Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2016   →
 1
01.04.2016
10:46:33
14:57:32
 2
 3
 4
 5
05.04.2016
10:56:52
14:58:50
 6
06.04.2016
10:55:28
17:00:32
 7
07.04.2016
10:39:47
15:43:05
 8
08.04.2016
10:40:13
16:09:42
 9
10
11
11.04.2016
10:53:05
17:15:36
12
12.04.2016
11:38:29
17:10:19
13
14
14.04.2016
11:36:43
17:01:59
15
15.04.2016
11:58:18
14:54:09
16
17
18
19
20
20.04.2016
10:51:48
15:47:45
21
22
22.04.2016
11:34:54
14:43:23
23
24
25
26
26.04.2016
11:01:40
16:45:43
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по промышленным металлам: Медь

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на медь(трехмесячный форвард)

Месячный график


Позитивный тренд на цене меди в начале 2016года завершился на пике 5131 18 марта. Максимальная цена по меди совпала по времени с достижением локального дна и разворотом вверх долларового индекса 18 марта. Смена тренда стала намечаться, как только прошла эйфория от прочтения в смягчительных оттенках стейтмента заседания ФРС (16.03). Активные продажи по меди были зафиксированы уже 23 марта и совпали с распродажами по драгоценным металлам после серии выступлений управляющих ФРС (21-23 марта) касательно возможного повышения ставки в США уже на апрельском заседании ФРС. Также продажи по меди (с 23 марта) объяснялись опасениями более слабого роста потребления металла в Китае.

Отметим, что в феврале импорт рафинированной меди в Китай возрос на 55.2%, а медного концентрата на 93% (г/г), что соответствует общей февральской гиперактивности по ввозу сырьевых товаров (палладия, нефти) в Поднебесную империю перед началом новой пятилетки в марте 2016-2020гг.. В январе 2016г. импорт меди возрос в КНР на 8%, а в дек.2015г на 34.3%. Похоже, китайские производители решили воспользоваться низкими ценами в расчете на разворачивании инфраструктурных энергетических проектов в КНР.

Между тем ввоз меди сопровождался и ростом запасов металла на Шанхайской бирже. С 10 декабря 2015г. по 17 марта запасы в обеспечении фьючерсных контрактов выросли с 170000 тонн до 395000 тонн, прежде чем снизились до 361000 на 8 апреля. С 26 января 2016г. стали опять возрастать запасы меди на COMEX (США)c 65174 тонны до 71796 тонны на 8 апреля. Хотя с 29 января возобновилось снижение запасов Cu на LME с 242000 до 141000 тонн на 6 апреля (146000 – 8 апреля), очевидно, что металл стал просто перекочевывать со складов Лондона на склады в Шанхай . Так или иначе, суммирование данных по трем биржах говорит о нарастании совокупных запасов красного металла. На память тут же приходят проблемы рынка, когда в Китае приходилось в 2015г. накопленные запасы меди, используемые для залогового кредитования, распродавать, что плохо сказалось на цене. Неудивительно поэтому, что предостерегающие голоса инвестдомов о том, что ралли commodities приходит к концу, было услышано инвесторами по меди гораздо более активно, чем аналогичные предупреждения по нефтяным ценам. Например, Barclays 29 марта выразил опасения, что цена меди может упасть на 25% из-за слабости фундаментальных оснований, средняя цена во втором квартале, по их оценке, составит $4520. Исследование GFMS/Thomson Reuters в марте предсказал среднюю цену $4850 в 2016г. из-за того, что в 2016г. сохранится (5-ый год подряд) глобальный избыток предложения на рынке (+150000 тонн) после избытка +363000 в 2015г.. Основная причина избытка меди - негибкость компаний в деле сокращения горного производства. Мировые денежные издержки производства тонны меди составляли в 2015г. всего $3586, а общие издержки $4626 при средней рыночной цене $5503. И всё же. Хотя сокращать действующие производства зачастую не имеет смысла, для начала новых проектов по добыче меди, по расчетам GFMS/Thomson Reuters, нужна рыночная цена уже $6921.

В среднем опрос FocusEconomics дает цену на 2016г. $4824, а в 4-ом квартале 2016г. $4904. В 2017г . средняя оценка повышается до $5120.

Мартовское повышательное движение цены сняло с повестки дня достижение второй цели Фибоначчи (3493) июльского пробоя вниз уровня локального минимума 5340, хотя вопрос о понижении январских минимумов (4318) ставится некоторыми наблюдателями. Интересно, что исходя из большой неопределенности, Metal Miner давал в ноябре 2015г. прогноз колебаний цены в 2016г в диапазоне $4200-6220. Если 4318 оказывается долгосрочным минимумом, то резонно ставить вопрос о минимальном отскоке 23.6% в диапазоне 2011-2016г. - до отметки 5704


Недельный график


На недельном графике наблюдается картина широкой коррекции после отскока в рамках понижательного канала 2014-2016гг. Цена практически проделала откат до уровня последнего Фибоначчи (61.8%) отметки 4629. Недельные закрытия ниже 4629 позовут цену на январские минимумы 4318 или, по крайней мере, к поддержке 4430. Отметим, однако, что долларовый индекс после 25 марта не показывал силы из-за снижения на рынке опасений повышения ставки ФРС в 2016г. (17.6% вероятность повышенияв июне, 51.5% в 2016г.- согласно фьючерсам федеральных фондов на 8 апреля), что оставляет игроков по меди с единственным медвежьим фактором - опасениями снижения темпа роста потребления металла в Китае (45% мирового потребления).

11 апреля выходили данные по инфляции в КНР,14 апреля выходит мартовский торговый баланс КНР, а 15 апреля промышленное производство КНР.

Дневной график


На дневном графике видно, что 3 волны роста в 2016г. сменились волной снижения в марте начале апреля.

7 апреля была достигнута отметка 4669 – уровень первой цели Фибоначчи пробития вниз уровня локальной поддержки 4845. При закрытиях ниже 4669 актуализируется вторая цель Фибоначчи 4384. Однако 11 апреля рынок commodities получил поддержку со стороны выросшей нефти, падающего долларового индекса, уходящего, похоже, ниже 94 и, главное, роста китайских акций после выхода данных о том, что индекс цен производителей в КНР возрос в марте к февралю – первый рост на помесячной основе с 2013г.. Это дает надежду на разворот индустриального спроса в КНР, о чем можно было, впрочем, догадаться и раньше из-за довольно сильного роста цен на сталь в Поднебесной империи в марте. Таким образом, если цена закрывается выше 4669, то встает вопрос о возвращении цены к сопротивлению 4845

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 463Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное