Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2016   →
 1
01.04.2016
10:46:33
14:57:32
 2
 3
 4
 5
05.04.2016
10:56:52
14:58:50
 6
06.04.2016
10:55:28
17:00:32
 7
07.04.2016
10:39:47
15:43:05
 8
08.04.2016
10:40:13
16:09:42
 9
10
11
11.04.2016
10:53:05
17:15:36
12
12.04.2016
11:38:29
17:10:19
13
14
14.04.2016
11:36:43
17:01:59
15
15.04.2016
11:58:18
14:54:09
16
17
18
19
20
20.04.2016
10:51:48
15:47:45
21
22
22.04.2016
11:34:54
14:43:23
23
24
25
26
26.04.2016
11:01:40
16:45:43
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


Этой весной ценам на золото не удалось пока ни вернуться к $1200, ни добраться к $1300 за унцию. Физические активы золотых ETF достигли своего максимума 28 марта и с тех пор немного снизились. Открытый интерес (позиции) на биржах с 29 марта по 5 апреля по данным CFTC слегка снизился по сравнению с рекордными величинами в конце марта. Ажиотаж начала года прошел и инвесторы заняли выжидательную позицию, пытаясь разобраться, что является основным драйвером цен в нынешний период, – негативные депозитные ставки в Европе и Японии или курс на ужесточение монетарной политики ФРС США. Маятник качается из стороны в сторону. 11 апреля оценка вероятности повышения ставки в США по фьючерсам федеральных фондов впервые этой весной опустилась ниже 50% (48%). После благополучных данных по мартовской торговле Китая оценка выросла до 53.6% (к 14 апреля). Похоже, инвесторам придется ждать апрельского заседания ФРС (26-27.04), чтобы сделать выбор. Пока же будет продолжаться дискуссия относительно того, как негативные ставки влияют на золото.

World Gold Council выпустил 31 марта исследование, которое показывает, что в ситуации негативных реальных ставок (рассчитывается как доходность T 12 векселя США – индекс CPI = меньше нуля), золото растет наибольшими темпами, темп его роста снижается при низкой реальной ставке (0 +4%), и, наконец, цена золота падает при высокой реальной ставке. Словно подтверждая исторические наблюдения с 1970 по 2016гг., спрос на золотые слитки в Японии вырос в марте 2016г. на 35% (г/г) до 8192 кг после того, как депозитная ставка ЦБ стала в Японии негативной с января 2016г. Депозитная ставка ЕЦБ стала негативной еще в июне 2014г. Как известно, это не помешало падению золота в 2015г. Однако австрийский монетный двор увеличил продажи золота в 2015г. к 2014г. на 215% с 418919 унций до 1.32 млн унций. Вторая в мире перестраховочная компания Munich Re вследствие негативных ставок стала диверсифицировать свои вложения, в том числе в золото. В самой Америке продажи золота Монетным двором США выросли в первом квартале 2016г. на 68.2%.

В этом году спрос на золото пострадал из-за забастовки ювелиров в Индии. Забастовка началась 2 марта после того, как был введен 1% акциз на золотые, платиновые и алмазные украшения. Решение о прекращении забастовки на национальном уровне принималось еще с 21 марта на обещаниях правительства за 60 дней разобраться с вопросом. Однако во многих регионах забастовка продолжилась. Лишь на этой неделе на региональном уровне появились сообщения о временном прекращении забастовки. По последним данным импорт золота в марте в Индию сократился до 18 тонн по сравнению с 125 тоннами годом ранее.

Крупный игрок на рынке золота - Национальный банк Китая приобрел в марте всего 0,29 млн унций – самый низкий уровень покупок с июля 2015г.. Ранее он приобрел 0.52 млн унций в январе и 0.32 млн в феврале. Экспорт золота из Гонконга в Китай снизился в марте 2016г. к марту 2015г. на 26%. Зато ЦБ РФ закупил в феврале 0.356 млн унций после 0.688 млн унций в январе (МВФ), но в марте закупил гораздо больше - 1 млн унций. . В феврале Центральный банк Турции продал 37.3 тонны (1.199 млн унций) желтого металла.

Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares доросли 28 марта до 823.74 тонн и к 13 апреля снизились до 810.08, но 6 апреля ( вдень выхода протоколов заседания ФРС) они подрастали на 4.23 тонны до 819.6. 14 марта наблюдался сильный сброс активов в размере 8.63 тонны до 790.14, 12 февраля были продажи на 5.06 тонн.. Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). Наиболее массовые закупки были 29 февраля – 14.87 тонны.

По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение (с перерывом 8 ..14 марта) активов - с 46.88 млн (06.02.16) до 56.961 млн унций на максимуме, который был 28 марта. После этого активы уменьшились до 56.645 млн унций на 13 апреля (падали 29-30 марта и 4-5 апреля до 56.475 млн, 8, 13 апреля). Максимум 2015г. - 54.06 млн унции . Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

На месячном графике закрытие марта выше минимального отскока 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. -1252.9 после пробития вверх понижательного клина (2013-2016гг) “позвало бы” цену на первый Фибоначчи 38.2% глобального диапазона - отметку 1381. Однако 23 марта цена золота буквально провалилась ниже 1250, что делает взгляд на путь к 1381 более длительным.


Недельный график


Большое ралли 2016г. не сумело дотянуть цену (пока) до максимума 2015 года на 1307.98. В принципе недельные закрытия выше 1208.1 (61.8% отскок в диапазоне 2015-2016гг.), поддерживают заявку на выход в район $1300 и выше за унцию. Годовой максимум 1285.18 был установлен 11 марта на волне ослабления долларового индекса после решения о расширении мер стимулирования на заседании ЕЦБ 10 марта.

Разворот золота вверх после публикации 6 апреля протоколов мартовского заседания ФРС снял вопрос об уходе цены ниже $1200 за унцию. Страхи за состояние глобальной экономики на прошлой неделе обострились и стимулировали покупки желтого металла.. Вечером 7 апреля глава ФРС Йеллен на встрече со своими “предшественниками” на посту Гринспэном, Бернанке, Волкером придерживалась более осторожных высказываний о постепенном повышении ставок без указаний конкретных дат этого действия. В пятницу 8 апреля голосующий управляющий ФРС Дадли в пику Булларду сказал, что риски в экономике больше говорят о даунсайде, чем апсайде и призвал к осторожности в повышении ставок. Краткосрочный провал долларового индекса 11-12 апреля ниже 94 стал кульминацией последней волны повышения цены драгоценного металла.


Дневной график


На дневном графике мы видим своеобразное предупреждение, напоминающее разворотную модель голова-плечи. Сопротивление левого плеча 1263.47, правое плечо 1262.86, голова 1285.18, поддержка шеи 1207.69 или 1191.6.

Продажи металла совпали на этой неделе с ростом долларового индекса и ростом американских акций 13-14 апреля. Страхи за глобальную экономику поубавились после выхода мартовского торгового баланса КНР. Экспорт КНР в долларах вырос в марте +11.5% (г/г, +8.5% оценка) после падения в феврале, импорт сократился на -7.6%, что также лучше ожиданий. Спад опасений по поводу мировой экономике означает повышение вероятностей повышения ставки ФРС в США. Выход в четверг данных о мартовской инфляции слабее, чем ожидалось обронил долларовый индекс, который опустился ниже 95, что немного помогло золоту.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 475Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное