Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Февраль 2016   →
 1
01.02.2016
10:55:01
16:35:47
 2
02.02.2016
11:02:21
14:40:11
 3
03.02.2016
10:56:54
18:05:19
 4
04.02.2016
10:53:49
14:38:01
 5
05.02.2016
10:49:17
16:18:31
 6
 7
 8
 9
09.02.2016
11:11:56
14:23:40
10
11
11.02.2016
11:50:55
15:46:54
12
12.02.2016
11:23:45
14:45:28
13
14
15
15.02.2016
10:55:58
16:33:19
16
17
17.02.2016
10:40:59
14:17:47
18
19
20
21
22
23
24
24.02.2016
10:56:52
18:56:10
25
25.02.2016
10:48:53
16:55:20
26
26.02.2016
10:45:03
14:25:57
27
28
29


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


В 2016г. золото уверенно подтвердило свою сезонную привлекательность в январе и прибавило 5.35%. С 2006г. по 2016г. цена росла в январе 8 раз и средний прирост составил 4.41%. Если проводить временные параллели, то в феврале 2015г. золото снижалось, как только стали остывать надежды на то, что золото в результате новой волны европейского долгового кризиса выступит хеджем против слабых валют (евро). В 2014г. ситуация выглядела бычьей в течение более длительного промежутка времени, цена росла до 17 марта. В этом (2016) году основу роста золота составляют инвестиционный расчет на то, что ФРС США не рискнет повышать ставку больше чем один раз, тогда как в прошлом году регулятор намекал, что будет делать повышение каждый квартал. Однако обвалы на фондовых рынках Китая и США привлекли внимание к замедлению мировой экономики и сделали свое “чёрное” дело. Согласно фьючерсам федеральных фондов, вероятность повышения ставки ФРС США в марте опустилась с конца 2015 года по 20 января с 51% до 23% - 26 января перед стейтментом ФРС 27 января и далее снизились до 12% к 4 февраля. Соответственно, возросли хеджевые ставки против доллара и американских акций, а также против потенциально слабых валют (в первую очередь, юаня и рупии). Корреляция между сессионным движением золота и долларового индекса остается очень высокой (около 77%), но с 20 января она немного снизилась, что отражает более широкий характер хеджа по золоту, чем просто колебания курса доллара. С начала 2016 года (с 7 января) золотые ETF стали увеличивать свои физические активы.

3 февраля вышли данные китайской промышленной ассоциации по производству и потребления золота, что совпало с новым всплеском биржевого интереса к желтому металлу. Согласно опубликованным в среду данным, потребление золота в 2015г. выросло в Китае на 3.7% до 985.9 тонны, что стимулировалось спросом на ювелирные украшения и аксессуары. Эта информация опровергает более ранние оценки падения спроса в КНР на ювелирную продукцию. В декабре 2015г. импорт золота из Гонконга в Китай вырос внезапно на 89.3% (г/г), что обеспечило в итоге - общий рост импорта в КНР в 2015г. на 3.1%. Интересно, что производство золота в самом Китае снизилось на 0.4% - до 450.05 тонны, страна остается ведущим производителем металла 9-ый год подряд. В связи с девальвацией юаня в стране возникла тенденция старшего поколения дарить золотые слитки детям на день рождения или новый год. Судя по данным ассоциации, по совокупному потреблению золота Китай обгоняет в 2015г. Индию. В Индии ювелирное потребление золота в 4-ом квартале выросло на 14% до 204 тонны.

Согласно оценкам GFMS глобальная добыча золота снизилась в 4-ом квартале (г/г) на 4%. В 2015г. добыча практически не изменилась по сравнению с 2014г.

Годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. По сравнению с годовым максимумом 5-11 февраля (773.31 тонны – пик интереса на вере, что золото может быть хеджем по отношению к курсу евро) падение на годовом минимуме составило (-18.51%). На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). После однодневного ралли 18 декабря активы снижались (до 6 января) до 640.97. С 07.01 по 03.02.2016 ETF непрерывно нарастил свои активы до 690.05 тонны.

По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение активов - с 46.88 млн до 49.287 млн унций на 2 февраля. В результате отыграны почти все ноябрьские потери фондов, навеянные ожиданиями повышения ставки ФРС 16 декабря. Напомним, что сброс активов ETF после заседания 28 октября продолжался по 6 января с однодневным перерывом 18 декабря. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний 49.586 млн унций) физические активы сократились по 17 декабря – годовой минимум (46.882 млн унций) на 5.45%. Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

С апреля 2013 г. мы говорили, что на золоте произошел слом восходящей динамики, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. Ноябрь-декабрь цена закрывала ниже 1087 – уровня середины диапазона 1999-2016г. Закрытие января выше 1087 оживило рассмотрение позитивных сценариев. Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. дает ориентир роста на 1252.9 и бросает вызов нисходящему клину 2013-2016гг.


Недельный график


В новом году на недельном графике обозначился восходящий коридор. Верхняя граница рейнджа была повышена (8 января) до 1113.57, а 27 января до 1128.18. 4 февраля цена вышла на первый Фибоначчи 38.2% отскока в диапазоне 2015-2016гг. отметку 1146.3. Недельные закрытия выше 1146.3 зовут цену на середину диапазона 1177.2 и выходу за пределы понижательного коридора 2015-2016г.

Цена металла пока двигается в пределах большого понижательного коридора 2014-2016гг., который стремится в феврале к диапазону 1030-1230, и в более суженном варианте 2015-2016г. 1030 – 1155, отражая прошлогодний спад интереса к золоту как инвестиционному активу.

Ралли цен на золото 3-4 февраля было вызвано снижением долларового индекса 3 февраля после данных о падении индекса ISM деловой активности в сфере услуг США. Ранее на неделе (1 февр) интерес к золоту подпитывался ростом ставок против валют (доллара и юаня) после данных об январском падении официального индекса деловой промышленной активности Китая и рецессионных значениях (48.2) индекса ISM промышленной деловой активности в США. В этом разрезе падение индекса деловой активности в сфере услуг (с 55.3 до 53.5 при оценке 55.5) США устранило сомнения в факте замедления американского экономического роста и повысило спрос на драгметаллы.


Дневной график


На дневном графике 25 января был зафиксирован пробой локального максимума 1113.57. Первая цель Фибоначчи этого пробоя 1139.5 достигнута 3 февраля. При дневных (недельных) закрытиях выше 1139.5 актуальна вторая цель Фибоначчи 1181.6.

Цена заходит сегодня в область относительной перекупленности, так что форсированный марш на 1180 требует уж очень хороших новостей для золота, то есть плохих по глобальной экономике. 5 февраля выходит доклад о занятости в США, который обычно очень важен для инвесторов в драгметаллы. От январского доклада ждут столь ударных цифр по payrolls (оценка+182000), как то было в декабрьском докладе (+292000). Тем не менее, предварительные оценки агентства ADP 3 февраля по частной занятости были чуть лучше ожиданий 205000 (оценка 190000).

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 394Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное