Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 1 февраля 2012 г.
США. Ожидания инвесторов в США накануне открытия торгов были позитивными, фьючерсы
на биржевые индексы торговались в плюсе. Однако закрылись биржи по-разному: Dow
Jones снизился на 0,16, S&P на 0,05%, а индекс NASDAQ увеличился на 0,07%.
Повлияла статистика. Так, чикагский индекс деловой активности сократился с 62,2
до 60,2 пункта, тогда как ожидалось его повышение до 63 пунктов; индекс
потребительского доверия снизился с 64,5 пункта до 61,1 пункта при средних
ожиданиях роста до 68 пунктов.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, день завершился в плюсе на фоне позитива
остальных площадок: индекс ММВБ повысился на 1,18, РТС на 2,05%. Немного о статистике
и событиях. Рост ВВП по итогам прошлого года составил 4,3%, официальный прогноз
на текущий год – 3,7%. ЦБ проводил привлечение рублевых средств банков в
депозиты на 1-7 дней по фиксированной ставке в 4%. Перед этим ЦБ привлекал
средства не далее как 26 января на условиях депозитного аукциона на 1 месяц,
ставка также была установлена на уровне 4% (банки уже держат в ЦБ средства на
сумму 165,5 млрд. руб.). Одновременно Минфин проводил аукцион по размещению
денег бюджета в объеме до 10 млрд. руб. на счетах комбанков, дата возврата 30
мая, минимальная ставка размещения 7,25 % (на депозитах в банках уже размещено
под проценты бюджетных деньги на 266,6
млрд. руб.). Несогласованность денежной политики наших двух регуляторов в очередной раз вызывает удивление.
Белоруссия
повышает тарифы на транзит российской нефти на 8,3%.
Европа. Позитивные ожидания итогов саммита способствовали росту котировок. В результате биржевые индексы выросли: FTSE
100 на 0,19, DAX на 0,22, CAC 40 на 1,01%. Поскольку переговоры относительно
условий списания частными кредиторами греческого долга могут быть завершены
только к концу недели, «вопрос Греции» на саммите не поднимался. Коротко по
другим решениям:1) с июля начнет действовать постоянный стабилизационный
механизм (ESM) взамен действующего
сейчас временного антикризисного фонда в размере 440 млрд. евро, на начальном
этапе ресурсы ESM составят 500 млрд. евро (капитал 80 млрд. +гарантии стран
еврозоны на 420 млрд.) для выдачи
льготных кредитов проблемным странам); 2) все страны, кроме Великобритании и Чехии, одобрили проект
налогово-бюджетного соглашения по усилению контроля за расходами бюджетов и объемами госдолга, соглашение
вступит в силу 1 января 2013г. после его ратификации как минимум 12 странами ЕС
(предполагается, в частности, применение санкций к странам, дефицит бюджета
которых будет превышать новый норматив 0,5% от ВВП, а отношение госдолга к ВВП
60% ВВП; штрафы могут достигать 0,1% ВВП); 3) одобрено нефтяное эмбарго против
Ирана.
В еврозоне растет безработица (за месяц с
10,3 до 10,4%), среди молодежи от 16 до 24 лет в Португалии, Греции и Испании
соответственно 30,7, 46,6 и 51,4%. В итоговом коммюнике саммита подчеркивается,
что экономический рост находится в прямой зависимости от занятости, поэтому
условие роста является создание рабочих мест, особенно в наукоемких отраслях, связанных
с передовыми направлениями экономики.
Введение во Франции налога на финансовые
операции может сделать торговлю на ее биржах менее выгодной для участников,
капиталы уйдут, а бюджет потеряет в налоговых поступлениях. Одно только
намерение ввести налог на финансовые операции в размере 0,1% в августе текущего
года снизило котировки банков, к примеру, BNP Paribas и Societe Generale на 7,1
и 6,5% соответственно. Розничные продажи в Германии, вместо ожидаемого
месячного роста на 0,9%, сократились на
1,4%, а уровень безработицы, вопреки
прогнозам, не увеличился и остался на прежнем уровне в 6,7%. Состоялось
размещение гособлигаций Бельгии. Растут опасения инвесторов относительно рисков
усиления долговых проблем Португалии и на этом фоне растет доходность ее
гособлигаций (до 17% по 10-летним бумагам при том, что доходность аналогичных
бумаг Германии снизилась до 1,79%).
Азия закрылась ростом (Nikkei на 0,11, Shanghai Composite на 0,33, Kospi на 0,78%,
Hang Seng на 1,14%), инвесторы ожидают восстановления экономики США как рынка
спроса на продукцию ряда азиатских предприятий. Макростатистика также была
преимущественно позитивной. Так, в Японии рост промпроизводства составил 4%
(ожидалось 3%, -2,7% в предыдущем периоде), повысился с 50,2 до 50,7 пункта индекс
деловой активности, но увеличился с 4,5 до 4,6% уровень безработицы. В Южной
Корее наблюдался спад промпроизводства на 0,9%, в то время как прогнозировался
рост в 0,7%. Золото. Во вторник утром, на фоне слабеющего доллара, стали
подрастать цены золота (до 1734,38 долл. за унцию), в 15.00 мск золото
торговалось по 1739 долл. за унцию. Утром в среду фьючерсы продолжили рост, золото =1741,55,
серебро = 33,23, платина=1599,6, палладий = 687,2 долл./унция.
Нефть.
При ослаблении доллара обозначился четкий рост нефтяных цен. Так, утром во
вторник Brent торговалась по 111,44, Light Sweet по 99,36 долл. за /барр., а на
15.00 мск цены составили соответственно 111,9 и 100,1 долл. за барр. Но утром в
среду позитив фондовых бирж предыдущего дня привел к понижению цен на Brent до
111,36, Light Sweet до 98,61 долл./барр. Ожидается, что Иран, помимо
прекращения поставок нефти в ЕС, дополнительно запретит импорт любых европейских товаров в Иран.
Статистика
и события. Данные по рынку труда и запасам нефти и нефтепродуктов в США
выйдут ближе к закрытию российских бирж. Рынки будут отыгрывать решения саммита
ЕС. В самой Европе остановлены поставки в Иран в связи с замораживанием счетов
Ирана в западных банках, а это может повлиять на котировки предприятий – экспортеров соответствующим
образом. Минфин России проведет аукцион по размещению ОФЗ на 35 млрд. руб. с доходностью 8,3-8,4% и погашением в апреле 2021 года, ликвидность именно на фондовых
площадках может снизиться.
