Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Февраль 2016   →
 1
01.02.2016
10:55:01
16:35:47
 2
02.02.2016
11:02:21
14:40:11
 3
03.02.2016
10:56:54
18:05:19
 4
04.02.2016
10:53:49
14:38:01
 5
05.02.2016
10:49:17
16:18:31
 6
 7
 8
 9
09.02.2016
11:11:56
14:23:40
10
11
11.02.2016
11:50:55
15:46:54
12
12.02.2016
11:23:45
14:45:28
13
14
15
15.02.2016
10:55:58
16:33:19
16
17
17.02.2016
10:40:59
14:17:47
18
19
20
21
22
23
24
24.02.2016
10:56:52
18:56:10
25
25.02.2016
10:48:53
16:55:20
26
26.02.2016
10:45:03
14:25:57
27
28
29


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Серебро

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на серебро

Месячный график


Январь серебро завершило на повышенном тонусе +2.91%, компенсировав свою слабость в конце 2015 года. В начале года – ввиду встрясок на фондовом рынке Китая - ожидания смягчения станса ФРС США на повышение ставки, а также приближение Лунного нового года в том же Китае (08.02.2016г) обеспечили сезонную привлекательность драгметаллам. Тем не менее приток инвестиционного спроса ETF был зафиксирован только по золоту, по серебру же - отток из ETF продолжался. Впрочем, в 2015г. отток металла из серебряных ETF был гораздо слабее, чем из золотых фондов.

В 2016г. ожидается расширение дефицита предложения металла за счет снижения, впервые с 2002г., горнометаллургического производства. Silver Institute оценивает глобальное снижение добычи в шахтах на -5%.

Снижение добычи происходило уже в 2015г во многих странах – Австралии, США, Канаде, но страны - горные лидеры Мексика и Перу наращивали выпуск. За 11 месяцев 2015г. Мексика (22% в мировом производстве 2014г) нарастила производство серебра на 4.33% (г/г), при этом промежуточная добыча серебряной руды и концентрата снизилось на 2.27%. Столь удивительные результаты конечного выхода объясняются повышением качества извлекаемой руды. На 2016г. ведущая мексиканская компания Fresnillo видит прирост производства серебра в рейндже 4.2%-12.7% - с 47 млн унций до 49-51 млн унций.

Соотношение спроса – предложения по серебру, расширение дефицита предложения является долгосрочным аргументом в пользу подрастания цены металла. Другим аргументом является снижение ожиданий повышения ставки ФРС. Фьючерсы федеральных фондов снизили вероятности второго повышения ставки в США на заседании ФРС марте 2016г. с уровней выше 50% на 31.12.2015г. до 18% на 02.02.2016г.

Тормозящим моментом по цене серебра до сих пор являются опасения по поводу замедления глобального экономического роста, прежде всего, в Китае, что весомо для серебра, 54% спроса на него в 2015 носило индустриальный характер. Также в 2015г. доля Китая в глобальном ювелирном спросе снизилась с 19.1% в 2014г. до 16%. Между тем импорт серебра в КНР в 2015г. вырос на 25.2%! Как не вспомнить здесь о курсе Поднебесной империи на развитие солнечной энергетики? Спрос на серебро для солнечных панелей, по мнению Silver Institute, составит в 2016г. более 13% от общего индустриального спроса на металл. Прирост использования солнечных панелей в 2016г. оценивается в районе 7-9%.

В начале года сохраняется высокий спрос в развитых странах на серебряные монеты, стимулируемый низкими ценами. В 2015г. спрос на монеты вырос до 130 млн унций( 12% физического спроса) со 107.6 млн унций в 2014г. Ситуацию связи с низкой ценой, привлекательной для покупок, иллюстрируют данные по American eagle. В первый день продаж серебряных американских орлов (eagle) 11 января 2016 в США было реализовано монет на 2.76 млн унций. Для сравнения - 5.53 млн унций было продано в январе 2015г. В январе 2016г было реализовано 5.9545 млн унций, то есть темп реализации монет после первого ударного дня упал. В 2015г. Монетный двор США в 2015г. увеличил продажи серебряных орлов на 7%.

В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. С начала 2015 года по 12 ноября из ETF было выведено 18 млн унций, или 2.89% их величины на 31.12.2014г. (623 млн унций) После годового минимума 12 ноября (605 млн унций) по 15 декабря в фонды вернулось 8 млн унций, но с 16 декабря по 1 февраля снова ушло 16 млн унций (на 01.02.2016 в ETF было 597 млн унции). На 31 дек. 2015 было 607 млн (97.43% от 31.12.2014г) Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций.

На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах. На месячном графике выделяется актуальный пробой уровня локального минимума 18.23. Первая цель Фибоначчи этого пробития - 13.98 – была достигнута 26 августа. Закрытие декабря ниже 13.98 сохраняет вопрос о возможном движении к кризисным минимумам 2008г. (8.4587), но позитивное закрытие января (на 14.2615) снимает во многом вопрос о развития кризисного снижения цены. На графике отчетливо видно формирование с конца 2014г. понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх.


Недельный график


На недельном графике фигура понижательного клина (синий цвет) вступила в соперничество с двумя понижательными каналами (красный цвет) 2013-2016гг. и 2015-2016гг. Более умеренный сценарий показывает немалую вероятность на прерывания даунтренда. По крайней мере, в октябрьско-январском диапазоне цена бросила в конце января вызов недельным сопротивлениям 14.47 и 14.65. В более широком диапазоне 2015-2016гг. минимальный 23.6% отскок означает выход на 14.79.

Взлет цены серебра происходил перед заседанием ФРС 27 января в предположении, что провалы на фондовом рынке Китая и США обеспечат пересмотр жесткого станса монетарной политики в сторону существенного замедления процесса повышения ставки. Однако позиция ФРС была не столь мягка, как ожидали инвесторы. Первоначально это вызвало распродажи акций 27 января, а 28 января на отскоке американского рынка распродажи драгоценных металлов - золота и серебра. Любопытно, что рост долларового индекса 29 января после понижения депозитной ставки банком Японии, большой реакции по серебру не вызвал. Мало негативного эффекта по металлу имели и 1 февраля данные о снижении официального индекса промышленной деловой активности КНР за январь.


Дневной график


С середины января на дневном графике цены и индикатора RSI выстраивается линии повышательной поддержки. Прорвать в январе решительно сопротивления 14.39 и 14.47 цене не удалось, но максимум 2016года был повышен до 14.57. В начале этой недели и месяца (01.02) наблюдался повышение интереса к золоту и серебру как хеджевым активам. Повод для этого дало неустойчивое поведение американского фондового рынка после выхода данных об ухудшении официального индекса промышленной деловой активности Китая (за январь) и рецессионные значения индекса деловой активности ISM в США (48.2). Также возникли ощущения дальнейшей девальвации юаня, что повысило интерес к хеджированию рисков по отношению к слабым валютам.

Цена торгуется выше 50-дневной средней, которая теперь выступает поддержкой.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 594Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное