Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2016   →
 1
01.04.2016
10:46:33
14:57:32
 2
 3
 4
 5
05.04.2016
10:56:52
14:58:50
 6
06.04.2016
10:55:28
17:00:32
 7
07.04.2016
10:39:47
15:43:05
 8
08.04.2016
10:40:13
16:09:42
 9
10
11
11.04.2016
10:53:05
17:15:36
12
12.04.2016
11:38:29
17:10:19
13
14
14.04.2016
11:36:43
17:01:59
15
15.04.2016
11:58:18
14:54:09
16
17
18
19
20
20.04.2016
10:51:48
15:47:45
21
22
22.04.2016
11:34:54
14:43:23
23
24
25
26
26.04.2016
11:01:40
16:45:43
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку промышленных металлов: Никель

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


В феврале 2016г. цена никеля, похоже, нашла свое дно. Позднее World Bureau of Metal Statistics (WBMS) опубликовала данные, что в январе-феврале 2016г. глобальный баланс спроса-предложения по металлу показывал небольшой дефицит в размере 4400 тонн после избытка 10800 тонн в 2015г. Учитывая, что в январе-октябре 2015г. избыток оценивался гораздо больше, чем по итогам года - в 45000 тонн, нарастание дисбаланса спроса и предложения фиксируется уже с осени. В первую очередь, это связано с запретом экспорта (с января 2014г.) необработанной никелевой руды из Индонезии, что вело к снижению добычи в стране с 2014г. по начало 2016г. Далее из-за низких цен “кое-где” от Австралии до Бразилии стали закрываться нерентабельные шахты, что сократило к марту 2016г. добычу никелевой руды на 33000 тонн и предложение рафинированного никеля и никелевого чугуна на 105000 тонн. Тот же февральский отскок цен никеля происходил по следам остановки и сокращения добычи в Австралии Queensland Nickel и Mincor Resources и ожиданиях таких же действий от компаний Glencore и BHP Billiton. Тот же Норильский никель “пообещал” 29 января сократить производство товарного никеля в 2016г (из российского сырья) на 3.7%-6.5%.

В начале марта 2016г. The Philippine Nickel Miners Association (60% национальной добычи) согласилась сократить добычу и экспорт на 20% из-за низких цен. Правда, крупнейший производитель Nickel Asia Corp. (25% филиппинского экспорта) ограничивать экспорт не собирается. После введения на экспорт никелевой руды Индонезией (янв.2014г.) Филиппины, которая поставляет менее качественную руду, чем Индонезия, увеличили свою рыночную долю с 12% в 2013г. до 17.1% в 2014г., а производство нарастило на 30% до 410789 тонн (WBMS). Около 50% руды Филиппины поставляют в Китай. Однако зимой 2016г. филиппинские горняки все неохотней отгружали руду в Китай из-за снижения цен. В первом квартале 2016г. импорт никелевой руды и концентрата в Китай сократился на 17.5% (г/г), запасы латеритной руды в портах снизились с 15 млн тонн в конце года до 13 млн тонн в конце марта. Параллельно производство никелевого чугуна в КНР сократилось в январе-феврале 2016г. на 11.2%(г/г).

Между тем производство нержавеющей стали (в Китае на “нержавейку” идет в конечном итоге 85% потребляемого никеля) в Китае подросло в январе-феврале 2016г. на 2.5%. Часть убыли по производству никелевого чугуна в Поднебесной империи компенсировала Индонезия. Но против ожидания Индонезия наращивает выпуск обработанного никеля, включая никелевый чугун для поставок в Китай, не так быстро, как хотелось бы правительству в Джакарте.

Несмотря на спад импорта руды в начале года в Китай, Шанхайская биржа продолжала наращивать запасы никеля. Они возросли с 48339 тонн на 31.12.2015г. до 80129 тонн на 21.04.2016. Запасы металла на LME за это время упали с 441294 тонны до 423552 тонны, что меньше прироста запасов на бирже в Шанхае. Общие же запасы рафинированного никеля в Китае в конце марта составляли 202000 тонн (+300% за год). Рост запасов в Шанхае можно связать с началом новой пятилетки в марте 2016-2020г. и оживлением экономической активности в стране. Также указывается на то, что в марте-апреле на рынок в Китае активно воздействовали раунды покупок никеля для China’s State Reserve Bureau (SRB) в размере 30000 тонн. Во второй половине года ожидается продолжение покупок в размере 30000 тонн.

The Economist Intelligence Unit прогнозирует прирост глобального производства Ni в 2016г. на 0.4%, а его потребления на +1.6%.. Однако виды повышения цены металла все равно довольно скромные. Определенная негибкость горных металлургов в деле сокращения добычи в ответ на снижение цены, а также опасения по поводу роста глобального спроса заставило в январе 2016г. Мировой банк снизить свой летний прогноз по цене никеля на 2020г. с $16125 до $13600 за тонну (-15%). 16 марта Morgan Stanley также понизил прогноз цены никеля в 2016 год на 3% до $10362 за тонну.

На месячном графике мы видим отскок цены никеля с февраля – начале марта 2016г, который нарушил агрессивную линию даунтренда с конца 2014г. В феврале 2016г. цена отскочила от нижнего края понижательного канала 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. (7560.5-29281) может привести цену на 12687 в долгосрочной перспективе (1-2 года). Позитивные тенденции по металлу может подтвердить закрытие апреля выше 8804 (кризисный минимум 2008г.)


Недельный график


На недельном графике также хорошо виден широкий понижательный коридор 2011-2016гг. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне колебаний 2014-2016гг. зовет цену на 10779. Крупные (исторические) сопротивление на этом пути 9375 (9300)..9644.. 10710. Основные поддержки многолетнего дна 7561…8270.

На графике можно разглядеть разворотную модель перевернутая голова-плечи. Голова 7561, поддержка правого плеча 8270, линия сопротивления шеи 9375. Реализация сценария бычьего разворота как раз и ведет цену на уровень минимального отскока (23.6%) в диапазоне 2014-2016гг. 10779


Дневной график


На дневном графике мы видим выход из агрессивного понижательного коридора, ведущего начало с конца 2014г. – момента сворачивания программы стимулирования ФРС США QE3. В апреле наблюдалось повышение максимумов (до 9431) по сравнению с мартом (9375) на фоне роста премий к цене биржи при физических поставках металла (никелиевый катод). Рост премий произошел одновременно с покупками рафинированного никеля в госрезервы China’s State Reserve Bureau (SRB).

Цены испытали снижение от апрельского максимума 21 апреля после заседания ЕЦБ, в результате которого вырос долларовый индекс. 22 апреля Bank of America Merrill Lynch заявил, что видит рост цены никеля во второй половине 2016г. до $10000, по крайней мере. Аргументы стратега – запасы никеля в мире уменьшаются, в Китае наблюдается оживление экономической деятельности, производство нержавеющей стали стабилизировалось, многие крупные производители рассматривают сворачивание убыточных производств.

Выделим на графике трендовую поддержку (для быков) 8863

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 465Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное