Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 24 февраля 2012 г.
США. Торги четверга завершились ростом индексов:
Dow Jones на 0,36, S&P на 0,43, NASDAQ на 0,81%. На поведение инвесторов
даже не повлияла плохая отчетность. Так, в связи со снижением спроса на PC,
компания Hewlett-Packard показала уменьшение прибыли на 44% и снизила
дальнейший прогноз по прибыли: покупатели переключаются на смартфоны и
планшетные компьютеры. Продажи домов на вторичном рынке достигли 4,57 млн.
единиц, а ожидали роста 4,65 млн. домов. И все же сезон отчетности подходит к
концу, на американский рынок будут влиять приближающиеся выборы, высокие цены
на нефть могут стать предметом политических спекуляций.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, перед выходным днем инвесторы фиксировали
прибыль, индекс ММВБ понизился на 1,33, РТС на 0,81%.
Как мы смотримся в мире. По росту ВВП за
2011г. (4,3%) Россия опережает все остальные страны G8, они располагаются по
убыванию: Германия 3%, Канада 2,3%, США 1,7%, Франция 1,6%, Великобритания
0,9%, Италия 0,5%, Япония -0,9%. К сожалению, по уровню инфляции мы тоже на
первом месте (6,1%), затем Великобритания 4,2%, Италия 3,3%, США 3%, Франция
2,5%, Канада 2,3%, Германия 2,1%, Япония - 0,2%. В самой России разница в
доходах граждан не уменьшается, доходы
10% самых богатых в 16,2 раза превышают доходы 10% самых бедных граждан. Не
уменьшился за последние 2 года и уровень бедности, население с денежными
доходами ниже величины прожиточного минимума составляет 12,8% от общей
численности. Что касается МРОТ, то он составляет 4611 руб. (дальше в евро для
сравнения: Люксембург 1801, Ирландия 1462, Голландия 1447 евро, США 971 евро,
Греция будет понижена с 750 до 600 евро, Эстония 290, Латвия 286, Литва 232,
Румыния 162 и Болгария 138).
Интересно. Средняя цена 1 кв. м жилья равна 43,7
тыс. руб., в Москве на первичном рынке 129,5 тыс., в Санкт-Петербурге - 78,9
тыс. руб.
Заимствования на внешних рынках в 2012г.
определены Минфином в размере до 7 млрд. долл., отобраны 5 банков -
организаторов размещения еврооблигаций в I квартале 2012г., это Citibank, Deutsche Bank, BNP Paribas, ВТБ и
Сбербанк.
Европа.
Биржи вчера закрылись в основном снижением индексов: CAC=-0,01, DAX=-0,50,
Futsee=+0,36%. И тому были причины. Fitch понизило долгосрочный кредитный
рейтинг Греции до преддефолтного, обосновав это тем, что обмен гособлигаций,
принадлежащих частному сектору, в случае его завершения станет признанием
дефолта. И тогда, после завершения обмена, Fitch понизит суверенный рейтинг
Греции до уровня «ограниченный дефолт», а гособлигаций, участвовавших в обмене,
до уровня «дефолт». Оптимизм инвесторов также уменьшило мнение одного из
руководителей Банка Англии о том, что
помощь Греции может оказаться недостаточной для выхода из долгового кризиса. На
самом деле спасение Греции иллюзорно,
хотя и может иметь краткосрочный эффект, поскольку выделенные кредиты нужно
погашать (если по-хорошему), а это желательно делать при растущей экономике.
Понятно, что принятая программа ужесточения расходов не содержит никаких
стимулов роста.
Немного
статистики. Сводный индекс менеджеров по закупкам (PMI) еврозоны (опережающий индикатор
общего экономического роста), снизился за месяц с 50,4 до 49,7 пункта при
ожиданиях в 50,6 пункта, что указывает на замедление производственной активности. Индексы деловой активности в
промышленности и сфере услуг еврозоны оказались ниже ожиданий. Инфляция во
Франции за месяц снизилась на 0,4% (ожидали снижения на 0,2%), в годовом
измерении составила 2,6%, меньше, чем ожидали.
Еврокомиссия
накажет Венгрию за нарушение союзного договора, а именно за принятие законов
по контролю за Нацбанком, снижению
пенсионного возраста судей и прокуроров и отмене должности независимого
эксперта по защите личных данных. В результате, при бюджетном дефиците ниже
предельно допустимого значения в 3%,
около 30 % средств в 2013г. будут удержаны из первоначально запланированного
объема субсидий.
Азия.
Биржи закрылись по-разному, Nikkei =+0,435, SSE Comp =+0,278, Kospi =-1,028,
Hang Seng =-0,781%. Индекс деловой активности в промышленности Китая за месяц
хоть и увеличился с 48,8 до 49,7, но остался ниже 50 пунктов (точка перехода от
стагнации к росту). Тем не менее, инвесторы оценили статистику как
положительную, что дало импульс росту котировок. В качестве отрицательного
фактора было оценено сообщение о том, что Китай может понизить прогноз по
экономическому росту до уровня менее 8%.
Золото.
Привлекательность вложений в драгметаллы сохраняется, в пятницу утром фьючерсы
на золото =1780,8 серебро = 35,39, платину = 1721,9, палладий = 714,8
долл./унция.
Нефть.
Цены нефти остаются на достаточно высоких значениях, на 08:00 мск в пятницу
Brent =123,98, Light Sweet =108,55 долл./барр. ЕС может ввести новые санкции
против Сирии. Иран не разрешил экспертам МАГАТЭ посетить объект реализации
ядерной программы в 30 км
от Тегерана, но повторно выразил готовность возобновить переговоры с Совбезом ООН по этому вопросу.
Статистика и события.
Ждем данных по ВВП Германии и Великобритании за 4-й квартал (11.00 и 11.30 мск), индекс потребительских
настроений Мичиганского университета (17.55) и продажи новостроек в США (18.00).
Вчера
российские биржи не работали в связи с праздником (День защитника Отечества).
Все другие мировые площадки функционировали в стационарном режиме. Ожидается, что программа помощи Греции будет
рассмотрена парламентом Германии, скорее всего без сюрпризов. Ход торгов
российских бирж в пятницу зависит от динамики мировых площадок, а те, в надежде
на прилив новых денег от ЕЦБ (примерно на сумму 325 млрд. евро), пока
попытаются удержаться от значительных продаж.
