31 января 2007

Афоризм дня

«Кажется, все искали кратчайшей дороги к деньгам и при этом обходили самую прямую — ту, которая ведет через труд». Генри Форд

С Е Г О Д Н Я

США

• В 16:30 МСК публикуется индекс расходов на личное потребление за декабрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,6%.
• В 16:30 МСК публикуются личные расходы за декабрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,1%.
• В 16:30 МСК публикуются личные доходы за декабрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,4%.
• В 16:30 МСК публикуется индекс стоимости рабочей силы за 4 квартал. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,8%.
• В 16:30 МСК публикуется количество заявок на пособие по безработице за неделю до 26 января. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 301 000.
• В 17:00 МСК публикуется индекс деловой активности по данным NY NAPM за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 449,1.
• В 17:45 МСК публикуется индекс деловой активности по данным Chicago Purchasers Index за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 56,4.
• В 18:00 МСК публикуется индекс количества приглашений о трудоустройстве за декабрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 21.

ЕВРОЗОНА

• В 11:55 МСК публикуется уровень безработицы в Германии за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 8,4%.
• В 13:00 МСК публикуется уровень безработицы за декабрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 7,2%.
• В 13:00 МСК публикуется индекс доверия потребителей за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -9.
• В 13:00 МСК публикуется индекс доверия в промышленности за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 2.
• В 13:00 МСК публикуется индекс экономического настроения за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 104,7.
• В 13:00 МСК публикуется гармонизированный индекс потребительских цен за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 3,1%.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 13:30 МСК публикуется индекс доверия потребителей в Великобритании за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 14.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

В среду к закрытию торговой сессии российского рынка дообеденный боковик перерос в откровенное падение после выхода данных по ВВП США за 4 квартал 2007 года. Этот показатель вырос на 0,6% при прогнозе роста на 1,2%. Такие данные, безусловно, усиливают ожидания наступления рецессии в США, однако мировые фондовые рынки не спешат паниковать, надеясь найти опору в решении ФРС. Текущие значения фьючерсов на ставку соответствуют 74% вероятности снижения ставки на 50 б.п. до 3,25%, 26% - вероятности снижения на 75 б.п. до 3%. В случае, если ФРС действительно понизит ставку на 50 б.п., то рынки могут отреагировать ростом, но весьма сдержанным, поскольку такой исход уже заложен в текущие котировки. Куда интереснее будут данные по рынку труда (Non-farm), публикуемые в пятницу. Результат может быть весьма неплохой, учитывая опубликованные в среду данные по числу рабочих мест в частном секторе США (согласно данным Automatic Data Processing Inc), показавшие рост выше прогноза. Если же они все-таки окажутся слабыми, то можем, вероятно, увидеть возврат к уровню 1900 пунктов уже в ближайшие дни. На редкость однородное снижение можно наблюдать в нефтегазовом секторе. Акции Лукойла снизились на 2,2% /1736 рублей/, Сургутнефтегаза – на 2,28% /24,002 рублей/, Газпрома –на 2,2% /305,95 рублей/. Акции Норникеля продолжают противостоять продажам, они упали лишь на 1,64% /5830 рублей/. Акции Полюс Золото припали еще меньше – лишь на 0,55% /1238,1 рублей/. В акциях РАО ЕЭС поддержка на 26 рублях не устояла, и цена провалилась ниже, потеряв по итогу дня 2,21% /25,62 рублей/. Стоит отметить новость о том, что РАО ЕЭС продало акций на 10 млрд. рублей (одна десятая от выкупленного объема) по цене не ниже выкупной (32,15 рублей), но сдержать продажи под конец дня это не помогло.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

