Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Все говорят Где... FOREX... Мы учим КАК! TeleTRADE

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 1.974 RSS
←   Февраль 2004   →
 1
 2
02.02.2004
17:53:27
23:52:55
 3
03.02.2004
17:17:55
23:53:13
 4
 5
 6
06.02.2004
21:23:13
23:32:48
 7
 8
 9
09.02.2004
17:53:25
23:52:48
10
11
11.02.2004
00:22:53
17:23:56
12
12.02.2004
00:08:35
17:39:15
13
13.02.2004
00:30:26
16:58:12
14
15
16
17
17.02.2004
00:08:48
17:04:43
18
18.02.2004
00:13:55
16:57:58
19
19.02.2004
00:19:30
17:18:04
20
20.02.2004
00:18:32
17:00:26
21
22
23
24
25
26
26.02.2004
17:18:06
23:59:33
27
28
29


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.teletrade.com.ua
Открыта: 23-09-2003
Адрес автора: fin.news.finnewsdaily-owner@subscribe.ru

Автор
Телетрейд

Статистика

1.974 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru
Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

ЛЕНТА НОВОСТЕЙ ЗА 12.02.2004г. (часть 1)

Daily History за 11 февраля 2004 года

High Low Close
EUR/USD 1.2842 1.2647 1.2834
USD/JPY 105.74 105.16 105.47
GBP/USD 1.8926 1.8644 1.8612
USD/CHF 1.2434 1.2272 1.2298

EUR/JPY 135.38 133.53 135.34
EUR/GBP 0.6814 0.676 0.6786
GBP/JPY 199.50 196.85 199.44
GBP/CHF 2.3273 2.3071 2.3254

DJA 10737.70 +123.85 +1.17%
Nasdaq 2089.66 +14.33 +0.69%
S&P 1157.76 +12.22 +1.07%
US10YT 101 25/32 +23/32 4.02%

Календарь событий на сегодня, четверг, 12 февраля.

05:00 Japan Machinery orders (December) adjusted - -7.8%
05:00 Japan Machinery orders (December) unadjusted Y/Y - 13.4%
07:00 Germany GDP (Q4) 0.3% 0.2% 07:00 Germany GDP (Q4) Y/Y unadjusted 0.1% -0.2%
07:45 France GDP (Q4) flash 0.5% 0.4% 07:45 France GDP (Q4) flash Y/Y 0.5% -0.2%
07:50 France Industrial production (December) 0.5% -0.4%
07:50 France Industrial production (December) Y/Y 2.0% 1.2%
13:30 USA Jobless claims (week to 07.02) 345K 356K
13:30 USA Business inventories (December) 0.2% 0.3%
13:30 USA Retail sales (January) 0.0% 0.5%
13:30 USA Retail sales excluding auto (January) 0.5% 0.1%
19:00 USA Federal budget (January), bln 3.0 -16.2
21:30 USA M2 money supply (02.02), bln +8.2

Среда – итоги дня.

Азиатская сессия в среду была довольно спокойной для основных валют, что неудивительно, поскольку рынки Японии были закрыты в связи с национальным праздником National Foundation Day, а также ожиданиями рынка выступления главы Федерального Резерва США Алана Гринспена, которые во вторник вечером способствовали ограничению активности торгов.
EUR/USD торговался в области $1.2709, что всего лишь в 15/20 пунктах от цены открытия, однако курс сохранял восходящую тенденцию. USD/JPY находился в районе Y105.45, что на 20 пунктов ниже цены открытия среды. Стерлинг оставался нейтральным на протяжении всей Азиатской сессии, консолидируясь в зоне $1.8703, а доллар против швейцарского франка в начале торгов снизился с 1.2386 до 1.2337 после чего постепенно начал восстанавливаться, поднявшись на 30 пунктов. Аналитики утверждали, что до выступления Гринспена в среду не стоило ожидать особого изменения ситуации на валютном рынке, поскольку лишь немногие пожелают открывать новые позиции в преддверии столь «знаменательного» (каким это может оказаться) событием для рынка.

К середине дня в среду доллар немного подорожал, так как рынок ожидал более «ястребиных» настроений, чем это было раньше, от Алана Гринспена в его выступлении в Конгрессе. Любой намек на то, что Fed может повысить ставки мог подстегнуть рост доллара. Внимание рынка было также приковано к Инфляционному отчету Банка Англии, который создал впечатление, что банк может повысить ставку раньше, чем ожидают, что сделало фунт более привлекательным. Тем временем курс евро снизился к уровню поддержки $1.2650, после чего немного повысился $1.2663. Но это все же несколько ниже, чем $1.2697 вечером во вторник. Доллар неплохо укрепился по отношению к швейцарскому франку, совершив восходящее движение до CHF1.2419 с CHF1.2354. Что касается иены, то здесь продолжает доминировать страх перед интервенцией Банка Японии. С вечера вторника курс USD/JPY практически не изменился, пройдя всего лишь до Y105.54 с Y105.43.

Кульминацией Американской сессии стало выступление Гринспена в Сенате, ожидания которого «держало в ежовых рукавицах» рынок вчерашнего дня. На комментариях главы Федерального Резерва относительно того, что снижение доллара должно помочь сократить дефицит платежного баланса страны американская валюта резко ослабла, что позволило евро показать новый сессионный максимум в области $1.2840, а стерлингу – новую 11-летнюю вершину на $1.8930. Гринспен отметил, что результатом снижения курса доллара стал лишь «мягкий разворот» в ценах на импорт. Частично это связано с хеджированием иностранными экспортерами валютных рисков, сказал он. Но учитывая краткосрочность большинства контрактов на деривативы, хеджирование может только отсрочить, но «не может отменить последствия изменений валютных курсов». Это поможет снизить импорт и «сдержать» рост платежного дефицита. Гринспен дал свои комментарии по поводу влияния снижения курса доллар на инфляцию. Он добавил, что «значительно выросли объемы хеджирования со стороны экспортеров, особенно коротких позиций по доллару», что частично компенсировало влияние колебаний валютных курсов на экспортеров. Тем временем, заметного влияния на инфляцию со стороны снижающегося курса доллара нет; коррекция произойдет, если курс продолжит снижаться. На данный момент влияние умеренное, но со временем влияние курса может отразиться на импортных ценах, но пока реальные изменения не значительны.
Некоторые аналитики полагают, что Федеральный Резерв повысит ставки с текущего уровня 1958 года в 1% в середине года. Другие полагают, что центральный банк оставит ставки без изменений до ноябрьских президентских выборов.
Таким образом, рынок не увидел в отчете Гринспена никаких намеков на поддержку доллара, что оказало значительное давление на американскую валюту, которая снизилась до своего минимума против японской йены за последние 3 года, торгуясь на Y105.18.

Комментарий по USD/JPY.

Трейдеры говорят, что Министерство Финансов Японии все еще поддерживает USD/JPY в области Y105.30. Рынок сейчас более склонен к коротким позициям по доллару против японской йены, устремив свое внимание на JPY-кроссы. Трейдеры также отмечают, что USD/JPY, вероятно, останется под достаточным давлением продаж и в краткосрочной перспективе курс пробьет Y105.00.

Япония: core machinery вырос на 8.1%.

Декабрьский показатель Японии по core machinery вырос на 8.1% м/м, что значительно выше прогнозов аналитиков, которые ожидали +1.9%. Декабрьский рост помог квартальным (октябрь-декабрь)вырасти на 11.3%, что говорит в пользу восстановления капитальных затрат, что поддержит рост экономики в грядущие месяцы. Квартальные (за январь-март) orders ожидаются с незначительным снижением на 0.2%.

Фондовый рынок Японии сегодня растет.

Фондовый рынок Японии вернулся праздников среды в «бодром настроении». Nikkei 225 вырос на 122.56 пункта или 1.18% до 10487.96. TOPIX вырос на 9.03 пункта или 0.88% до 1034.28. Лидеры превосходили аутсайдеров в соотношении 1,057 к 327.

Richard Jerram из ING: Кэрри может стать угрозой Японии?

Richard Jerram из ING говорит, что если Кэрри станет следующим президентом США, это может стать негативом для Японии, поскольку может означать разрыв соглашения, согласно которому Япония поддерживает войну США в Ираке. При этом США не жалуются на экономическую политику Японии, такую как например массивные интервенции на валютных рынках.

Обзор финансово-экономической прессы.

Bloomberg.
Comcast делает предложение о покупке Disney, предлагая $54.1 млрд.
Comcast Corp., стремясь создать крупнейшую в мире медийной компанией, сделал предложение о покупке Walt Disney Co. за $54.1 млрд в акциях. Неожиданное предложение увеличило давление на исполнительного директора Disney Michael Eisner, поскольку бывшие директора пытаются свергнуть его.
Прибыль Societe Generale выросла на 77%.
Societe Generale SA, третий по величине банк Франции, заявил, что в IV квартале прибыль выросла на 77%, чему способствовал рост фондового рынка.

CNN
Иллюзии Dell?
Wall Street надеется на чрезмерно положительный прогноз на I квартал от Dell. Однако ожидания могут быть завышенными.
«Улыбка» вернулась к фондам.
Dow закрылся на самом высоком уровне за более, чем 2.5 года, что связано с ободряющим выступлением Гринспена.

Wall-Street Journal
«Пророчества» Гринспена.
Гринспен считает, что количество новых рабочих мест вскоре увеличится, однако отметил, что Федеральный Резерв может оставаться «терпимым» в повышении ставок.
Vodafone предлагает AT&T $35 млрд.
Представитель Vodafone сказал, что компания предложила Совету директоров AT&T сделку о покупке компании, которая оценивается в $35 млрд.

Financial Times
Гринспен приветствует слабый доллар.
Первый день выступления Алана Гринспена в Конгрессе завершился стремительным ростом евро и ослаблением доллара.

Nikkei закрылся в плюсах, поднявшись на 0.9% или 93.86 пункта до 10459.26, завершая 3-дневные потери.

Обзор Азиатской сессии.

В то время как большинство трейдеров ожидали поэтапного снижение доллара против йены в будущие недели и месяцы, настойчивые интервенции властей Японии убедили, по крайней мере некоторых долларовых медведей закрыть свои позиции. Вдобавок ко всему, опционный барьер на Y105, вероятнее всего, укрепит защиту Министерства Финансов этого уровня.
С упоминанием присутствия MOF на рынке, даже сильные экономические данные не помогли доллар-йене выйти из узкого торгового диапазона, в котором курс находился на протяжении Азиатской сессии. Доллар все еще продолжал находится под давлением вчерашних комментариев Гринспена, основным из которых было «спокойствие» ФРС касательно слабого доллара, что посогает сокращению дефицита платежного баланса. USD/JPY чудом избежал 3.5-летнего минимума благодарая поддержки MOF Японии. В настоящий момент курс торгуется в области Y105.31. EUR/USD показал новый месячный максимум на $1.2844 после чего слегка откатил и сейчас торгуется в области $1.2830.
Профицит платежного баланса Японии вырос на 38.5% в декабре против показателя предыдущего года, показав тем самым 6-й месяц роста подряд, несмотря на годовое удорожание йены против доллара на 12%.
Также в декабре, core machinery orders выросли на 8.1% м/м, что значительно больше прогнозов аналитиков в 1.9%. Декабрьский рост последовал за ноябрьским снижением на 7.8%.
Устойчивые экономические данные за IV квартал подчеркнули мнение правительства относительно того, что экономика укрепляется и находится на пути восстановления.

Германия: ВВП за IV квартал вырос на 0.2% кв/кв.

ВВП за IV квартал вырос на 0.2% кв/кв (с учетом сезонных поправок) после +0.2% кв/кв в III квартале, поскольку сильный внутренний спрос был компенсирован сокращением профицита торгового баланса. ВВП за IV квартал также вырос на 0.2% г/г. Месячные данные оказались ниже ожиданий в +0.3% кв/кв, однако годовые данные оправдали прогнозы аналитиков.

Tomoko Fujii из NikkoCitigroup об основных валютах.

Tomoko Fujii из NikkoCitigroup говорит, что EUR/USD нацелился на важный психологический уровень $1.3000 не более, чем за 3 месяца на фоне вчерашних комментариев Гринспена. При этом он добавил, что есть вероятность, что USD/JPY протестирует «защитный барьер» правительства Японии на Y105. Однако рост доллара банк видит не раннее середины лета, когда рынок труда даст четкие признаки восстановления и ФРС сможет ужесточить свою политику.

Экономисты Bear о комментариях Гринспена.

Экономисты Bear, в отличие от других экономистов говорят, что они слышали, как Гринспен «четко предостерег о том, что ставки будут значительно повышены», однако добавили, что глава ФРС сказал это достаточно быстро, дабы, по их мнению, не акцентировать на этом внимание аудитории.

Япония: Отчет по потоку капитала показал…

Иностранные инвесторы в январе приобрели акции японских компания на сумму в Y1.4642 трлн., а облигаций – на Y1.3344 трлн. В свою очередь, японские инвесторы выступали продавцами иностранных акций на сумму Y133.5 млрд. и покупателями иностранных облигаций на Y814.8 млрд.
По итогам года, иностранные инвесторы приобрели японские акции на Y9.77 трлн., что является самым высоким показателем с 1999 года, когда инвестиции в сектор IT были сильными.

Франция: ВВП, IV квартал +0.5% против +0.4% в III квартале.

Банк Франции пересмотрел свой прогноз по ВВП.

Банк Франции пересмотрел свой прогноз роста ВВП на I кварал 2004 года с понижением до +0.5% с +0.7%. Показатель делового оптимизма в декабре снизился до 99 с 101.

Франция: Indus Production, декабрь +0.3% м/м против -0.6% в ноябре.


Франция: Mfg Output, декабрь +0.2% м/м против -0.6% в ноябре.

Комментарий по ВВП Германии за IV квартал.

Данные Института Статистики, опубликованные в четверг показали, что экономическое восстановление в Германии, которое началось в III квартале прошлого года, продолжилось и в IV квартале, предполагая тем самым окончание 3-летнего спада.
Экономика выросла в квартальном исчислении на 0.2% после того, как в III квартале показала аналогичный прирост. Данные, которые оказались слегка худшими, чем ожидалось, были скорректированы с учетом сезонных колебаний и календарных дней. ВВП также показал рост на 0.2% г/г за последние 3 месяца 2003 года (без учета поправок), однако после применения корректировок показатель остался прежним.
В целом за 2003 год, ВВП показал снижение впервые за десятилетие, сократившись на 0.1% по сравнению с 2002 годом.
Прогноз правительства на экономический рост в 2004 году сводится к 1.5%-2.0%.
Институт Статистики пока еще не предоставил полного анализа последних данных по ВВП, однако заявил, что был заметен «относительно сильный» рост внутреннего спроса. С другой стороны, чистый экспорт сократился.
«Сокращение экспорта в IV квартале вместе с 2.3%-снижением в розничных продажах объясняет, почему в IV кувартале ВВП вырос всего на 0.2%, несмотря на сильный 2.4%-рост в квартальном показателе промышленного производства», сказал ведущий стратег Invesco Asset Management, Joerg Kraemer.
Последние официальные данные показали, что экспорт в номинальном исчислении сократился в IV квартале на 0.7% кв/кв после роста в III квартале на 4.1%. Тем временем импорт вырос на 4.0% кв/кв за последние 3 месяца 2003 года.
Экономист Citigroup, Juergen Michels заявил, что умеренное восстановление в капитальных затратах, а также некоторое укрепление фондового рынка, вероятно, привело к росту ВВП в IV квартале.
Более того, такие данные, как индекс Ifo указывают на ускорение экономического роста, поскольку мировой спрос должен компенсировать негативное влияние сильного евро. Однако угрозой росту остаются слабые потребительские расходы.

Для ЕЦБ жизнь стала еще труднее.

Гринспен оставил Европу в четверг с еще большей дилеммой относительно того, как ограничить рост евро. Учитывая его выступление в среду в Конгрессе, где глава ФРС практически дал «зеленый свет» дальнейшим продажам доллара, Гринспен дал четко понять, что единая валюта «должна действовать по собственному усмотрению». Еще до начала выступления главы Федерального Резерва были опасения по вопросу того, как ЕЦБ может повлиять на валютный рынок. Учитывая инфляционное давление, представители центрального банка Европы отклонили любое предположение о возможности понижения ставок в ближайшее время.
Nick Parsons, валютный стратег Commerzbank в Лондоне считает, что ценовое давление, оправдывающее низкие ставки ЕЦБ, не ослабится как минимум до середины лета.
В то же время, другой вариант ограничения роста евро, - интервенция, - остается пока труднорешимым вопросом. Поскольку Америка дала конкретно понять, что не собирается оказывать помощь в поддержке доллара, вероятность скоординированной интервенции сводится «на нет».

Экономисты BarCap о выступлении Гринспена.

Экономисты BarCap находят реакцию рынка на выступление Гринспена более невероятной, нежели само выступление: среди проигнорированных комментариев была высказана необходимость движения к «более нейтральному уровню» по ставкам, а также ожидания ближайшего роста занятости на рынке труда США.

Комментарий по стерлингу.

Трейдер британского банка отмечает сильные стопы по стерлингу выше $1.8940. В настоящий момент курс торгуется в области $1.8922, при этом пара торгуется «довольно тяжело» и скорее всего с текущего уровня стерлинг продадут до $1.8850, однако в таком случае стоит выставить стопы над $1.8950.

Интервенция в одиночку – тоже вариант…

Как показал недавний опыт Банка Японии, масштаб действий, необходимых для влияния на настроение рынка, в не досягаемости ЕЦБ.
Для сравнения: Японии потратила в прошлом месяце $70 млрд. в попытках удержать йену относительно дешевой. ЕЦБ, во время последней интервенции в 2000 году, потратил $3 млрд. или около того, пытаясь предотвратить еще большее снижение евро. Поэтому аналитики соглашаются, что риск провала ЕЦБ может оказаться выше и центральный банк, таким образом, может подвергнуть значительным негативным последствиям свою кредитоспособность.
Paul Chertkow, ведущий валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi в Лондоне сделал заключение: «Нет никаких признаков того, что ЕЦБ собирается проводить интервенцию на валютном рынке». Он сказал, что в отличие от всего остального, банк настроен довольно скептически относительно влияния интервенции как и Казначейство США и верит в то, что ситуация на валютном рынке должна управляться рыночными механизмами.
«Они загнали себя в угол, отказавшись от проведения интервенции», заявил Parsons, указывая на то, что это поможет евро в ближайшее время переписать свой исторический максимум и показать новые вершины.
«Сейчас мы видим только одну стратегию – покупать. Мы не выставляем ордера на продажу по евро-доллару», добавил он.
Параллельно с этим, Германия предостерегла от сокращения экспорта в конце 2003 года, что может в итоге навредить экономическому восстановлению. ВВП Германии за IV квартал, данные по которому были опубликованы в четверг утром, показал рост в 0.2%, что аналогично приросту III квартала, однако слегка хуже ожиданий рынка.

Анонс данных США на четверг.

После выступления Гринспена в среду в Конгрессе, четверг также насыщен выходом таких данных, как
Отчет по розничным продажам и требования пособий по безработице, которые выходят в 1330GMT. Розничные продажи за январь ожидаются нейтральными, поскольку автопродажи резко сократились по сравнению с декабрем. Продажи неавтомобильного сектора, согласно прогнозам, вырастут на 0.5%, что связано с увеличившимися ценами на нефтепродукты и более сильным продажам в магазинах.
Уровень initial jobless claims ожидается со снижением на 11,000 до 345,000 на 7 февраля после роста на 17,000 на предшествующей неделе. Некоторые аналитики отмечают, что рост требований в Калифорнии, в первую неделю февраля, уже стал традиционным последние годы. В результате может быть снижение на базе корректировок.

Доска ордеров.

EUR/USD: Ордера на покупку расположены на $1.2800.
Ордера на продажу отмечаются в зоне $1.2850, дальнейшие – на $1.2890/00.

USD/JPY: Ордера на покупку находятся на Y105.20. Следующие ордера – на Y105.00 и Y134.90.
Ордера на продажу – на Y105.75, Y106.00 и Y135.60.

GBP/USD: Ордера на покупку - на $1.8900.
Ордера на продажу – в зоне $1.8940/50.

EUR/GBP: Ордера на покупку - на 0.6760.
Ордера на продажу – в зоне 0.6800/05.

RB0S: комментарии по GBP/JPY

GBP/JPY протестировал 20-летнюю линию сопротивления на месячном графике, проходящую на 199.34. Банк ожидает продолжение движения к 199.60, после чего кросс снизится в район 199.34-15, а затем – к 198.20. При закрытии над уровнем 199.34 целью восходящего движения становится 205.80.

JP Morgan: комментарии по доллару

По словам JP Morgan, в данное время доллар окружен негативными новостями с трех сторон: payrolls, Большая Семерка и Гринспен. Сочетание этих факторов может привести ускорению удешевления доллара и к пробитию ключевых уровней поддержки. Цели банка: EUR/USD на 1.2990, фунт на 1.8990-1.9110, USD/CHF ниже 1.2140

Рекомендации по евро ведущих банков

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.2750 - 1.2880
Держать длинные позиции от 1.2650 с защитным стопом 1.2800.
Mizuho Bank
Доллар снова снижается. Вчерашнее закрытие выше 1.2800 поддерживает бычью тенденцию. Вероятно, исторический максимум пара сможет протестировать уже на этой неделе, нельзя исключать также и пробития психологического барьера 1.3000. На сегодня мы ожидаем консолидацию в пределах 1.2770 и 1.2870.
Стратегия. Покупка 1.2800, добавить на 1.2750, стоп ниже 1.2650. Закрыть длинные позиции на 1.2870, возобновить покупки выше 1.2900 с целью 1.3000.

Ожидания по Business inventories

Сегодня в 1500GMT будут опубликованы данные по Business inventories за декабрь. Данный показатель ожидается на уровне 0.2%. Factory inventories, согласно ожиданиям, не изменятся по сравнению с ноябрем, а wholesale inventories вырастут на 0.6%.

Технический комментарий по GBP/USD

Уровень сопротивления 3: $ 1.9065 максимум 18 апреля 1988 года
Уровень сопротивления 2: $ 1.9000 психологический уровень
Уровень сопротивления 1: $ 1.8940 текущий максимум 11 февраля
Уровень поддержки 1: $ 1.8892 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $ 1.8830 38.2 % движения 1.8940 - 1.8650
Уровень поддержки 3: $ 1.8730 максимум 10 февраля
Уровень поддержки 4: $ 1.8650 минимум 11 февраля
Рост фунта в последние сессии впечатляет. Пара торгуется на максимальных уровнях с 14 сентября 1992 года. Однако индикаторы выглядят несколько перекупленными, что предполагает коррекцию, после чего восходящее движение продолжится.

Комментарии по EURO-SWISS

Уровень поддержки на Chf1.5750 сдержал нисходящее движение. Сейчас мы можем наблюдать возобновление спроса на кросс-курс. Ордера на продажу расположены в зоне Chf1.5788/1.5800. Далее ордера на продажу отмечены в районе Chf1.5830. Остаются актуальными ордера на покупку в области Chf1.5750 и далее – на Chf1.5720.

Технический комментарий по евро

Уровень сопротивления 3: $ 1.2965 синтетический максимум 8 января 1996 года
Уровень сопротивления 2: $ 1.2898 исторический максимум
Уровень сопротивления 1: $ 1.2845 максимум 11 февраля
Уровень поддержки 1: $ 1.2785 максимум 10 февраля
Уровень поддержки 2: $ 1.2750 50.0 % движения 1.2845 - 1.2653
Уровень поддержки 3: $ 1.2730 5-дневный МА
После ралли, состоявшегося в среду, бычьи настроения усилились. Однако пара не сумела пробить сопротивление на $ 1.2845. Это увеличивает риск формирования фигуры \"двойная вершина\" на дневном графике. Пара пока держится выше $ 1.2800. Прорыв ниже данного уровня обозначит коррекцию к $ 1.2750 и далее к 5-дневному МА, который сегодня расположен на $ 1.2730.

Выступление Гринспена поставило Европу перед еще большей дилеммой

Выступление Гринспена поставило Европу перед еще большей дилеммой как обуздать рост евро
«Голубиные» настроения выступления в Конгрессе дали зеленый свет дальнейшим продажам доллара. Глава Федерального Резерва ясно дал понять, что евро остается предоставленным самому себе.
Даже перед комментариями Гринспена рынки задавались вопросом, как ЕЦБ может повлиять на валютный рынок.
В Европе сохраняется инфляционное давление, которое не способствует комфортным экономическим условиям. Официальные лица Еврозоны опровергли любые предположения касательно снижения ставки в ближайшем будущем.
Nick Parsons, Commerzbank считает, что ценовое давление снизится до уровня, при котором ЕЦБ будет чувствовать себя комфортно, не раньше середины лета. Это будет сопровождаться и снижением ставки.
«Предварительное снижение ставки не является стилем ЕЦБ», сказал он, отметив, что CPI Еврозоны должен снизиться с текущих 2% до 1.5%.
Интервенция как еще один способ прекратить рост евро сейчас затруднительна.
В свете того, что США не собираются помогать поддержать доллар, а Японию вполне устраивает дорогой евро, который помогает некоторому ослаблению иены, шансы координированных действий при проведении интервенции сводятся к нулю.

RBoS: комментарии по фунту

То, что фунт торгуется выше 1.8598, является положительным сигналом для быков. Серьезные уровни сопротивления находятся на 1.9062 и 1.9117. Банк считает, что уровень 1.8598 - это 76.4% диапазона 1992-2001 и сейчас является ключевым. Закрытие месяца над этим уровнем будет говорить о том, что целью восходящего движения станет 2.00.

