Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 февраля 2012 г.
США.
Размещение 10-тилетних гособлигаций способствовало переливу капиталов из
рисковых активов, в первую очередь рынка акций. В результате торги закрылись
незначительным ростом двух индексов (Dow Jones на 0,03, NASDAQ на 0,02%), а
S&P снизился на 0,09%.
Президент
представил Конгрессу проект бюджета на 2012-2013 финансовый год (начнется 1
октября с.г.), дефицит прогнозируется в размере 901 млрд. долл. (5,5% от ВВП,
на 2011-2012 финансовый год предусмотрено 1,33 трлн. или 8,5%). Предполагается
повышение подоходного налога как минимум до 30% для состоятельных американцев
(чей доход превышает 1 млн. долл. в год), а также увеличение налога на
дивиденды до 35 с последующим ростом до 40%. Более 800 млн. долл. предусмотрено
на поддержание политических и экономических реформ в странах т.н. арабской
весны.
Минюст
разрешил Google купить Motorola
Mobility за 12,5 млрд. долл.
(оказывается, подобная сделка не нарушает конкуренции), в результате котировки
Google возросли на 1 и Motorola Mobility на 0,5%.
Boeing
получила заказ на производство 230 пассажирских самолетов на сумму 22,4 млрд.
долл. от индонезийского заказчика - компании Lion Air.
Примерно
1,75 млн. домов пустует или выставлены на продажу в связи с неуплатами по
ипотеке.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, «привкус тревоги» при небольшом росте ММВБ на
0,19% привел к снижению РТС на 0,13%. ЦБ привлекал средства банков на депозиты
сроком от 1 до 7 дней под фиксированную ставку в 4%. А ВЭБ, наоборот, проводил
аукцион по размещению 15 млрд. руб. пенсионных накоплений на депозиты банков,
минимальная ставка размещения 6,1% годовых, возврат средств 19 марта 2012г.
Минфин
сегодня проводит аукцион по продаже ОФЗ-ПД на сумму 20 млрд. руб., с
доходностью 7,45-7,50%, дата погашения 3 июня 2015г. Премьер-министр приедет в
Набережные Челны по случаю выпуска двухмиллионного автомобиля.
Европа.
Биржи закрылись снижением, FTSE 100 =-0,1, DAX =-0,15, CAC 40 =-0,26%. И этому
были неожиданные причины. В ночь на вторник сразу три рейтинговых агентства
понизили или пересмотрели в худшую сторону прогнозы по рейтингам стран Европы и
их банковских систем. Так, SandP и Fitch понизили рейтинги 15 банков Испании (как следствие понижения 13
января рейтинга Испании), а Moody's пересмотрело рейтинги шести европейских
стран (Испании, Италии, Мальты, Португалии, Словакии, Словении), еще у трех стран (Австрии, Великобритании и
Франции) прогноз по рейтингу изменен на негативный. При этом Moody's
подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг европейского стабфонда на уровне ААА
со стабильным прогнозом.
Сокращение
ВВП Греции в четвёртом квартале составило в годовом измерении 7,0%, в
предыдущем квартале ВВП снизился на 5,0%.
Состоялось,
и достаточно успешно, размещение облигаций Испании, Италии и Греции. Так,
Греция разместила трёхмесячные облигации на 1,3 млрд. евро, доходность
снизилась с 4,64 до 4,61%. У Испании
размещение составило 5,45 млрд. евро, доходность годовых облигаций уменьшилась
с 2,049 до 1,899%, 18-месячных – с 2,399
до 2,308%. Италия продала гособлигации на сумму 8,5 млрд. евро со сроком
погашения 1 год и доходностью 2,23%, на
3,5 млрд. евро со сроком обращения 127 дней и доходностью 1,546%. Для
сравнения: Германия разместила на 3,01 млрд. евро шестимесячные гособлигации со
средней доходностью 0,0761%.
Частные
кредиторы, видимо, завершат реструктуризацию госдолга Греции в марте, ожидается
списание около 70% путем обмена гособлигаций на новые, с более низкой
доходностью в 3,5%. Вышедшая статистика имела противоречивый характер. Так,
промпроизводство в еврозоне сократилось за месяц на 1,1% (ожидалось сокращение
на 1,2%); индекс экономических ожиданий инвесторов в Германии снизился в
феврале с 21,6 до 5,4 пункта (ожидалось 12,0).
Азия.
Инвесторы не были уверены в греческом позитиве даже на краткосрочном горизонте,
торги вторника закрылись по-разному, Nikkei=+0,59, SSE Comp=-0,28, Kospi=-0,15,
Hang Sеng=+0,125%. Банк Японии оставил ключевую учетную ставку без изменений,
на уровне 0,0-0,1%, как и ожидалось. Одновременно, в связи с укреплением иены и
дефляцией, увеличены на 130 до уровня 835 млрд. долл. средства для выкупа
долгосрочных гособлигаций и продолжения программы льготного кредитования.
Целевой уровень инфляции установлен в 1%.
Золото.
Цены вторника отразили укрепление доллара в связи с действиями рейтинговых
агентств относительно Европы и снизились
на 8.00 до уровня 1719,6 долл., к 14.10 держались примерно на этом уровне (1720,53
долл. за унцию). В среду на 8:00 мск фьючерсы подросли, золото =1726,16,
серебро= 33,69, платина=1642,7, палладий= 691 долл./унция.
Нефть.
Понижение рейтингов привело к ослаблению евро и укреплению доллара,
соответственно снижая цены товаров, номинированные в долларах. Но нефть, кроме
того, реагирует и на свои, специфические факторы роста. Так, ряд крупных
американских, британских и других компаний, оперирующих более чем 100
супертанкерами, намерены в связи с санкциями прекратить перевозки нефти из
Ирана; на саммите ЕС 27 февраля предполагается, в том числе, принять новые
санкции против Сирии. В результате утренние цены к 14.10 мск были превышены,
Brent торговалась по 117,48, Light Sweet по 101,66 долл. за баррель (утром
117,3 и 100,49). В 8:00 мск в среду апрельские контракты на Brent =117,93,
Light Sweet =101,67 долл./барр.
Статистика и события.
Из важных данных – запасы нефти в США и протокол последнего заседания ФРС, но
все это уже по завершению нашей сессии. Главным событием сегодня ожидается
заседание министров финансов еврозоны по выделению помощи Греции (ряд стран союза потом проведут парламентские слушания по данному
вопросу).
У
нас начинаются налоговые платежи, но ликвидности в системе достаточно, поэтому
российские биржи если и будут снижаться, то только реагируя на движение мировых
площадок. Утром внешний фон положительный, фьючерсы на американские биржевые
индексы торгуются в плюсе, Азия – тоже.