В среду рынок США показал, что снижение ставки ФРС уже не является панацеей. Безудержного позитива после снижения ставки на 50 б.п. не наблюдалось, что вполне объяснимо слабыми данными по ВВП США. Теперь слабые макроэкономические данные говорят не только о продолжении снижения ставки (у которой тоже есть предел), но и о набирающем обороты кризисе. Конструктив, наконец-то, нашел отражение и в котировках акций. Дополнительным негативом стали новости о возможном понижении рейтингов по ценным бумагам и обязательствам на общую сумму в $534 млрд. Вчера ФРС США снизила базовую процентную ставку до 3% годовых, или на 0,5 процентного пункта - в целях поддержания слабеющей экономики США. Решение ожидалось и, по сути, было частично отыграно ранее. Напомним, что это уже второе снижение ставки за последние 10 дней. Помимо этого, ФРС заявила о том, что намеревается своевременно реагировать на экономические риски, поскольку риски в сторону понижения экономического роста по-прежнему есть. Противовесом позитиву снижения ставки стала публикация данных по ВВП США. ВВП США в IV квартале 2007 года вырос, согласно первой оценке, на 0,6% к аналогичному периоду 2006 года, тогда как ожидался рост на 1,2%. Дефлятор ВВП США вырос на 2,5%. Ситуация, прямо скажем - предрецессионная. Еще немного и можно будет увидеть сокращение ВВП, если разве что не скажется отложенный эффект снижения ставки. Что касается фискальных мер, то до них ещё, к сожалению, далеко и помочь они пока не в силах. Немаловажным фактором движения в среду так же стала новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's предупредило о возможном снижении рейтингов по ценным бумагам и обязательствам на общую сумму в $534 млрд. Ambac Financial Group Inc. и MBIA Inc., возглавили снижение, после того как Fitch Ratings отозвало рейтинг наивысшей надежности у этих компаний. Глобальный растущий тренд в США остается под вопросом и понимание дальнейшего развития событий во многом зависит от статистики по новым рабочим местам в пятницу. Неделя может стать ключевой для понимания дальнейшего движения на рынках.

Н О В О С Т И

Государство выдвигает в совет директоров Газпрома Миллера, Зубкова, Набиуллину
Государство выдвигает в совет директоров «Газпрома» для избрания на годовом собрании председателя правления концерна Алексея Миллера, премьер-министра РФ Виктора Зубкова и министра экономического развития и торговли Эльвиру Набиуллину, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник, знакомый с материалами, подготовленными в профильных ведомствах.

За девять месяцев 2007 года «Аэрофлот» увеличил чистую прибыль почти на 92%
Рост цен на авиационное топливо не помешал «Аэрофлоту» по итогам девяти месяцев 2007 года практически удвоить чистую прибыль, доведя ее до 357 млн. долл. При этом выручка компании за январь-сентябрь прошлого года выросла на 31,9%, до 2,8 млрд. долл., что сопоставимо с аналогичным показателем за весь 2006 год. Между тем эксперты предупреждают, что из-за существенного подорожания авиационного топлива в конце 2007 года рост финансовых показателей компании по итогам всего года окажется не столь внушительным.

АвтоВАЗ может продать блокпакет на бирже осенью 2008 г.
Крупнейший российский производитель легковых машин АвтоВАЗ может осенью 2008 года разместить блокирующий пакет акций на бирже. Президент АвтоВАЗа Борис Алешин подтвердил планы IPO осенью.

ЛУКОЙЛ намерен приобрести у ИФД КапиталЪ контрольный пакет акций ОАО «ЮГК ТГК-8»
ЛУКОЙЛ и ИФД КапиталЪ достигли принципиальной договоренности о приобретении нефтяной компанией около 80% акций ОАО «ЮГК ТГК-8» по цене, эквивалентной $640-660 за 1 кВт установленной мощности. Сделка будет осуществлена после получения всех необходимых корпоративных одобрений, а также после получения согласия Федеральной антимонопольной службы РФ. В соответствии с достигнутыми договоренностями в рамках расчетов по сделке ЛУКОЙЛ передаст ИФД КапиталЪ около 23,5 миллионов штук казначейских акций ОАО «ЛУКОЙЛ» по цене, установленной решением Совета директоров Компании. Эти акции были ранее выкуплены ОАО «ЛУКОЙЛ» с открытого рынка.

Сбербанк в 2007 году увеличил кредитный портфель на 51,3% - до 4,1 трлн рублей
Сбербанк России в 2007 году увеличил объем кредитного портфеля на 51,3% - до 4 трлн 103,9 млрд. рублей с 2 трлн 712,4 млрд. рублей, в декабре этот показатель увеличился на 6,5% - с 4 трлн 15,6 млрд. рублей на 1 декабря. Согласно информации, размещенной на сайте банка, кредитование юридических лиц в 2007 году было увеличено на 59,5% - до 3 трлн 76,7 млрд. рублей с 1 трлн 929,4 млрд. рублей, в декабре - на 2,5%, с 3 трлн 0,7 млрд. рублей. Остаток средств физлиц на счетах в Сбербанке вырос за год на 30,9% -до 2 трлн 656,2 млрд. рублей с 2 трлн 28,6 млрд. рублей, в декабре - на 5,5%, с 2 трлн 516,7 млрд. рублей. На 1 января остаток средств юридических лиц в Сбербанке составил 1 трлн 286,9 млрд. рублей.

«Роснефть» просит денег у Кремля, чтобы расплатиться с кредиторами
Многомиллиардные долги госкомпаний могут обернуться тяжким бременем для государства. Вчера «Роснефть» предложила ему покупать облигации российских компаний и брать на себя их кредитные обязательства перед отечественными банками. Для нефтяной компании это поможет решить проблему поиска 5 млрд. долл., которые она должна вернуть кредиторам в течение месяца. В ответ правительство готово ввести систему мониторинга и анализа внешних заимствований компаний и банков со значительным государственным участием. В 2007 году «Роснефть» привлекла два кредита на общую сумму 22 млрд. долл., чтобы приобрести активы обанкротившегося ЮКОСа. Вместе с купленными предприятиями «Роснефти» досталась и их задолженность, в частности «Томскнефти» и «Самаранефтегаза». В конце прошлого года президент «Роснефти» Сергей Богданчиков оценивал совокупный долг компании в 27 млрд. долл. Ранее он же заявлял, что долг «Роснефти» к 2010 году должен снизиться до 15 млрд. долл.

РАО ЕЭС продает 27,75 млрд. акций ОГК-1
РАО ЕЭС выставило на продажу пакет из 27,75 миллиарда акций ОГК-1 и будет принимать заявки с сегодняшнего дня по 21 февраля. РАО планировало продажу ОГК-1 на февраль-март 2008 года Размещение ожидается среди стратегических инвесторов. Интерес к покупке проявили RWE, Fortum, AES, EDF, БазЭл и Транснефтьсервис-С.

ФРС США снизила ставку до 3% годовых, на 0,5 процентного пункта; ВВП вырос на 0,6%
Вчера ФРС США снизила базовую процентную ставку до 3% годовых, или на 0,5 процентного пункта – в целях поддержания слабеющей экономики США. Это уже второе снижение ставки за последние 10 дней. Помимо этого, ФРС заявила о том, что намеревается своевременно реагировать на экономические риски, поскольку риски в сторону понижения экономического роста по-прежнему есть. ВВП США в IV квартале 2007 года вырос, согласно первой оценке, на 0,6% к аналогичному периоду 2006 года, тогда как ожидался рост на 1,2%. Дефлятор ВВП США вырос на 2,5%.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть снизилась после публикации данных по запасам топлива в США, снижение ставки не помогло
В среду котировки нефти продемонстрировали серьезную волатильность. Снижение ставки ФРС на 50 б.п. в моменте сказалось позитивно на котировках, но рост запасов топлива в США сверх ожиданий, на ряду с публикацией предрецессионной статистики по ВВП страны, негативно сказались на ценах на нефть. запасы нефти в стране выросли на 3,6 миллиона баррелей до 293,0 миллиона баррелей. Прогнозировалось, что запасы нефти вырастут на 2,4 миллиона баррелей. Нефть марки Brent снизилась на 1.33%, достигнув $91.32 за баррель. Снижение цен на нефть было ограничено падением курса доллара. В условиях опасений по поводу замедления темпов экономического развития США важным, в том числе для рынка сырья, станет выход в пятницу статистики по рынку труда.