Гринспен: ситуация в экономике вполне устраивает

Гринспен оптимистичен по поводу ситуации в экономике и сказал, что ставка по федеральным фондам «какое-то время» может сохраняться на уровне 1% и в какой-то момент она может подняться до более нейтрального уровня. Но он отметил, что пока «инфляция остается очень низкой» и сохраняется «значительная слабость» в экономике, Федеральный Резерв может оставаться «терпимым к изменению политики», отражая заявление FOMC. Комментарии в целом совпали с ожиданиями рынка по поводу того, что Федеральный Резерв как минимум до лета сохранит низкие процентные ставки.
Отчет Гринспена по монетарной политике содержал очень оптимистичные прогнозы по экономике, сделанные FOMC. Так в 2004 году в целом ожидается годовой прирост ВВП на 4.5% - 5%. Инфляция, измеряемая PCE price index, останется в диапазоне 1% - 1.25%, а уровень безработицы по итогам года составит от 5.25% до 5.5%. Это говорит о том, что Федеральный Резерв прогнозирует очень сильные не инфляционный рост экономики.
«Когда будущее удивляет, история говорит о том, что удивляет оно сильно», сказал Гринспен в рамках отчета, отметив также, что «хоть оценки перспектив американской экономики выглядят достаточно оптимистично, мы должны помнить, что все прогнозы являются взглядом в неопределенное будущее».
Комментарии Гринспена сильно ударили по оценкам перспектив рынка труда, отметив, что единственным, что может привести к ускорению роста занятости, может оказаться значительное ускорение роста с и так высоких уровней, или замедление роста производительности. «Ситуация на рынке труда ставит перед нами трудную проблему, так как с одной стороны, мы с удовлетворением наблюдаем рост производительности, а с другой стороны, именно он откровенно ведет к значительному сокращению найма новых работников…. Если я не ошибаюсь, мое мнение состоит в том, что эта ситуация должна измениться. Я нахожу крайне сложным представить себе, что мы сможем продолжать наращивать производительность так еже быстро, как это происходит сейчас».
«До удивительной степени», сказал Гринспен, «компании способны продолжать находить и привносить инновации в свой производственный процесс, и таким образом они находят возможности выполнять увеличивающиеся объемы заказов без ускорения процесса найма новых рабочих». Но он также сказал «в целом вероятно, что в случае продолжения ускорения экономического роста занятость начнет расти более высокими темпами».
Гринспен своими комментариями снизил важность потенциального ухода азиатских центральных банков с рынка американских бондов. «Хоть они и держат значительные объемы американских государственных облигаций, их доля на общем рынке бондов, включающем облигации частных компаний, незначительна». Спрашивая себя, смогут ли значительные продажи государственных облигаций этими институтами привести к каким-либо изменениям в ценовой динамике рынка государственных облигаций, он сказал «маловероятно».
Отчет Гринспена поставил последние точки в оценках заявления Большой Семерки и дали трейдерам необходимые основания для того, чтобы опять снизить курс доллара. В целом, ЕЦБ опять придется что-то решать для предотвращения дальнейшего роста курса евро, но очень сомнительно, что его усилия окажутся успешными без помощи США, или хотя бы минимальной озабоченности американских политиков по поводу слабости доллара.
Гринспен отметил, что результатом снижения курса доллара стало лишь «мягкий разворот» в ценах на импорт. Частично это связано с хеджированием иностранными экспортерами валютных рисков, сказал он. Но учитывая краткосрочность большинства контрактов на деривативы, хеджирование может только отсрочить, но «не может отменить последствия изменений валютных курсов». Это поможет снизить импорт и «сдержать» рост платежного дефицита, добавил он.
Во время сессии ответов Гринспена на вопросы, развернулись мини-дебаты во проблеме влияния китайского экспорта на американский рынок труда. Гринспен повторил, что ограничение импорта китайских товаров не приведет к сохранению заметного количества рабочих мест в США, так как эту нишу займут другие страны с более дешевыми товарами. Проблема не в Китае, а международной конкуренции, сказал Гринспен, и конгрессмен уверенно его прервал.
Гринспена спросили, что произойдет с азиатскими валютами, если их правительства перестанут сдерживать их рост против доллара. Гринспен сказал, что это приведет к незначительному росту курса йены, то же самое случится и с юанем.
Комментарии Гринспена не показали какого-либо беспокойства по поводу темпов снижения курса доллара, и это оказалось ключевым фактором, оказывающим сейчас влияние на валютный рынок. «Хоть валютный курс доллара в последний год и снизился, это снижение в целом было постепенным, и пока не отмечается его негативного влияния на американские рынки капиталов», сказал Гринспен. Тот факт, что он дал ясно понять, что процентные ставки будут оставаться низкими, также разжег аппетит к валютам с более высокой доходностью – стерлинг, например, подпрыгнул до нового 11-летнего максимума.

Комментарии к февральскому отчету ЕЦБ

Европейский центральный банк ожидает восстановления экономики Еврозоны и замедления инфляции, говорится в февральском бюллетене ЕЦБ, опубликованном сегодня.
На прошлой неделе банк оставил ставку рефинансирования на рекордно низком уровне 2% и его бюллетень позволяет предположить, что ЕЦБ пока не будет торопиться с изменением своей денежной политики.
Вместе с тем банк в очередной раз выразил обеспокоенность чрезмерными колебаниями валютных курсов, хотя и отметил, что укрепление евро должно благоприятно сказаться на ценах на импорт и тем способствовать замедлению инфляции.
\"Более благоприятная динамика цен на импорт должна способствовать удержанию инфляционных рисков, а восстановление деловой активности в зоне евро должно продвигаться в соответствии с ожиданиями\", - пишет ЕЦБ.

Цены на нефть снизились

Цены на нефть снизились в начале сегодняшних торгов в Европе из-за фиксации прибыли после роста ранее на этой неделе.
Мартовские контракты на индикативный сорт Brent, которые истекают после завершения этой сессии, подешевели на $0,25 до $29,62 за баррель.
Ранее на этой неделе \"черное золото\" подорожало после неожиданного решения ОПЕК сократить добычу на 1 млн. баррелей в сутки с 1 апреля.
Однако через некоторое время у участников рынка возникли сомнения, что члены картеля, которые прежде нередко превышали установленный организацией \"потолок\" добычи, будут жестко следовать новым ограничениям, и ралли сменилось снижением.

Обзор Европейской сессии

В четверг к середине дня доллар немного укрепился по отношению к основным валютам, поскольку рынки ожидают второй части выступления в Конгрессе Алана Гринспена. Выступление состоится сегодня вечером.
Вчера в первой части выступления Гринспен предположил, что в ближайшее время ставки останутся без изменения, а снижение доллара помогает корректировать дефицит платежного баланса США. Надежды на «ястребиные» нотки в выступлении были разбиты. В результате доллар начал стремительно дешеветь против других основных валют.
Сегодняшний рост доллара можно приписать закрытию небольшого количества разрозненных позиций накануне второго раунда выступления главы ФРС.
«Ожидается, что Гринспен повторит вчерашнее выступление, хотя всегда есть вероятность того, что он смотрит, как вчерашняя речь повлияла на рынки», - отметила Monica Fan, RBC Capital Markets.
Евро не помогли даже данные по ВВП Германии за четвертый квартал, показавшие рост данного индикатора всего на 0.2%.
На 1200 GMT евро находился на отметке $1.2822, что ниже $1.2826 при закрытии в среду. Перед выступлением Гринспена в среду евро находился в районе $1.2650.
Сейчас аналитики обсуждают вероятность проведения интервенции со стороны ЕЦБ в случае пробития евро исторического максимума в районе $1.2900 и приближении его к отметке $1.3000.
Многие уверены, что центральный банк не в восторге от этой идеи, несмотря на то, что сильный евро может препятствовать восстановлению экономики Еврозоны.
Hiroshi Watanabe, глава международного бюро министерства финансов Японии, сказал, что Япония не отрицает возможность проведения совместной интервенции с ЕЦБ для предотвращения снижения доллара.
В то же время, самостоятельная интервенционная деятельность Банка Японии помогла доллару немного укрепиться против иены, в результате чего курс USD/JPY вырос до Y105.46 с Y105.35 при закрытии в среду.
Плохую службу доллару могут сослужить и данные по розничным продажам США, которые выходят сегодня. Ожидается, что в прошлом месяце их рост составил всего 0.1%, что значительно ниже декабрьских 0.5%.
Снижение доллара можно наблюдать и по другим валютам: франк подорожал до CHF1.2286 с CHF1.2296, тогда как курс фунта вырос до $1.8938 с $1.8912.

JP Morgan сократил ожидания по ставкам Британии

JP Morgan сократил ожидания по ставкам Британии, поскольку фунт продолжает дорожать. Сейчас банк склонен считать, что к концу 2004 года ставки будут повышены до уровня 4.5%, а не до 4.75%, как считалось раньше. Повышения ожидаются в мае и ноябре. Повышение в августе – отменено.

Ожидания по данным США

После выступления Гринспена в среду в Конгрессе, четверг также насыщен выходом таких данных, как Отчет по розничным продажам и требования пособий по безработице, которые выходят в 1330GMT. Розничные продажи за январь ожидаются нейтральными, поскольку автопродажи резко сократились по сравнению с декабрем. Продажи неавтомобильного сектора, согласно прогнозам, вырастут на 0.5%, что связано с увеличившимися ценами на нефтепродукты и более сильным продажам в магазинах.
Уровень initial jobless claims ожидается со снижением на 11,000 до 345,000 на 7 февраля после роста на 17,000 на предшествующей неделе. Некоторые аналитики отмечают, что рост требований в Калифорнии, в первую неделю февраля, уже стал традиционным последние годы. В результате может быть снижение на базе корректировок.

US Retail sales, январь, м/м: -0.3%


US Retail sales ex. auto, январь, м/м: 0.9%


US Jobless claims, неделя по 7 февраля: 363К

Перед открытием фондового рынка

Перед началом торгов фьючерсы не дают четких сигналов о направлении рынка при открытии.
Акции Disney (DIS) подорожали на 1.6%.
Рынок ждет второй части выступления Алана Гринспена, хотя многие считают, что он просто повторит вчерашнюю речь: что экономика восстанавливается, что ставки пока останутся на низком уровне, а бюджетный дефицит является долгоиграющей проблемой.
На рынках США и Европы продолжается волна слияний и покупок. В дополнение к Disney/Comcast, Oracle Corp. (ORCL) готовит почву для возможного судебного процесса по поводу сделки с PeopleSoft Inc. (PSFT).
В среду вечером Computer Sciences Corp. (CSC) доложила о хороших результатах в третьем квартале, но заявила, что операционная прибыль в четвертом квартале ниже прогнозов аналитиков. Yum Brands Inc. (YUM) – владелец Pizza Hut, Taco Bell и KFC – заявила, что в четвертом квартале чистая прибыль возросла на 24%. Кроме того, выросли и прогнозы на этот год.
После закрытия рынка аналитики ожидают отчет компьютерного гиганта Dell Inc. (DELL). Согласно предварительным данным, прибыль компании по акциям в четвертом квартале составила 28 центов на акцию.

Служба новостей компании Teletrade

 

 
Аналитика от компании Teletrade:
Рассылки от компании Teletrade:

Информация от компании Teletrade:

  • Обучение финансовому английскому.
    (начало курса 23 февраля)

    • Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved
    http://subscribe.ru/
    E-mail: ask@subscribe.ru     		Отписаться
    Убрать рекламу
    В избранное