ЦБ выводит средства из американской ипотеки [Независимая газета]
Финансовые власти России пересматривают отношение к сбережению средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в обязательствах американских ипотечных агентств. Вчера первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев сообщил о намерении ЦБ продолжить постепенное снижение доли таких вложений. Впрочем, выбор других инструментов для инвестирования этих средств ограничен, что не позволяет избежать их дальнейшего обесценивания.
Центробанк не будет исповедовать какой-то "специальной политики" по изменению своих вложений в облигации ипотечных агентств США, однако "возможно, еще несколько снизит" вложения в эти бумаги, заявил Алексей Улюкаев в интервью Прайм-ТАСС. Он напомнил: в течение первого полугодия Банк России уже сократил объем вложений в облигации ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac на 40% - до примерно 50 млрд. долл. По словам Улюкаева, принятие такого решения связано с тем, что это - "политически чувствительная зона". "Исходя из экономического анализа, мы не считаем вложения в данные бумаги рискованными: здесь риск небольшой, при приличной доходности. Но мы вынуждены считаться с теми настроениями и опасениями, которые существуют в обществе. Поэтому мы проводили практику постепенного сокращения операций, включения в свой портфель лишь коротких бумаг и установления более жестких лимитов по вложению в эти бумаги", - подчеркнул банкир.
Однако не исключено, что смена курса российского ЦБ вызвана новостями из Америки. В частности, министр финансов США Генри Полсон заявил телеканалу Эн-би-си, что у американских властей пока нет планов по предоставлению агентствам Fannie Mae и Freddie Mac средств на пополнение капитала. Между тем оба агентства испытывают серьезный кризис ликвидности. Так, убытки Fannie по итогам второго квартала составили 2,3 млрд. долл., а Freddie зафиксировала потери за этот период в объеме 821 млн. долл. В результате с начала кризиса чистые убытки агентств достигли 14 млрд. долл., а их капитализация упала в несколько раз.
На долю Fannie и Freddie приходится в общей сложности 5,2 трлн. долл. ипотечных кредитов или гарантий по ним, при том, что общий объем ипотечного рынка США определяется в 12 трлн. долл. Облигации Fannie и Freddie, дающие большую доходность, чем казначейские облигации США, в последние годы пользуются популярностью в качестве объекта для размещения валютных резервов центробанками многих стран мира. Не стал исключением и наш ЦБ, и это несмотря на то, что Fannie и Freddie не отвечают критериям для размещения средств Фонда национального благосостояния.
Напомним, принятое в начале 2008 года постановление правительства разрешает вкладывать валютные резервы в следующие инструменты: в долговые обязательства иностранных государств; в долговые обязательства иностранных государственных агентств и центральных банков; в долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами; в депозиты в иностранных банках и кредитных организациях.
Директор Института экономики РАН Руслан Гринберг считает, что, несмотря на продолжающийся финансовый кризис, а также проявляющуюся вербальную неприязнь к США, не следует бояться краха американского фондового рынка. Ценным бумагам США по-прежнему можно доверять, уверен Гринберг, поскольку весь мир в конечном итоге заинтересован в стабильности мировой валютной системы, основанной на долларе США. "К тому же инвесторам и уходить-то особенно некуда", - подчеркнул ученый. Однако, считает он, валютным резервам России можно найти более эффективное применение, вкладывая их в инфраструктурные проекты внутри страны.
С последним предложением согласен директор Института проблем глобализации Михаил Делягин. "Целесообразно было бы направить эти деньги российских налогоплательщиков на их благо, на модернизацию инфраструктуры", - сказал эксперт. По его словам, сегодня более 60 млрд. долл. находится за границей. В то время как Россия "задыхается от чудовищного недофинансирования", наши валютные резервы либо работ ают на экономику США, либо их "методично съедает инфляция и курсовая политика, проводимая Центробанком".
13.08.2008 08:35:00 GMT

Ипотека в России может стать еще дороже к концу года - эксперты [www.rian.ru]
Ипотечные займы для россиян до конца года могут стать еще дороже в связи с продолжающимся международным финансовым кризисом, возможным снижением интереса к российским активам со стороны иностранных инвесторов и удорожанием денег внутри страны, считают опрошенные РИА Новости эксперты.
"Исходя из нынешней ситуации, до конца года банки могут продолжить тенденцию повышения ставок по ипотечным кредитам. В среднем ставки могут вырасти на один-два процентных пункта, хотя с большой уверенностью прогнозировать это сложно", - сказал РИА Новости экономист Национального банка "Траст" Евгений Надоршин.
"Судя по всему, до конца 2008 года можно ожидать небольшой рост процентных ставок в пределах одного процентного пункта", - считает заместитель руководителя центра ипотечного кредитования Абсолют-банка Елена Воронина.
Источник в Минфине также подтверждает возможность дальнейшего удорожания ипотеки в РФ. В министерстве отмечают, что повышение ставок по ипотеке - процесс рыночный и вполне ожидаем. "Скорее, просто ситуация с ликвидностью стала не такой хорошей, не все так однозначно с потоками капитала... Совершенно нормально, что в такой ситуации банки поднимают ставки по ипотечным кредитам", - сказал собеседник агентства.
Заграница не поможет
В первую очередь удорожание ипотеки было связано с международным финансовым кризисом, разразившимся в августе прошлого года. В США значительно увеличился объем неплатежей по ипотечным кредитам, которые являлись обеспечением по выпущенным облигациям.
Международные инвесторы, которые купили эти облигации, стали нести убытки. Как следствие, они начали сокращать инвестиции в экономики развивающихся стран, которые считаются более рискованными по сравнению с развитыми государствами.
Кроме того, инвесторы стали сокращать объем кредитования предприятий этих стран и делать эти ссуды дороже. Особенно сильно снизился объем предоставляемых долгосрочных кредитов.
Рост ставок начался в прошлом году
До кризиса в России многие крупные банки и компании привлекали значительные объемы международных кредитов и строили свои бизнес-планы исходя из возможности дальнейшего привлечения средств за рубежом. Многие банки из первой тридцатки крупнейших выдавали кредиты населению за счет привлекаемых международных ссуд. При этом от таких операций банки выигрывали - разница между стоимостью выданных ими кредитов и привлеченных за рубежом средств составляла около четырех-семи процентных пунктов.
Когда деньги за границей стало добывать сложнее, а платить за них пришлось больше, на рынке возникли проблемы с финансированием кредитования. Банки начали поднимать ставки по ссудам.
Первой пострадала ипотека. Это связано с тем, что эти кредиты, выдаваемые на 20-30 лет, требуют наличия у банка "длинных" денег, количество которых сократилось.
В прошлом году из-за дефицита ликвидности ставки по ипотеке выросли на один-три процентных пункта, отмечают аналитики. Некоторые банки даже приостанавливали выдачу займов.
Просвета нет
Международный финансовый кризис длится уже год, а аналитики пока не могут предсказать сроки его завершения. Следовательно, ситуация с международными заимствованиями банков не улучшилась: кредиты по-прежнему дорогие и в большинстве своем краткосрочные.
Занимать на российском рынке для финансирования ипотеки банкам невыгодно: ссуды будут для них дороже, да и кредитовать особенно никто из российских коллег не хочет, а, возможно, и не может.
Поэтому фундаментальных причин для массового снижения ставок по ипотечным кредитам нет, считают аналитики.
Кроме того, Центробанк РФ стремится активно бороться с инфляцией, которая ускорилась во второй половине 2007 года и продолжала быть высокой в первой половине текущего года. Для этого он повышает свои основные кредитные ставки для коммерческих банков, а также увеличивает норматив резервирования банков в ЦБ РФ. Это способствует удорожанию денег внутри страны, а также изъятию большего объема свободных средств у банков. В итоге повышается стоимость займов, выдаваемых кредитными организациями.
Еще одна напасть на ипотеку
В конце июля - начале августа текущего года появился очередной стимул для дальнейшего повышения ставок. Совокупность факторов привела к снижению желания иностранных инвесторов кредитовать российскую экономику.
Во-первых, это начало боевых действий в Южной Осетии и миротворческой операции России, во-вторых, негативный фон вокруг крупнейших российских компаний: конфликт акционеров нефтедобывающей компании ТНК-ВР и критика в адрес горно-металлургического "Мечела" со стороны премьер-министра РФ Владимира Путина.
Некоторые аналитики склонны считать, что международные инвесторы в краткосрочной перспективе (как раз примерно до конца года) будут воспринимать Россию как более рискованную страну для инвестиций, следовательно, они могут сократить объем кредитования российских компаний или еще больше поднять стоимость ссуд.
Факт того, что инвесторы сейчас меньше хотят вкладывать деньги в российские активы, подтверждается выводом иностранцами капитала из РФ в начале августа. По некоторым оценкам, объем оттока капитала мог составить около 10 миллиардов долларов.
Один из ведущих ипотечных банков РФ - "ВТБ 24" - уже в середине августа сообщил о повышении ставок по всем своим ипотечным продуктам на 0,5 процентного пункта с 1 сентября.
А нам все равно!
Несмотря на рост процентных ставок, спрос на ипотечные кредиты может и не уменьшиться, предполагают аналитики. "Заемщику важен размер ежемесячного платежа по кредиту - если он устраивает, кредит берут. На ставку смотрят, как правило, не в первую очередь", - предполагает Надоршин.
Рост ставок начался в августе прошлого года. Однако рост объемов ипотечного кредитования не прекратился.
За второе полугодие прошлого года объем задолженности по ипотечным кредитам вырос примерно на 63% - до 611,21 миллиарда рублей. За первый квартал текущего года этот показатель увеличился еще на 15% - до 704,97 миллиарда рублей.
При этом число банков, предоставляющих ипотечные ссуды, в первом квартале этого года сокращалось. По данным ЦБ РФ, их количество уменьшилось на 6% - до 552 с 587 штук. В 2007 году, напротив, количество таких банков выросло на 18%. Всего в России около 1,1 тысячи банков.
13.08.2008 18:50:00 GMT

В Харькове три семьи лишились жилья из-за пожара [РИА "Новый Регион"]
В Харькове на ул. Фесенковской в Коминтерновском произошел пожал в трехквартирном жилом доме.
По данным Главного управления МЧС в Харьковской области, Ко времени прибытия спасателей огнем была охвачена крыша дома. Личные вещи жильцов спасти не удалось. Полностью поджар был ликвидирован спустя три часа.
Следствие устанавливает причины возгорания и размер нанесенного ущерба.
13.08.2008 20:29:00 GMT

Ипотека накрывается [РБК daily]
Вчера Агентство по ипотечному и жилищному кредитованию (АИЖК) сообщило об изменении с 15 сентября порядка расчета ставки рефинансирования ипотечных кредитов: в новой модели учитывается целый ряд факторов, включая региональный аспект.
Вчера АИЖК обнародовало новые правила расчета ставки рефинансирования ипотечных кредитов, вместо таблицы с прежними ставками рефинансирования на сайте агентства появился online-калькулятор процентной ставки. Приказ об изменении правил расчета был подписан гендиректором агентства Александром Семенякой еще 6 августа, информационное письмо было разослано банкам-партнерам во вторник.
Ранее процентная ставка зависела от размера первоначального взноса и срока кредита. Теперь к этим параметрам добавился размер кредита. Новый размер ставки рефинансирования определяется как сумма базовой ставки (стоимость привлечения финансовых средств для агентства) и маржи за кредитный риск. Низко­рискованным кредитом теперь считается кредит в размере 200 тыс. руб. на приобретение недвижимости стоимостью 600 тыс. руб. сроком на три года, ставка по нему составит минимальные 12,65%. Российские регионы поделены на три группы. Так, для Москвы и Санкт-Петербурга ставка по кредиту на сумму 8 млн руб. (80% от стоимости залога) сроком на 30 лет составит 17,42%. Для Ростова-на-Дону ставка по кредиту на максимальную сумму 4 млн руб. составит 15,95%. Это почти на 2-3,5 процентных пункта выше действовавшей ранее максимальной ставки 14%. Но, по словам директора департамента коммуникаций АИЖК Анны Ярцевой, "расчет по средней сумме кредита на средний срок 15-20 лет, выданный со средним размером первоначального взноса 50% от стоимости жилья, показывает, что ставка с 15 сентября вырастет всего на 0,2%".
В то же время директор департамента продаж и развития Русского ипотечного банка Алексей Дорош подсчитал, что "рабочий" диапазон процентных ставок в среднем будет повышен на 2%. По его мнению, объявленное АИЖК повышение ставок - это колоссальнейший удар по рынку недвижимости и тем игрокам, которые рассчитывали на рост цен на рынке недвижимости в третьем-четвертом квартале этого года: "Спрос резко упадет, никакого роста ипотечного рынка ждать не приходится, как минимум рынок ипотеки ждет стагнация". "В целом изменения, сделанные АИЖК, направлены на дальнейшую секьюритизацию ипотечных активов на внутреннем рынке, они объяснимы, так как ситуация на финансовых рынках далека от позитивной", - говорит зампред правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов.
14.08.2008 01:17:00 GMT