| ← Декабрь 2013 → | ||||||
|
1
|
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
8
|
||||||
|
22
|
||||||
|
29
|
||||||
За последние 60 дней ни разу не выходила
Сайт рассылки:
http://www.akm.ru/
Открыта:
29-01-2001
Статистика
2.291 подписчиков
0 за неделю
0 за неделю
Сегодня, 9 декабря 2013 года, понедельник
|
Сегодня, 9 декабря 2013 года, понедельник 2013-12-09 08:30 "AK&M" от 09.12.2013 Сегодня, 9 декабря 2013 года, понедельник Служба новостей АК&М работает с 8:00 до 20:00 пять дней в неделю. AK&M Online N 231 от 9 декабря 2013 года. Выпускающий редактор: Покровская С.И. Учредитель: ЗAO "AK&M" Тираж: 1000 экз. Адрес редакции: 119333, Москва, ул. Губкина, 3, корп. "Г" Тел.: 84991326130 Зарегистрировано Комитетом РФ по печати 18 марта 1997 года под N 015862 Фондовые индексы США 06.12.2013 закрылись ростом в среднем на 1.03% 2013-12-09 08:35 "AK&M" от 09.12.2013 Индексы США, (06.12.2013, закрытие) Индекс Dow Jones Industrial: 16020.20 (+198.69; +1.26%) Индекс NASDAQ: 4062.52 ( +29.36; +0.73%) Индекс S&P 500: 1805.09 ( +20.06; +1.12%) Дайджест газеты "Коммерсант" от 9 декабря 2013 года (часть II) 2013-12-09 08:47 "AK&M" от 09.12.2013 Дайджест газеты "Коммерсант" от 9 декабря 2013 года (часть II) РЫНОК ПЕРЕПЛАТИТ ЗА ЗЕЛЕНУЮ ЭНЕРГЕТИКУ МИНЭНЕРГО ОТКАЗАЛОСЬ СНИЖАТЬ ЕЕ СТОИМОСТЬ Минэнерго завершило работу над схемой поддержки возобновляемых источников энергии (ВИЭ) для розничного рынка. Еще на этапе обсуждения она вызвала серьезную критику как потребителей, так и энергетиков. Промышленность опасается, что высокие тарифы на ВИЭ приведут к дополнительной нагрузке на рынок, которую они оценили в 60 млрд руб. Снижения затрат на ВИЭ требуют и электросетевые компании, которые закон обязал закупать выработку этих станций. Но Минэнерго сочло эти возражения несущественными и, по сути, их проигнорировало. Минэнерго опубликовало проекты документов о поддержке ВИЭ на розничном энергорынке. Самым спорным моментом стали предельные капзатраты на возведение солнечных, ветровых электростанций и малых ГЭС. Именно возврат этих инвестиций регионы должны учитывать при формировании тарифов для ВИЭ, по которым территориальные сетевые организации (ТСО) обязаны закупать их электроэнергию для компенсации своих потерь электроэнергии. В предложении Минэнерго содержатся вилки предельных капзатрат: если для наиболее крупных розничных станций они соответствуют уровню, уже установленному для ВИЭ оптового рынка, то со снижением мощности установок удельные расходы растут. Так, для ветроустановок капзатраты составляют 65-137 тыс. руб./кВт, для малых ГЭС - 146-348 тыс. руб./кВт, для солнечных станций - 116-154 тыс. руб./кВт, для биогазовых установок - 182-271 тыс. руб./кВт и для биомассы - 125 тыс. руб./кВт независимо от мощности. Наталья Порохова из Газпромбанка отмечает, что в традиционной генерации стоимость ввода 1 МВт начинается от €1000 (45 тыс. руб.) для ТЭС на газе, от €1500 (57,5 тыс. руб.) - для угольных ТЭС и от €2500 (102,5 тыс. руб.) за ГЭС и АЭС. НП "Сообщество потребителей электроэнергии" и НП ТСО требовали отказаться от господдержки из-за негативных последствий для потребителей и экономики. Потребители электроэнергии еще в сентябре обращались к главе Минэнерго Александру Новаку с просьбой не принимать распоряжение о предельных затратах для ВИЭ и оценивали дополнительную финансовую нагрузку на розничный энергорынок в 60 млрд руб. (в расчете учитывался уровень потерь в сетях около 12%, из которых половина компенсируется закупкой дорогой электроэнергии ВИЭ). "Правительство прилагает усилия по снижению нагрузки на промышленность, а Минэнерго предлагает решения, которые нагрузку увеличивают",- говорит директор НП "Сообщество потребителей энергии" Василий Киселев. Недовольны ситуацией и сами энергетики, и их отраслевой регулятор НП "Совет рынка", который настаивал на сокращении капзатрат по нескольким видам ВИЭ до единого показателя без дифференциации по мощности. Претензии к механизму господдержки высказывали "РусГидро" и "Российские сети", говорит участник одного из общественных слушаний. Себестоимость выработки ВИЭ значительно превышает уровень цен, по которым сейчас "Россети" закупают электроэнергию на розничном рынке для компенсации потерь (в среднем 8,1% от полезного отпуска), признают в холдинге. Но госкомпания "готова искать пути для компенсации дополнительных затрат совместно с регулятором", говорит представитель "Россетей". "РусГидро", которому подконтрольно "РАО ЭС Востока", предлагало свой подход к господдержке ВИЭ: ориентироваться при установлении затрат на топливную составляющую в тарифе для действующей генерации. Это учитывало бы специфику Дальнего Востока, где много изолированных энергосистем с дизельной генерацией (ее в "РАО ЭС Востока" частично намерены заместить ВИЭ), и позволило бы не нагружать потребителей и региональные бюджеты, считают в "РусГидро". Но Минэнерго идею не поддержало, сочтя, что решения по тарифам должны принимать регионы. По сути, министерство отвергло почти все претензии участников рынка. Теперь нормы о поддержке ВИЭ должны быть приняты распоряжением правительства. Но, как показывает практика, в некоторых случаях участники рынка могут вмешаться и на более поздних стадиях утверждения документов. Например, категорически не устраивавшие промышленность поправки к законодательству о частичном продлении действия "последней мили" (вид перекрестного субсидирования, при котором ценовая нагрузка на крупных потребителей завышается) были остановлены уже на стадии второго чтения в Госдуме (см. "Ъ" от 8 июля). Но к концу этого года правительство все же провело эти нормы, хотя и в несколько смягченном варианте. ФСТ НЕ ПОСЛУШАЛАСЬ РЖД НОВЫЕ ТАРИФНЫЕ ПРАВИЛА НЕ ДОБАВЯТ МОНОПОЛИИ ПОЛНОМОЧИЙ Федеральная служба по тарифам (ФСТ) готова упростить ОАО РЖД применение скидок и наценок к перевозимым грузам. Но этот вариант не расширяет тарифный коридор, на чем настаивала монополия, и не дерегулирует короткие маршруты. Источники "Ъ" в ОАО РЖД говорят, что разочарованы этими предложениями, а в условиях падения погрузки их можно считать невыполнимыми. В пятницу ФСТ опубликовала на сайте Regulation.gov.ru приказ о внесении изменений в правила и условия применения тарифного коридора ОАО РЖД. Их поручили разработать на ноябрьском совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова. Сейчас монополия может менять тарифы за пользование инфраструктурой в ценовом коридоре от минус 12,8% до плюс 13,4%. Эти полномочия ОАО РЖД получило от ФСТ в начале года. Новый документ рассчитан до 2018 года с возможностью ежегодного пересмотра ценовых пределов, но не содержит принципиальных изменений. ОАО РЖД предоставляется право поднимать тариф, если в течение трех месяцев средняя стоимость перевозки груза превышает среднюю стоимость за три предыдущих года на 20% (сейчас - на 25%). Среди других новшеств - право повышать тариф, если темпы роста цен на грузы в прогнозе Минэкономики на 3 п. п. и более превышают темпы индексации железнодорожных грузотарифов. Но применять правила можно лишь в отношении тех грузов, транспортная составляющая в цене которых не превышает 25%. Новые правила ФСТ будут применяться ограниченно, ведь при стагнации экономики в 2014-2015 годах цены на основные виды товаров: стройматериалы, цемент, металлы - будут, скорее всего, снижаться, считает глава агентства "Infoline-Аналитика" Михаил Бурмистров. В цене же таких массовых грузов, как уголь и щебень, транспортная составляющая превышает установленную ФСТ границу в 25%, отмечает он. То же касается и преференций для ОАО РЖД в части прогнозов Минэкономики, которые являются слишком обобщенными и публикуются не по видам продукции, а по видам экономической деятельности, уверен эксперт. С начала года ОАО РЖД лишь несколько раз использовало тарифный коридор для отдельных видов грузов и маршрутов. В компании объясняли это тем, что ФСТ установила нерыночные условия его применения, и настаивали на их пересмотре. А в ноябре первый вице-президент ОАО РЖД Вадим Морозов выступил с предложением отменить госрегулирование тарифов на короткие маршруты, где железная дорога проигрывает автотранспорту. Но ФСТ предложила монополии лишь право давать скидку в 10% на перевозку на расстояние до 1,1 тыс. км. В ОАО РЖД не стали комментировать проект ФСТ, но источник, близкий к монополии, признался "Ъ", что компания находит его малоэффективным. "Мы просили расширить тарифный коридор и установить более гибкие условия, но в целом наши пожелания не были учтены",- говорит он. Для РЖД было важно получить право на скидки на коротких маршрутах в размере большем, чем 10%, и она готова отстаивать эту позицию. Другой собеседник в ОАО РЖД добавил - применять новые правила ФСТ практически невозможно в условиях падения погрузки. Спад грузоперевозок ОАО РЖД отмечается с ноября 2012 года. За 10 месяцев 2013 года погрузка сократилась на 3,2% по сравнению с тем же периодом 2012 года -- до 1,03 млрд тонн, а по итогам года падение ожидается на уровне 3,1% (1,2 млрд тонн). В 2014 году результаты будут похожими: по прогнозам ОАО РЖД и Минтранса, рост погрузки к 2013 году составит 0,4-1,1%. НАРУЖНУЮ РЕКЛАМУ УВЕЛИЧАТ ПО ЗВОНКУ МОСКВА УЗАКОНИТ ЕЕ НА ТАКСОФОНАХ И ТРАМВАЙНЫХ ОСТАНОВКАХ Через год после принятия в Москве новых жестких правил размещения наружной рекламы городские власти готовы смягчить их. В декабре 2012 года число допустимых форматов уменьшилось до 13, теперь предлагается разрешить еще два - рекламу на ограждениях возле трамвайных остановок и на кабинах таксофонов. Изменение правил игры возмутило участников рынка, более чем втрое переплативших летом за места для рекламы, которые тогда преподносились как уникальные. Департамент СМИ и рекламы опубликовал проект поправок к постановлению правительства Москвы N712-ПП от 12 декабря 2012 года. Этим документом были утверждены новые правила размещения наружной рекламы в городе: были разрешены лишь 13 рекламных форматов. Москва поделена на 14 зон, в каждой из которых допускаются определенные типы конструкций. Так, на территории Кремля, Новодевичьего монастыря и музея-усадьбы Коломенское возможны только афишные стенды; внутри Бульварного кольца - уже семь форматов (тумбы, совмещенные с рекламой указатели, сити-форматы 1,2х1,8 м и т. д.). В итоге число рекламоносителей в столице, как рассчитывали чиновники, должно было сократиться на 30%, в центре - на 40%. В июне департамент СМИ и рекламы утвердил конкретную схему размещения 8,5 тыс. конструкций. В августе на аукционах разыграли 7,3 тыс. мест под рекламные щиты, афишные стенды и так называемую уличную мебель - конструкции небольшого формата. Семь компаний, победивших на торгах, обязались за десять лет перечислить в бюджет города более 75,2 млрд руб. при общей стартовой цене почти 22 млрд руб. Теперь департамент выступает за увеличение числа конструкций. В опубликованном проекте поправок чиновники предлагают включить в правила еще два формата - защитные ограждения 1,2х1,8 м на остановках трамваев и рекламные поверхности 1,8х1,2 м на кабинах таксофонов. Реклама на защитных ограждениях (пешеходные переходы) в Москве раньше присутствовала. С 2006 года около 2,1 тыс. поверхностей на 160 щитовых ограждениях владела группа Gallery, но в 2012 году эти конструкции были демонтированы. Реклама же на таксофонных кабинах, вопреки правилам, размещается до сих пор. За рекламу на таксофонных кабинах МГТС отвечает "Фокус Медиа Групп", располагающая, как указано на ее сайте, 1,2 тыс. рекламных поверхностей. Именно на эти конструкции перекочевала реклама массово-зрелищных мероприятий, после того как в июле 2012 года группа Russ Outdoor демонтировала все свои афишные стенды. Кроме того, реклама размещается на кабинах "народных телефонов", установленных компанией "XXI век - ТВ" в Северном административном округе столицы. Такие телефоны позволяют бесплатно звонить на любые номера. Этот проект, уточняется на сайте "XXI век - ТВ", осуществляется при участии партии "Единая Россия". Еще в августе в департаменте СМИ и рекламы уверяли, что демонтируют рекламу на кабинах таксофонов. Глава департамента Владимир Черников заявлял "Ъ", что его ведомство вместе с департаментом транспорта и департаментом информационных технологий подготовит схему размещения рекламы "не на будках, а именно на таксофонах". "Это должны быть современные устройства - как минимум с Wi-Fi",- говорил господин Черников. В пятницу в департаменте СМИ и рекламы не ответили на запрос "Ъ". Заместитель гендиректора "XXI век - ТВ" Григорий Петров заверил "Ъ", что компания непременно будет участвовать в торгах на право размещать рекламу на таксофонных кабинах. Получить комментарий "Фокус Медиа Групп" не удалось. Победители августовских аукционов обескуражены инициативой чиновников. "Не очень приятно, что правила игры меняются",- говорит Гюля Коган, заместитель гендиректора компании ТРК, выигравшей 160 мест под рекламные щиты за 2,17 млрд руб. Если власти Москвы будут произвольно увеличивать число допустимых форматов, это негативно скажется не только на операторах, заплативших городу, предупреждает Сергей Дубков, директор Russ Outdoor по Московскому региону (почти 2,2 тыс. мест под щиты и уличную мебель обойдутся группе в 27,2 млрд руб.). По его мнению, новые игроки будут опасаться идти в наружную рекламу, так как невозможно будет корректно просчитать финансовую составляющую проекта. SMINEX ПОДСТУПИЛСЯ К ТЕЛЕБАШНЕ АЛЕКСЕЙ ТУЛУПОВ СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ "МОСКИНАПА" В ОСТАНКИНО Московский завод киноаппаратуры "Москинап", гендиректор которого подозревался в злоупотреблениях с дивидендами предприятия, продан на торгах более чем за 900 млн руб. Принадлежавший Росимуществу объект в районе телецентра "Останкино" достался группе Sminex экс-совладельца "Росбилдинга" Алексея Тулупова. Покупатель заплатил за 3,7 га, находящиеся в собственности у завода, высокую цену, убеждены консультанты. Вероятно, Sminex рассчитывает, что мэрия разрешит ей застроить участок жильем. О продаже завода Росимущество сообщило в пятницу. В аукционе участвовало десять претендентов, стартовая цена актива составляла 625 млн руб. Победителем стало ООО "Грэнтакс", пообещавшее заплатить за завод 935 млн руб. Эта структура контролируется группой Sminex, подтвердил "Ъ" ее представитель. Он отказался от подробных комментариев. В собственности завода 3,7 га и 24,1 тыс. кв. м недвижимости на улице Академика Королева рядом с телецентром "Останкино". "Москинап" давно не занимается производством, а сдает в аренду свою недвижимость, указывается в материалах, подготовленных Росимуществом к аукциону. Группа Sminex основана в 2006 году Алексеем Тулуповым, экс-совладельцем компании "Росбилдинга", являвшейся ранее крупным игроком на рынке поглощения объектов недвижимости. Сейчас в портфеле группы - 15 объектов в Москве на 422,5 тыс. кв. м, среди которых офисные центры The Yard, Brent City, "Атмосфера". Финансовые показатели не раскрываются. Минэкономики распорядилось приватизировать завод еще в 2010 году. Тогда начальная цена актива была установлена на уровне 784,2 млн руб. Вскоре были задержаны руководители компании "Аверс", занимавшейся по заказу Росимущества оценкой федеральной собственности, в том числе и "Москинапа". По данным следствия, руководство "Аверса" вышло на представителя завода, предложив ему изменить стоимость пакета акций предприятия в обмен на откат в размере 23 млн руб. (см. "Ъ" от 18 октября). Кроме того, в 2012 году гендиректор завода Виктор Журавлев подозревался в злоупотреблении: по версии следствия, он расплатился дивидендами Росимущества за ремонт помещений предприятия. Деньги оказались на счетах фирм, подконтрольных его родственникам, а сами работы были выполнены арендаторами здания (см. "Ъ" от 27 октября 2012 года). В Росимуществе сообщили, что оценка объекта, проведенная к пятничным торгам, была тщательно проверена. "Москинап" интересен Sminex исключительно для будущего девелоперского проекта, не сомневаются консультанты. Но выкупив площадку из расчета $7,7 млн за 1 га, компания переплачивает, считает заместитель директора отдела стратегического консалтинга Jones Lang LaSalle Михаил Якубов. "Столько платят за площадки с согласованными проектами,- говорит эксперт.- Либо Sminex уверена, что ей удастся получить в мэрии разрешение на строительство того объема, который позволит окупить затраты". В районе телецентра "Останкино" есть смысл строить жилье, отмечает управляющий партнер Blackwood Константин Ковалев. По его подсчетам, чтобы окупить затраты Sminex, нужно возвести 50 тыс. кв. м, затратив на это около $75 млн. По данным IRN.Ru, квартиры в новостройках в районе Останкино сейчас стоят в среднем $5,7 тыс. за 1 кв. м. Впрочем, убежден господин Ковалев, московские власти едва ли позволят девелоперу застроить площадку "Москинапа" только жильем. Прежде всего, заключает он, чиновники вынудят компанию создать социальную или дорожную инфраструктуру, что может увеличить затраты на проект как минимум на треть. РЫНОК КОЛЛЕКТИВНОГО ТВОРЧЕСТВА СФР ОЧИЩАЕТ ПАЕВЫЕ ФОНДЫ ОТ СХЕМ В первой половине октября 2013 года глава службы Банка России по финансовым рынкам (СФР) Сергей Швецов провел несколько встреч с представителями этих рынков. Соображения о дальнейшем развитии новому регулятору докладывали брокеры и управляющие компании, пенсионные фонды и страховые компании, депозитарии и микрофинансовые организации. Но только рынок коллективных инвестиций оказался "одним из самых проблемных направлений". Несмотря на то что отрасли придется приложить "достаточное количество усилий", чтобы показать преимущества ПИФов, возможности для роста у нее остаются. За 17 лет существования рынок коллективных инвестиций пережил несколько больших и маленьких кризисов. В самом начале становления на него обрушились дефолт и кризис 1998 года, после чего рынок восстанавливался несколько лет. Осуществленный в конце 2004 года пересмотр отношения регулятора к инвестиционным контрактам затормозил развитие сегмента фондов недвижимости как минимум на полгода. В 2008 году разработка нормативных актов, связанных с обновлением законодательства, задержала регистрацию новых открытых ПИФов на девять месяцев (которые стали к этому времени мало кому интересными из-за разразившегося финансового кризиса). Тем не менее кризис 2008 года (и новое законодательство) привел к бурному росту числа закрытых фондов, в том числе кредитных. Активное использование этих ЗПИФов банками для разгрузки балансов от плохих долгов заставило в 2010 году ЦБ впервые обратить взоры на этот рынок и пресечь эту практику. По оценке "Ъ", за год было ликвидировано по крайней мере два десятка кредитных фондов, стоимость чистых активов (СЧА) которых превышала 10 млрд руб. В 2011 году введение налога на имущество негативно отразилось на секторе фондов недвижимости. Так, по оценке "Ъ", в тот год объявили о прекращении деятельности около 60 фондов недвижимости с СЧА более 17 млрд руб. (В 2010 году было объявлено о ликвидации трех десятков ЗПИФН с СЧА менее 6 млрд руб.) Но, несмотря на многочисленные корректировки и задержки, рынок коллективных инвестиций продолжал активно развиваться. По оценке Национальной лиги управляющих (НЛУ) по состоянию на середину 2013 года, СЧА открытых и интервальных фондов составляет чуть более 100 млрд руб. (менее 6% рынка). Стоимость чистых активов закрытых фондов для широкого круга инвесторов оценивается в 440 млрд руб. (около 25% рынка). Самую массивную часть (не по числу фондов, а по сумме активов) составляют ЗПИФы для квалифицированных инвесторов - 1,2 трлн руб. СЧА, или почти 70% российского рынка паевых фондов. Участники рынка опасаются, что у руководства СФР есть большое желание закрутить гайки. Между тем они указывают на удобство использования паевого фонда как инвестиционного механизма. Как отмечает управляющий директор инвестиционной группы ТРИНФИКО Виталий Баланович, "инвестиционные проекты многолетние, в них нередко реинвестируется прибыль, поэтому использование в ПИФе своеобразных налоговых каникул очень комфортно для инвестора". По словам управляющего директора "Велес Менеджмент" Станислава Бродского, ЗПИФы являются одной из удобных форм "существования в каком-либо проекте нескольких соинвесторов". Состав инвесторов паевого фонда, как правило, остается неизменным от начала до окончания проекта, указывает Станислав Бродский. Поэтому для закрытых фондов не является критичным активное вторичное обращение их паев на рынке ценных бумаг. Тем не менее вывод паев на биржу и получение биржевых котировок необходимы институциональным инвесторам - для целей бухгалтерского учета, выполнения нормативов и т. п. Но даже в этом случае никто из крупных инвесторов не ожидает "выхода" из закрытого фонда на крупные суммы через продажи паев на бирже. Рыночная котировка, а также расчет стоимости активов закрытых фондов напрямую связаны с деятельностью оценщиков. Однако из-за большого разнообразия таких активов их можно переоценивать в широких пределах. Как образно выразился Виталий Баланович, "оценщик - это самая творческая профессия в нашей стране". Оценка вложений банков в паевые фонды волнует и ЦБ (см. интервью директора департамента банковского регулирования Банка России Василия Поздышева на этой странице). По словам гендиректора компании "Сбербанк управление активами" Антона Рахманова, "находящиеся в закрытых фондах объекты зачастую не генерируют какого-то денежного потока, на основании которого можно провести оценку". Безусловно, одними из крупнейших заказчиков-пользователей закрытых паевых фондов являются банки. По оценке "Ъ", на начало 2013 года банки были пайщиками более 200 закрытых паевых фондов. В общей сложности более чем в 130 случаях доля банков в фонде составляла 99-100%. По данным ЦБ, общая стоимость вложений в паевые фонды и иные долевые бумаги, учитываемые в балансовых счетах российских банков по справедливой стоимости, на 1 ноября составляла 703 млрд руб. При этом банки являются крупными, но не единственными участниками ПИФов. Этот механизм используют и другие институциональные инвесторы - пенсионные фонды и страховые компании. Исходя из данных по резервам НПФ их вложения в паевые фонды на начало года можно оценить в 150 млрд руб. Объем инвестиций страховых компаний на порядок меньше. С учетом этих данных фактически половину рынка закрытых фондов занимают частные лица и корпоративные инвесторы. Участники рынка отмечают разные направления интересов в использовании инвесторами паевых фондов. В целом, как отмечает Антон Рахманов, "фонды для квалифицированных инвесторов работают с активами, имеющими ограниченную ликвидность". При этом и квалифицированные инвесторы должны лучше понимать длительность своих обязательств относительно своих активов. Частные инвесторы предпочитают девелоперские и рентные фонды недвижимости, а также фонды прямых инвестиций. Банки активно используют кредитные фонды и фонды недвижимости, в том числе для переноса непрофильных инвестиций (очистка баланса) в отдельную структуру, а также возможности нанять для управления ими другую (небанковскую) команду управляющих. При этом, по словам руководителя дирекции по работе с финансовыми институтами "Альфа-капитал" Николая Антипова, "термин "очистка" не всегда несет негативный смысл, так как ЗПИФы недвижимости, паями которых владеют банки, все чаще имеют в своих активах абсолютно рыночные объекты или проекты и используются банками для диверсификации вложений". НПФ используют рентные фонды, позволяющие прогнозировать доход и обеспечивать регулярные выплаты, в качестве альтернативы депозитам. Впрочем, как отмечает господин Антипов, крупные НПФ нередко вкладывают средства в ПИФы на два-три года без выплаты текущего дохода, так как денежный поток они обеспечивают за счет других инструментов. Интерес страховщиков сосредоточен в фондах прямых долгосрочных инвестиций. Впрочем, претензии ЦБ относятся в первую очередь к пользователям этого финансового продукта. По словам Сергея Швецова, закрытые паевые фонды являются одним из основных инструментов, используемых "для рисования балансов" банков. Для ограничения этого "творчества" ЦБ принял решение с 1 июля 2014 года повысить нормы резервирования по вложениям в закрытые паевые фонды. Это касается прежде всего банков, которые могут осуществлять контроль над управлением этими фондами или оказывать на них существенное влияние. По оценке ЦБ, в целом объем резервов банковской системы, который потребуется досоздать по новым правилам, составит 0,2 процентного пункта достаточности капитала. Не так и много. Но для кого-то из банков это может обернуться либо сворачиванием непрофильного бизнеса, либо лишением лицензии. Как считает Виталий Баланович, требование ЦБ для ряда банков сделает нерентабельной операцию по использованию ПИФов для вывода непрофильных активов для поддержки уровня собственного капитала. Таким образом сократится число схемных ЗПИФов. Впрочем, существенного сжатия рынка участники не ждут. Как поясняет Николай Антипов, "ЦБ заранее анонсировал правила игры, и многие собственники фондов скорректировали свои ожидания в отношении этого инструмента". В целом же участники рынка рассчитывают, что регулятор будет закрывать пробелы в регулировании, а не запрещать сам продукт. Гендиректор УК "НИК Развитие" Елена Ширковец отмечает, что "некоторые возможности, предусмотренные законодательством, невозможно осуществить, так как по ним нет записанных в нормативных актах процедур". Станислав Бродский предлагает в отношении ЗПИФов управляющим компаниям самим решать, какие расходы осуществлять за счет фонда, одновременно законодательно ограничив его долей от общей стоимости активов фонда (например, не более 1-5-10% от активов фонда в год). Исчерпывающим следует сделать только список запрещенных расходов фонда. Аналитик компании "Солид Менеджмент" Ирина Ступакова считает неоправданным прохождение инвестором квалификации в каждой компании, в которой он собирается приобретать паи ЗПИФов. Представители управляющих компаний, НЛУ и СФР уже выработали ряд первоочередных мероприятий по повышению привлекательности рынка для инвесторов. К ним, в частности, относятся планы по созданию методики оценки активов фондов недвижимости; созданию реестра и аккредитации оценщиков при СРО, допущенных к оценке активов таких фондов; освобождению от налогообложения физических лиц при владении паями свыше двух лет; развитию биржевой дистрибуции паев. На прошлой неделе ЦБ опубликовал проект указания, касающийся возможности досрочного частичного погашения паев (см. "Ъ" от 6 декабря). В настоящее время полученную в фонде выручку от продажи активов до полного прекращения ПИФа пайщики получали только в виде дохода, со всей суммы которого и платили налоги. Например, в ипотечных фондах за счет промежуточных выплат СЧА ПИФа сокращалась почти до нуля, а у пайщиков при налогообложении не учитывались первоначальные вложения. Как отмечает Станислав Бродский, "если урегулировать порядок частичного погашения паев, то пайщики могли бы платить налог только с реально получаемого дохода, а не со всех сумм, которые являлись их "прибылью" лишь формально". Таким образом, у инвесторов появился бы интерес и к ипотечным фондам, которые сейчас занимают лишь около 1% рынка. На протяжении своей недолгой истории управляющие компании научились работать в меняющейся обстановке. Замедление развития в одном сегменте рынка приводило к бурному развитию другого. И рынок продолжит развитие за счет отмирания схемных направлений в пользу более приспособленных рыночных продуктов. Дайджест газеты "Коммерсант" от 9 декабря 2013 года (часть I) 2013-12-09 08:47 "AK&M" от 09.12.2013 Дайджест газеты "Коммерсант" от 9 декабря 2013 года (часть I) СТРАХОВКА ТОЛЬКО ДЛЯ ЛОЯЛЬНЫХ КЛИЕНТАМ НПФ ДАДУТ ВЫБОР МЕЖДУ БЫСТРОЙ И БЕЗОПАСНОЙ СМЕНОЙ ФОНДОВ Власти пытаются найти компромисс между интересами будущих пенсионеров и компаний, управляющих их пенсионными накоплениями. По сведениям "Ъ", гражданам предлагается дать альтернативу: либо держать свои средства пять лет в одном НПФ, покрыв возможные убытки госстраховкой, либо менять управляющую компанию каждый год - но на свой страх и риск. Идея облегчить будущим пенсионерам процесс смены государственного (ВЭБ) или частного (НПФ) управляющего их пенсионными накоплениями исходит от ЦБ, рассказали "Ъ" представители нескольких крупных фондов. По их словам, сейчас она обсуждается заинтересованными ведомствами, в том числе в Госдуме. Ее суть - сохранить за гражданами право переходить из фонда в фонд ежегодно, но при условии что инвестиционные риски - а именно убытки от инвестирования фондами средств пенсионных накоплений - население возьмет на себя. Замминистра финансов Алексей Моисеев подтвердил, что тема обсуждалась на рабочем совещании по подготовке пенсионных законопроектов ко второму чтению в прошлый четверг. До сих пор в рамках пенсионной реформы продвигалась другая идея - удлинить для НПФ пенсионные средства, размещенные в них гражданами, но компенсировать фактическое замораживание накоплений их госстраховкой. Если идея ЦБ будет поддержана, у населения будет выбор: менять фонд на свой риск в расчете на больший доход либо, ничем не рискуя, положиться на уже существующего управляющего накоплениями. С одной стороны, идея запрета на переход из фонда в фонд чаще чем раз в пять лет призвана сделать пенсионные деньги по-настоящему длинным инвестиционным ресурсом. С другой - она активно лоббировалась участниками пенсионного рынка, для которых отток клиентской базы влечет не только сокращение денег под управлением, но и прямые потери средств, потраченных на привлечение накоплений будущих пенсионеров. Агентам НПФ в среднем платят 2 тыс. руб. за привлеченного клиента, а граждане все чаще меняют НПФ. В 2011 году так поступили 699 тыс. человек, в 2012-м - 1,34 млн, по итогам 9 месяцев 2013 года - 1,35 млн человек. Права этой, наиболее активной, части граждан будут ущемлены введением пятилетнего срока инвестирования, указывают эксперты. Предложение ЦБ, если его примут, станет компромиссом интересов граждан и НПФ. "Это было бы правильно - разрешить активным гражданам менять фонд ежегодно, если они считают это более выгодным. Возможно, покидая фонд, клиент и получит убыток, но не исключено, что доход, заработанный от инвестирования этих средств новым фондом, с лихвой его покроет",- говорит исполнительный директор НПФ "ВТБ Пенсионный фонд" Лариса Горчаковская. Правда, как ни парадоксально, выиграть могут и убыточные фонды. Менять фонд с убытком для себя захотят немногие, и клиентская база таких НПФ может оказаться более стабильной, чем у доходных игроков, конкуренция за клиентов между которыми может, напротив, обостриться. "Но право на переход быть должно, чтобы человек не оказался заложником фонда",- убежден президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик. Что касается потенциального роста конкуренции за клиентов, то он отмечает, что сделать верный прогноз по итогам работы фонда за год довольно сложно. Поэтому и прогнозировать, станут ли ежегодные переходы распространенной практикой, участники рынка не берутся. Дополнительную неопределенность в вопрос вносит и то, что пока непонятно, насколько сильный сдерживающий эффект окажет введение государственного страхования пенсионных средств. Кроме того, как писал "Ъ" (см. номер от 6 декабря), сейчас несколько крупных НПФ лоббируют поправки, процедурно усложняющие смену НПФ. Их реализация также может снизить число желающих оперативно переходить из фонда в фонд. ЭКСПОРТ НА СКЛАД "БЕЛАРУСЬКАЛИЙ" УВЕЛИЧИВАЕТ ПОСТАВКИ НА БУМАГЕ Как стало известно "Ъ", победные заявления Минска о восстановлении объемов экспорта калия после разрыва "Беларуськалия" с "Уралкалием" могут быть преувеличением. По данным портовой статистики, реальные поставки за рубеж в октябре почти на 30% ниже, чем декларирует Белоруссия. Источники "Ъ" на рынке полагают, что разница, юридически оформленная как экспорт, могла остаться на складах. "Уралкалий" же наращивает присутствие на экспортных рынках, где продолжается спровоцированное им обвальное падение цен. По данным портов о перевалке калия "Беларуськалием" (есть в распоряжении "Ъ"), компания поставила за рубеж в октябре лишь 295 тыс. т калия насыпью. При этом ее трейдер Белорусская калийная компания (БКК) сообщала, что в октябре экспорт превысил 420 тыс. т, из них 110 тыс. т - в Бразилию. Поставки в Таиланд, Шри-Ланку, Бангладеш и Малайзию по данным БКК составили по 30-35 тыс. т. В Норвегию было экспортировано 40 тыс. т калия, в Бельгию - 20 тыс. т. Но по данным портов октябрьский экспорт в Норвегию составил лишь 30 тыс. т, а в Бангладеш отгружено вдвое больше, чем указала БКК,- 61 тыс. т. Экспорт в Бразилию - лишь 42 тыс. т. По данным же бразильского внешнеторгового ведомства (SECEX) поставки в страну составили 48 тыс. т - против 270 тыс. т годом ранее. Таким образом, заявления "Беларуськалия" о преодолении негативных последствий разрыва партнерства с российским "Уралкалием" после того как он в конце июля демонстративно прекратил совместные продажи на мировом рынке, могут оказаться преувеличением. Конфликт, который обсуждался на межгосударственном уровне и привел к смене собственников "Уралкалия", в августе вызвал резкое падение продаж "Беларуськалия", в первую очередь за рубеж. Пришлось даже останавливать рудники, но уже в ноябре руководство компании заявило, что восстановило экспорт и запускает производство. Источники "Ъ", знакомые с ситуацией на рынке, считают, что разница данных экспорта БКК и реальных поставок может направляться на склады: по указу президента Белоруссии Александра Лукашенко от 2005 года весь калий, который "Беларуськалий" продает БКК, записывается в графу "экспорт". "Беларуськалий" заявлял и о росте контейнерных перевозок калия, но по словам источников "Ъ", обычно они составляют около 10% от общего объема перевозок, так как менее маржинальны. Воспользовался падением белорусских экспортных поставок в основном тот же "Уралкалий". По данным SECEX, Германия и Канада снизили отгрузки калия в октябре в Бразилию на 33% и 22,3% соответственно, а экспорт из РФ вырос с 55 тыс. т до 237 тыс. т. На 34% снизились поставки "Беларуськалия" в Китай: по данным Argus, в октябре туда поступило 64,6 тыс. т. Поставки из Германии в Китай упали вдвое, до 5,9 тыс. т, из Канады прекратились совсем. "Уралкалий" при этом нарастил поставки в КНР на 7,8%, до 189 тыс. т. По расчетам Джейкоба Бута из Сanadian Imperial Bank of Commerce, доля "Уралкалия" на рынке Китая выросла с 36% в июне до 73% в октябре, а отсутствие поставок канадской Canpotex в КНР показывает: смена стратегии "Уралкалия" в пользу объемов в ущерб цене была оправдана. Пытаясь сохранить долю рынка, "Беларуськалий" тоже снижает цены. В середине ноября замглавы Минфина Белоруссии Александр Ярошенко заявлял, что в 2014 году БКК планирует продать 7 млн т калия (580 тыс. т в месяц) по $300 за 1 т. В "Беларуськалии" опровергли это, заверив, что не собираются демпинговать. Но источник "Ъ" на рынке отмечает, что сейчас цены БКК - самые низкие среди конкурентов. В Бразилии скидка составляет $10 за 1 т к рыночной цене ($320 за 1 т по данным Argus), в Центральной Америке - 20$ (от $340/350 за 1 т), в Западной Европе - €15-20 (€265-270 за 1 т CFR), в Африке - $20-50 на 1 т. Собеседник "Ъ" замечает, что после двух крупных отгрузок из Белоруссии по 30 тыс. т в Таиланд цена там за две недели упала на $50 за 1 т. Это подтверждает и агентство Fertecon: в Ванкувере спотовые цены снизились с 22 октября к 19 ноября с $335-345 до $290-345 за 1 т, на Балтике - с $300-330 до $280-330, на Черном море - c $305-345 до $285-335 за 1 т. Артем Провоторов из консалтинговой группы "НЭО Центр" сомневается, что в ближайшие годы цены на калий существенно вырастут и вернутся к прежнему уровню $450-550 за 1 т. WALT DISNEY ПОИГРАЕТ С ФРАНШИЗОЙ "ДЕТСКИЙ МИР" И IRG ПРЕТЕНДУЮТ НА РОЗНИЦУ АМЕРИКАНЦЕВ The Walt Disney Co, мировой лидер индустрии развлечений, не будет сама развивать в РФ розничную сеть Disney Store. Теперь он намерен привлечь партнеров только для франчайзинговых проектов - магазинов игрушек Disney Play и одежной сети Disney Style. Как стало известно "Ъ", среди претендентов - "Детский мир" и Inventive Retail Group, продающая, в частности, товары Apple через свои магазины re:Store. Сотрудничество с The Walt Disney Co может обойтись ритейлерам в $120 млн. Как рассказал "Ъ" совладелец Inventive Retail Group (IRG) Филипп Генс, компания участвует в тендере The Walt Disney Co по развитию в РФ франчайзинговых магазинов Disney Play и Disney Style. Еще один участник тендера - ГК "Детский мир", сообщил источник "Ъ", близкий к этой сети. Гендиректор "Детского мира" Владимир Чирахов не ответил на запрос "Ъ". Представитель российского офиса The Walt Disney Co Елена Ямщикова лишь сообщила, что итоги тендера подведут в 2014 году. Число претендентов может увеличиться, не исключает она. Формат магазинов игрушек Disney Play и одежную сеть Disney Style американский мейджор разработал специально для РФ. По данным "Ъ", по условиям тендера обе сети должны насчитывать совокупно 200 магазинов площадью 100-150 кв. м. Времени открытия магазинов The Walt Disney Co не устанавливает. По подсчетам DNA Realty, максимум затрат на аренду 200 магазинов - $75-120 млн в год. В октябре стало известно, что The Walt Disney Co до конца 2014 года может открыть магазины Disney Store в московских гипермаркетах "Мега" в Теплом Стане и Белой Даче и в торговом центре "Галерея" на Лиговском проспекте Санкт-Петербурга. Но от планов отказались, пояснили в представительстве The Walt Disney Co в РФ, не назвав причин отказа. Мейджор управляет более 200 магазинами Disney Store в Америке, Европе и Японии, и эта розница обеспечивает ему 8% выручки - почти $2,6 млрд. The Walt Disney Co с 2006 года начала работать в РФ - она является совладельцем кинодистрибутора Walt Disney Studios Sony Pictures Releasing и телеканала Disney. В 2012 году выручка "Уолт Дисней Компани СНГ" (управляет российскими активами The Walt Disney Co), по данным базы "СПАРК-Интерфакс", составила 2,568 млрд руб., или более $83 млн. ГК "Детский мир" принадлежит АФК "Система" и управляет более 200 магазинами в РФ и Казахстане, 24 магазинами "ELC - Центр раннего развития". Выручка в 2012 году - 27,75 млрд руб., или около $860 млн. Inventive Retail Group (основной владелец - Георгий Генс) принадлежит 71 магазин re:Store по продаже продукции Apple в РФ, 28 - в Европе, 49 монобрендовых магазинов LEGO, 6 салонов Sony Centre, 53 магазина Samsung и 7 точек Nike. За 2012 год совокупные продажи составили $635 млн. Руководитель ритейл-практики Accenture Михаил Першин отмечает, что у "Детского мира" есть опыт развития магазинов игрушек, но, в отличие от IRG, нет навыков работы по франшизе. Но франчайзинговый проект The Walt Disney Co может также столкнуться с проблемами. Кроме выплат роялти в процентах от выручки владельцу бренда, сетям придется самим договариваться с поставщиками продукции The Walt Disney Co, рассказывал ранее "Ъ" ритейлер, рассматривающий возможность партнерства с мейджором. "В России нет поставщиков брендированной продукции The Walt Disney Co, и партнерам придется искать их за границей, что потребует выстроить дорогостоящую логистику. Это скажется на розничных ценах",- поясняет собеседник "Ъ". По данным Минпромторга, в 2012 году объем рынка детских товаров в России достиг 662 млрд руб., или $21,3 млрд. На игры и игрушки пришлось 123 млрд руб., или $3,9 млрд. Совокупная доля крупных сетей - таких как "Детский мир", "Дети", "Кораблик", "Бегемот" и "Дочки-сыночки", не превышает 20%. КАМЧАТКА ПОЛЕТАЕТ БЕЗ "АВРОРЫ" РЕГИОН НЕ ПРОЯВИЛ ИНТЕРЕСА К ПРОЕКТУ "АЭРОФЛОТА" Камчатка стала первым регионом, отказавшимся входить в проект "Аэрофлота" по созданию дальневосточной авиакомпании "Аврора". Губернатор Владимир Илюхин заявил, что проект не решает вопросы внутрирегиональных перевозок. В "Авроре", которая недосчитается 300-400 млн руб. субсидий края в год, готовы предложить краю свои услуги, когда в ее парке появятся нужные Камчатке самолеты на 9-19 мест. Эксперты же уверены, что позиция края - лишь завуалированный торг с "Аэрофлотом". В пятницу губернатор Камчатского края Владимир Илюхин заявил, что местные власти отказались участвовать в дальневосточной региональной авиакомпании "Аврора" (подконтрольна "Аэрофлоту"). Он сообщил, что Камчатке предложили 10% акций компании в обмен на передачу "Авроре" ГУП "Камчатское авиапредприятие" (КАП). Но краю "не предложили региональный самолет, не представили условия предоставления субсидий на авиаперевозки и решения вопросов внутрирегиональных перевозок", заявил губернатор. Поэтому пока нет "никакого интереса" для края в проекте: Камчатка самостоятельно субсидирует перевозки в регионе, а ГУП КАП работает "понятно, прозрачно, менять что-либо нет смысла". "Аврора" создана в 2013 году на базе авиакомпаний "Сахалинские авиатрассы" (САТ) и "Владивосток Авиа". 51% ее акций принадлежит "Аэрофлоту". По итогам 9 месяцев 2013 года чистая прибыль САТ - $200 тыс., чистый убыток "Владивосток Авиа" - $12 млн. "Аврора" базируется в Южно-Сахалинске и Владивостоке, выполняет регулярные рейсы между регионами Дальнего Востока и внутрирегиональные перевозки. Флот состоит из 11 самолетов Airbus 319, Boeing 737, Bombardier Q200/300. Условием реализации проекта является участие регионов Дальневосточного ФО, которые поделят 49% его акций пропорционально своим вкладам (сейчас пакет принадлежит Сахалинской области). Как говорил в декабре в интервью "Ъ" гендиректор "Авроры" Константин Сухоребрик, желание участвовать в проекте есть у Приморья, Магаданской и Амурской областей. Вкладом регионов в развитие "Авроры" будут госгарантии и субсидии на перевозки и передача "Аэрофлоту" профильных активов - авиакомпаний и объектов инфраструктуры. В "Аэрофлоте" отказались от комментариев. Источник в "Авроре" сообщил "Ъ", что с властями Камчатского края велись "предварительные обсуждения маршрутной сети" и что она готова предложить свои услуги региону, но передача парка ГУП КАП не обсуждалась. "ГУП КАП работает на 70 вертолетных маршрутах,- говорит он,- активно использует самолеты емкостью 9-19 мест, "Аврора" пока не готова предложить такую авиатехнику". Парк ГУП КАП - это 11 самолетов Ан-28, Ан-26, Л-410, и Як-40 и четыре вертолета Ми-8. Собеседник "Ъ" напомнил, что в 2014 году Приморье купит три канадских 19-местных самолета Twin Otter, в перспективе такие суда станут частью парка "Авроры". Другой собеседник "Ъ" в авиакомпании добавил, что "в отличие от Сахалина, где субсидированной перевозкой может воспользоваться любой пассажир, на Камчатке льготы распространяются только на местных жителей". По его словам, несколько типов тарифов (для местных жителей, приезжих и на случай 50% загрузки рейса) усложняют общую схему работы "Авроры" -- непонятно, как законодательно закрепить разделение. При отказе Камчатки от участия в "Авроре" проект потеряет значительные средства. На авиаперевозки пассажиров в 2012 году бюджет края выделял 475 млн руб., на 2013 год были заложены 300 млн руб., в 2014 году - 400 млн руб. Выручка ГУП КАП в 2012 году - 1,7 млрд руб., чистая прибыль - 8 млн руб. При этом на балансе ГУП находится не только парк воздушных судов, но и аэропорт Петропавловска-Камчатского Елизово. Собственные перевозки ГУП КАП по 14 внутрирегиональным маршрутам в 2012 году составили 56,7 тыс. пассажиров и принесли 54% выручки. Независимый авиационный эксперт Андрей Крамаренко отметил, что участие регионов может стать необходимым условием для получения субсидий с учетом того, что прибыльность "Авроры" пока неочевидна, но отказ Камчатки от проекта является своеобразным торгом с "Аэрофлотом". Глава аналитической службы "Авиапорт" Олег Пантелеев соглашается: нынешний парк "Авроры" действительно не удовлетворит все потребности в авиаперевозках в ДФО, прежде всего в сегменте вертолетных работ. Поэтому не для всех регионов пока очевидны преимущества вхождения в проект - за счет бюджета им выгоднее поддерживать свои небольшие компании, а не "Аврору", в которой регион не получит контроля. Но через несколько лет, добавляет эксперт, присоединение к проекту может стать критичным для ряда регионов, прежде всего из-за неизбежного износа парка. КОЛЛЕКТОРОВ ОСТАВИЛИ БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЯ ЗАПРЕТЫ НА СОМНИТЕЛЬНЫЕ МЕТОДЫ РАБОТЫ ПРОПИШУТ ПОЗЖЕ Спор об ограничении взаимодействия банковских должников с коллекторами, возникший в ходе работы над законопроектом о поребкредитовании, так ничем и не увенчался. Ко второму чтению документа в Госдуме из длинного перечня обсуждавшихся запрещенных приемов для коллекторов остался лишь один пункт - запрет на беспокойство заемщиков среди ночи. Прочие права граждан в процессе взыскания с них долгов депутаты обещают зафиксировать в отдельном законопроекте. О том, что деятельность коллекторов пока не будет радикально ограничена законодательно, стало понятно в пятницу в ходе заседания комитета Госдумы по финансовому рынку. На нем обсуждались финальный вариант поправок ко второму чтению законопроекта "О потребительском кредите (займе)" -- и депутат Виктор Климов отозвал свои поправки, которые, по сведениям "Ъ", предполагали дать заемщикам возможность максимально минимизировать свое общение с коллекторами. Например, в одной из версий "антиколлекторских" поправок предполагалось, что должник сможет вовсе отказаться от прямого общения (очно или по телефону) с коллекторами, в другой - снизить его частоту до одного раза в месяц. За нарушение правил работы с таким должником коллекторам грозили штрафы 5-100 тыс. руб. или приостановление деятельности на срок до 90 суток. Все защищающие заемщиков от коллекторов поправки глава комитета Наталья Бурыкина предложила господину Климову внести к законопроекту о коллекторской деятельности, когда он будет рассматриваться. Единственным ограничением, которое все же сохранилось в итоговой версии законопроекта "О потребительском кредите (займе)", стал запрет на встречи, звонки и отправку смс-сообщений заемщику или лицу, предоставившему обеспечение по кредиту, с 22 до 8 часов в будни и с 20 до 9 часов в выходные и праздники. Также коллекторам установили общий запрет на причинение вреда должнику, злоупотребление правом в иных формах и обязали представляться и указывать, от имени какого кредитора они обращаются. При этом сама возможность передачи банками третьим лицам прав требования по кредиту (займу), если это предусмотрено кредитным договором, в законопроекте сохранена. Таким образом, с принятием документа деятельность коллекторов, законность которой стараниями Роспотребнадзора была поставлена под вопрос, будет легализована. В такой ситуации положительные оценки деятельности депутатов со стороны коллекторского рынка были предсказуемы. По мнению экс-замминистра финансов Алексея Саватюгина, в пятницу ставшего президентом коллекторской ассоциации НАПКА, поправки могли убить бизнес коллекторов. По оценкам НАПКА, в настоящее время коллекторский рынок оценивается минимум в 200 млрд руб. "Нет смысла менять правила игры на рынке коллекторов через закон о потребкредитовании, так как их деятельность не сводится только к взысканию потребительских кредитов,- она касается еще и крупных корпоративных кредитов",- рассуждает господин Саватюгин. "Коллекторы ожидают принятия профильного закона для своего рынка, что выглядит более логично, чем попытки прописать отдельные запреты для рынка в другом законе",- указывает президент ФАСП Александр Морозов. По словам председателя совета директоров агентства "Секвойя Кредит Консолидейшн" Елены Докучаевой, предложенные поправки в ряде случаев вообще лишали коллекторов и кредиторов возможности связаться с должником. "Одна из них предусматривала ограничение звонков до одного раза в день, но если в ходе этого звонка происходит разрыв связи, перезванивать коллектор уже не имеет права",- говорит она. Защитники прав потребителей на происшедшее смотрят далеко не столь оптимистично. "Пока состав комитета не изменится радикально, заемщикам от депутатов ждать поддержки не приходится",- отмечает предправления Международной конфедерации обществ потребителей Дмитрий Янин. Вопрос о том, будет ли у заемщика право отказаться от общения с коллекторами, был ключевым, и в этой части поправки оказались против заемщика, считает он. Однозначно возможность "нажать красную кнопку" и отказаться от общения с кредиторами или коллекторами банковские заемщики получат лишь после принятия закона о банкротстве физлиц, указывает господин Янин. Алексей Саватюгин ожидает, что работа над законопроектом о коллекторской деятельности возобновится весной следующего года, "тем более что на днях президент РФ Владимир Путин высказался о необходимости принятия закона о банкротстве физлиц". А они идут в логической связке друг с другом. Насколько оперативно эта работа будет вестись, сказать сложно. "Прописать взыскание задолженности как отдельный вид деятельности, подлежащий самостоятельному регулированию, очень сложно",- поясняет источник "Ъ" в Минэкономики. Именно поэтому, по его словам, и была попытка дополнить законопроект о потребкредите статьей о защите прав должников с учетом норм, сформулированных Минэкономики при работе над законопроектом о коллекторах. Но она оказалась неудачной. ПРОБЛЕМЫ ОТРАСЛЕВОГО ХАРАКТЕРА КРЕДИТЫ ПОРТЯТСЯ С МЕТАЛЛУРГИИ Замедление ВВП предсказуемо увеличивает риски банков в сегменте корпоративного кредитования. Проблемы ожидаются в целом ряде секторов: от металлургии и сельского хозяйства до ритейла и строительства. В пятницу Промсвязьбанк раскрыл итоги 9 месяцев по МСФО. Доля просрочки корпоративных клиентов составила 3,1%; в четвертом квартале банк ожидает, что она может возрасти до 4%, заявил финансовый директор банка Владислав Хохлов. "Мы ожидаем всплеск проблемных кредитов в четвертом квартале и создаем резервы уже сейчас",- передает слова Владислава Хохлова агентство Reuters. В третьем квартале расходы Промсвязьбанка на резервы выросли почти в семь раз до 4,8 млрд руб., оказав давление на прибыль, которая снизилась почти вдвое до 1,1 млрд руб. Основная часть провизий пришлась на кредиты корпоративным клиентам, качество которых ухудшается,- в металлургическом секторе и сельском хозяйстве. ""Мечел" тоже есть (в резервах)... Мы нашли, каким образом долг в 4 млрд руб. будет реструктурирован",- заявил господин Хохлов. Собственно, об этом и предупреждали аналитики Goldman Sachs еще в октябре. В своем исследовании они указали, что наибольшим рискам окажутся подвержены кредитные портфели банков, работающих в наиболее закредитованных отраслях. К таковым они отнесли бизнес в сфере недвижимости, строительство и производство строительных материалов, а также горно-металлургическую промышленность (см. "Ъ" от 24 октября). Теперь появились частные проявления общей тенденции. Промсвязьбанк не первый банк, открыто заявивший о возросших рисках в сегменте корпоративного кредитования. О нарастающих проблемах в экономике и их влиянии на кредитную политику банка в корпоративном сегменте на прошлой неделе заявляли и в банке "Уралсиб". "Мы как банк не планируем наращивать корпоративный портфель, мы от некоторых сегментов отказываемся, и у нас даже предполагается некоторое снижение портфеля. Суммарно за два года (2013-2014) планируем сокращение примерно на 20%, или на 25 млрд, по сравнению с началом 2013 года",- говорил 3 декабря зампред правления "Уралсиба" Алексей Гонус. Он указывал на проблемы в ритейле. По словам господина Гонуса, у большинства ритейлеров идет снижение выручки, лидеры рынка еще растут, но в основном за счет экспансии - открытия новых точек и новых регионов. "В следующем году мы ожидаем банкротств",- прогнозировал Алексей Гонус. Впрочем, не все банкиры столь пессимистичны. В Номос-банке указывают, что пока речь идет не о целых сегментах экономики. "В целом ситуация на рынке корпоративного кредитования нормальная, за исключением отдельных компаний,- уверен член правления Номос-банка Андрей Ройко.- Вопрос не в отраслевой принадлежности заемщиков, а именно в конкретных компаниях и кредитной политике конкретных банков". Тем не менее пессимистичные оценки российской экономики в будущем не могут не сказаться на состоянии компаний, считают эксперты. На днях Минэкономики скорректировало оценки основных макроэкономических показателей на 2013-2015 годы. В этом году темпы роста экономики составят 1,4%, не достигнув запланированных 1,8%. Прогнозы на следующие два года также ухудшены: с 2,8% до 2,5% и с 3,1% до 2,8% соответственно. ЦБ ЗАГОВАРИВАЕТ РЫНОК Нервозность вкладчиков ряда банков после отзыва лицензии у Мастер-банка и банка "Пушкино", похоже, начала всерьез беспокоить Центробанк. Свои заявления по ситуации сделала глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Впрочем, успокоить рынок - полдела, ЦБ важно сохранить курс на избавление рынка от сомнительных и неустойчивых игроков, считают эксперты. "Никаких черных списков у Центрального банка нет. Никаких очередей нет. Этого просто не может быть по технологии работы Банка России",- заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина в интервью "Первому каналу" в воскресенье. Она подчеркнула, что отзыв лицензии - крайняя мера, перед применением которой ЦБ тщательно анализирует ситуацию в конкретном банке и последствия отзыва. Это не первые успокаивающие заявления представителей Банка России. Делать их ЦБ начал после отзыва лицензии у Мастер-банка вслед за банком "Пушкино", что наглядно продемонстрировало рынку: размер, в том числе вкладов в банке, не гарантирует сохранения лицензий сомнительным и неустойчивым игрокам. После этого рынок наводнили слухи о неких черных списках, а население стало забирать средства из отдельных банков. В пятницу на радиостанции "Вести FM" первый зампред ЦБ Алексей Симановский сообщил, что "обеспокоенность населения сопряжена в первую очередь с тем, что кто-то явно в недобросовестных целях педалирует тему неустойчивости каких-то банков, распространяя лживую информацию через СМС и социальные сети". Он отметил, что компетентные органы подключены к выяснению ситуации. В числе регионов, банки которых подверглись "набегу вкладчиков",- Самарская область. Банк "Солидарность" там - в отсутствие кризиса - даже пришлось санировать (см. "Ъ" от 2 декабря). Это повлекло сразу несколько обращений в ЦБ с просьбами о финансовой поддержке от других банков и их клиентов из других регионов. Так, речь, в частности, о московском Банке проектного финансирования и смоленском Смоленском банке. В такой ситуации возникает вопрос, сохранит ли ЦБ жесткость курса по избавлению рынка от проблемных игроков, указывают эксперты. Впрочем, 4 декабря в эфире телеканала "Россия 24" зампред ЦБ Михаил Сухов дал понять, что "разбрасывать деньги на ветер", санируя все банки подряд, регулятор не намерен. В проекте по санации должна быть экономическая целесообразность, банк должен быть свободен от вопросов правоохранительных органов, иметь общественно-социальную значимость, а его прежний собственник должен уйти. В пятницу целесообразность расчистки рынка подтвердил премьер-министр Дмитрий Медведев: "Твердая позиция ЦБ по отношению к проблемным банкам сделает систему еще более устойчивой". Дайджест газеты "Ведомости" от 9 декабря 2013 года 2013-12-09 08:53 "AK&M" от 09.12.2013 |
| В избранное | ||
