Европейским фондовым рынкам удалось отыграть понесенные потери
2007-10-12 00:00

Европейские фондовые рынки в пятницу закрылись с небольшим ростом, отыграв потери, понесенные в ходе торговой сессии. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 укрепился на 6,20, или на 0,09%, до 6730,70. Германский DAX Xetra 30 вырос на 7,57 пункта, или на 0,09%, до 8041,26. Французский CAC 40 закрылся со снижением на 18,88 пункта, или на 0,32%, на отметке 5843,95. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 0,20 пункта, или 0,05%, до 390,63. В целом, 12 из 18 европейских рынков в пятницу выросли.

За прошедшую неделю основные индексы европейских фондовых рынков продемонстрировали следующую динамику. Британский индекс FTSE 100 взлетел на 134,90 пункта, или на 2,04%. Германский DAX 30 вырос на 39,08 пункта, или на 0,48%. Французский CAC 40 укрепился всего на 0,71 пункта. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 3,7 пункта, или 0,96%.

Начало торгов на европейских площадках было пессимистичным из-за падения на американских рынках, которое произошло в четверг вечером. Напомним, что американские индексы неожиданно рухнули под давлением акций высокотехнологичных компаний, прогнозы прибыли которых, как считают эксперты, не соответствуют высокой цене за их акции. Сброс акций высокотехнологичных компаний затронул и европейские рынки.

Но после открытия пятничных торгов на американских площадках ситуация поменялась. Американские индексы пошли вверх благодаря выходу важных корпоративных отчетов и экономических данных. В частности, стержневой показатель индекса цен производителей оказался на допустимом уровне, продемонстрировав рост всего на 0,1% в месячном выражении. Кроме того, инвесторов порадовал отчет о розничных продажах в США, которые увеличились на 0,6% по сравнению с августом, хотя аналитики ожидали рост всего в 0,2%. Позитивная динамика на американских площадках дала импульс роста на европейских рынках.

Поддержали рынки и нефтяные компании, акции которых выросли на рекордно высоких ценах на “черное золото”. Нефть в пятницу продолжила резко дорожать из-за опасений ввода турецких войск в северный Ирак для подавления курдских боевиков. В результате, акции British Petroleum (BP), второй крупнейшей нефтяной компании в Европе, влетели на 4,3% до 619 пенсов. Котировки акций норвежской нефтесервисной компании Aker Kvaerner ASA выросли на 3,6% до 188,5 норвежских крон.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Фондовый рынок Японии: микросхемный обвал на американских страхах
2007-10-12 00:00

Фондовый рынок Японии снизился в пятницу 12 октября на фоне падения американских фондовых индексов накануне, которые находились под давлением технологического сектора. Японские технологические “голубые фишки” не смогли удержаться и завершили неделю на негативной ноте.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 упал на 127,81 пункта, или 0,7%, закрывшись на отметке 17331,17. Индекс широкого рынка Topix понизился на 18,04 пункта, или 1,1%, до уровня 1659,48. По итогам недели Nikkei прибавил 1,6%, а Topix подрос лишь на 0,2%.

Вполне позитивная неделя на финансовых рынках мира была испорчена падением американских индексов накануне. Резкий разворот и снижение фондовых индексов, которого никто не ожидал в ходе торговой сессии, когда индексы S&P 500 и Dow Jones поднялись к новым историческим максимумам, было спровоцировано сбросом акций высокотехнологичных компаний. Это произошло на фоне заключения аналитиков, что высокие цены на акции высокотехнологичных компаний не подкреплены перспективами роста их показателей прибыли. В частности, аналитики JPMorgan (JPM) в четверг снизили прогноз продаж китайской компании Baidu.com, владеющей крупной поисковой системой, на III квартал этого года. Эксперты JPMorgan считают, что решение компании закрыть несколько центров по обработке данных замедлит темпы роста ее продаж. В результате, АДР компании Baidu.com рухнули сразу на $34,39, или на 10%, до $308,78.

Схожее мнение было высказано в инвестиционном банке Goldman, Sachs and Co. (GS), где полагают, что в 2008 году производители полупроводниковой продукции и оборудования для ее производства не смогут поднять свои доходы. В целом, текущий год является пиковым для сектора и дальнейшие его перспективы смотрятся несколько туманно. Заявления аналитиков получили подкрепление в отчете Sony Ericsson Mobile Communications LTD., которая выпускает мобильные телефоны. Компания заявила, что ее прибыль в III квартале сократилась на 10%, что не случалось уже два года, достигнув уровня в 267 млн. евро. Поскольку эта компания является совместным предприятием с участием Sony Corp. (SNE), то новость немедленно отразилась на котировках японского производителя электроники. Акции Sony упали на 4,3%. Бумаги Nikon, которая также производит оборудование для изготовления микросхем, обвалились на 8%, а Dainippon Screen рухнули на 8,6%. Рекомендации по целевой цене на акции также затронули бумаги Tokyo Electron, одного из крупнейших производителей оборудования для выпуска микросхем, которые снизились на 1,2%.

Попытки розничных компаний подняться на фондовом рынке, которые предпринимались в последнее время, были остановлены отчетом Fast Retailing, чьи бумаги обвалились на 6%. Компания сообщила, что ее прибыль сократилась на 21% за финансовый год, который завершился 31 августа.

В целом, рынок смотрелся довольно слабым, поскольку снижение наблюдалось во многих секторах, хотя и не столь масштабное, как среди производителей оборудования для производства полупроводников. Банки также оказывали негативное давление на индексы. В частности, бумаги Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. упали на 2,7%. Лишь нефтяные компании держались довольно крепко, не позволяя индексам скатиться еще больше. Во многом это связано с тем, что цена на нефть остается вблизи рекордных уровней. Впрочем, аналитики полагают, что уже на следующей неделе нефть начнет дешеветь, что станет сигналом к распродаже нефтяных акций.

Прогноз на следующую неделю по японскому рынку достаточно туманный. Во многом ситуация будет определяться начавшимся сезоном квартальных, а для японских компаний полугодовых, отчетов. Кроме того, американский рынок может сыграть злую шутку с финансовыми рынками, поскольку инвесторы начнут впадать в сомнения относительно будущего решения ФРС США относительно ставки по федеральным фондам. Кроме того, частично ситуация будет определяться поведением иены. Пока не существуют особые причины для ее укрепления, а скорее в наличие есть факторы, которые будут толкать ее вниз против доллара. Например, сегодня на азиатских торгах иена смотрится достаточно слабо на уровне ниже 117 иен за доллар. Так или иначе, но наиболее определяющим фактором станут отчеты компаний, как в США, так и в самой Японии. На следующей неделе отчитаются такие значимые игроки высоких технологий, как Intel (INTC), IBM (IBM) и Google (GOOG).

Подготовил Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital. Удачного вам тренда.

Золото подешевело под давлением доллара
2007-10-12 00:00

Золото в пятницу закрылось со снижением под давлением доллара, который стал понемногу отыгрывать потери по отношению к основным валютам. Укрепление американского доллара заметно снизило привлекательность “золотых фьючерсов” как альтернативного объекта инвестиций. Рост курса американской валюты был спровоцирован отчетом о розничных продажах в США, рост которых по итогам сентября превзошел прогнозы аналитиков. Такой отчет снизил вероятность дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики США.

По результатам торговой сессии в пятницу декабрьский контракт на поставку золота подешевел на $2,90, или на 0,2%, до $753,80 за тройскую унцию. За прошедшую неделю золото подорожало на 0,9%.

Рост курса доллара также негативно сказался на ценах на серебро, платину и палладий. Декабрьские фьючерсы на поставку серебра снизились на $0,082, или на 0,6%, до $13,903 за тройскую унцию.

Январские фьючерсы на поставку платины упали на $6,20, или на 0,4%, до $1414,20 за тройскую унцию. За неделю платина подорожала на 1,9%. Палладий со сроком поставки в декабре упал на $6,45, или на 1,7%, до $379,50 за тройскую унцию. По сравнению с прошлой пятницей палладий взлетел на 2,7%.

Медь в пятницу тоже понесла потери, так как многие аналитики считают, что спрос на этот металл со стороны Китая может сократиться, если Пекин поднимает процентные ставки для сдерживания бурного роста китайской экономики. Декабрьский контракт на поставку меди потерял $0,0165, или 0,5%, и закрылся на отметке $3,6525 за фунт. За прошедшую неделю медь подешевела на 2%.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Казначейские облигации упали из-за неожиданно высоких розничных продаж в США
2007-10-12 00:00

Казначейские облигации в пятницу упали из-за публикации отчета министерства торговли США, согласно которому объем розничных продаж в сентябре 2007 года увеличился на 0,6% по сравнению с августом. Аналитики, опрошенные информационным агентством Reuters, ожидали, что рост общих розничных продаж в сентябре составит всего 0,2%. Значительное увеличение этого важного показателя развеяло надежды на дальнейшее снижение процентных ставок в Соединенных Штатах.

По итогам торговой сессии 10-летние казначейские обязательства снизились на 11/32 до 100-17/32. Их доходность выросла до 4,683%. Стоимость 30-летних бумаг упала на 21/32 до 101 14/32. Доходность 30-летних бумаг взлетела до 4,908%. Стоимость 2-летних казначейских облигаций сократилась на 6/32 до 99-19/32. Их доходность увеличилась до 4,683%.

Цена на нефть поставила новый рекорд
2007-10-12 00:00

Нефть в пятницу взлетела до новой рекордной отметки из-за опасений, связанных с возможными перебоями поставок “черного золота”. Не исключено, что турецкие войска в ближайшее время войдут в северные районы Ирака для подавления курдских боевиков, и это вызовет новый виток напряженности в стране, обладающей третьими крупнейшими запасами нефти в мире.

Намерения Турции оккупировать север Ирака косвенно подтвердил премьер-министр Турции, который заявил, что Анкара будет бороться с боевиками Рабочей партии Курдистана несмотря на возможное дипломатические сопротивление других стран. Он также заявил, что уже на следующей неделе на рассмотрение парламента будет направлен законопроект, разрешающий использование турецких войск за пределами территории страны. Отметим, что в северном Ираке находятся крупные месторождения нефти.

Некоторые аналитики, тем не менее, заявили, что вторжение турецких войск вряд ли повлияет на объемы поставок нефти из этого региона, но рынок проигнорировал это мнение.

По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже в пятницу ноябрьский контракт на поставку нефти марки WTI взлетел на $0,61, или на 0,7%, до $83,69 за баррель. Это новая рекордная цена закрытия для контракта с ближайшим сроком исполнения. В ходе торгов цена на нефть поднималась до $84,05 за баррель. За неделю нефть марки WTI подорожала на 3%.

На Лондонской межконтинентальной бирже, ICE, ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent прибавили $0,40, или 0,5%, и закрылись на отметке $80,55 за баррель, достигнув нового исторического максимума. За неделю нефть марки Brent подорожала на 2,1%.

Цены на нефтепродукты в пятницу закрылись разнонаправлено. Ноябрьские фьючерсы на поставку неэтилированного бензина подорожали на $0,0185, или на 0,9%, до $2,0851 за галлон. По сравнению с прошлой пятницей бензин взлетел на 1,7%. Ноябрьский контракт на поставку топочного мазута снизился на $0,0009 до $2,2464 за галлон. За неделю топочный мазут вырос на 1%.

Ноябрьские фьючерсы на поставку природного газа выросли на $0,101, или на 1,9%, до $6,977 за миллион британских термических единиц. А вот за неделю газ упал на 1,4%.

Что касается прогноза на следующую неделю, то цены на нефть могут снизиться из-за повышения объемов добычи отдельными членами ОПЕК и снижения спроса. Эту точку зрения поддерживает 21 из 35 опрошенных экспертов (60%). Всего 8 аналитиков, или 23%, заявили, что цена на нефть вырастет, а шестеро опрошенных (17%) прогнозируют лишь незначительные ценовые колебания.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital