Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Март 2016   →
 1
 2
02.03.2016
10:47:37
18:10:39
 3
03.03.2016
10:43:31
13:57:43
 4
04.03.2016
11:15:52
16:13:10
 5
 6
 7
 8
 9
09.03.2016
11:28:45
17:46:29
10
10.03.2016
11:11:34
17:44:42
11
11.03.2016
10:54:02
17:04:15
12
13
14
15
15.03.2016
11:41:13
16:15:21
16
16.03.2016
10:39:05
14:47:50
17
17.03.2016
10:44:08
15:56:12
18
18.03.2016
11:03:22
16:02:48
19
20
21
22
22.03.2016
10:46:02
13:49:05
23
23.03.2016
10:49:57
13:17:07
24
24.03.2016
10:46:32
15:03:59
25
25.03.2016
10:57:45
15:04:12
26
27
28
29
29.03.2016
10:46:07
15:44:59
30
30.03.2016
10:42:38
14:41:17
31
31.03.2016
10:41:38
15:50:37


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Серебро

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на серебро

Месячный график


Укрепление долларового индекса на 0.42% 23 марта произвело шокирующее впечатление на инвесторов в серебро, его цена упала в тот же день на 4%. Золото при этом упало “всего” на 2.3%. Таким образом, сторонникам игры на сужение разницы между ценой серебра и золота приходится признать, что серебро может спешить опережающим образом к желтому металлу в обе стороны, - как вверх, так и вниз. Что пугает инвесторов в драгоценные металлы, так это принципиальная установка ФРС на продолжение политики повышения ставок. 21 марта 2 управляющих ФРС Локхарт и Вильямс сказали, что могут поддержать повышение ставки ФРС на заседании в апреле(26-27 апреля). Вильямс, правда, сказал, что повышение может быть в апреле или июне. Хотя оба представителя ФРС в этом году не голосуют, они показывают направление мейнстрима. 23 марта уже голосующий член FOMC Буллард высказался в сторону рассмотрения вопроса о повышении ставки в апреле. Эти слова стали эхом к выступлению вечером 22 марта управляющего ФРС Харкера, который сказал, что улучшенный взгляд на американскую экономику явно способствует повышению ставки ФРС. В результате к 22 марта CME Group 30-Day Fed Fund futures стали давать за повышение ставки на апрельском заседании (26-27.04) 13.9% против 6.9% накануне. Собственно это послужило аргументом в пользу укрепления доллара. Кроме того, на американскую валюту сыграли теракты в Брюсселе 22 марта,- денежные потоки из Европы в американскую безопасную гавань treasures и бакса переиграли потоки в безопасную гавань драгметаллов. 23 марта на пользу доллара также выходили хорошие данные по новым продажам домов в США.

К 28 марта вероятность повышения ставки ФРС в апреле по фьючерсам CME понизилась до 11.5%. Фьючерсы федеральных фондов, демонстрируемые в Bloomberg, показывают на 28 марта вообще всего 6% вероятность повышения в апреле, что затушевывает страсти, которыми были вызвана коррекция по драгметаллам с 23 марта. В любом случае, цены золота и серебра опустились к 29 марта ниже тех значений, которые были по ним 15 марта – накануне выхода стейтмента ФРС 16 марта, в котором трейдеры тогда ещё боялись увидеть большую ястребиность во взглядах FOMC на монетарную политику. Как известно, итоги мартовского заседания ФРС были увидены инвесторами, на самом деле, как смягчение позиции регулятора в монетарной политики. Так, ФРС заявил теперь о 2 повышениях ставки в 2016г, тогда как в декабре говорилось о 4. Это широко ожидалось, но тем не менее. Обновленная 16 марта позиция членов FOMC позволила игрокам понизить ожидания повышения ставки в 2016г. (с 77% до 68% по фьючерсам федеральных фондов). Оценка июньского повышения снизилась с 52% до 38%. Благодаря последующему падению долларового индекса цена серебра смогла повысить годовые максимумы 18 февраля до 16.1415. Впрочем, разворот долларового индекса вверх не позволил цене закрепиться выше $16 за унцию.

Тем не менее, отскок долларового индекса в конце марта не был сильным. Его понижательный коридор 2016г. не был нарушен, индекс не подошел к верхней понижательной линии в районе 97. К 28 марта оценка июньского повышения ставки ФРС по фьючерсам федерального фондов была 38%, а оценка повышения в 2016г. 72.7%, что не сильно отличается от ситуации сразу после 16 марта. Поэтому мы подозреваем, что силу распродаж по драгметаллам придали сезонные ожидания игроков. Так, в 2012-2015гг. в марте из 4 раз ведущий актив - золото падало 3 раза. Кроме того, по серебру в начале весны не было вероятно сильного спроса со стороны Индии и Китая. Импорт серебра в Китай возрос в январе на 52% (г/г), а в феврале упал на 7.4%(г/г). В другом крупном потребителе серебра Индии его импорт упал в феврале на 53.6% (г/г), а в январе снизился на 6.2%. К тому же на импорт в Индию в марте, вероятно, повлияла национальная забастовка ювелиров 2-19 марта против ввода 1% акциза на золотые, платиновые и алмазные украшения.

В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн (181 тонна в 4-ом квартале, 236 тонн в третьем квартале) после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. На 31.12.2014г. в ETF было 623 млн унций серебра, на 31.12. 2015г. 606 млн. До 04.02.16 величина активов опустилась до минимума - 596 млн унций, после чего началось подрастание. Со 2 марта 2016 начался уже активный прирост активов, на 28.03. в ETF было 626 млн унций. Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций.

На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах и остаток третьей волны, видимо, завершает свою историю в декабре 2015г. На графике отчетливо видно формирование с конца 2014г. понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. В случае пробития клина (верхняя грань в феврале это примерно 16.05) становятся более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18.


Недельный график


На недельном графике виден выход цены в марте на верхнюю границу понижательного клина (синий цвет). В октябрьско-мартовском диапазоне быки не смогли в феврале удержать постоянно все недельные закрытия цены выше последнего Фибоначчи (61.8%) отскока - отметки 15.33, поэтому путь до октябрьских максимумов на 16.36, обещали мы, будет тернистым. Так и оказалось, цена в конце марта скорректировалась в декабрьско-мартовском диапазоне до уровня первого Фибоначчи 38.2% -15.19. Недельные и дневные закрытия ниже 15.19 зовут цену на середину диапазона 14.89, что равнозначно реализации пробоя вниз повышательного канала 2016г.. Однако непрерывного ряда дневных закрытий ниже 15.19 уже не получилось, что заставляет предполагать, по крайней мере, наличие сейчас потенциально сильного покупательного спроса в случае опускания цены ниже $15 за унцию


Дневной график


На дневном графике хорошо видно, что цена снизилась до нижней границы массивного восходящего коридора 2016г., чуть ниже коридора находится сейчас 50 дневная средняя. Нахождение дна по долларовому индексу 18 марта не сразу привело к решительному развороту цены серебра вниз. Серебро сумело закрыться выше в понедельник 21 марта на фоне подрастания долларового индекса, которому “помогли” 2 управляющих ФРС Локхарт и Вильямс, которые сказали, что поддерживают в принципе повышение ставки ФРС в апреле (или июне). Рост металла наблюдался и 22 марта после терактов в Брюсселе, когда инвесторы побежали в “безопасные гавани”. Тем не менее, выход 23 марта долларового индекса на уровни выше дня заседания ФРС 16 марта стал сигналом для продаж драгметаллов широким фронтом.

В случае пробития повышательного коридора и 50 дневной средней крупные поддержки по серебру обнаруживаются в районе 14.62-14.65. Однако мы не уверены, что выход на эти уровни возможен на фоне неуверенного поведения долларового индекса.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 609Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное