23 января 2007

Афоризм дня

«Видеть легко — трудно предвидеть». Бенджамин Франклин

С Е Г О Д Н Я

США

• В 15:00 МСК публикуется индекс рефинансирования за неделю до 18 января. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 28,4%.

ЕВРОЗОНА

• В 13:00 МСК публикуются новые промышленные заказы (мес./мес.) за ноябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 2,5%.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 12:30 МСК публикуется прирост ВВП по предварительным данным в Великобритании (кв./кв.) за 4 квартал. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,8%.
• В 12:30 МСК публикуется публикация протоколов заседания Банка Англии от 9-10 января.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен рост.

Российский фондовый рынок

К закрытию вторника от утренней истерики не осталось следа, а на рынки пришла весть о досрочном снижении ставки ФРС на 75 б. п. до 3,5%. Однако эта новость не имела эффект «разорвавшейся бомбы», которая должна была бы спровоцировать шквал покупок. На такой поступок монетарных властей США российский рынок отреагировал короткой волной роста. Для определения дальнейшего направления движения теперь весьма интересна реакция рынков США на снижение ставки. На момент закрытия российского рынка мы видим, что американские индексы кинулись отыгрывать упущенное за время отдыха в понедельник, что, в общем-то, вполне логично. Также негативом при открытии рынков США стали слабые отчетности банков Bank of America Corp. и Wachovia. На наш взгляд, падение рынков США во вторник на 3-4% представляется вполне нормальным. И при таком сценарии в среду российский рынок на открытии будет ориентироваться на динамику фьючерсов на американские индексы. Если же они вновь будут торговаться в глубоком минусе, то нас, вероятно, ждет еще один этап «Кубка ФРС» по скоростному спуску. Отметим интересную вещь, характеризующую волатильность российского рынка во вторник. От цен закрытия понедельника до дневных минимумов вторника падение по акциям РАО ЕЭС составило 26%, Сбербанка - 17.8%, Сургутнефтегаза - 19.44%, Газпром нефти - 27.45%. По итогу дня эти акции закрылись следующим образом: бумаги РАО ЕЭС припали на 4% /27,265 рублей/, Сбербанка – выросли на 1,92% /93 рубля/, Сургутнефтегаза – упали на 5,36% /23,85 рублей/, Газпром нефти – упали на 6,06% /123 рублей/. Отдельно стоит отметить рост акций Норникеля, которые в предыдущие дни ничем не выделялись. Причиной сосредоточения покупок в этой бумаге стало появление информации в газете Ведомости о том, что совладелец и председатель совета директоров алюминиевой компании UC Rusal Виктор Вексельберг предложил Потанину обменять долю в «Норникеле» на акции UC Rusal и деньги. При этом премия к стоимости акций ГМК может составить 15-20%. Хоть информация и не подтверждена самим Потаниным, информация вызвала спекулятивный рост акции. Акции ГМК выросли на 1,93% /5490 рублей/.Также выросли акции Полюс Золото – на 0,57% /1240 рублей/.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Во вторник сессия для фондовых площадок США хоть и закончилось снижением на 1-2% по индексам, но эти 2% сегодня обрадуют многих. В течение понедельника и вторника фьючерсы на американские индексы показывали до 5%-ного минуса, и все готовились к худшему. Но ФРС пришла на помощь и снизила процентную ставку, несмотря на неоднократные заявления своих членов о том, что организация не идет на поводу у финансовых рынков. ФРС США понизила во вторник базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта, с 4,25% годовых до 3,5% годовых. По заявлению ФРС, понижение ставки обусловлено ожиданиями ослабления экономики. ФРС изменила ставку в перерыве между заседаниями в первый раз со времени терактов в сентябре 2001 года. Решение относительно понижения ставки принято комитетом по открытым рынкам ФРС вследствие ухудшения экономического прогноза для страны, а также повышения рисков того, что экономика ослабнет. Закономерно финансовый сектор на торгах во вторник демонстрировал лучшие результаты по рынку. Сводный индекс финансового сектора S&P Financial вырос на 2,23%. Другие сектора, в целом, продолжили депрессировать. Сводный индекс нефтегазового сектора S&P OIL&GAS снизился на 2.87%. Индекс hi-tech сектора NASDAQ снизился на 2,04% до 2293. Заметим, что рынки Азии, Европы, EM потеряли много больше, чем рынок США, который был закрыт в понедельник в связи с празднованием дня Мартина Лютера Кинга. Сейчас мы, возможно, наблюдаем ключевую точку первого квартала, если не сказать - всего года. Растущий тренд в США под вопросом. Впрочем, подобные тренды уже сломаны в Европе и Азии. Если США присоединится к этому «техническому» негативу, то медвежий настрой охватит рынок надолго.

Н О В О С Т И

РУСАЛ может перенести IPO из Лондона в Гонконг
ОК «РУСАЛ» рассматривает возможность перенести свое планируемое IPO в Гонконг с Лондонской фондовой биржи – вследствие ухудшения отношений между Великобританией и Россией, а также возможного ужесточения правил листинга на LSE. В компании «Базовый элемент», владеющей 66% РУСАЛа, оценили шансы проведения листинга в Гонконге в 95%. Инвесторы Гонконга проявляют больший интерес к российским акциям, нежели инвесторы Лондона.

В 2007 году прирост запасов ОАО «Газпром» вновь превысил газодобычу
В 2007 г. по предварительным данным прирост запасов природного газа Группы «Газпром» по результатам геологоразведочных работ составил более 585 млрд. куб. м., что на 7 млрд. куб. м. выше плана. Добыча природного газа Группой «Газпром» (без учета добычи зависимых обществ) в 2007 г., по оперативной информации, составила 548,5 млрд. куб. м. «Газпром» работает от рынка, гибко и эффективно реагируя на колебания спроса на газ, как в России, так и за рубежом.

Владимир Потанин потребовал созыва внеочередного собрания акционеров ЗАО «КМ Инвест» по ликвидации Общества
В. Потанин, президент компании «Интеррос», потребовал созыва собрания акционеров ЗАО «КМ Инвест» (управляющее совместными активами Потанина и М. Прохорова), на котором должен быть рассмотрен вопрос относительно ликвидации Общества и утверждения Положения о ликвидационной комиссии. В качестве кандидата в ликвидационную комиссию Потанин выдвинул гендиректора Интерроса А. Клишаса. Повестка дня собрания акционеров, которая была предложена Потаниным, практически идентична повестке, которую акционеры ЗАО «КМ Инвест» рассматривали по требованию фонда «Онэксим», представляющего интересы М. Прохорова.

По требованию Северстали, Celtic прекратила торги акциями на AIM
По требованию компании Centroferve Limited, принадлежащей Северстали, ирландская золотодобывающая Celtic Resources Holdings провела делистинг своих акций с торговой площадки AIM. Напомним, что Centroferve Limited осуществляет поглощение Celtic. Торги бумагами Celtic прекращены 22 января с 10:00 мск.

На внеочередном собрании 18 февраля акционеры МТС переизберут Совет директоров
На внеочередном собрании 18 февраля акционеры ОАО «МТС» рассмотрят вопрос об избрании нового состава Совета директоров. На 7 мест в Совете номинировано 7 кандидатов. В Совет директоров впервые выдвинут В. Савельев, первый вице-президент, руководитель комплекса развития телекоммуникационных активов АФК «Система». Савельев заменит в Совете А. Абугова, первого вице-президента, руководителя комплекса стратегии и развития.

Выручка российского ритейлера Дикси выросла на 42%
Выручка российского ритейлера Дикси выросла в 2007 году на 42% до $1,43 миллиарда. В рублевом эквиваленте выручка Дикси повысилась на 33%, составив 36,6 миллиарда рублей. В 2007 году Дикси открыла 65 новых магазинов, увеличив совокупную торговую площадь своей сети на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 150.000 квадратных метров. К концу года компания управляла сетью из 388 торговых точек, включая гипермаркеты Мегамарт и супермаркеты Минимарт.

Капитал Росбанка за прошедший год вырос на 42%, активы увеличились на 35%
Капитал Росбанка, используемый для расчета обязательных экономических нормативов, на 1 января 2008 г. составил 35 309,33 млн. рублей, что на 42% выше аналогичного показателя прошлого года (на 01.01.2007 г. – 24 931,83 млн. рублей). Объем активов (валюта баланса) Росбанка за прошедший год вырос на 35% и на 1 января 2008 г. достиг 510 928,81 млн. рублей, (на 01.01. 2007 г. – 379 160,74 млн. рублей). Объем средств на счетах клиентов увеличился за год на 38% с 228 289,75 млн. рублей на начало 2007 г. до 314 310,67 млн. рублей на 01.01.2008 г. Балансовая прибыль банка за 2007 г. составила 5,63 млрд. рублей.

Пассажирские перевозки Аэрофлота выросли на 12% в 2007 году
Крупнейшая российская авиакомпания Аэрофлот в 2007 году увеличила перевозки на 12% до 8,17 миллиона человек, не дотянув до ранее озвученного плана. Аэрофлот рассчитывал перевезти в 2007 году 8,35 миллиона человек. Коэффициент занятости пассажирских кресел Аэрофлота в 2007 году составил 70,3%, коммерческой загрузки - 55,7%. Перевозки Аэрофлота с учетом показателей его дочерних компаний - «Дон» и «Норд» - повысились на 14,6% до 10,2 миллиона пассажиров. В 2008 году Аэрофлот планирует перевезти 9,4 миллиона пассажиров.

ФРС США понизила базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта, до 3,5% годовых
ФРС США понизила базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта, с 4,25% годовых до 3,5% годовых. По заявлению ФРС, понижение ставки обусловлено ожиданиями ослабления экономики. ФРС изменила ставку в перерыве между заседаниями в первый раз со времени терактов в сентябре 2001 года – из-за повышения угрозы рецессии в экономике США в условиях падения на фондовых рынках мира и роста безработицы в США. Решение относительно понижения ставки принято комитетом по открытым рынкам ФРС вследствие ухудшения экономического прогноза для страны, а также повышения рисков того, что экономика ослабнет. Финансовые условия, в целом, продолжили ухудшаться, несмотря на ослабление нагрузки на рынки краткосрочного финансирования, как продолжил ухудшаться и доступ к кредитам для бизнеса и населения.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть прибавила 1% на фоне снижения ставки ФРС
Во вторник котировки нефти прервали снижение. Реанимационные действия ФРС по спасению экономики США возродили надежду на сохранение спроса на сырье на высоком уровне. ФРС США понизила во вторник базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта, с 4,25% годовых до 3,5% годовых. В итоге нефть марки Brent выросла во вторник на 1.31%, достигнув $88.44 за баррель. Факторы движения рынка сырья сейчас совпадают с факторами движения всех финансовых площадках: всех интересует лишь вероятность рецессии в США и развитие кризиса кредитного рынка.

Информация от ИК «Брокеркредитсервис»
Уважаемые инвесторы!
Завтра, 24 января, с 14:00 до 16:00 мск, на сайте БКС, по ссылке http://www.bcs.ru/forum, пройдет интернет-конференция «Обучение в БКС: новые программы, новые продукты». Приглашаем Вас принять в ней участие.

На конференции будут обсуждаться следующие вопросы:

• новые обучающие программы Учебного центра БКС;
• новый уникальный аналитический продукт Учебного центра – «Карта трейдов»;
• выход в свет 2-ой части книги Александра Дозорова «Биржевая торговля» - «Торговля неликвидными инструментами»;
• типичные ошибки начинающих трейдеров и способы их преодоления.

В ходе конференции вы можете задать вопросы директору и лекторам Учебного центра компании «Брокеркредитсервис».

В конференции примут участие:

• Виктор Романовский, директор НОУ «Учебный центр БКС»;
• Александр Дозоров, лектор-аналитик НОУ «Учебный центр БКС»;
• Дмитрий Тремасов, лектор-аналитик НОУ «Учебный центр БКС»;
• Станислав Шмелев-Агинский, лектор-методист НОУ «Учебный центр БКС».

Свои вопросы вы можете задать уже сейчас по ссылке: http://www.bcs.ru/forum. Наиболее интересные вопросы будут заданы участникам в ходе конференции.