Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Февраль 2016   →
 1
01.02.2016
10:55:01
16:35:47
 2
02.02.2016
11:02:21
14:40:11
 3
03.02.2016
10:56:54
18:05:19
 4
04.02.2016
10:53:49
14:38:01
 5
05.02.2016
10:49:17
16:18:31
 6
 7
 8
 9
09.02.2016
11:11:56
14:23:40
10
11
11.02.2016
11:50:55
15:46:54
12
12.02.2016
11:23:45
14:45:28
13
14
15
15.02.2016
10:55:58
16:33:19
16
17
17.02.2016
10:40:59
14:17:47
18
19
20
21
22
23
24
24.02.2016
10:56:52
18:56:10
25
25.02.2016
10:48:53
16:55:20
26
26.02.2016
10:45:03
14:25:57
27
28
29


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку промышленных металлов: Медь

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на медь(трехмесячный форвард)

Месячный график


C 2011г. по начало 2016г. наблюдается понижательное движение цены меди. Крупнейшее месячное падение в абсолютных числах фиксировалось в сентябре 2011г. на запятках европейского долгового кризиса (Греция) и опасениях замедления глобального экономического роста, в том числе по “вине” замедления в Китае. Падение цены меди в сентябре 2011г. происходило параллельно с крупнейшим (месячным) падением золота, отражая страхи дефляции. Ранее этого обвала - в 2010-2011г. наблюдался бурный рост запасов меди, отражавший рост бычьих настроениях на биржах при подходе цены к $10000 за тонну.

В 2010-2014гг. International Сopper Study group (ICSG) фиксировала дефицит предложения на рынке меди. Лишь на 2015г. за 10 месяцев был зафиксирован избыток предложения в 60000 тонн (-485000 дефицит в янв-окт.2014г.) На 2016г. в октябрьском обзоре ICSG в осторожных тонах высказывала ожидание дефицита глобального предложения. Осторожность оценок, в первую очередь, объясняется опасением, - если Китай (45% глобального спроса на медь) покажет в 2016г. менее 4% прироста спроса на рафинированную медь, то спрогнозированный дефицит “вдруг” превратится в избыток.

Неустойчивость ожидания дефицита обусловлено продолжающимся ростом добычи медной руды. За 10 месяцев 2015г. добыча возросла на 4.53%. Это произошло благодаря восстановлению добычи в Индонезии (+61%) после 7-месячного запрета на экспорт руды в 2014г. и ростом добычи в Перу (+18%). Еще весной 2015г. CRU Group высказывало мнение, что цена должна опуститься до $4600 за тонну, прежде чем производители глобально среагируют уменьшением предложения из-за растущих убытков. Действительно, ряд крупных горных металлурга заявили в 2015г. о сокращении производства Cu, но Rio Tinto и BHP продолжали добывать медь любой ценой. Снижение цены меди на бирже до $4600 произошло в ноябре 2015г.

По части наращивания производства рафинированной меди в 2015г. лидерство удерживал Китай, за ним следуют Заир (ДРК) и Индия. В 2015г. при официальном прогнозе роста 7.7% производства рафинированной меди в КНР до 7.42 млн тонн – спрос вырастет на 5.2% до 9.18 млн тонн (агентство Antaike). В 2016г. спрос вырастет на 4-4.5%, а производство refined copper на +6+7%. В 2015-2020гг. Китай потратит 2трлн юаней на модернизацию сетевой инфраструктуры, что подразумевает потребление 1.3 млн тонн меди.

На месячном графике в июле 2015г. за фиксирован пробой уровня локального минимума 5395. Первая цель Фибоначчи была достигнута 4724 в ноябре 2015г. Вторая цель Фибоначчи – это 3639, актуальна пока, цена закрывает месяца ниже сопротивления 4725. Интересно, что исходя из большой неопределенности, Metal Miner давал в ноябре 2015г. прогноз колебаний цены в 2016г в диапазоне $4200-6220.


Недельный график


После первичного падения в 2011г. цена меди консолидировалась в 2012г., снижалась в 2013г. и в 2014г. ускорила падение. Взлет импорт рафинированной меди в Китай в сентябре-декабре не изменил общего даунтренда. После относительно сильного октября, стимулированного объявлением о сокращениях добычи Freeport-McMoRan и Glencore, ноябрь показал провал. За падением стояли слабые данные по экономике Китая и ожидания повышения ставки ФРС 16 декабря 2015г., что усиливало долларовый индекс. В начале 2016г. цена показала новый провал и текущий минимум на 4331 после данных о декабрьском ослаблении промышленных индексов деловой активности Китая (и США). Цена оказалась в зоне относительной перепроданности на недельном графике и в январе же отскочила из нее.

Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2015-2016гг. 4331-6480 зовет цену на 4838. Крупное сопротивление на этом пути 4725.

Дневной график


На дневном графике цена в январе откочила из зоны относительной перепроданности и проделала минимальный 23.6% отскок в сентябрьско-февральском диапазоне 4331-5398 и возвратилась к уровням декабрьской консолидации. Характер движения после первичного отскока показывает наличие сильных сопротивлений в районе первого Фибоначчи 38.2% отскока 4739, что практически совпадает с уровнями локальных максимумов декабря 2015г. Тем не менее, выход к ним обусловливается с технической точки зрения пробитием октябрьско-январского понижательного клина. Слабые данные об ухудшении официального индекса PMI КНР в январе и одновременном улучшении индекса PMI Сaixin оказали на цену смешанное воздействие.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 433Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное