Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Февраль 2016   →
 1
01.02.2016
10:55:01
16:35:47
 2
02.02.2016
11:02:21
14:40:11
 3
03.02.2016
10:56:54
18:05:19
 4
04.02.2016
10:53:49
14:38:01
 5
05.02.2016
10:49:17
16:18:31
 6
 7
 8
 9
09.02.2016
11:11:56
14:23:40
10
11
11.02.2016
11:50:55
15:46:54
12
12.02.2016
11:23:45
14:45:28
13
14
15
15.02.2016
10:55:58
16:33:19
16
17
17.02.2016
10:40:59
14:17:47
18
19
20
21
22
23
24
24.02.2016
10:56:52
18:56:10
25
25.02.2016
10:48:53
16:55:20
26
26.02.2016
10:45:03
14:25:57
27
28
29


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


В 2016г. золото достигло своего максимума (1263.47) 11 февраля – на второй день выступлений главы ФРС Йеллен в Конгрессе США. В этот день произошел очевидный разворот мнений финансового рынка относительности ментальности ФРС в её монетарной политике. Необязывающие ремарки о возможностях понижения ставки уверили инвесторов в том, что ФРС США вовсе не намерен спешить с повышением ставки. В результате резко повысился аппетит к рисковым активам – акциям, а золото и другие драгоценные металлы стали сбрасывать. Казалось бы, доллар должен был продолжить ослабление после ретирадного выступления Йеллен. Однако выход благополучных данных по декабрьско-январским розничным продажам в США 12 февраля помогли развороту доллара вверх и соответственно началась разгрузка относительной перекупленности по желтому металлу.

Между тем, несмотря на коррекцию золотых цен, фонды ETF продолжают наращивать физические активы, чья величина превзошла значение на 31.12.2014г. Только ETF SPDR Gold Shares осуществлял продажи 12 февраля, но далее он их приостановил. В 2015г. наращивание активов по золоту в ETF остановилось 24 февраля на величине 54.06 млн унций (на 17.02 .16 51.766 млн).

Помимо основного монетарного фактора – ослабление решимости ФРС в деле повышения ставок - покупке золота способствует также ряд других факторов. Во-первых, укажем на ожидания, что понижение капрасходов вследствие глобально понижательного тренда сократит глобальную добычу золота в 2016г. на 3% (Thomson Reuters GFMS) - 3155 тонн было добыто в 2015г. Снижение добычи произойдет после 7-летнего роста производства. Во-вторых, есть предположение, что народный банк Китая будет постепенно повышать экспозицию резервов. На конец 2015г. Китай имел только 1.8% своих резервов в золоте. Увеличение этой доли (аллокации) всего на 1% подразумевает покупку 1000 тонн, что, конечно, очень много и китайскому регулятору приходится действовать очень осмотрительно на международном рынке драгметаллов. В третьих, китайская экономика нуждается в девальвации юаня, которая сдерживается централизованно. Так или иначе, китайцы уже рассматривают покупку золота как страховку против обесценения национальной валюты, хотя после лунного каникул нового года розничный спрос на металл падает. В четвертых, ожидается, что правительство Индии 29 февраля снизит импортную пошлину 10% на ввоз в страну золота. Вследствие этого цены на золото торгуются в стране сейчас с большими дисконтами к бирже ($25). Тем не менее, опция увеличения ввоза металла в Индию (второй потребитель золота в мире) существенна для баланса глобального спроса-предложения.

Годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. По сравнению с годовым максимумом 5-11 февраля (773.31 тонны – пик интереса на вере, что золото может быть хеджем по отношению к курсу евро) падение на годовом минимуме составило (-18.51%). На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). С 07.01 по 11.02.2016 ETF непрерывно наращивал свои активы с 640.97 (06.01.16) до 716.01 тонны, после чего они распродались 12 февраля до 710.95 тонн.

По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение активов - с 46.88 млн (06.02.16) до 51.766 млн унций на 17 февраля. Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

Цена золота совершила пока минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. – это отметка 1252.9. И бросила вызов нисходящему клину 2013-2016гг.. Клин теперь преобразован в понижательный коридор. (С апреля 2013 г. мы говорили о том, что на золоте произошел слом восходящей динамики, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. )


Недельный график


Большое ралли 2016г. не сумело дотянуть цену до максимума 2015 года на 1307.98. В принципе недельные закрытия выше 1208.1 (61.8% отскок в диапазоне 2015-2016гг.) поддерживают заявку на выход в район $1300 за унцию. На максимуме движения цены выходила 11 февраля на верхнюю границу большого понижательного коридора 2013-2016гг., который стремится в феврале к диапазону 1030-1260..

На недельном графике обозначились поддержки пробитых сопротивлений 1206.. 1191.6.. 1183.1. В данном районе может происходить консолидация цены в ожидании новых ветров в оценке позиции ФРС США.


Дневной график


На дневном графике 12-16 февраля произошла коррекция из зоны сильнейшей относительной перекупленности. В декабрьско-февральском диапазоне цена проделала минимальный 23.6% откат (отметка 1212.2) и ушла ниже 1212.2. Закрытия ниже 1212.2 зовут цену на первый Фибоначчи отката (38.2%) отметку 1180.6. На коррективном движении уже получило подтверждение поддержка бывшего октябрьского максимума цены 1191.6.

17 февраля золото получило небольшую поддержку после прочтения протоколов январского заседания ФРС. В этих протоколах выражена позиция готовности членов комитета FOMC “наблюдать и ждать”, а не спешить с повышением ставки. Впрочем, ожидания повышения ставки в 2016г. на этой неделе повысились с 30% до 40%. Большого бычьего импульса золоту протоколы ФРС не обеспечили, тем более, что 18 февраля предполагается продолжение ралли на американском фондовом рынке.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 468Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное