Фондовый рынок Японии: сила мечты Honda
2007-10-26 00:00

Фондовый рынок Японии продемонстрировал весьма заметный рост в пятницу 26 октября на фоне отличного отчета автомобилестроительной компании Honda Motors (HMC), а также неплохих результатов Sony Corp. (SNE).

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 вырос на 221,46 пункта, или 1,36%, закрывшись на отметке 16505,63. Индекс широкого рынка Topix вырос на 25,9 пункта, или 1,67%, до уровня 1573,97. Однако в недельном выражении оба индекса снизились, что происходит с ними уже вторую неделю подряд. Индекс Nikkei потерял 1,8%, а Topix упал на 1,1%.

Японский рынок завершил тревожную неделю на оптимистичной ноте. При этом позитивное настроение было обеспечено отечественными компаниями, а не новостями со стороны. Главными двигателями повышения стали отчет автомобилестроительной Honda, которая смогла побить прогнозы аналитиков на 13%, а также прогноз Sony, которая предоставила инвесторам весьма позитивный прогноз на текущий квартал и финансовый год.

Кроме того, стремительный взлет цен на нефть обеспечил рывок в другом важном секторе рынка. Компании, связанные с добычей, переработкой и продажами нефти, оказались в зоне повышенного интереса после того, как цена за баррель марки Light Sweet сначала преодолела отметку в $91, а потом взяла планку на уровне $92 за баррель на электронных торгах NYMEX в Азии.

Акции Honda взлетели на 330 иен, или 8,9%, до 4040 иен, что является самым мощным ростом в течение одного дня за 6 лет. Накануне компания объявила о росте прибыли за II финансовый квартал на 63% до 208,5 млрд. иен благодаря высоким продажам в США своих автомобилей, включая гибридные модели. При этом аналитики ожидали прибыль лишь около 185,2 млрд. иен. Более того, компания подняла свой прогноз на весь финансовый год на 8%.

Результаты Honda вселили уверенность в инвесторов в том, что и остальные автомобильные компании повторят столь блестящий успех одного из лидеров мирового автопрома. Бумаги Toyota Motor Corp. (TM) выросли на 4,9%, а Nissan Motor Co. (NSANY) подорожали на 3,2%. Впрочем, уже после закрытия рынка Nissan объявила о том, что ее прибыль упала из-за сокращения продаж на японском автомобильном рынке. Конечно, другим фактором роста для акций стало их снижение в последнее время, которое сделало котировки бумаг стабильных компаний весьма привлекательными.

Другим позитивным возмутителем для пессимистов стала компания Sony. Акции производителя разнообразной электронной и другой продукции взлетели на 450 иен, или 8,8%, до 5560 иен, что является самым значительным ростом в течение одного дня за последние 21 месяц. Прибыль компании в II финансовом квартале также побила прогнозы аналитиков на 3,8%. Кроме того, Sony повысила свой прогноз на весь финансовый год на 3,1% до 330 млрд. иен, поскольку продажи цифровых камер позволяют компании компенсировать потери на игровых консолях.

Отчет инвестиционного банка Nomura (NMR), вышедший накануне, грозил обвалом бумагам, но негативные результаты уже ожидались и были заложены в текущие котировки. Однако на завершившихся торгах акции Nomura заметно выросли на 4,2% благодаря повышению рекомендаций банком Deutsche Bank AG (DB) до уровня “покупка”. Впрочем, далеко не банки играли вторую скрипку на японском фондовом рынке на торгах в пятницу.

Бумаги торговой Mitsui & Co. взлетели на 5,6%, Mitsubishi Corp., которая также занимается продажами топлива, повысились на 4%, а нефтедобывающей Inpex Holdings Inc. подорожали на 3,3%. Главным двигателем роста японской нефтянки стало резкое повышение цен на нефть, которое продолжается уже второй день подряд. Более того, на азиатских торгах нефть установила сразу два рекорда, подорожав сначала до $91,10, а после этого взяла планку на отметке $92. Акции компаний, добывающих и перерабатывающих сырье, также повысились, так как металлы присоединились к взлету цен на нефть, хотя и с меньшим рвением.

В целом, торги проходили в весьма позитивном настрое. Рынок отыграл все отечественные новости в отсутствии особых негативных новостей из США или других регионов. Продажи Honda вселили оптимизм в инвесторов, что проблемы американской экономики в меньшей степени отразятся на прибыли японских корпораций. Более того, курс иены, который в III квартале значительно укрепился по сравнению с II кварталом, не смог оказать сильное влияние на доходы японских корпораций. Возможно, что причиной этому стал стиль подачи предварительных прогнозов, который практикуется большинством компаний Страны восходящего солнца. В начале отчетного периода компании выдают скромные, а иногда и негативные прогнозы, чтобы в своих отчетах продемонстрировать отличные результаты. Так или иначе, но сезон отчетов в самом разгаре и на следующей неделе их позитивное или негативное звучание будет определять движение рынка. Необходимо лишь заметить, что потенциал падения довольно низкий на фоне снижения рынка в последнее время. Поэтому многие сектора смотрятся весьма привлекательно.

Подготовил Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital…

Американские фондовые рынки выросли
2007-10-29 00:00

Американские фондовые рынки по итогам торгов в понедельник выросли благодаря надеждам на снижение процентной ставки по федеральным фондам, которое может произойти в ближайшую среду по результатам заседания комитета по операциям на открытом рынке. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average вырос на 63,56 пункта, или на 0,5%, до 13870,26 пункта. “Высокотехнологичный” Nasdaq Composite взлетел на 13,25 пункта, или на 0,5%, и закрылся на отметке 2817,44 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с ростом на 5,70 пункта, или на 0,4%, на отметке 1540,98 пункта.

Одним из немаловажных фактором роста на американских площадках стали прогнозы снижения процентной ставки по федеральным фондам. Причем аналитики заявляют, что снижение ставки произойдет несмотря на высокие темпы экономического роста в США. В обычной ситуации ФРС не прибегает к снижению ставки, если экономика демонстрирует хорошие темпы роста, но сейчас ситуация заставляет экономистов думать о завтрашнем дне, не особо полагаясь на плановые экономические отчеты, которые отражают ситуацию с небольшой задержкой.

Высокие цены на нефть и металлы привели к росту котировок акций сырьевых компаний. Цена на нефть в понедельник достигла новой рекордной отметки из-за приостановки добычи нефти в Мексике и падения курса доллара по отношению к евро. Бумаги ExxonMobil (XOM), крупнейшей нефтяной компании в США, выросли на $1,40, или на 1,5%, до $93,61. Акции Chevron Corp. (CVX), занимающей второе место в США, подорожали на $1,23, или на 1,3%, до $92,88.

А рост цен на золото вплотную к отметке $800 за тройскую унцию вызвал ралли горнодобывающей компании Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX). Бумаги компании подорожали на $1,01, или на 0,9%, до $117,86, достигнув нового исторического максимума. Акции Alcoa (AA), крупнейшего в мире производителя алюминия, взлетели на $1,08, или на 2,7%, до $40,43.

Акции телекоммуникационной компании Verizon Communications Inc. (VZ) взлетели до максимальной отметки с 2002 г. благодаря хорошему квартальному отчету. Прибыль компании в III квартале без учета разовых расходных статей составила $0,63 на одну акцию, что на $0,01 на акцию превысило прогнозы аналитиков, опрошенных Thomson Financial. В результате, акции Verizon выросли на $0,39, или на 0,9%, до $45,99.

А вот акции розничной компании Office Depot Inc., занимающейся розничными продажами офисных принадлежностей, рухнули на $2,86, или на 14%, до $17,43 и стали лидерами снижения индекса S&P 500. Компания задержала выход отчета о результатах финансовой деятельности в III квартале, так как ей нужно еще немного времени, чтобы разобраться с расчетами с поставщиками.

В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число выросших акций превысило число упавших в соотношении 9 к 7. Соотношение выросших и упавших акций на электронной площадке Nasdaq было примерно равным. Обороты на NYSE были низкими - 1,2 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 2 млрд. акций.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Цена на нефть еще на шаг приблизилась к $100 за баррель
2007-10-29 00:00

Цена на нефть в понедельник достигла новой рекордной отметки из-за приостановки добычи нефти в Мексике и падения курса доллара по отношению к евро. По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже в понедельник декабрьский контракт на поставку нефти марки WTI взлетел на $1,67, или на 1,8%, до $93,53 за баррель. В ходе торгов котировки достигали отметки $93,8 за баррель.

На Лондонской межконтинентальной бирже, ICE, декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent выросли на $1,63, или на 1,8%, и закрылись на отметке $90,32 за баррель.

Цены на нефтепродукты в понедельник также выросли. Ноябрьские фьючерсы на поставку неэтилированного бензина подорожали на $0,0534, или на 2,3%, до $2,3274 за галлон. Ноябрьский контракт на поставку топочного мазута взлетел на $0,0321, или на 1,3%, до $2,4646 за галлон.

Мексиканская государственная нефтяная компания Petroleos Mexicanos, или Pemex, в понедельник приостановила добычу порядка 600 тыс. баррелей нефти в день в связи со штормовой погодой в Мексиканском заливе, где высота волн достигает примерно 3 метров. Кроме того, возле побережья Кубы бушует тропический шторм "Ноэль", который, как предполагают метеорологи, затронет побережье Флориды и может представлять угрозу для нефтяных и газовых вышек в Мексиканском заливе.

А на валютном рынке курс доллара снова упал по отношению к евро из-за прогнозов снижения процентной ставки по федеральном фондам на ближайшем заседании Комитета по операциям на открытом рынке.

Как считают аналитики, достаточно всего одного или двух значимых событий, чтобы цена на нефть достигла отметки $100 за баррель. Тем более, что многие инвесторы и трейдеры психологически готовы к такому росту котировок. Между тем, аналитики также считают, что на рынке нефти сформировался пузырь, который может схлопнуться в ближайшее время. Возможно, это произойдет после преодоления отметки $100 за баррель. Но то, что это произойдет, особых сомнений не вызывает, так как эксперты считают, что такой рост не обеспечен фундаментальными факторами.

Золото приблизилось к отметке $800 за унцию
2007-10-29 00:00
По результатам торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, в понедельник декабрьский контракт на поставку золота вырос на $5,10, или на 0,6%, до $792,60 за тройскую унцию, вплотную приблизившись к ключевой отметке $800 за тройскую унцию. Рост золото произошел на фоне падения доллара в преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке, который может снизить процентную ставку по федеральным фондам. 

Европейские фондовые индексы выросли
2007-10-29 00:00
Европейские фондовые рынки по итогам торгов в понедельник выросли благодаря акциям сырьевых компаний, подорожавшим на фоне высоких цен на нефть и металлы. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 взлетел на 44,70, или на 0,67%, до 6706,00. Германский DAX Xetra 30 укрепился на 60,50 пункта, или на 0,76%, до 8009,67. Французский CAC 40 закрылся с ростом на 41,32 пункта, или на 0,71%, на отметке 5836,19. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 2,65 пункта, или 0,69%, до 386,60. В целом, 17 из 18 европейских рынков в понедельник выросли.

Фондовый рынок Японии: Nissan - превосходя ожидания
2007-10-29 00:00

Фондовый рынок Японии вновь заметно вырос в понедельник 29 октября на фоне отличных новостей из автопрома. Даже иена не смогла испортить оптимизм инвесторов, поскольку уже вторая компания, из тройки лидеров японской автомобилестроительной отрасли, демонстрирует результаты, превосходящие ожидания.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в понедельник, индекс Nikkei 225 вырос на 306,23 пункта, или 1,17%, закрывшись на отметке 16698,08. Индекс широкого рынка Topix прибавил 32,52 пункта, или 2,07%, до уровня 1606,49. Все 33, кроме одной, индустриальные группы продемонстрировали рост на волне оптимизма инвесторов.

Фондовый рынок Японии пережил понедельник на волне оптимизма, связанного с отчетностью и прогнозами отечественных компаний. Японский автопром демонстрирует неплохие результаты за истекший квартал, когда инвесторы были переполнены тревогами, связанными с последствиями ипотечного кризиса. Многие аналитики полагали, что спад на рынке жилья в США отразится и на всей сфере потребления в этой стране. Однако статистические данные продаж за август и сентябрь показывают, что дела у ведущих автопроизводителей были достаточно хороши. Если на отечественном рынке наблюдается падение сбыта, то вне Японии автомобили Страны восходящего солнца распродаются с огромной скоростью. К примеру, в России придется ожидать до полугода, когда желаемая модель попадет в автомобильный салон.

Оптимизма инвесторам также добавили новости из США от лидера ипотечного кредитования компании Countrywide Financial (CFC), которая сообщила, что планирует вернуться к прибыльности уже в IV квартале. Подобные заявления от недавнего “почти банкрота” вселили некоторый оптимизм относительно будущего американской экономики, возрождая ожидания отличных перспектив японского экспорта и прибылей японских финансовых компаний.

Итак, как и на предыдущих торгах, основным виновником роста рынка стала компания, представляющая автомобилестроительную отрасль. Компания Nissan (NSANY), хоть и сообщила о падении прибыли, но превзошла ожидания аналитиков, как и обещает это в своем рекламном слогане “Nissan – превосходя ожидания”. Отчет компании также заслуживает особого внимания с точки зрения прогнозов на будущее. Компания сообщила инвесторам довольно позитивные оценки своих перспектив, что, по японским традициям, может означать еще более блестящие результаты в конце отчетного периода. Акции Nissan взлетели на 14%, чего с ними не случалось уже семь лет, до 1283. Блестящие результаты Nissan позволили инвестиционному банку Nomura Holdings Inc. (NMR) повысить рекомендации по бумагам автогиганта до уровня “сильная покупка” с уровня “покупка”. Результаты и прогнозы Nissan также помогли подняться бумагам поставщикам автопроизводителя. Так, акции Calsonic Kansei взлетели на 6,9%.

Акции компаний, которые имеют в своем названии Hitachi, также оказались среди лидеров роста на Токийской фондовой бирже. Hitachi Chemical взлетела на максимальную величину, разрешенную в течение одного торгового дня, или 400 иен – 17% до 2735 иен. Производитель материалов для полупроводниковой продукции повысил свой прогноз операционной прибыли на весь финансовый год на 3,5%, а также объявил о продаже одного из своих подразделений, которое несет убытки. В свою очередь, бумаги Hitachi Construction Machinery Co. подорожали на 1,3%. Производитель гигантских экскаваторов повысил свой прогноз прибыли на весь финансовый год на 8,3%. Вероятно, что данный прогноз был сделан благодаря активному росту в добывающей отрасли по всему миру, что требует использования новых технологий и механизмов. Акции самой Hitachi Ltd., которая владеет более чем 40-процентной долей в обеих компаниях, также выросли на 1,8%.

Рост также наблюдался и в секторе морских перевозок, который занимается транспортировкой добываемого сырья. Сектор уже смотрится несколько переоцененным, но инвесторы продолжают верить в то, что позитивный рост продолжится. Акции Nippon Yusen K.K. взлетели на 8,4%. Компания повысила свой прогноз на финансовый год.

Конечно, инвесторы не могли оставить без внимания свою родную валюту, но, как это не покажется странным, иена ведет себя достаточно сдержанно, хотя и постепенно укрепляется относительно доллара. Однако скорость укрепления явно уступает той, которую демонстрирует евро. При этом создается впечатление, что многие японские корпорации вполне успешно пережили стремительный взлет иены в последние месяцы. Поэтому, на фоне позитивных отчетов от ведущих японских компаний, экспортные корпорации пользуются повышенным спросом на бирже. Бумаги Toyota (TM) выросли на 3%, Canon Inc. (CAJ) повысились также на 3%.

Кроме того, позитивные новости из США помогли и финансовым компаниям найти поддержку инвесторов. Акции Sumitomo Mitsui взлетели на 9,5%, а Mizuho Financial Group Inc. (MFG) подорожали на 5,6%. Впрочем, данные результаты финансового сектора мало удивительны. Мы многократно говорили о том, что котировки бумаг японских банков слишком привлекательны и при смене восприятия ситуации на рынке они окажутся среди наиболее покупаемых акций. Банки уже предпринимали попытку подняться около месяца назад, тогда сектор вырос почти на 18% в течение пары недель, но вновь свалился на вале негативных новостей из финансового сектора США.

Пожалуй, что разочарованием торгового дня стали акции производителя оборудования для микросхем компании Advantest (ATE), которые провалились на 6,7%. Компания объявила 26 октября, что прибыль за первое финансовое полугодие упала на 24%. Кроме того, она снизила свой прогноз на финансовый год на 21%.

В целом, торги проходили при весьма большом оптимизме инвесторов, который распространялся почти на все секторы индекса Topix. Аналитики и управляющие менеджеры рассчитывают, что наиболее суровые времена последствий ипотечного кризиса в США прошли и впереди ждет более спокойная обстановка на мировых финансовых рынках. Впрочем, остаются еще некоторые поводы для беспокойства, но мало кто уже ожидает особо негативных новостей. Скорее всего, ФРС США снизит ставку по федеральным фондам на заседании 31 октября, что неминуемо скажется на ослаблении доллара. Возможно, что лишь это охладит настрой инвесторов, поскольку это приведет к укреплению иены, а японская экономика весьма болезненно реагирует на сильную национальную валюту.

Впрочем, пока рынок Японии склонен отыгрывать местные новости без особой оглядки на заокеанские дали. Тем более, что вышли данные по розничным продажам в стране, которые показали рост в сентябре. Аналитики отмечают, что подобная динамика могла сложиться благодаря двум длинным воскресным выходным, когда японцы отправились путешествовать и закупать товары.

Так или иначе, японские инвесторы будут больше следить за новостями из своих отечественных компаний. Период квартальных и полугодовых отчетов находится в самом разгаре, а это означает, что у рынка будет достаточно поводов для раздумий и анализа. Банковский сектор остается среди наиболее привлекательных целей, но и экспортные корпорации могут продемонстрировать рост, поскольку многие аналитики говорят о завершении наиболее жесткой фазы ипотечного кризиса. Если ФРС США снизит ставку, то это позитивно скажется на американской экономике, стимулируя потребление, а значит перспективы японского экспорта. Вызывает беспокойство лишь японская нефтянка, которая рвется вверх на рекордных ценах на нефть, но при изменении тренда окажется первой среди тех бумаг, которые будут распродаваться.

Подготовил Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital…