Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2016   →
 1
01.04.2016
10:46:33
14:57:32
 2
 3
 4
 5
05.04.2016
10:56:52
14:58:50
 6
06.04.2016
10:55:28
17:00:32
 7
07.04.2016
10:39:47
15:43:05
 8
08.04.2016
10:40:13
16:09:42
 9
10
11
11.04.2016
10:53:05
17:15:36
12
12.04.2016
11:38:29
17:10:19
13
14
14.04.2016
11:36:43
17:01:59
15
15.04.2016
11:58:18
14:54:09
16
17
18
19
20
20.04.2016
10:51:48
15:47:45
21
22
22.04.2016
11:34:54
14:43:23
23
24
25
26
26.04.2016
11:01:40
16:45:43
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Серебро

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на серебро

Месячный график


Первый квартал и март серебро закончило ростом, - 11.4% и 3.6%, соответственно. Но в начале второго квартала были очень заметны медвежьи настроения по металлу, которые активизировались (23.03) после того, как некоторые управляющие ФРС США заговорили о возможном апрельском повышении ставки. К исходу 23 марта фьючерсы федеральных фондов давали на повышение ставки ФРС в июне 38%, а в целом по 2016г. 70%, к исходу 4 апреля эти оценки снизились до 23.5% и 57.9%, соответственно. Хотя ожидания повышения ставки, как видно из этих сопоставлений, уменьшились, цена серебра в самом начале апреля не оправилась от потерь, дополнительный удар ей нанес неплохой доклад о занятости в США 1 апреля, который подтвердил здоровье американской экономики. Доклад о занятости помог индексу S&P 500 шагнуть по направлению к историческим максимумам, так что нужда в хедже драгоценными металлами против американских акций как-то этой весной стала не слишком актуальна. Правда, долларовый индекс не смог опровергнуть даунтренд 2016года, и это из аргументов, почему ETF продолжают накапливать металл, - похоже, волатильность цены не смущает этих инвесторов. Объем физических активов в ETF превысил 31 марта максимум 2015г..

Розничные инвесторы. Спрос на американские серебряные орлы возрос в январе (г/г) на 7.7%, а в феврале на 58.2%, в марте на 16.7%, отражая веру американцев в дешевизну металла.

Один из аргументов для покупки серебра являются ожидания сокращения его добычи в 2016г. – впервые с 2002г. Ожидается в этом году и продолжение сокращения вторичного производства серебра из металлолома в связи с трудоемкостью этого процесса. Как бы там ни было, январские данные по 2 мировым лидерам производства серебра Мексике (22% добычи в 2014) и Перу (13.85%) говорят о росте производства в расчете за год на 3.5% и 8%. В 2015г. добыча в Мексике возросла на 3.6%, а в Перу на 8.9%. Третий лидер добычи Китай (13.8% в 2014г.) производственные данные не раскрывает. Импорт серебра в Китай возрос в январе на 52% (г/г), а в феврале упал на 7.4%(г/г). В 2015г. импорт серебра в Поднебесную империю возрос на 25.2%.

Столь сильную ненасытность КНР в серебре объясняется в т.ч. его лидерством в производстве солнечных панелей, которыми он наполняет не только себя, но и весь мир, создавая проблему избытка предложения. 21 марта глава национальной энергетической ассоциации Китая подтвердил, что до 2020 страна более чем утроит свои мощности солнечной энергетики с 43.2 ГВт до 143 ГВт. Китай в 2015г. стал крупнейшим рынком солнечных панелей, обеспечив ввод 13.74 gw из 55 gw во всем мире. Правда, стремясь к удешевлению, производители постепенно снижают содержание серебра в этих панелях. Но по ожиданиям Silver Institute, в 2016г. использование серебра в этой сфере в солнечной энергетике превысит максимум 2011г. и составит 13% общего промышленного потребления, Индустрия обеспечивает примерно 54% глобального спроса на серебро. Вялость этого фактора до сих пор объясняется Thomson Reuters тем, что в 2015г общий промышленный спрос на серебро упал на 4.1%. Прирост спроса солнечной энергетики на 11 млн унций был нивелирован снижением спроса в электронике на 12.9 млн унций, спадом спроса на серебряные припои и сплавы на 5.9 млн унций и т.д.

В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн (181 тонна в 4-ом квартале, 236 тонн в третьем квартале) после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. На 31.12.2014г. в ETF было 623 млн унций серебра, на 31.12. 2015г. 606 млн. До 04.02.16 величина активов опустилась до минимума - 596 млн унций, после чего началось подрастание. Со 2 марта 2016 начался уже активный прирост активов, на 04.04. в ETF было 632 млн унций. Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций.

На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах и остаток третьей волны, видимо, завершает свою историю в декабре 2015г. На графике отчетливо видно формирование с конца 2014г. понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. В случае пробития клина (верхняя грань в феврале это примерно 16.05) становятся более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18. Впрочем, в мае-июне он может быть пробит просто потому, что его верхняя линия агрессивно снижается.


Недельный график


На прошлой неделе цена покинула повышательный коридор 2016г. Цена 1 апреля корректировалась в декабрьско-апрельском диапазоне до его середины уровня 50% -отметка 14.89. Недельные и дневные закрытия ниже 14.89 (пока таковых не было) позовут цену на последний Фибоначчи (61.8%) – отметку 14.6, что означает выход в район крепких недельных поддержек 14.62-65. В прошлом обзоре (29.03) мы предположили наличие сейчас потенциально сильного покупательного спроса в случае опускания цены ниже $15 за унцию, что в первом чтении подтвердилось отскоком цены из-под 15.


Дневной график


На дневном графике можно с некоторой натяжкой наблюдать 3 волны роста цены с декабря 2015г., что хорошо сравнить с 5-волновой схемой Эллиотта. Далее с момента пика на 16.14 18 марта видны 2 волны снижения, что может совпасть с 3 волновой схемой коррекции. Её жизненность будет подтверждена, например, в том случае, если апрельский минимум 14.789 удержится без обновлений до конца этой недели и зарекомендует себя, таким образом, как значимую поддержку.. Цена уже совершила минимальный 23.6% отскок в диапазоне 14.789-16.1415 до отметки 15.109, первый Фибоначчи отскока 38.2% -15.306.

Аргументом для подрастания цены в начале апреля (05.04) являются разворот американского рынка акций вниз и неуверенное поведение долларового индекса. В числе причин падения акций называются опасения по поводу влияния негативных ставок ряда ЦБ на банковский сектор, падение нефтяных цен, приближение сезона отчетов в США. Глава МВФ Лагард 5 апреля предупредила о росте рисков для глобального роста, что и побуждает искать хедж в золоте и серебре.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 616Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное