997 году из страны ушла рекордная сумма - более $22 млрд. В 2003 году Россия к этому рекорду приблизилась.

Главным инвестором за границу стали нефинансовые предприятия и домашние хозяйства (терминология Центробанка. - "Известия"), которые увеличили свои иностранные активы на $12,2 млрд.

Часть этих средств - реальные инвестиции, которые российские компании сделали для расширения своего мирового бизнеса. По оценке ЦБ, масштаб этой экспансии оценивается в $3,8 млрд. Но остальная и гораздо большая часть - это простой вывоз капитала из страны. Даже методы не изменились. Как и в старые добрые времена - это невозврат валютной выручки по экспортным контрактам и непоступление товаров и услуг по импортным контрактам. Так, по расчетам ЦБ, за три квартала 2003 года за границей осталось почти 11 млрд долларов по экспортным контрактам. Это на 34% больше, чем за сопоставимые три квартала 2002 года.

Русские идут

Если в России принято спорить относительно того, какие деньги уходят из России и почему это происходит, то в США, похоже, с этим уже определились. В Штатах вовсю готовятся к встрече с криминальными средствами, вывезенными из России.

В этом автору статьи удалось убедиться лично. На одном из семинаров, проводившемся Американской ассоциацией по противодействию отмыванию денег (ACAMS), участвовали представители крупнейших финансовых институтов США. Повестка дня - "как бороться с нашествием криминальных денег из России". Тема хоть и не новая, но на новом уровне. "Не думайте, что к вам в банк придут люди характерной внешности с чемоданами наличности, лучше готовьтесь к встрече с высокообразованными специалистами", - предупреждали организаторы семинара банкиров. Другими словами, русские не приедут в Штаты на танках. Они вообще туда не приедут. Деньги придут в Америку из более экзотических мест.

Личный опыт

"За последние шесть месяцев, - говорит Кеннет Рижок, американский консультант по финансовым преступлениям, - мы наблюдаем за интенсивными попытками проникновения на американский финансовый рынок различных представителей российских олигархов. Они, как правило, действуют с территории Гибралтара и Британских Виргинских островов и используют сложные финансовые схемы для того, чтобы трансформировать офшорные фонды в консервативные и респектабельные инвестиции в США". Рижок не называет имен, но говорит, что "это все известные лица, многие из которых были засвечены во времена скандала с Bank of New York".

Господин Рижок - фигура в мире отмывания денег легендарная. Будучи адвокатом, в 70-е и 80-е годы он сам возил чемоданы с наличными своих клиентов на острова Карибского моря. За что поплатился двумя годами свободы. Сейчас бывший отмыватель помогает бороться со своими бывшими коллегами. Количество которых, по его мнению, постоянно пополняется за счет российских представителей. По мнению Рижока, на островах сформировалось уже целое сообщество российских специалистов по отмыванию, которые эффективно пользуются двойным гражданством. "Только российских доминиканцев - тысяча человек, - говорит Рижок, - не мудрено, что официальный сайт правительства этой страны содержит целый информационный блок на русском языке".

В российском Комитете финансового мониторинга (КФМ) - государственной организации, созданной для противодействия отмыванию денег, - пессимизм Кеннета Рижока не разделяют и ситуацию драматизировать не склонны. Впрочем, о своих выводах здесь рассказывать также не торопятся.

Мировая офшорная война

Мнение американского специалиста по российской экономической преступности можно считать необъективным и даже очень субьективным. Если не принимать во внимание общее политическое настроение в США. А оно очень резко повернуло "на мороз". Суть этого поворота можно выразить одной короткой фразой - "нет офшорам". И для этого поворота у американцев есть все основания.

За общей риторикой о необходимости борьбы с отмыванием криминальных денег и усиления контроля за деятельностью финансовых гаваней стоит более фундаментальная проблема - налоговая. Несмотря на все попытки облегчения налогового бремени, "обычные" государства просто не выдерживают налоговой конкуренции с "островными". Не отягощенные бременем бюджетных расходов офшорные зоны являют собой пример демпинга на мировом "налоговом рынке". В ситуации, когда коммуникационные возможности поднялись на невиданный ранее уровень, невозможно ограничить свободу налогового выбора для богатых мира сего. И они его сделали.

Уже в 90-е годы рост доходов американских корпораций значительно опережал рост налоговых выплат в казну. Сейчас, когда федеральный бюджет США трещит по швам, ситуация еще более усложнилась. Поэтому, снизив налоги и показав тем самым своим гражданам "экономический пряник", нынешняя администрация США незамедлительно извлекла из-за пазухи "административный кнут".

Кнут обрушился на аудиторско-консалтинговый бизнес, представители которого помогают своим клиентам эффективно налаживать схемы офшорного финансирования. За последние годы технологии подобного рода были настолько отшлифованы, что это привело к созданию массового розничного рынка, на котором продается набор типовых услуг, организованный по типу "черного ящика" (клиент не знает финансовую механику и не вникает в нее).

Столкнувшись с кампанией массового налогового неповиновения, США намерены ситуацию изменить. На первом этапе здесь намерены заставить налоговых консультантов отказаться хотя бы от маркетингового продвижения подобной массовой "продукции".

Тем не менее в США прекрасно понимают, что для полной и окончательной победы на офшорном фронте необходимо вести тотальную войну в мировом масштабе. С идеологическим обоснованием все, кажется, ясно: еще немного усилий - и само слово "офшор" окажется синонимом "торговли оружием и наркотиками". А уклонение от уплаты налогов окончательно утвердится в качестве тяжкого преступления. Но теперь дело стоит за глобальной координацией. И процесс такой координации, кажется, налаживается. Так, по признанию самих американских властей, "начиная с 2002 года представитель казначейства США оказывает регулярную помощь российским официальным лицам в деле борьбы с отмыванием денег". Налоговые процессы пошли. Но деньги пока тоже идут. Точнее, плывут. На острова.

Прогноз: Россиянам "отбелят" зарплаты. К выборам
Алексей РЫБАЛКО
Утро ру, 16.02.2004
По мере приближения президентских выборов и сопутствующей им неизбежной "ревизии" кабинета министров, обитатели Белого дома изо всех сил пытаются продемонстрировать рвение в деле осуществления экономических реформ. Наиболее преуспело в сем правом деле Министерство экономического развития и торговли. В этом нет ничего удивительного, ибо уже сейчас понятно, что при формировании нового правительства эффективность работы и кадровый состав ведомства Германа Грефа будут удостоены особого внимания. Возможно именно это обстоятельство и заставило МЭРТ сделать своеобразный "ход конем", утерев тем самым нос заклятым коллегам из Минфина.
Выступая в минувший четверг перед журналистами, замглавы МЭРТ РФ Аркадий Дворкович заявил о намерении ведомства добиваться снижения базовой ставки единого социального налога (ЕСН) до 20%. "Мы считаем, что при более радикальном снижении ставки единого социального налога есть надежда, что больше предприятий выведут зарплаты в легальный сектор", - пояснил Дворкович. По словам замминистра, МЭРТ предлагает снизить ставку ЕСН до 20% и 6% перенести на страховые платежи (медицину и соцстрах).
В настоящее время, поведал заместитель Грефа, в правительстве идет рассмотрение трех возможных вариантов снижения ставки ЕСН. Первый (отстаиваемый Минфином) вариант предусматривает снижение ставки ЕСН до 26% при уровне зарплаты до 300 тыс. руб. в год, до 10% - при уровне зарплаты до 600 тыс. руб. в год и до 2% - при зарплате более 600 тыс. руб. в год. Второй (предлагаемый депутатами "Единой России") вариант предполагает, что ставка может быть снижена до 30% при уровне зарплаты до 50 тыс. руб. в год, до 10% - при уровне до 600 тыс. руб. в год и до 5% - сверх 600 тыс. рублей. Третий вариант (МЭРТ) предусматривает снижение ЕСН до 20% при сохранении регрессивной шкалы уплаты этого налога.
Напомним, что на данный момент ставка единого социального налога составляет 35,6% от фонда оплаты труда. Распределяются они следующим образом: 28% - пенсионный фонд, 4% - фонд социального страхования, 3,6% - фонд медицинского страхования. В соответствии с действующей регрессивной шкалой ЕСН, для зарплат до 100 тыс. руб. в год ставка составляет 35,6% , от 100 тыс. до 300 тыс. руб. - 20% , от 300 тыс. до 600 тыс. руб. - 10% , свыше 600 тыс. руб. - 2%.
Выступая с новыми предложениями по ЕСН, Аркадий Дворкович пояснил, что "конкретные цифры пока не определены, так как идет работа над более точными формулировками". Замминистра признал, что после снижения ЕСН в первый год возможны потери объемов бюджетных поступлений, но "у нас есть достаточные резервы для компенсации этих однолетних потерь". Только через 3-4 года правительство рассчитывает получить доход от этой операции. МЭРТ РФ планирует внести свои предложения до 18 февраля, а 26 февраля этот вопрос будет рассмотрен на заседании правительства.
Предложение МЭРТ уже успело удостоиться оценок ряда аналитиков. В частности, в случае его реализации эффективная ставка налога сокращается с нынешних 30,5% до 26%, тогда как в минфиновской версии эффективная ставка снижается до 25%. Это значит, что при реализации сценария МЭРТ выпадение доходов социальных фондов окажется менее существенным.
Не менее интересным моментом в предложении Дворковича является передача 6% на страховые платежи, которые будут перечисляться не в бюджет, а структурам, непосредственно осуществляющим социальные и медицинские услуги. Теоретически, данная схема должна способствовать улучшению их финансирования и, как следствие, повышению качества и ассортимента услуг.
Известно, что главной целью снижения ставки ЕСН является попытка прекращения практики выплаты заработной платы по "черным" схемам, при которых основная часть реального фонда оплаты труда выводится из-под налогообложения. В случае сокращения ставки ЕСН до 20% в выигрыше, прежде всего, окажутся предприятия с общим невысоким уровнем заработной платы. Это значительная часть российской промышленной и бюджетной сферы, за исключением предприятий, расположенных в российских мегаполисах.
Однако, как показывает практика, те зарплаты, которые в наибольшей степени выигрывают в соответствии с предложенной МЭРТ схемой, и без того выплачиваются с соблюдением всех правил. "Черные" схемы преобладают при более высоком уровне оплаты труда, где, согласно идее МЭРТ, радикальных улучшений условий налогообложения не предусматривается. Промышленники, несущие высокие затраты, связанные с огромными фондами оплаты труда, без сомнения, с радостью воспримут снижение предельной ставки ЕСН. Однако это вряд ли сильно изменит ситуацию в малом и среднем бизнесе, составляющем значительную долю в общем объеме экономики. То же можно сказать о расширяющейся категории работников банков, страховых и юридических фирм и прочих "белых воротничках".
Несмотря на ожидаемую оптимизацию эффективной ставки, главная цель реформы скорей всего не будет достигнута ни при одном из предлагаемых вариантов. В любом случае отчисления с более или менее достойного фонда заработной платы (если отражать ее реальный объем) изменятся не столь значительно. Только радикальное снижение базовой ставки ЕСН сможет заставить работодателя изменить свое отношение к "черным" и "серым" схемам и "вывести в свет" в том числе и категорию достаточно распространенных в крупных городах РФ зарплат от $870-900.
Стоит отметить, что большинство работодателей сами заинтересованы в полном и окончательном "отбеливании" зарплат своих работников. Подобная заинтересованность вызвана, прежде всего, серьезными изменениями на рынке труда и отношением к квалифицированному труду. Указывание реальной зарплаты стало необходимо российским гражданам при получении всевозможных кредитов, въездных виз и прочих услуг. Это привело к резкому нарастанию давления работников на своих работодателей с требованием отражать в платежных документах реальные цифры. Возможность предоставления сотруднику "белой" зарплаты стала одним из важнейших конкурентных преимуществ того или иного работодателя в деле подбора наиболее квалифицированных и дисциплинированных кадров.
Несмотря на всю внешнюю благовидность, предложения по снижению ЕСН сталкиваются с серьезным сопротивлением со стороны представителей фондов. Особое недовольство предложение МЭРТ вызвало у председателя Пенсионного фонда Михаила Зурабова. По его мнению, снижение базовой ставки ЕСН не принесет желаемого эффекта, а приведет лишь к снижению доходов фонда на 200 млн. рублей.

Анализ: Новый довод против доллара
Данные о росте дефицита торгового баланса США привели к скачку курса евровалюты
RBCDaily, 16.02.2004
Пятница, 13-е число. Для американского доллара этот день и впрямь оказался несчастливым. Впрочем, справедливости ради стоит признать, что радужных дней за последние два года у него было немного.
Курс единой европейской валюты по отношению к американской вырос на 0,5% в пятницу, 13 февраля, за считанные минуты после "стояния" в течение дня. Впрочем, в этом нет никакой мистики. Операторы международного валютного рынка действовали в полном соответствии с широко известной теорией рациональных ожиданий.
В пятницу, в 16:30 мск, в полном соответствии с графиком публикации статистических данных Министерство торговли США представило очередной отчет о состоянии торгового баланса страны. Сказать, что обнародованные цифры разочаровали валютный рынок, - выразиться слишком мягко. Инвесторы, прочитав только заголовок документа, пришли в уныние.
Отрицательное сальдо торгового баланса в США в декабре выросло на 10,8% по сравнению с ноябрем - до 42,5 млрд долл. Такие данные приводятся в ежемесячном докладе Минторга страны. Аналитики предсказывали, что значение данного показателя увеличится до 40 млрд долл. по сравнению с 38,4 млрд долл. в ноябре. Ноябрьские данные, кстати сказать, также были пересмотрены американским торговым ведомством в сторону повышения.
Сразу после выхода отчета курс единой европейской валюты к доллару США вырос до 1,2882 долл./евро по сравнению с 1,2816 долл./евро перед публикацией статистической информации. В дальнейшем он подрос до 1,2893 долл./евро, что является максимальной за месяц отметкой. До исторического максимума - отметки 1,2898 долл./евро - осталось полшага.
"Данные Минторга предполагают, что снижение курса доллара, которое мы наблюдали за последнюю пару лет, все еще недостаточно, чтобы иметь влияние на торговый баланс, - подчеркнул Гари Тайер (Gary Thayer), главный экономист AG Edwards & Sons. - Они свидетельствуют, что доллару все еще нужно падать, чтобы помогать сократить торговый дефицит".
В соответствии с экономической теорией, значительная величина пассивного сальдо внешней торговли какой-либо страны оборачивается девальвацией ее национальной валюты. Это "естественное" средство сокращения торгового дефицита. В случае если валюта играет роль международной резервной, у ее эмитента возникают определенные диспропорции в платежном балансе. Но в любом случае, по методологии МВФ, величина дефицита не должна превышать 5% ВВП.
Правда, в современном мире регулирующая роль валютных курсов заметно скромнее. Не случайно американские монетарные власти основной упор делают на развитии свободной торговли, позволяющем компаниям из США подавлять конкурентов. Для Вашингтона главный враг - протекционизм, а не заниженные искусственно курсы национальных валют. Но и из девальвации доллара Соединенные Штаты не прочь извлечь пользу.
"Хотя обменный курс доллара упал за прошедший год, его падение было в целом постепенным, и никаких существенных негативных эффектов на финансовых рынках США не проявилось, - заявил на днях председатель ФРС США Алан Гринспен (Alan Greenspan). - Иностранные правительства продолжают активно покупать долговые обязательства США - отчасти из-за стремления сдержать рост своих валют к доллару. По этой причине финансирование дефицита текущего счета не является для Соединенных Штатов проблематичным".
С другой стороны, по мысли Алана Гринспена, "слабая" национальная валюта должна помочь "ограничить дефицит текущего счета платежного баланса благодаря уменьшению иностранного экспорта" и способствовать проникновению американских компаний на иностранные рынки.
"Все новости текущей недели показывают, что ослабление доллара может продлиться несколько кварталов, - заявил Ричард Франулович (Richard Franulovich), валютный стратег Westpac Banking Corp. - Чтобы преодолеть диспропорции в американской экономике, его 30%-ной девальвации против евро явно недостаточно".

Анализ: Россия на демографических пиках
В стране мало детей, но много образованной молодежи
Николай Чеховский
Страна ру, 13.02.2004
Окончание обработки результатов Всероссийской переписи принесло результаты, которые можно назвать парадоксальными: мы стареем, но при этом через несколько лет начнем приближаться к образу нации со всеобщим высшим образованием и большими проблемами при поиске работы.

По сравнению с последней переписью 1989 года россиян стало меньше на 1,8 миллиона. Основная причина сокращения населения - естественная, убыль, которая на три четверти компенсирована положительной миграцией из стран СНГ и Балтии. По данным Всероссийской переписи населения 2002 года, численность постоянного населения России составила 145,2 млн. человек (уточнение от предварительных итогов составило всего 18 тысяч человек).

Городское население за последние 13 лет уменьшилось на 1,6 млн. человек, а сельское всего на 0,2 млн. человек. Россияне живут в 2940 городских поселениях (городах и поселках городского типа) и 142 тысячах сельских населенных пунктов. На территории страны проживает около 160 национальностей. Русские составляют 115,87 млн. чел., татары - 5,56 миллиона, украинцы - 2,94 миллиона, башкиры - 1,67 миллиона, чуваши - 1,64 миллион.

Роднит российскую статистику с европейской как общее старение население, так и прекращение урбанизации (роста удельной доли городских жителей). По сравнению с 1989 годом средний возраст россиян увеличился на 4,3 года и составил 37,1 лет. Для мужчин эта цифра составляет 34,1 года, для женщин немного больше - 39,8 лет. Соотношение горожан и сельских жителей осталось точно таким же, как и в 1989 году - 73% и 27%. Сохранилось и традиционное для нашей страны превышение числа женщин над мужчинами - на 10 миллионов человек (9,6 миллиона в 1989 году). Причина этой ассиметрии также давно известна - преждевременная смертность мужчин. Преобладание женщин начинается уже с 33-летнего возраста.

Число супружеских пар россиян по сравнению с переписью 1989 года уменьшилось на 2 миллиона - до 34 миллионов. При этом 3 миллиона пар (10%) из указанного числа живут в гражданском браке - в прежней переписи гражданские браки неучитывались. За годы между двумя переписями вдвое увеличилось число детей, рожденных вне брака, и уже составило 30% от общего количества рождений в год. За эти же годы на 40% увеличилось число лиц, никогда не состоявших в браке, а также число разведенных. Среднее количество детей, рожденных одной женщиной снизилось до 1,3 против 2,0. Эта малодетность также вписывается в общеевропейскую тенденцию. Так же, как и увеличение среднего возраста родителей при рождении ребенка - с 25,5 лет он повысился до 26,2 года.

С 1989 года количество жителей старше трудоспособного возраста увеличилось на 2,6 миллиона человек и достигло 28,8 миллиона (20,5% против 18,5%). При этом численность детей и подростков сократилось почти на 10 миллионов и стало равно 26 млн. чел. (18,1% против 24,5% в 1989 г.). Особенно резкое снижение (на 43%) произошло в возрастной группе до 10 лет. Как сообщил журналистам глава Госкомстата Владимир Соколин, в результате этих изменений произошло снижение демографической нагрузки (соотношение числа детей, подростков и пожилых граждан к количеству лиц трудоспособного возраста) с 755 человек на 1000 до 631 человека на 1000.

Неравномерное распределение рождаемости во второй половине прошлого века уже через несколько лет может привести к нестандартным ситуациям. Вступление в трудоспособный возраст молодых граждан, родившихся в первой половине 1980-х (период самой высокой рождаемости за три последних десятилетия) в сумме с положительной миграцией уже привели к увеличению численности трудоспособного населения на 6% (5,3 млн. чел.). Всего в стране проживает 89 млн. чел. трудоспособного возраста (61,3% против 56,9%). Поэтому поиск работы вкупе со снижением общего числа рабочих мест по найму с 58% до 43% (от количества населения) за последние 13 лет предвещает усиление напряженности на рынке труда. Одновременно небывало маленькое количество детей и подростков через несколько лет приведет к тому, что количество выпускников средних школ станет меньше, чем количество мест на первых курсах российских ВУЗов.