N21 (35)

13 февраля 2004

Пенсионная реформа и пенсионное страхование

Новости и информация о пенсионной реформе и пенсионном страховании. Как распорядиться страховыми начислениями?

СОДЕРЖАНИЕ

Финишный рывок управляющих

Пермское отделение Пенсионного фонда РФ рассматривает возможность издания собственной газеты

Профицит бюджета мешает пенсионной реформе

Постановление Правительства РФ от 6 февраля 2004 г. N 60 "Об утверждении форм типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом, форм заявлений застрахованного лица о переходе в негосударственный пенсионный фонд и о переходе в Пенсионный фонд Российской Федерации"

Постановление Правительства РФ от 9 февраля 2004 г. N 67 "О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2003 г. N 379"

ВЫБОР ПАЛ

Правительство РФ утвердило формы типовых договоров об обязательном пенсионном страховании между НПФ и застрахованным лицом

Финишный рывок управляющих
Елена Мязина ("Ведомости" )
Ведомости, 13.02.2004
Конец года стал для управляющих компаний поистине золотым: за IV квартал первая десятка увеличила активы в управлении на 40 млрд руб. Этот успех омрачен лишь тем, что большая часть прироста обеспечена нерыночными факторами. Управляющие розничными ПИФами тоже показали отличный результат, но их доля на рынке настолько мала, что даже двукратный рост продаж паев почти не влияет на общую картину.
По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), за три последних месяца 2003 г. активы под управлением первой десятки управляющих компаний выросли на 40 млрд руб. - с 113,6 млрд до 154 млрд руб. Такой впечатляющий рост - более чем на треть - заслуга четырех компаний. Больше всех (12 млрд руб. добавил бессменный лидер рынка - компания "Лидер". Чуть меньше, 11,2 млрд руб., привлекла группа "НИКойл" - УК "НИКойл" и "НИКойл-Сбережения". Еще 12,8 млрд руб. совместными усилиями привлекли "Менеджмент-центр" и "Тройка Диалог". В итоге "Лидер", "Менеджмент-центр" и "Тройка Диалог " подтвердили свои места в рэнкинге НАУФОР, а "НИКойл" вытеснил "КапиталЪ" из тройки лидеров.

Гендиректор "Лидера" Игорь Зинкевич объясняет свои успехи проведенной в конце года переоценкой активов. Значительная часть портфеля основного клиента "Лидера" - крупнейшего в стране НПФ "Газфонд" - состоит из акций "Газпрома". За прошлый год они подорожали на 57%. Активы "Газфонда" на начало прошлого года, по данным самого фонда, составляли 26,2 млрд руб. Это не первый подобный случай: в IV квартале 2001 г. резервы "Газфонда" за счет переоценки активов выросли на 11,5 млрд руб. Связаться с руководством фонда вчера не удалось. Новых клиентов у "Лидера", по данным НАУФОР, в конце года не появилось.

Активы под управлением "НИКойла" выросли по другой причине. В конце декабря "НИКойл-Сбережения" завершила формирование трех закрытых паевых фондов акций на общую сумму 10 млрд руб., более 60% средств каждого из которых оказались вложены в акции какой-то одной компании.

Впрочем, "НИКойл" привлек много и рыночных пайщиков. Начальник управления поддержки продаж "НИКойла" Александра Водовозова отмечает резкое увеличение притока свежих денег в розничные ПИФы в конце года. По ее словам, в IV квартале новых паев было продано более чем на 600 млн руб. "Мы благодарны пенсионной реформе, подхлестнувшей приток новых клиентов", - говорит Водовозова.

Приходом новых пайщиков гордятся и в "ОФГ Инвесте", активы под управлением которого за квартал выросли в 2,5 раза. По словам члена совета директоров компании Оксаны Кучуры, несколько юридических лиц, пожелавших обслуживаться индивидуально, доверили управляющим 1,2 млрд руб. По ее словам, в конце года люди активно вкладывали деньги и в паевые фонды компании, хотя и не в таких размерах: 290 млн руб. за октябрь - декабрь.

Приток свежих денег под Новый год отмечает и президент УК "Тройка Диалог " Павел Теплухин: по его словам, НПФ передали в управление компании около 1 млрд руб., хорошо шли и продажи паев "Тройки". Но отмеченные НАУФОР 6 млрд руб. прироста средств в управлении его компании Теплухина удивили.

А вот у "Менеджмент-центра" ни новых фондов, ни новых пайщиков в конце года не появилось. Рост активов под управлением компании, по словам начальника управления развития бизнеса "Менеджмент-центра" Романа Шемендюка, - результат последних приобретений и переоценки прежних вложений. В конце прошлого года, напоминает он, закрытый фонд "Медиаинвест" приобрел 100% акций "Телекомэкспресса" (телекомпания М1) и более 99% акций телекоммуникационного холдинга "РосТ.С.". Стоимость чистых активов "Медиаинвеста" за квартал, по данным "Менеджмент-центра", выросла на 5 млрд руб.

Управляющие надеются в этом году как минимум повторить прошлогодний успех. "Лидер", по словам Зинкевича, рассчитывает привлечь на обслуживание новых клиентов и уже ведет переговоры с несколькими НПФ. Водовозова из "НИКойла" ждет "повторения наплыва" клиентов в марте, когда интервальные ПИФы под управлением компании откроются для продажи и выкупа паев. А Кучура из "ОФГ Инвеста" уже приводит свежие цифры. По ее данным, с начала этого года активы открытого ПИФа "Петр Столыпин" за счет продаж выросли уже на 44,5% до 429 млн руб., а фонда "Русские облигации" - на 43% до 101,5 млн руб. Приток денег в январе отмечает и Теплухин из "Тройки Диалог ".

Впрочем, у двух компаний - "Тринфико" и "Дойчер инвестментс траст" - активы в управлении сократились на 12% и 11% соответственно. Гендиректор "Тринфико" Роман Соколов объясняет это изменениями в регулировании НПФ, главных клиентов его компании: "Предполагается, что из списка разрешенных направлений инвестирования пенсионных резервов будет исключен один из излюбленных инструментов НПФ - векселя. Фонды готовятся к изменению правил и заранее сокращают свои позиции в векселях, забирая себе вырученные деньги". Управляющему же остается меньше.

Пермское отделение Пенсионного фонда РФ рассматривает возможность издания собственной газеты
Регнум, 12.02.2004
Пермское отделение Пенсионного фонда РФ рассматривает возможность издания собственной газеты. По планам, новое издание будет предназначено для нынешних и будущих пенсионеров – в газете будут разъясняться вопросы начисления пенсий, пенсионная реформа. Главная цель газеты – сделать доступной всю информацию о работе фонда и ответить на повторяющиеся вопросы пенсионеров.
Предположительно, тираж газеты составит 10 тысяч экземпляров и получить ее можно будет в отделениях пенсионного фонда. Периодичность выхода газеты – один раз в три месяца. Сейчас в пенсионном фонде решают главный вопрос - о финансировании этого издания.

Профицит бюджета мешает пенсионной реформе
Константин Угодников
Страна ру, 12.02.2004
Отложенные «на старость» деньги вряд ли удастся сберечь от инфляции
Более 700 тысяч заявлений с просьбой перевести свои пенсионные счета в управляющие компании поступили в Пенсионный фонд России в прошлом году. Об этом сообщил в четверг журналистам помощник председателя ПФР Владимир Вьюницкий. Этот результат он расценил как «неплохой». По его словам, в самом начале пенсионной реформы в России специалисты прогнозировали, что в первый год поступит не более 300 тысяч подобных заявлений. «Однако управляющим компаниям еще предстоит доказать гражданам, что они способны не только распоряжаться их пенсионными накоплениями, но и просто сохранить их», - оговорился Владимир Вьюницкий.
По официальным данным, в первый год пенсионной реформы страховые взносы составили 30 млрд. рублей. За два года эта сумма увеличилась до 51 млрд. рублей. Таким образом, Пенсионному фонду России удалось не только сохранить деньги от инфляции, но и с помощью различных финансовых инструментов заработать более 12,5 млрд. рублей чистого дохода.
Эти удивляет, если учесть, что большую часть инвестиционного портфеля государственного пенсионного фонда составляют государственные же долговые обязательства. А доходность по ним, как известно, уже на протяжении двух лет ниже уровня инфляции в стране.
«Думаю, что речь в данном случае идет не только о доходе, полученном в результате инвестирования тех самых 30 млрд. рублей, но и об увеличении чистого денежного потока Пенсионного фонда, связанного с ростом доходов населения и увеличением доли «белых зарплат», - считает старший экономист инвестиционной компании «Никойл» Владимир Тихомиров. Другими словами, дополнительные 21 млрд. страховых рублей ПФР не заработал самостоятельно, а получил от увеличившихся взносов организаций. Хотя сами представители Пенсионного фонда России продолжают утверждать, что заработная плата в России «из тени» не выходит и работодатели предпочитают выплачивать зарплату работникам «в конвертах», а не проводить ее по соответствующим бухгалтерским счетам.
Сам Владимир Вьюницкий, отвечая на вопрос Страны.Ru по этому поводу, заметил, что низкая доходность госбумаг и избыточная ликвидность на российском финансовом рынке действительно создает достаточно проблем при проведении пенсионной реформы. По его словам, на рынке слишком ограниченный список финансовых инструментов, в которые можно было бы инвестировать пенсионные накопления граждан. «Мы пока не получили никаких предложений со стороны Министерства финансов по этому поводу», - говорит г-н Вьюницкий.
В результате, как полагают аналитики, картина вырисовывается не совсем благополучная. Ведь в ходе пенсионной реформы главное - это сохранить накопления будущих пенсионеров. В противном случае их пособие по старости будет таким же мизерным, как и у сегодняшних. «Для того, чтобы это не произошло, фондовый рынок в России должен развиваться быстрее и количество надежных и доходных инструментов на нем должно быть большим», - заявил Стране.Ru официальный представитель Пенсионного фонда России.
Пока же, по его словам, из 51 управляющей компании, выигравшей конкурс на право управления пенсионными счетами, 48 предложили слишком "узкие" инвестиционные портфели. Большую часть ценных бумаг в них составляют как раз те самые государственные долговые обязательства, имеющие в условиях профицита государственного бюджета отрицательную доходность. И вполне возможно, что с выходом на этот рынок еще и средств пенсионного страхования, проценты по казначейским обязательствам еще больше упадут. Это, понятно, выгодно министерству финансов, но не выгодно гражданам.
Ситуация, по мнению экспертов, чем-то напоминает аналогичную проблему, возникшую в ходе пенсионной реформы в Чили в 70-х годах. Там тогда так же наблюдалась избыточная ликвидность на финансовом рынке. То есть, денег в стране было слишком много. И для того, чтобы справится с этим, правительство этой страны определило для пенсионных фондов приоритетные отрасли реального сектора экономики, в которые можно было вложить деньги будущих пенсионеров. «Нам, видимо, тоже придется обратить внимание на реальный сектор», - говорит Владимир Вьюницкий. Но как это сделать, и какие отрасли экономики действительно способны гарантировать сохранение накоплений граждан «на старость», сейчас в России никто не знает.

Постановление Правительства РФ от 6 февраля 2004 г. N 60 "Об утверждении форм типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом, форм заявлений застрахованного лица о переходе в негосударственный пенсионный фонд и о переходе в Пенсионный фонд Российской Федерации"
Гарант, 12.02.2004
В типовой форме договора определяются предмет договора, права и обязанности фонда, застрахованного лица, порядок учета средств пенсионных накоплений и инвестирования данных средств управляющей компанией. Кроме того, подробно регламентируется порядок назначения и выплаты накопительной части трудовой пенсии застрахованному лицу и осуществления выплат его правопреемникам. Договор заключается на неопределённый срок.

Постановление Правительства РФ от 6 февраля 2004 г. № 60
"Об утверждении форм типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом, форм заявлений застрахованного лица о переходе в негосударственный пенсионный фонд и о переходе в Пенсионный фонд Российской Федерации"

В соответствии со статьями 363, 367 и 368 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" Правительство Российской Федерации постановляет:
1. Утвердить прилагаемые формы:
типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом;
заявления застрахованного лица о переходе из Пенсионного фонда Российской Федерации в негосударственный пенсионный фонд, осуществляющий обязательное пенсионное страхование;
заявления застрахованного лица о переходе из негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, в Пенсионный фонд Российской Федерации.
2. Министерству труда и социального развития Российской Федерации утвердить по согласованию с Пенсионным фондом Российской Федерации инструкцию по заполнению форм заявлений, указанных в пункте 1 настоящего постановления.

Председатель Правительства
Российской Федерации М.Касьянов

Утвержден
постановлением Правительства
Российской Федерации
от 6 февраля 2004 г. № 60

Постановление Правительства РФ от 9 февраля 2004 г. N 67 "О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2003 г. N 379"
Гарант, 12.02.2004
Изменения и дополнения вносятся в постановление Правительства РФ, устанавливающее дополнительные ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определяющее максимальную долю отдельных классов активов в инвестиционном портфеле.
Доли активов в инвестиционном портфеле, сформированном за счет средств, переданных ПФР в доверительное управление управляющей компании, и в инвестиционном портфеле негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, определяются в процентах от его стоимости (в рублях), рассчитанной исходя из суммы средств на счетах и депозитах в кредитных организациях и рыночной стоимости ценных бумаг, составляющих соответствующий инвестиционный портфель.

ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
-----------------------------------------------------------------------------

П О С Т А Н О В Л Е Н И Е
9 февраля 2004 г. N 67

"О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2003 г. N 379"

Правительство Российской Федерации постановляет:
Внести в постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня
2003 г. N 379 "Об установлении дополнительных ограничений на
инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и
определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном
портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона "Об
инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой
пенсии в Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской
Федерации, 2003, N 27, ст.2804) следующие изменения:
1) наименование постановления дополнить словами: "и статьей 36.15
Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах";
2) преамбулу постановления изложить в следующей редакции:
"В соответствии с пунктом 6 статьи 26, пунктом 2 статьи 28
Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования
накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" (Собрание
законодательства Российской Федерации, 2002, N 30, ст.3028) и пунктом 4
статьи 36.15 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах"
(Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 19, ст.2071;
2003, N 2, ст.166) Правительство Российской Федерации постановляет:";
3) абзац первый пункта 1 после слов: "средств пенсионных накоплений"
дополнить словами: "переданных Пенсионным фондом Российской Федерации в
доверительное управление управляющей компании, и средств пенсионных
накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего
обязательное пенсионное страхование";
4) абзац первый пункта 2 после слов: "в инвестиционном портфеле"
дополнить словами: "сформированном за счет средств, переданных Пенсионным
фондом Российской Федерации в доверительное управление управляющей
компании, и в инвестиционном портфеле негосударственного пенсионного
фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование";
5) пункт 3 изложить в следующей редакции:
"3. Доли активов в инвестиционном портфеле, сформированном за счет
средств, переданных Пенсионным фондом Российской Федерации в
доверительное управление управляющей компании, и в инвестиционном
портфеле негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего
обязательное пенсионное страхование, определяются в процентах от его
стоимости (в рублях), рассчитанной исходя из суммы средств на счетах и
депозитах в кредитных организациях и рыночной стоимости ценных бумаг,
составляющих соответствующий инвестиционный портфель.
Рыночная стоимость ценных бумаг, составляющих инвестиционный
портфель, сформированный за счет средств, переданных Пенсионным фондом
Российской Федерации в доверительное управление управляющей компании,
рассчитывается в соответствии с пунктом 7 статьи 12 Федерального закона
"Об инвестировании средств для финансирования накопительной части
трудовой пенсии в Российской Федерации".
Рыночная стоимость ценных бумаг, составляющих инвестиционный
портфель негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего
обязательное пенсионное страхование, рассчитывается в соответствии со
статьей 36.14 Федерального закона "О негосударственных пенсионных
фондах".

Председатель Правительства
Российской Федерации М.Касьянов

ВЫБОР ПАЛ
Афанасий-биржа, 13.02.2004
Смысл пенсионной реформы в Тверской области поняли меньше тысячи человек

Пенсионный фонд РФ обнародовал результаты выбора россиянами частных управляющих компаний. Из 40 миллионов граждан, которым в прошлом году Пенсионный фонд разослал извещения о пенсионных накоплениях, только 700 тыс. человек выбрали частные управляющие компании. По информации ПФР, по количеству поданных заявлений лидирует управляющая компания Росбанка — РБ «Эссет Менеджмент», которую выбрали более 105 тыс. человек; компании «Современные инвестиционные стратегии» доверили свои накопления 98 тыс. человек, а в УК «КапиталЪ» и «Солид Менеджмент» поступило около 85 тыс. заявлений. На этой неделе стало известно, кому отдали предпочтение будущие пенсионеры Тверской области. Из 453 тысяч человек воспользовались правом выбора только 939 жителей области, то есть 0,2% (по России этот показатель — 1,7%). Наибольшее количество заявлений поступило в УК «Монтес Аури», «Тройка-диалог», «НИКойл», «Регионгазфинанс» и «Атон-менеджмент». Всего из пятидесяти пяти предложенных УК тверитяне отдали предпочтение только тридцати четырем.

Правительство РФ утвердило формы типовых договоров об обязательном пенсионном страховании между НПФ и застрахованным лицом
Regions rul, 12.02.2004
Правительство утвердило формы типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом, заявлений застрахованного лица о переходе в негосударственный пенсионный фонд и о переходе в Пенсионный фонд РФ. Как сообщает ИАА "УралБизнесКонсалтинг", министерству труда поручено согласовать утвердить по согласованию с Пенсионным фондом РФ инструкцию по заполнению форм заявлений.