Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Март 2016   →
 1
 2
02.03.2016
10:47:37
18:10:39
 3
03.03.2016
10:43:31
13:57:43
 4
04.03.2016
11:15:52
16:13:10
 5
 6
 7
 8
 9
09.03.2016
11:28:45
17:46:29
10
10.03.2016
11:11:34
17:44:42
11
11.03.2016
10:54:02
17:04:15
12
13
14
15
15.03.2016
11:41:13
16:15:21
16
16.03.2016
10:39:05
14:47:50
17
17.03.2016
10:44:08
15:56:12
18
18.03.2016
11:03:22
16:02:48
19
20
21
22
22.03.2016
10:46:02
13:49:05
23
23.03.2016
10:49:57
13:17:07
24
24.03.2016
10:46:32
15:03:59
25
25.03.2016
10:57:45
15:04:12
26
27
28
29
29.03.2016
10:46:07
15:44:59
30
30.03.2016
10:42:38
14:41:17
31
31.03.2016
10:41:38
15:50:37


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


В марте палладий в среднем улучшил свое соотношение к цене платины по сравнению с февралем. Тем не менее общие распродажи драгметаллов 23 марта отразились негативно и на этом металле. Палладий последним из драгметаллов повысил годовые максимумы (22 марта) перед этой распродажей, которая показала уязвимость металлов к поведению доллара и ожиданиям повышения ставки ФРС. Впрочем, волна повышения долларового индекса 18-25 марта не вывела американскую валюту за пределы её общего понижательного тренда 2016г. , но волнения по серебру, золоту и PGM она произвела изрядные. Тем не менее итоги марта все равно выглядят по палладию очень внушительно в т.ч. за счет его запаздывающего роста по сравнению с другими драгметаллами.

Запаздывающий рост палладия объясняется его в основном промышленным потреблением и опасениями по поводу замедления роста экономики Китая, которые воздействуют на этот актив. Получается, что индустрия и медицина потребляет чуть ли не 97% металла. В 2015г. по Johnson Matthey ювелирные цели обеспечили всего лишь 2.57% спроса на палладий, поскольку по графе инвестиционный спрос наблюдался отток. Такие доступные пирожки для масс как палладиевы монеты в США до сих пор не получили путевку в жизнь.

Бычьи надежды металлу этой весной , похоже, дала начало новой пятилетки в Китае в марте 2016г.. Как выяснилось, китайцы воспользовались низкой ценой на бирже и стали массово закупать Pal. В январе 2016г. на самом деле импорт металла в Поднебесную империю возрос на 84.6% !! (2.619 т) - до рекордных по сравнению с любым месяцем 2015г. уровнем. Этот рекорд был побит далее в феврале (3.056 т), прирост г/г составил 205.6%.

Основной структурный момент позитивных взглядов на палладий в 2016г. – это рост мировой автоиндустрии, а, следовательно, и рост спроса на катализаторы, в которых используется палладий и платина. Причем палладий в ряде случаев успешно заменяет платину в областях традиционного доминирования Pt. Например, как и платина, палладий используется в SELECTIVE CATALYTIC REDUCTION SYSTEM, применяемой в автоиндустрии, для очистки выбросов от оксидов азота NO.

По некоторым оценкам, дефицит палладия в 2016г. составит 700000 унций, и он продолжится в следующие годы. Гроза мировых рынков Гохран РФ продажи складских советских запасов металла, как считается, прекратил, поэтому факторы сокращения первичного предложения и роста спроса положительно будут воздействовать на цену.

Большинство инвестдомов “пророчат” дальнейшее повышение цены палладия в 2016г., опираясь на веру в хорошие перспективы автопрома, - основного источника спроса на металл Среднегодовую цену для палладия дают (Focus Economics) $599 c наибольшей оценкой у JP Morgan $669. Deutsche Bank, например, видит цену металла в 4-ом квартале 2016г на $650 за унцию при средней оценке на конец года $643.

На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 по 19.02.16 возобновился сброс до 2.198 млн. 9- 10 марта фиксировались активные покупки. На 10.03.2016г. было 2.256 млн унций, на 29.03. - 2.235 млн.

С 3 июня по 22 сентября 2015г. крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 29 марта продал еще больше - 0.034362 млн унций.

В рамках октябрьско-мартовского диапазона (452.2-724.4) цена проделала отскок до середины диапазона (588.3) и смотрела на 61.8% отскок Фибоначчи 620.4. В принципе заявка на поход к 620 остается живой, признаков отмены ее пока не поступало.


Недельный график


На недельном графике видно, что цена активно отскакивает в рамках понижательного канала 2014-2016. Цена постоянно закрывается выше минимального уровня 23.6% отскока в диапазоне 2014-2016г. отметки 560.7. Таким образом, дана заявка на движение к первому Фибоначчи диапазоне (38.2%) отметке 627.8. На недельном графике появилась ориентир поддержки бывшего уровня сопротивления 573.8, который проверялся на крепость на этой неделе после выступлений 21-23 марта ряда управляющих ФРС относительно возможного повышения в апреле ставки. Рост долларового индекса 23 марта после этих речей воздействовал на нервы инвесторов в палладий (и др. драгметаллы), которые фиксировались по длинным позициям 23-25 марта.


Дневной график


На дневном графике видно пробитие локального максимума 530.85 и достижение первой цели Фибоначчи этого пробития отметки 561.7. Мы обещали затруднения при выходе на уровень второй цели Фибоначчи этого пробития 611.6. Действительно, после распродаж с 23 марта мартовский повышательный коридор был пробит вниз. В рамках диапазона 2016г. цена проделала минимальный 23.6% откат до 570.8. При этом близкосрочная заявка на посещение первого Фибоначчи 38.2% диапазона (548.1) была снята с повестки дня 29 марта после падения долларового индекса и выступления главы ФРС Йеллен по монетарной политике.

Внимание Йеллен в речи к таким словам как глобальный, доллар, Китай резко возросло в среду 29 марта, что позволило бирже сократить оценки вероятности повышения ставки ФРС в 2016г. По фьючерсам федеральных фондов вероятность апрельского повышения опустилась с 6% до 0%, вероятность июньского повышения снизилась с 38% до 28%, вероятность повышения в 2016г. с 72.7 до 63.5%. Оценка вероятности апрельского повышения ставки по CME Group 30-Day Fed Fund futures опустилась с 11.9% до 4.6%.

В результате этих положительных для драгметаллов событий текущий рейндж палладия определим как 550-607

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 442Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное