Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Февраль 2016   →
 1
01.02.2016
10:55:01
16:35:47
 2
02.02.2016
11:02:21
14:40:11
 3
03.02.2016
10:56:54
18:05:19
 4
04.02.2016
10:53:49
14:38:01
 5
05.02.2016
10:49:17
16:18:31
 6
 7
 8
 9
09.02.2016
11:11:56
14:23:40
10
11
11.02.2016
11:50:55
15:46:54
12
12.02.2016
11:23:45
14:45:28
13
14
15
15.02.2016
10:55:58
16:33:19
16
17
17.02.2016
10:40:59
14:17:47
18
19
20
21
22
23
24
24.02.2016
10:56:52
18:56:10
25
25.02.2016
10:48:53
16:55:20
26
26.02.2016
10:45:03
14:25:57
27
28
29


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Платина

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на платину

Месячный график


В январе-феврале 2016г. платина прибавила 19.5% (от минимума 810.8 до локального максимума 968.95), золото от декабрьского минимума до февральского максимума (1263.47) подросло на 20.7%. Как следствие, спрэд в между золотой и платиной остается вблизи рекордных уровней, а первый робкий приток средств в платиновые ETF был отмечен лишь на излете ралли драгметаллов - 12 февраля. Означает ли это, что вслед за спекулятивным интересом и розничной покупкой слитков начинает всё-таки восстанавливаться институциональный инвестиционный спрос, а, следовательно, цена в этом году имеет большой шанс оказаться выше $1000 за унцию?

В основе недоверия к платине продолжают чувствоваться последствия скандала с использованием обманного софта на дизельных автомобилях Volkswagen. Дизельные двигатели в наибольшей степени потребляют платину (41.8% спроса на платину в 2015г. предъявляла автоиндустрия, производящая дизельные авто). В результате скандала в США (18.09.15) с обманным софтом на дизельных двигателях VW продажи крупнейшего автопроизводителя Европы Volkswagen росли медленнее (6.2%), чем в среднем авторынок в Европе (9.2%). По итогам года доля компании снизилась с 25.5% до 24.8%.

В Великобритании 2015г., например, продажи бензиновых машин обогнали впервые с 2010г. продажи дизельных авто. Доля дизеля в автопродажах сократилась с 51% в 2011г. до 48.5% в 2015г. А 48.8% продаж 2015г. пришлось на бензиновые машины.

Во Франции доля дизеля в продажах опустилась с 63% в 2014г. до 57% в 2015г., при этом в последний квартал года доля была меньше 55%. В 2012г. дизельные авто занимали 73% продаж во Франции, но с тех пор государственное поощрение их приобретения поубавилось, а экологические органы стали уделять внимание электрокарам.

В Германии доля дизеля в автопродажах осталась в 2015г. на уровне 48%, как и в 2014г., доля альтернативных авто возросла с 1.3% до 1.4%.

В январе 2016г. автопродажи в Европе выросли на 5.8%, ведомые продажами в Испании (+12%), Италии (+17%). Автопродажи в Европе растут третий год и можно надеяться, что доля дизеля не опустится ниже 45%.

Помимо скандала вокруг дизельных двигателей в балансе спроса-предложения платины есть проблема наращивания добычи платины в 2015г. в Южной Африке (70% мировой добычи). Однако на самом деле с 2007г. добыча в целом снижалась, и в 2015г. она возросла после 5 месячной забастовки в стране в 2014г. Между тем вместе с падением цены с 2013г. стали снижаться капвложения в южноафриканские шахты. По оценкам Anglo Platinum, в 2016-2017гг. из-за сокращений капрасходов южноафриканская производство платины (рафинированной) снизится на 16% до 3.4 млн унций. Интересно, что в феврале в Южной Африке было заявлено о подготовке к запуску завода на топливных элементах к 2018г. Машины на топливных элементах (fuel cell) потребляют в 5-10 раз больше платины, чем дизельные автокатализаторы. Проект развивается для увеличения использования металла, которым богата ЮАР. В ближайшие 5 лет рынок cells прибавит в спросе 50000 унций Pl к уже 15000-20000 нынешним.

Особый повод для беспокойства инвесторов выступает экономическое замедление в Китае, страна “брала” на себя около 27% спроса на платину в 2015г. Но 2016 год станет 5-ы годом дефицита физического предложения металла. Дефицит, по-видимому, продолжится и далее до 2021г.

Максимум держаний в платиновых ETF был достигнут 12 августа 2.854 млн унций. С тех пор по 11 февраля эта величина опустилась до 2.333 млн унций, то есть на 18.3%. На 31.12.2014 в ETF было 2.392 млн унций или 87.8% от величины на 31.12. 2014г. (2.724 млн унций) Основной сброс активов начался с 21 сентября, – с момента когда Volkswagen признал систематический обман в тестах на выбросы для дизельных автомобилей и продолжался до 8 декабря. 12 февраля – впервые с 17 декабря – вложения подросли с 2.331 млн до 2.333 млн унций.

Период сильного увлечения платиной в 2002-2008гг. завершился острым разочарованием и падением в период финансового кризиса 2008-2009гг.. После восстановления в 2009-2011гг. по цене металла образовалась понижательная тенденция. С 2011г. она оформилась в виде понижательного клина, далее он переоформился в понижательный коридор.

На месячном графике минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. зовет цену на 1071.8. Средняя цена в диапазоне 2015г. -1057.1. Крупное сопротивление находится в районе 1025.


Недельный график


В январе-феврале цена платины вышла за пределы понижательного коридора 2015-2016гг. и завершила минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2015-2016гг. превзойдя отметку 923.8. Цена также достигла первой цели Фибоначчи пробития сопротивление локального максимума 898.75 - 953. Недельные закрытия выше 923.8 зовут цену на 38.2% отскок в диапазоне 2015-2016гг. - 993.8.

В январе заметное ралли платины 25-26 января происходило на фоне ослабления долларового индекса, 24-26 января происходила явная игра на сокращение спрэда между золотом и платиной, поскольку платину в эти дни выглядела лучше желтого металла. Ралли платины 3-4 февраля (после выхода данных о снижении индекса деловой активности в сфере услуг ISM США) было вызвано уже сильным падением долларового индекса. В эти дни также происходила игра на сокращение спрэда платины и золота. Но в последующем спрэд опять вырос с 240-х до 280-х и установил 12 февраля новые исторические максимумы (по абсолютным значениям) 286.45.

Нынешняя неделя показывает откат по цене месячного ралли. Линия поддержки активного аптренда 2016г. проходит на этой неделе в районе чуть ниже $900. Минимальный откат 23.6% в диапазоне 2016г (8108-968.95) -931.6

Дневной график


На дневном графике цена зашла в область относительной перекупленности 11-12 февраля во время выступления главы ФРС Йеллен в Конгрессе США. Вместе с разворотом американского рынка вверх 12 февраля началась распродажа по драгметаллам, которая продолжилась после возвращения к работе китайского рынка после каникул нового года 15 февраля. Платина ушла вниз после соприкосновения с 200 дневной средней – впервые с августа 2014г.

По всей видимости, цене не удастся удержать сессионные закрытия выше 953 (первая цель Фибоначчи пробития уровня 898.75) и выше 944 (первая цель Фибоначчи пробития локального максимума 908.4). Соответственно движение к уровням вторых целей этих пробоев 1041.1 и 1001.6 отодвинется дальше в будущее.

На повестке же дня вопрос – ограничится ли цена минимальным откатом 23.6% в диапазоне 2016г до отметки 931.6.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 452Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное