Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2016   →
 1
01.04.2016
10:46:33
14:57:32
 2
 3
 4
 5
05.04.2016
10:56:52
14:58:50
 6
06.04.2016
10:55:28
17:00:32
 7
07.04.2016
10:39:47
15:43:05
 8
08.04.2016
10:40:13
16:09:42
 9
10
11
11.04.2016
10:53:05
17:15:36
12
12.04.2016
11:38:29
17:10:19
13
14
14.04.2016
11:36:43
17:01:59
15
15.04.2016
11:58:18
14:54:09
16
17
18
19
20
20.04.2016
10:51:48
15:47:45
21
22
22.04.2016
11:34:54
14:43:23
23
24
25
26
26.04.2016
11:01:40
16:45:43
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


В конце первого квартала 2016г. “продажный” интерес к палладию обнаруживался с небольшим запозданием по отношению к другим драгметаллам. Палладий последним из драгметаллов повысил годовые максимумы (22 марта). И 1 апреля цена палладия стояла особняком к общему тренду продаж золота, серебра, платины после успешного доклада о занятости в США. Казалось бы, что все логично, рост заработной платы в США означает поддержание спроса на автомобили, в катализаторах которых палладий находит свое основное применение (почти 80% спроса на металл в 2015г. приходилось на автопром, по оценке Johnson Matthey). Тем не менее в понедельник 4 апреля палладий также продавался вместе с золотом, которое пострадало от высказываний голосующего члена FOMC Розенгрена, характеризуемого как “голубя” в монетарной политике. Управляющий ФРС США сказал, что ставки надо повышать скорее раньше, чем позже. Повышение же кредитных ставок – это классический удар по авторынку, сужение возможностей автокредитования.

Мы подозреваем, что также за теперешним снижением интереса к палладию стоит некоторое охлаждение цифр по мировой автоиндустрии за март. 1 апреля вышли данные по автопродажам в США. Они выросли в марте на 3.1% против ожиданий +7% роста, хотя в этом марте было на 2 рабочих дня больше, чем в марте 2015г. В високосном феврале продажи в США выросли на 6.8% (г/г).

Автопродажи во Франции в марте выросли на 7.5% после +13% в феврале. В Италии: марте +17.9% после +27.9% в феврале, в Испании упали на -0.8% в марте после +12.9% в феврале. Очень вероятно, что общеевропейские данные по новым регистрациям автомобилей в марте также покажут замедление.

В Китае, по данным Сhina Associatijn of Automobile Manufactures (CAAM), в каникулярном феврале (неделя лунного нового года в начале месяца снижала деловую активность) продажи автомобилей упали на -1.5% (г/г).после +9.3% прироста в январе. Правда, индекс промышленной деловой активности в Китае показал (1 апреля) в марте здоровый рост с началом новой пятилетки – с 49 до 50.2(оценка 49.4), так что, возможно, и автопродажи с началом весны разогреются, тем более, что в сентябре 2015г. в КНР снижены вполовину налог на покупку автомобилей с объемом двигателя 1.6 и менее.. О готовности китайского автопрома к росту говорит те данные, что в январе 2016г. импорт палладия в Поднебесную империю возрос на 84.6% !! (2.619 т) - до рекордных по сравнению с любым месяцем 2015г. уровнем. Этот рекорд был побит далее в феврале (3.056 т), прирост г/г составил 205.6%.

На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 по 19.02.16 возобновился сброс до 2.198 млн. 9- 10 марта фиксировались активные покупки. На 10.03.2016г. было 2.256 млн унций, на 05.04. - 2.231 млн.

С 3 июня по 22 сентября 2015г. крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 5 апреля продал еще больше - 0.039254 млн унций.

В рамках октябрьско-апрельского диапазона (452.2-724.4) цена проделала отскок до середины диапазона (588.3) и смотрела на 61.8% отскок Фибоначчи 620.4. В принципе заявка на поход к 620 пока остается живой. Тревогу вселит сценарий, по которому апрель закроется ниже первого Фибоначчи 38.2% - 556.2, то есть возобладает влияние агрессивного понижательного коридора 2014-2016гг.


Недельный график


Цена на этой неделе ушла ниже минимального уровня 23.6% отскока в диапазоне 2014-2016г. отметки 560.7. Закрытие недели ниже 560.7 снимет среднесрочно заявку на движение к первому Фибоначчи диапазоне (38.2%) - к отметке 627.8. Напротив, на недельном графике видно движение к середине диапазона 2016г. отметке 529.8 и одной из основных поддержек 530.85.

Одной из основных причин спада интереса к драгметаллам является расхождение во взглядах на монетарную политику в США и Европе. Негативные депозитные ставки ЕЦБ контрастируют с ожиданиями повышения ставки в США . Фьючерсы федеральных фондов давали 5 апреля за повышение ставки ФРС в июне 19.6% и в целом 2016г. 53.6%. Оценки вероятности повышения ставки ФРС несколько понизились во вторник 5 апреля после глобальных распродаж акций и после того, как глава МВФ отметила растущие риски в отношении перспектив глобального роста.


Дневной график


На дневном графике виден с конца марта агрессивный понижательный коридор, который выводит цену к 50-дневной средней и середине диапазона 2016г. (529.85). В принципе это район крепких поддержек, откуда может быть отскок вверх цены особенно в случае, если долларовый индекс возобновит свое снижение. Более негативный сценарий предполагает коррекцию до 61.8% Фибоначчи (511.5) прежде чем, цена “заработает” повышательная волна.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 435Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное