Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Апрель 2016   →
 1
01.04.2016
10:46:33
14:57:32
 2
 3
 4
 5
05.04.2016
10:56:52
14:58:50
 6
06.04.2016
10:55:28
17:00:32
 7
07.04.2016
10:39:47
15:43:05
 8
08.04.2016
10:40:13
16:09:42
 9
10
11
11.04.2016
10:53:05
17:15:36
12
12.04.2016
11:38:29
17:10:19
13
14
14.04.2016
11:36:43
17:01:59
15
15.04.2016
11:58:18
14:54:09
16
17
18
19
20
20.04.2016
10:51:48
15:47:45
21
22
22.04.2016
11:34:54
14:43:23
23
24
25
26
26.04.2016
11:01:40
16:45:43
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Платина

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на платину

Месячный график


Первый квартал 2016г. платина закончила уверенным ростом +9.2%, за март цена приросла на 4.4%, причем 31 марта спрэд с ценой золотом опустился по Pt до месячного минимума; казалось бы, доверие к платине успешно возвращается. Увы, начало второго квартала ознаменовалось фиксацией по длинным позициям по драгоценным металлам в связи с неплохим докладом о мартовской занятости в США 1 апреля. Любопытно, что этот доклад не вызвал заметного роста долларового индекса и курса доллара против евро, тем не менее застой интереса к покупке драгметаллов дал о себе знать. К концу марта даунтренд 2016г. по долларовому индексу, себя уже подтвердил, высказывания о возможном апрельском повышении ставки некоторых управляющих ФРС не смогли поднять его значения до 97, а с 28 марта началась нова я понижательная волна по американской валюте. Однако сильный доклад о мартовской занятости 1 апреля испортил виды на быстрое удешевление бакса. Падение платины не предотвратили хорошие данные о росте индекса промышленной деловой активности в Китае утром 1-ого апреля. Напомним, что PMI КНР вырос в марте – с началом новой пятилетки – с 49 до 50.2(оценка 49.4) . На Китай приходится около 30% спроса а платину.

Вопреки платине палладий 1-ого апреля избег знаковых распродаж, что как раз можно увязать с хорошими данными из Китая, а также выигрышными позициями этого металла на рынке автомобильных катализаторов. Хотя ужесточение экологических стандартов повышает количество платины (и палладия) в катализаторах, продолжают ощущаться последствия дизельного скандала вокруг использования обмана софта Volkswagen (18.09.2015г. в США). Может быть, загрузка платины и увеличивается сейчас в дизельные двигатели (в бензиновых авто используется палладий), но нельзя не видеть, что дизельным легковушкам на дорогах брошен вызов.

Характерно. Во Франции доля дизеля в автопродажах опустилась с 63% в 2014г. до 57% в 2015г., при этом в последний квартал года доля была меньше 55%. В марте 2015г. – задолго до скандала - доля дизеля в автопродажах опустилась в стране ниже 60%. В 2012г. дизельные авто занимали 73% продаж во Франции, но в 2014г. премьер страны заявил, что поощрение дизеля было ошибкой из-за загрязняющего эффекта для окружающей среды. С 2015г. возрос налог на дизель с тем, чтобы сравнять его цену с ценой бензина. Государственное поощрение сместилось в сегмент электрокаров и гибридных авто. Ограничения активно к бывшему фавориту, на котором ездило совсем недавно чуть ли не 80% французов, проводятся на региональном уровне. Так, в 2020г. Париж хочет ввести запрет на дизельные машины.

16 марта 2016г. Мэры 20 европейских городов (вкл. Париж, Брюссель, Мадрид, Копенгаген, Осло, Лиссабон, Стокгольм, Вена, Варшава. Афин, Амстердам) атаковали ЕС за оставление лазеек для нарушения европейских лимитов выбросов по дизельным автомобилям. Дело в том, что органы ЕС и европейские правительства в угоду автомобильной промышленности недавно поддержали положение о том, что при реальных тестах на выбросы (RDE) с 2017г. позволяется нарушать лимиты по NO в два раза, а с 2020г. на 50%.

Хотя сокращение доли дизельных автомобилей подразумевается в основном в сегменте пассажирских легковушек, автопром обеспечивает 42.1% (в 2015г) спроса на платину, так что подвижки в этой сфере значимы для цены металла. Большой интерес представляет в этой связи те перспективы, которые открываются для платины при использовании в автопроме машин на fuel cell ( топливных элементах). Если в обычных автокатализаторах используется до 6 грамм металла, то для fuel cell эту величину удалось снизить пока только до 30 грамм. Если мечта о превращении водорода в топливо (пар) в т.ч. авто станет экономически привлекательной для масс, то это будет означать взлет потребления платины.

Лидером в продвижении водородной идеи является Япония, которая столкнулась с серьезной проблемой после аварии на Фукусиме и ухода от использования в энергетике ядерных реакторов, поскольку стране пришлось импортировать больше нефти. Японские автокомпании в числе первых ведут активно разработки по fuel cells, которые конкурируют с электрокарами. Возможно, взлет розничного инвестиционного спроса в 2015г. на платину в 2015г. в Японии подпитывался и технологической идеей топливных элементов. Импорт платины в 2015г. в страну Восходящего Солнца вырос на 44.7%, а в 4-ом квартале на 53.5%.В январе 2016г. импорт платины в Японию возрос на 165.8% (г/г), в феврале на 36.7%. Впрочем, инвесторский интерес вполне объясняется зимней дешевизной металла.

Максимум держаний в платиновых ETF был достигнут 12 августа 2.854 млн унций. Годовой минимум был достигнут 23 февраля 2.308 млн, с тех пор вложения подросли до 2.362 на 15 марта, наибольший прирост был 10-11 марта, 16-27 марта вложения снизились до 2.355 млн, на 01.04. 2.36 млн . На 31.12.2015 в ETF было 2.392 млн унций или 87.8% от величины на 31.12. 2014г. (2.724 млн унций) Основной сброс активов начался с 21 сентября, – с момента когда Volkswagen признал систематический обман в тестах на выбросы для дизельных автомобилей и продолжался до 8 декабря.

Период сильного увлечения платиной в 2002-2008гг. завершился острым разочарованием и падением в период финансового кризиса 2008-2009гг.. После восстановления в 2009-2011гг. по цене металла образовалась понижательная тенденция. С 2011г. она оформилась в виде понижательного клина, далее он переоформился в понижательный коридор.

На месячном графике минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. зовет цену на 1071.8. Средняя цена в диапазоне 2015г. -1057.1. Крупное сопротивление находится в районе 1025.


Недельный график


В январе-феврале цена платины вышла за пределы понижательного коридора 2015-2016гг. , а в марте смогла завершить отскок до первого Фибоначчи 38.2% в диапазоне 2015-2016гг. - (отметка 993.8) и показала годовой максимум 7 марта выше 1000 – на $1009 за унцию. Однако после тестов психологического уровня 1000 был обозначен понижательный канал вниз. В принципе сохраняется сценарий того, что коррекция цены до первого Фибоначчи (38.2%) диапазона 2016г. (933.3) приведет к формированию широкого повышательного коридора.

Дневной график


На дневном графике цена проделала минимальный откат 23.6% в диапазоне 2016г. до отметки 962.2. Непрерывные дневные закрытия ниже 962.2 позвали бы цену на 38.2% отката 933.3, но коррекция драгметаллов была прервана смягчительным тоном на заседании ФРС 16 марта. Далее укрепление долларового индекса 23 марта обратило снова взгляд вниз по платине на первый Фибоначчи отката (38.2%). Однако новая волна ослабления доллара после выступления Йеллен 28 марта подбросило цену до 986.5.

Доклад о занятости 1 апреля снова поставил вопрос о движении к первому Фибоначчи (38.2%) а точнее на новую поддержку 938.25. Крепость последнего уровня (938.25) подтвердит мысль, что в 2016г. цена платины испытала сначала 5 волновую схему роста, а затем 3-волновую схему коррекцию в соответствии с положениями Эллиотта. Уход ниже 938 – решительный пробой этого уровня (с 5 апреля) означает ориентир движения на 910.

Коррекция 1 апреля была спровоцирована возросшими опасениями повышения ставки ФРС из-за хороших данных доклада о занятости в США. По сравнению с 30 марта на исход 1 апреля, фьючерсная оценка повышения ставки в июне возросла с 20% до 24%, а в 2016г. с 54.4% до 61.6%.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 459Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное