Изменены правила деятельности инвестиционных фондов
Федеральный закон от 28.07.2012 N 145-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные
акты Российской Федерации" (далее - Закон о внесении изменений) содержит поправки к ряду федеральных законов. Наиболее существенные изменения вносятся в Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон об инвестиционных фондах). Изменения затрагивают деятельность существующих паевых инвестиционных фондов, а также позволяют учреждать ПИФы нового типа - биржевые. Самые значительные поправки в отношении деятельности существующих ПИФов коснутся закрытых фондов.
Указанные изменения вступят в силу с 1 сентября 2012 г.
Общие изменения правил деятельности инвестиционных фондов
Если одно лицо приобретает инвестиционные паи с двумя и более дробными частями, в совокупности эти паи образуют один или несколько целых инвестиционных паев и (или) дробную часть инвестиционного пая. Дробная часть в таком случае определяется методом сложения дробных частей приобретаемых паев.
Обращение и погашение дробной части инвестиционного пая допускаются одновременно с целым инвестиционным паем. Погашать дробную часть без целого инвестиционного пая ее владелец может только при отсутствии у него целого пая. При наличии дробной части владелец получает такие же права, какие предоставляются при наличии инвестиционного пая, в объеме, соответствующем части целого пая, которую она составляет.
2. Правила обмена всех инвестиционных паев
Закон о внесении изменений устанавливает процедуру обмена всех инвестиционных паев одного
открытого инвестиционного фонда на паи другого открытого ПИФа по решению управляющей компании. Это будет возможно в том случае, если в доверительном управлении одной управляющей компании находятся два ПИФа, в правилах доверительного управления которыми предусмотрена возможность такого обмена. При этом в данных правилах должны быть указаны одно и то же лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, и один и тот же специализированный депозитарий. В!
ладельцам инвестиционных паев не нужно будет подавать заявления на их конвертацию.
Согласно рассматриваемым поправкам управляющая компания будет принимать решение об обмене инвестиционных паев одного ПИФа на паи другого, затем она должна раскрыть информацию о проведении данной процедуры и через 30 дней прекратить прием заявок на приобретение, погашение и обмен паев присоединяемого ПИФа, а также на обмен инвестиционных паев иных ПИФов на паи присоединяемого. В течение трех дней после этого управляющая компания должна будет объединить имущество обоих фондов.
3. Возможность передать полномочия управляющей компании другим лицам
Согласно Закону о внесении изменений управляющая компания вправе поручить другому лицу
совершать от ее имени действия, необходимые для управления имуществом акционерного инвестиционного фонда или имуществом, составляющим ПИФ, за счет имущества соответствующего фонда. Такое право предоставляется управляющей компании на основании закона, однако в договоре доверительного управления может быть установлен запрет на передачу указанной компанией другим лицам полномочий по управлению имуществом ПИФа или акционерного инвестиционного фонда.
Кроме того, управляющая компания может поручить иному лицу совершать сделки от имени этого лица, но за счет имущества акционерного инвестиционного фонда или имущества, составляющего ПИФ. Однако договором доверительного управления может быть установлен запрет на совершение управляющей компанией подобных действий.
Из Закона об инвестиционных фондах исключается норма, позволявшая в договоре с акционерным инвестиционным фондом или в правилах доверительного
управления устанавливать положение о предоставлении специализированному депозитарию права привлекать другой депозитарий к исполнению обязанностей по хранению ценных бумаг, которые принадлежат акционерному инвестиционному фонду или составляют имущество ПИФа, и (или) по учету прав на указанные ценные бумаги.
5. Ограничение на приобретение паев инвестиционного фонда
Закон о внесении изменений устанавливает, что специализированному депозитарию, регистратору,
аудиторской организации и оценщику, с которыми управляющая компания заключает соответствующие договоры в отношении ПИФа, не могут принадлежать инвестиционные паи этого фонда.
Взаимодействие ПИФов с государственными органами
Закон о внесении изменений предоставляет Федеральной службе по финансовым рынкам (далее
- ФСФР России) дополнительные права в сфере контроля за деятельностью лиц, чья профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг связана с управлением ПИФом либо с осуществлением сопутствующих операций.
1. Запрет совершения определенных операций
Расширен перечень действий, в результате совершения которых ФСФР России вправе своим предписанием запретить управляющей компании проводить операции, предусмотренные п. 1 ст. 61.1 Закона об инвестиционных фондах (например, размещать акции акционерного инвестиционного фонда, выдавать или одновременно выдавать, обменивать и погашать паи ПИФа и др.). Такими операциями будут считаться действия, создающие угрозу правам и законным интересам владельцев инвестиционных паев.
ФСФР России также будет вправе издавать нормативные правовые акты, устанавливающие те случаи, в которых управляющая компания не сможет заключать договоры возмездного оказания услуг, подлежащих оплате за счет активов акционерного инвестиционного фонда или ПИФа.
2. Аннулирование лицензий
Дополнен перечень оснований для аннулирования лицензий акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании, специализированного депозитария. Такими основаниями будут:
- неисполнение управляющей компанией или специализированным депозитарием предписания ФСФР России о возмещении учредителю управления реального ущерба, если указанное предписание не оспорено в арбитражном суде;
- неоднократное нарушение управляющей компанией или специализированным депозитарием в течение одного года требований к деятельности (проведению операций), осуществление которой допускается в соответствии с федеральными законами только на основании лицензии управляющей компании или специализированного депозитария;
- отсутствие лицензиата по его месту нахождения.
3. Отказ в регистрации правил доверительного управления ПИФом или изменений и дополнений, вносимых в эти правила
В соответствии с Законом о внесении изменений новыми основаниями для такого отказа будут
следующие:
- нарушение установленных Законом об инвестиционных фондах или правилами доверительного управления требований к формированию ПИФа, выявленное
при регистрации изменений и дополнений в части, касающейся количества выданных инвестиционных паев закрытого ПИФа;
- непредставление в течение 25 рабочих дней по запросу ФСФР России документов, необходимых для регистрации правил доверительного управления ПИФом или изменений и дополнений, вносимых в эти правила.
Также будут дополнены два действующих основания для отказа в регистрации правил доверительного управления ПИФом или изменений и дополнений, вносимых в эти правила, а именно:
- несоответствие представленных документов Закону о внесении изменений, типовым правилам
доверительного управления ПИФом или нормативным правовым актам ФСФР России либо несоответствие названия ПИФа требованиям указанного Закона;
- наличие в представленных документах сведений, не соответствующих действительности или вводящих в заблуждение.
Оба вышеназванных основания будут дополнены следующим условием: ФСФР России откажет в регистрации рассматриваемых правил или изменений и дополнений к ним, если в течение 25 рабочих дней со дня направления замечаний она не получит исправленные документы, в которых учтены указанные замечания.
4. Правила направления и получения предписаний ФСФР России
Согласно Закону о внесении изменений предписания ФСФР России должны направляться посредством
фельдъегерской связи (заказным письмом с уведомлением о вручении) или факсимильной связи (электронного сообщения).
Данным Законом также определено, в каких случаях акционерный инвестиционный фонд, управляющая
компания, специализированный депозитарий, агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, регистратор акционерных инвестиционных фондов, лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, считаются получившими предписание. Последнее считается полученным, если:
- ФСФР России уведомлена о вручении предписания;
- адресат отказался от его получения и этот отказ зафиксирован организацией почтовой или фельдъегерской связи;
- предписание не вручено в связи с отсутствием адресата по указанному в нем адресу, о чем организация почтовой связи уведомила ФСФР России с указанием источника данной информации;
- несмотря на получение извещения, адресат за предписанием не явился, о чем организация почтовой связи уведомила ФСФР России.
Новый тип инвестиционных фондов
Закон о внесении изменений предусматривает возможность создания ПИФов нового типа - биржевых.
Все владельцы инвестиционных паев биржевого ПИФа будут делиться на два вида: на уполномоченных лиц и на лиц, не являющихся уполномоченными. В зависимости от этого им будут предоставлены разные права.
Владелец инвестиционных паев, не являющийся уполномоченным лицом, будет вправе:
1) в любой рабочий день требовать от лица, уполномоченного управляющей компанией (далее - уполномоченное лицо), покупки всех принадлежащих ему инвестиционных паев или их части;
2) продать данные паи (их части) на бирже, указанной в правилах доверительного управления ПИФом, в соответствии с условиями, предусмотренными такими правилами.
Владельцу инвестиционных паев - уполномоченному лицу дополнительно предоставляется право в сроки, установленные правилами доверительного управления ПИФом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему паев и прекращения тем самым договора доверительного управления, заключенного между ним и управляющей компанией, или погашения части принадлежащих ему паев.
Инвестиционные паи биржевого ПИФа смогут приобретать исключительно уполномоченные лица. Только они будут вправе погасить паи биржевого ПИФа, остальным владельцам будет отказано в приеме заявок на их погашение.
Как и в случае с закрытым паевым инвестиционным фондом, в доверительное управление биржевым ПИФом могут передаваться не только денежные средства, но и иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, если возможность его передачи установлена нормативными актами ФСФР России.
Паи биржевого инвестиционного фонда должны быть допущены к организованным торгам, проводимым биржей. Для этого управляющая компания и (или) уполномоченное лицо заключает договор (договоры) с биржей. Такие договоры должны заключаться до даты подачи правил доверительного управления (изменений и дополнений к этим правилам) на регистрацию в ФСФР России. Требования к содержанию договоров установлены Законом о внесении изменений.
Биржа также должна будет заключить договоры с участниками организованных торгов (далее - маркет-мейкеры), устанавливающие обязанность маркет-мейкеров поддерживать цены, спрос, предложение и (или) объем организованных торгов инвестиционными паями биржевого ПИФа. Правила организованных торгов должны предусматривать приостановку торгов такими паями в случае изменения конъюнктуры организованных (регулируемых) рынков или прочих рыночных условий, способных существенно повлиять
на возможность маркет-мейкера биржевого ПИФа исполнить указанную обязанность. Маркет-мейкер может одновременно иметь статус уполномоченного лица.
При наличии в правилах доверительного управления биржевым ПИФом соответствующего условия срок действия договора доверительного управления считается продленным на такой же период, если владельцы инвестиционных паев, являющиеся уполномоченными лицами, не потребовали погашения всех паев этого фонда.
В указанных правилах может быть предусмотрена выплата суммы дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд. Наличие у участника данного ПИФа инвестиционного пая дает ему право на получение такого дохода.
Внесение изменений в правила деятельности закрытых ПИФов
Закон о внесении изменений существенно расширяет полномочия управляющей компании, в рамках
которых последняя получит возможность приобретать инвестиционные паи. Однако это правило не будет распространяться на существующие закрытые ПИФы, паи которых ограничены в обороте, поскольку приобрести инвестиционные паи управляющая компания сможет только при формировании такого ПИФа, если соответствующее положение будет включено в правила доверительного управления.
Для приобретения управляющей компанией паев инвестиционного фонда устанавливается ряд условий.
Во-первых, в счет оплаты инвестиционного пая данная компания сможет передавать только денежные средства.
Во-вторых, управляющая компания не вправе будет совершать сделки с инвестиционными паями (за исключением случая, рассмотренного ниже).
В-третьих, определен максимальный размер инвестиционных паев, которыми указанная компания может владеть, - не более 10 процентов от общего количества выданных паев. При этом правилами доверительного управления может быть предусмотрена меньшая величина. Единственной разновидностью сделок с инвестиционными паями, которые может совершать управляющая компания, являются сделки по продаже количества паев, превышающего размер, который установлен данными правилами.
Согласно Закону о внесении изменений деятельность ПИФа подлежит прекращению, если управляющая
компания в течение 12 месяцев владеет более чем 20 процентами от общего количества выданных паев.
В-четвертых, управляющая компания, ее должностные лица и работники или назначенные ею лица не смогут быть членами инвестиционного комитета.
Если управляющая компания владеет паями ПИФа, то изменение типа такого фонда не допускается.
В правила деятельности закрытых ПИФов, паи которых ограничены в обороте, Законом о внесении
изменений внесена еще одна поправка, расширяющая полномочия управляющей компании. После ее вступления в силу правилами доверительного управления может быть предусмотрено право управляющей компании отказать любому лицу в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев. Также в указанные правила можно будет включить условие о необходимости получения от управляющей компании согласия на отчуждение инвестиционных паев в пользу лиц, не являющихся владельцами паев закрыто!
го ПИФа, за исключением случаев отчуждения таких паев в результате универсального правопреемства (в том числе при реорганизации), распределения имущества ликвидируемого юридического лица и иных случаев, установленных ФСФР России.
Изменятся правила предоставления информации об акционерном инвестиционном фонде или о ПИФе, акции или паи которого ограничены в обороте. Данные сведения можно будет сообщать только лицам, которым в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" может предоставляться информация о ценных бумагах, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
