Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Март 2016   →
 1
 2
02.03.2016
10:47:37
18:10:39
 3
03.03.2016
10:43:31
13:57:43
 4
04.03.2016
11:15:52
16:13:10
 5
 6
 7
 8
 9
09.03.2016
11:28:45
17:46:29
10
10.03.2016
11:11:34
17:44:42
11
11.03.2016
10:54:02
17:04:15
12
13
14
15
15.03.2016
11:41:13
16:15:21
16
16.03.2016
10:39:05
14:47:50
17
17.03.2016
10:44:08
15:56:12
18
18.03.2016
11:03:22
16:02:48
19
20
21
22
22.03.2016
10:46:02
13:49:05
23
23.03.2016
10:49:57
13:17:07
24
24.03.2016
10:46:32
15:03:59
25
25.03.2016
10:57:45
15:04:12
26
27
28
29
29.03.2016
10:46:07
15:44:59
30
30.03.2016
10:42:38
14:41:17
31
31.03.2016
10:41:38
15:50:37


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по драгметаллам: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


В марте палладиевые ETF, как и платиновые фонды, наконец, испытали приток физического металла. По сравнению с притоками по золоту, картина, конечно, выглядит очень скромной. Всё равно и по платине и по палладию физические объемы металла в ETF меньше, чем они были совсем недавно - на 31 декабря 2015г. – до выхода новых данных о замедлении экономики Китая. Замедление замедлением, но в конце концов покупки палладия (9-10 марта) ETF происходили уже после того как цена стала закрываться уверенно выше минимума 2015г. 521 и когда цена прошла больше 20% от многолетнего минимума 452.2. 20% роста от дна - это обиходное указание на переход рынка в бычью стадию. К этому событию следует приурочить и улучшение инвесторского видения по промышленным металлам с началом новой пятилетки в Китае. Так, цена на палладий начала свое ралли 29 февраля после сообщение о снижении Народным банком Китая резервных требований к банкам (с 1 марта), – то есть вторая волна отскока в 2016г. происходила на вере в эффективность экономического стимулирования в Поднебесной империи, несмотря на свидетельства замедления ее экономики в феврале. Учитывая, видимо, перспективы стабилизации ситуации в КНР, относительно цены палладия большинство инвестдомов пророчат ему дальнейшее повышение в 2016г.Среднегодовую цену для палладия дают (Focus Economics) $599 c наибольшей оценкой у JP Morgan $669. Deutsche Bank, например, видит цену металла в 4-ом квартале 2016г на $650 за унцию при средней оценке на конец года $643.

С фундаментальной точки зрения представления о том, что палладий в 2016г. продолжит находиться в дефиците, подтверждается текущим трендом роста глобальных автопродаж. Напомним, что основное свое применение палладий находит в автомобильных (бензиновых) катализаторах. В Европейском Союзе новые регистрации (данные 16.03) автомобилей выросли в феврале 2016г на 14.3% (г/г), в январе-феврале на 10.1%, тогда как в 2015г. “лишь” на 9.3%. При этом темп продаж бензиновых машин опережает продажи дизеля после скандала в США с обманным софтом Volkswagen (18.09.2015г.), занижающим выбросы вредных веществ в атмосферу. В Великобритании, например, машины с дизельным и бензиновым моторами имели темпы прироста февральской регистрации 5.6% и 10.7% - соответственно.

В США продажи авто показали 15-летний рекорд для февраля и по сравнению с февралем 2015г. выросли на 6.7% (WardsAuto) за счет низких цен на бензин, роста зарплат и низких процентных ставок.

В январе-феврале продажи автомобилей в Китае выросли на 5.1%, общие продажи транспортных средств (+грузовики, автобусы) прибавили 4.4%. В январе рост составил 9.3% и 7.1% соответственно. В феврале продажи упали на -1.5% и -0.9%. Из-за налогового стимулирования в КНР - снижение на 50% налога на покупку автомобилей в сентябре, - в декабре 2015г. автопродажи выросли на 18.3%, в ноябре на 23.7%, в октябре на 13.3%. Поэтому вообще-то данные по автопродажам 2016г. выглядят скромнее, если их сравнивать с Европой и США. Впрочем, палладия в среднем используют больше на машинах в США, чем в Китае из-за более жестких норм экологического регулирования и большего объема двигателей. Очень интересно увидеть данные по импорту палладия в феврале в КНР. В январе 2016г. на самом деле импорт металла возрос на 84.6% !! - до рекордных по сравнению с любым месяцем 2015г. уровнем

На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 по 19.02.16 возобновился сброс до 2.198 млн. 9- 10 марта фиксировались активные покупки. На 10.03.2016г. было 2.256 млн унций, на 15.03. - 2.238 млн.

С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 15 марта продал еще больше - 0.034289 млн унций.

В рамках октябрьско- мартовского диапазона (452.2-724.4) цена проделала отскок до уровня первого Фибоначчи 38.2% - до 556.2 и почти достала середину диапазона (588.3), что в принципе может произойти в ближайшее время. Март, скорее всего, закроется выше 521, что снимет окончательно с повестки вопрос о первой цели пробития минимума 2015г. на 521.45 . Первая цель Фибоначчи этого “ почти аннулированного” на графиках пробития - 396.


Недельный график


На недельном графике видно, что цена активно отскакивает в рамках понижательного канала 2014-2016. Цена стала закрываться выше минимального уровня 23.6% отскока в диапазоне 2014-2016г. отметки 560.7. Таким образом, дана заявка на движение к первому Фибоначчи диапазоне (38.2%) отметке 627.8. На этой неделе цена “обговаривает” пробитие уровня сопротивления 573.8, которая может стать поддержкой для новой “свечи” вверх. При неудаче быков в этом районе укажем основную поддержку 531 (530.85) – бывший локальный максимум.


Дневной график


На дневном графике покажем пробитие локального максимума 530.85 и достижение первой цели Фибоначчи этого пробития отметки 561.7. Дальнейшие колебания котировок показало потенциальные затруднения при выходе на уровень второй цели Фибоначчи 611.6, по крайней мере, наличие сильного сопротивления в этом районе. Тем не менее, если неделя закроется выше 561.7 – заявка на среднесрочный выход в район сопротивления 611-612 в принципе сохранится.

Сессионное закрытие ниже отметки 561.7 (коррекция из зоны относительной перекупленности) фиксировалось по палладию 8 марта после выхода данных по китайскому торговому балансу в феврале. Импорт (в юанях) в КНР упал на 8% (г/г), а китайский экспорт снизился на (-20.6%).

Поддержка первого Фибоначчи 38.2% в февральско-мартовском диапазоне (480.92-585.65) располагается в районе 545.6

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 433Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное