Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 7 февраля 2012 г.
США.
Фьючерсы на биржевые индексы в течение дня торговались в минусе, инвесторы
вновь переключились на проблемы Греции и в этой связи - еврозоны в целом.
Известно, что Европа является весьма значимым рынком сбыта американских
товаров, источником прибыли соответствующих компаний-экспортеров. Снижение
европейского спроса уже влияет на американских производителей, крайне не
заинтересованных в ухудшении ситуации. В результате торгов индексы снизились:
Dow Jones на 0,13, S&P на 0,04, NASDAQ на 0,13%. Госдолг по итогам 2011г.
достиг 100% ВВП.
Россия.
В ходе торгов продолжался рост котировок акций «Полюс золота» (в моменте более
15%) и «Полиметалла» (более 11%), причем, по-прежнему на слухах (см. наш предыдущий
обзор). Результат сессии, как и
прогнозировали Еврофинансы, практически нейтральный, ММВБ=-0,12, РТС=+0,05%.
Рост
доходов от экспорта в 2011г. составил по углю 23,8%, нефтепродуктам 31,6%,
нефти 33%, газу 34,3%, общее положительное сальдо торгового баланса в
результате увеличилось на 25,3% до 210,7 млрд. долл.
ЦБ
проводил привлечение средств банков в депозиты до востребования, а также сроком на 1-7 дней, по фиксированной ставке в 4%. Без учета этого
аукциона на депозитах в ЦБ уже находилось 549,2 млрд. руб. банковских денег.
Прибыль
30 крупнейших банков в 2011г. составила 660,5 млрд. руб., что на 51% превышает
показатель за 2010г.
29
июня, как ожидается, состоится годовое собрание акционеров Газпрома. В планах
компании - направить 25% чистой прибыли по РСБУ на выплату дивидендов за 2011г.
Чистая прибыль Газпрома за 9 месяцев увеличилась до 552,8 млрд. руб.
ФСК
ЕЭС разместила 43% допэмиссии акций общим объемом 5,16 млрд. руб.; Евразийский
Банк Развития – на 5 млрд. на срок 7 лет, спрос превысил предложение в 4 раза.
ВТБ
готов выкупить свои акции у миноритариев -физлиц из своей прибыли по цене
размещения в ходе народного IPO в 2007 г.
Инфляция с начала года составила 0,5%, годом ранее
2,4%.
Неопределенность
с Грецией заставляет инвесторов выходить из рискованных активов, включая
российские акции и рубль.
Европа.
Биржи закрылись снижением: FTSE 100 =-0,15, DAX=-0,03, CAC 40 =-0,66%. Хотя ЕС и
одобрил вторую программу помощи Греции объемом более 100 млрд. евро, однако она
вступит в силу лишь после того, как будет достигнута договоренность с банками -
держателями греческого госдолга о добровольном списании 50%. Три политические
партии Греции, поддерживающие действующее правительство, договорились о
сокращении бюджетных расходов в размере 1,5% от ВВП (в основном зарплат в госслужащих), но документально это не
подтверждено. Кредиторы требуют снижения расходов минимум на 1% от ВВП.
Совокупный
госдолг ЕС растет: с 81,7 ВВП во 2-м квартале до 82,2% к концу 3-го квартала
2011г. По еврозоне показатель, наоборот, снизился с 87,7% до 87,4% ВВП. Рост
ВВП Испании в прошлом году составил
0,7%, в текущем году ожидается снижение на 1,5%.
Объем
промзаказов в Германии за месяц повысился на 1,7%, (ожидали 1,0%).
Азия. Биржи закрылись преимущественно в плюсе,
Nikkei 1,10, SSE Comp 0,051, Kospi 0,40, Hang Seng -0,23%, отыгрывая статистику
по безработице США. Между тем, в связи с укреплением иены, наводнением в
Таиланде и снижением спроса известные японские производители Sony, Panasonic,
Sharp, Tokyo Electron ожидают значительные убытки. В лидеры вырывается
южнокорейский производитель электроники Samsung Electronics.
На
оптимизме перспектив США росли акции предприятий, экспортирующих в Америку,
так, котировки Nikon увеличились на 11% (компания, правда, дополнительно
повысила прогноз по прибыли), Toyota Motor на 3%, Samsung Electronics на 0,8%.
А вот на предупреждении МВФ о снижении вдвое (с 8 до 4%) темпов роста китайской
экономики в случае ухудшения ситуации в Европе, снизились, в частности,
котировки акций китайских банков.
ВВП
Индонезии в 2011 году увеличился на 6,5% (ожидали 6,44%), благодаря повышению
инвестиций и внутренних расходов, что позволило нивелировать снижение объемов
экспорта.
Золото.
Улучшение ситуации с безработицей в США усилило надежды инвесторов на
стабильный рост американской экономики и снизило инвестиционную
привлекательность драгметаллов, укрепление доллара и отрицательная динамика
европейских бирж стали дополнительным импульсом снижения цен. Так, в 15.00
понедельника золото торговалось по 1719 долл. за унцию (для сравнения: на
закрытии пятницы было 1749,1, в понедельник утром 1736,39 долл.). Во вторник на 08:00 мск, на фоне
негатива биржевых индексов понедельника, цены обозначили рост, золото =1722,74,
серебро = 33,61, платина= 1624,9, палладий = 704,5 долл./унция
Нефть.
Цены сохраняют рост на фоне американской
статистики и перспектив повышения спроса на энергоносители. Если по итогам
пятницы Brent закрылась на уровне 113,7, Light на 97,84 долларов за баррель, то
утром в понедельник Brent шла по 114,55, Light Sweet по 97,38 долл. Цены утром
во вторник составили: Brent =115,74, Light Sweet = 96,79 долл./барр.
Статистика и события. Ожидается
выступление главы ФРС в Сенате США (19.00 мск), инвесторы ждут намека на
очередной раунд QE, а уже сегодня может поступить информация относительно
Греции, договорится ли правительство с кредиторами и получит ли страна
очередной транш помощи. Положительный результат, несомненно, поднимет рынки, а
отрицательный уже заложен в ожидания и мало повлияет на инвесторов (все-таки,
до момента платежей Греции по обязательствам еще есть время). Мы писали о
договоренности политических партий Греции снизить расходы бюджета на 1,5% ВВП в основном за счет зарплат
госслужащих. Так вот, профсоюзы сегодня организовывают всеобщую 24-часовую
забастовку. Итак, драйверы роста, кроме нефти, отсутствуют, будем реагировать
на динамику мировых площадок.
