Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Неликвидная Россия
Ведомости (газета), Борис Грозовский, 19-12-2005

Стране угрожает банковский кризис
В 2007-2008 гг. в России может случиться банковский кризис. Сейчас ЦБ эмитирует рубли под покупку долларов, но в ближайшие годы приток валюты в страну сократится. Тогда ЦБ не подо что станет печатать рубли и банкам рублей не хватит. Будет кризис. Таков прогноз Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
По расчетам экономиста Центра развития Оксаны Осиповой, рост предложения денег в 2000-2004 гг. был почти на 100%, а в 2005 г. - примерно на 90% обеспечен покупкой валюты ЦБ. Между тем, как подсчитал в опубликованном на прошлой неделе докладе "Сюжеты экономического роста в 2005 г." гендиректор ЦМАКП Андрей Белоусов, российское сальдо текущих операций платежного баланса (разница между экспортом и импортом) скоро сильно уменьшится. В 2005 г. оно должно составить рекордные $91 млрд, к 2006 г. будет уже $61 млрд, а в следующие два года сократится до $25 млрд и $7 млрд соответственно.

Жертвы "Эмала"
Ведомости (газета), Светлана Петрова, 19-12-2005

Следователи обходят столичные банки
Этот декабрь запомнится банкирам. Дело небольшого банка "Эмал", лишившегося в августе лицензии за нарушение антиотмывочного закона, привело силовиков уже во второй банк из тридцатки крупнейших. Вслед за МДМ-банком в минувшую пятницу следователи пришли в "Еврофинанс-Моснарбанк". Возможно, они посетят еще полдюжины банков.
О выемках в "Еврофинанс-Моснарбанке" стало известно от его обеспокоенных клиентов и банков-контрагентов, которые у журналистов пытались узнать, зачем в банк пришли силовики. В пятницу днем телефоны в банке не отвечали. Позже вице-президент Андрей Галиев пояснил, что шла выемка документов по небольшому банку, до середины июля бывшему корреспондентом "Еврофинанс-Моснарбанка". К вечеру стало ясно, что эта операция силовиков, как и недавние обыски в МДМ, связаны с банком "Эмал", у которого Центробанк в конце августа отозвал лицензию.

Ищите деньги
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 19-12-2005

К 2007 г. не должно быть банков с капиталом меньше 5 млн евро
К 1 января 2007 г. банки с капиталом меньше 5 млн евро будут вынуждены уйти с рынка. На прошлой неделе соответствующие законодательные поправки Госдума приняла в первом чтении. Небольшие банки готовы найти деньги на увеличение капиталов.
Стратегия развития банковского сектора, принятая правительством и ЦБ в декабре 2001 г., предусматривала, что к 2010 г. все банки должны были иметь капитал не менее 5 млн евро. В противном случае ЦБ грозился отзывать банковскую лицензию - банки смогли бы работать только в форме небанковской кредитной организации (НКО) с ограниченным кругом операций.

Первый банк пошел в систему страхования по суду
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-ПЛЕШАНОВА; ЕЛЕНА Ъ-МОРОЗОВА, Новосибирск, 19-12-2005

В пятницу Арбитражный суд Москвы впервые удовлетворил жалобу банка, не принятого в систему страхования вкладов (ССВ). При этом схожую жалобу другого банка суд отклонил. Это были первые дела такого рода, рассмотренные судом по итогам второго этапа приема банков в ССВ. Однако уже первый этап приема показал, что выигрыш в суде еще не означает вхождения банка в систему страхования вкладов.
[...] "Суд не имеет права обязать комитет банковского надзора принять банк в ССВ,-- заявил на недавней пресс-конференции первый зампред ЦБ, глава комитета банковского надзора Андрей Козлов.-- Оспаривать же акты, регулирующие отбор банков в систему страхования, глупо, и я считаю этот ход бесперспективным".

Сергей Генералов оторвался от земли
Ведомости (газета), Ирина Малкова, Мария Рожкова, 19-12-2005

Он продаст "Агромашхолдинг" Михаилу Болотину
Сергей Генералов расстается с сельхозмашиностроением. Как стало известно "Ведомостям", до конца года контролируемая Генераловым группа компаний "Промышленные инвесторы" уступит "Агромашхолдинг" Михаилу Болотину, контролирующему концерн "Тракторные заводы".
"Агромашхолдинг" создан в марте 2003 г. путем объединения машиностроительных активов, принадлежащих группе "Промышленные инвесторы" и "Сибмашхолдингу". Изначально стороны владели холдингом на паритетных началах, а топ-менеджерами компании были совладельцы "Сибмашхолдинга" Олег Кириллов и Юрий Коропачинский. Но в августе 2004 г. "Проминвесторы" довели свою долю в "Агромашхолдинге" до 91,86%, а в конце октября 2005 г., воспользовавшись опционным соглашением, консолидировали 100% акций. После чего компания заявила, что рассматривает возможность объединения активов "Агромашхолдинга" с концерном "Тракторные заводы", контролируемым предпринимателем Михаилом Болотиным. От комментариев в отношении структуры готовящейся сделки стороны отказываются, ссылаясь на то, что в данный момент проходит оценка активов.

Российская банковская система лучше, чем ее репутация
Профиль (журнал), ГЕОРГИЙ БОВТ, ГАЛИНА ТЕРЕНТЬЕВА, 19-12-2005

О перспективах развития отечественной банковской системы иногда лучше спросить человека как бы со стороны. "Как бы" - потому что Илкка САЛОНЕН, с одной стороны, иностранец, а с другой - председатель правления российского Международного Московского банка. Так что мнение оказывается многогранным, а в чем-то и неожиданным.
- Куда, по-вашему, идет российская банковская система? Кажется, определилась тенденция усиления огосударствления в этой сфере. Вы-то как себя чувствуете - как банк с иностранным участием?
- В России, как и везде, идет процесс переориентирования крупных компаний - от привлечения финансирования со стороны банков к привлечению средств непосредственно с финансовых рынков. Мы, например, видим, что наши самые большие клиенты уже напрямую обращаются к инвесторам через финансовые рынки, то есть им для этого не нужен баланс нашего банка . Одновременно в России, в отличие от более развитых рынков, идет процесс укрупнения банковской системы.
Недавно на заседании кредитного комитета ММБ мы решили купить ценные бумаги одной российской компании себе в инвестиционную позицию. Эта компания не берет кредиты даже в рублях, предпочитая выпускать облигации. Мы считаем, что инвестиция в бумаги данной компании - это хорошие риски и хорошая доходность. Мы купили эти бумаги с целью дождаться их погашения, то есть не торговать ими. Это вполне типичное поведение для сегодняшнего рынка.
Уверен, что в ближайшее время банковская система будет укрупняться, но при этом некоторые услуги, традиционно предоставляемые банками , крупным клиентам станут не нужны. Одновременно с этим значительно возрастет роль розничных банковских услуг. Мы видим, что портфель кредитов, выданных банками физическим лицам, приблизительно удваивается каждый год. У нас он растет несколько быстрее, чем в системе в целом, но есть банки , у которых темпы роста еще выше.
Через несколько лет, я думаю, по мере роста банковской системы и экономики, будет недостаточно увеличивать капитал банка на какие-нибудь $10 млн., для этого необходимо будет $50 млн. или $100 млн. И тогда многие акционеры задумаются: хватает ли у меня мощности для этого бизнеса? Они начнут либо искать потенциал в слиянии с кем-то другим, либо найдут выход в продаже, то есть пойдет процесс консолидации. Мне кажется, здесь не надо принимать каких-то дополнительных мер. Это вполне логичный экономический процесс. При этом, считаю, государственные банки станут играть весомую роль.

Рождественская распродажа
КоммерсантЪ (газета), ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 19-12-2005

Декабрь 2005 года смело можно назвать месяцем рекордов на рынке долгов. Если ранее эмитенты установили рекорды по количеству аукционов и по объему заимствований в неделю, то на этой неделе будет установлен рекорд дня: во вторник пройдут размещения девяти облигационных займов. Общая сумма заимствований до конца года составит 26,7 млрд руб. Крупнейшими по объему станут аукционы компаний "Пятерочка" и "Вимм-Билль-Данн -- Продукты питания" и Газпромбанка.
Огромное количество размещений вызывает у потенциальных инвесторов не удивление, как в начале месяца, а состояние, близкое к ужасу. "Рынку уже физически не хватает сил на большие объемы заимствований",-- так характеризуют ситуацию трейдеры. Подтверждением этих слов служат результаты размещений прошлой пятницы, когда высококлассные заемщики не смогли продать новые облигации во время аукциона. Сейчас уже никто из организаторов займов не скрывает, что ситуацию на аукционах спасают только заранее сформированные синдикаты инвесторов. А большинство из организаторов отказались представить прогноз доходности новых долгов своих эмитентов.

Мир карточкам, война наличке
Профиль (журнал), АНАСТАСИЯ САМОТОРОВА, 19-12-2005

Россия стоит на пороге финансовой войны, которую намерены развязать власти против наличных денег. Ожидаются жертвы и среди бизнеса - непредсказуемо возрастет стоимость обналички, и среди мирного населения - трудно пережить шок от сознания, что на пластиковой карточке деньги есть, а водку по соседству не купишь. Эксперты предупреждают: насильственное изъятие наличных денег может привести к социальному взрыву. Но Центробанк в своих прогнозах на 2006 год уже заложил низкий спрос на наличные деньги, а финансовые власти пишут программу действий по сокращению наличности.
Совершенно непонятно, чем наличка мешает, зачем ее травить, как жилкомхозовцы травят крыс в подвалах. Невнятные объяснения ответственных чиновников не убеждают.
Первым идею о сокращении доли наличных расчетов в стране озвучил недавно глава Федеральной службы по финансовому мониторингу (ФСФМ) Виктор Зубков. По его словам, объем наличных денег в России составляет 40% от всего денежного оборота. "Если взять все отрасли, то мы увидим, что очень много денег в тени и именно в наличном обороте", - сообщил Виктор Зубков. Кроме того, по мнению главы ФСФМ, большое количество наличных денег в стране облегчает задачу финансирования терроризма. Главный финансовый разведчик предложил Минфину и Центробанку выработать специальную программу по сокращению наличных денег, так как и его ведомству, и налоговым органам очень трудно будет работать, "если в стране будет продолжаться такой колоссальный поток наличности".
Сразу последовали комментарии экспертов, которые в пух и прах разбили доказательства г-на Зубкова (известного, кстати, тем, что сразу после введения 13-процентного подоходного налога он, тогда еще начальник Государственной налоговой инспекции по Санкт-Петербургу, пообещал это скоро отменить). Экспертное и банковское сообщества раскритиковали и идею Виктора Зубкова по механизму борьбы с наличкой - разрешить силовикам в любое время проверять (и парализовывать) любой банк. Казалось, экзотический призыв разведчика останется без ответа. Ан нет.
Оперативно откликнулся Минфин. "Правительство уже в ближайшее время намерено задуматься над сокращением доли наличных платежей", - заявил директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин.

Куда катятся ставки
Профиль (журнал), НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА, 19-12-2005

Средние ставки по потребительским кредитам упали за год примерно на 1% в валюте и на 4-5% в рублях. Дальнейшее снижение цены кредитов при обостряющейся конкуренции могут остановить два фактора: инфляция и рост числа недобросовестных заемщиков. Инфляция вроде приостанавливается. А вот процент недобросовестных граждан растет.
Брат моей знакомой взял экспресс-кредит в магазине бытовой техники и купил компьютер. Но вскоре потерял работу и перестал платить по кредиту. Ему стали звонить из банка , а потом пришли и забрали компьютер, чему молодой человек не сопротивлялся. Он просто пошел и взял новый кредит в другом банке ...
Такие люди (как правило, молодые) могут стать главной причиной того, что банки перестанут снижать ставки по кредитам или начнут повышать их (инфляция, похоже, действительно не будет расти сверх пределов, обозначенных министром финансов Алексеем Кудриным). Вопрос в том, когда это случится (если случится) и не стоит ли поторопиться с покупкой в кредит.
Цена долгов
Банкиры отмечают, что в обществе зарождается класс людей, которые считают возможным не расплачиваться по кредитам, особенно если они взяты на сумму до 15 тыс. рублей, и которые с легкостью перезанимают деньги. Судя по всему, процент таких легкомысленных покупателей пока невысок, поэтому банкиры не бьют тревогу. Напротив, они даже снижают ставки по кредитам, то есть не закладывают в размеры этих ставок риски массовых неплатежей.
Взять взаймы у банка на покупку холодильника или плазменного телевизора сейчас можно по разным ставкам. Их разброс велик: от 10,99% годовых в валюте у Импэксбанка (продукт "Народный кредит+") до 22% у МДМ-Банка ("Кредит на неотложные нужды"). В рублях под 14,4% годовых можно занять в Финансбанке (кредит "Многоцелевой") и под 35% годовых в банке "Ренессанс Капитал" (нецелевой "Кредит на все"). Средние ставки по потребительским кредитам варьируются на уровне 12-14% годовых в валюте и 16-18% в рублях, что ниже, чем в прошлом году. Тогда средние ставки колебались на уровне 13-14% в валюте и 20-23% в рублях.

Индустрия привлечений
КоммерсантЪ (газета), НАТАЛИЯ Ъ-ПОРТЯКОВА, 19-12-2005

Китай и Франция подогрели мировой рынок IPO
первичное размещение
В прошлый понедельник Ernst & Young (E&Y) и Thomson Financial (TF) обнародовали совместное исследование мирового рынка IPO. Несмотря на то что в этом году американские компании удержали первенство по сумме привлеченных капиталов, девять из десяти крупнейших первичных предложений акций прошли за пределами США. Наибольший рост по привлечению финансовых средств продемонстрировала Европа, прежде всего за счет размещений двух государственных компаний Франции. А лидером азиатского рынка IPO стал Китай.

Инвесторы залезли в шахту
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, 19-12-2005

Акции угольных предприятий стремительно растут
Под Новый год началась игра на повышение акций угольных предприятий. Интерес к ним подогревают растущие цены на уголь на мировом рынке и недостаток свежих инвестиционных идей на российском фондовом рынке. Из-за ажиотажного спроса инвесторы не обращают внимания даже на риски низкого качества корпоративного управления угольных шахт.
Инвесторам приглянулись акции угольных компаний. Подорожали бумаги шахт, входящих в группу СУЭК, например, с ноября акции Шахты им. С. М. Кирова взлетели на 90%. Котировки акций "Кузбассразрезугля" выросли на 4,3%, "дочки" металлургического гиганта "Мечела" - "Южного Кузбасса" - на 3,6%, Шахты им. Ленина - на 16,7%. Участники рынка говорят, что огромным спросом пользуются и акции многочисленных угольных разрезов, которые пока не котируются на российских биржах, - бумаги Шахты "Комсомолец", Шахты им. 7 Ноября и др.

Rambler нашел инвестора
Ведомости (газета), Роман Дорохов, 19-12-2005

Capital Group приобрела 3,29% акций интернет-компании
Один из самых авторитетных инвестфондов в мире - американская Capital Group Companies приобрела 3,292% акций Rambler Media Group. До сих пор она предпочитала иметь дело с российской нефтяной отраслью. Узнав об этой сделке, акциями Rambler заинтересовались и другие инвесторы - в пятницу котировки акций компании на Лондонской бирже выросли почти на 11%.
[...] Гендиректор Rambler Media Group Ирина Гофман рада, что акции ее компании заинтересовали такого крупного международного инвестора. Связаться с представителями компаний-покупателей "Ведомостям" не удалось.

"Работаем с теми, кто неинтересен банкам"
Деловая Москва (газета), 19-12-2005

Александр Дударенко, создав в свое время 10 (одиннадцатая в стадии регистрации) фирм, два с лишним года назад решил по совету руководства Общества купцов и промышленников России и Общенациональной ассоциации организаций финансовой взаимопомощи (НАО ФВП) "ввязаться" еще в одно предприятие. Он организовал на базе своих детищ кредитный потребительский кооператив граждан "Касса взаимопомощи", который позднее стал одним из учредителей Московской ассоциации организаций финансовой взаимопомощи субъектов малого и среднего предпринимательства (МАССФИН). О появлении в столице Ассоциации "ДМ" уже писала (см. № 42), а сегодня Александр Дударенко (кстати, председатель Совета МАССФИН) и директор "Кассы взаимопомощи" Наталья Новосельцева отвечают на вопросы нашего корреспондента.
Начнем с азов - вы решили организовать кредитный кооператив. А зачем?
А.Д.: Как ни странно это прозвучит для обывателей и чиновников, меня очень волнует благосостояние моих сотрудников. Так что изначально создание "Кассы взаимопомощи" преследовало цель способствовать формированию стабильного высококвалифицированного штата.
А вообще, система, которую мы сегодня выстраиваем: НАО ФВП - МАССФИН - кредитные потребительские кооперативы граждан (напомним, МАССФИН объединяет в том числе кредитные потребительские кооперативы граждан столицы и, в свою очередь, входит в состав НАО ФВП - прим. ред.) создается для того, чтобы честные предприниматели, подчеркиваю честные, имели возможность не зависеть финансово от банков и государства.
Идея понятна, а не могли бы вы вкратце описать механизм работы системы и прежде всего - ее "первичных ячеек", кредитных кооперативов?
А.Д.: А механизм достаточно прост. Помните советские кассы взаимопомощи? Принцип тот же.

Ва-банк Путина
Эксперт. Сибирь, 19-12-2005

На встрече с банкирами в Новосибирске Президент России Владимир Путин дал понять, что государство поможет развитию банковской сферы, ограничив деятельность филиалов иностранных банков в России.
Владимир Путин встретился с ведущими российскими банкирами 14 декабря, возвращаясь из Малайзии, где проходил саммит Восточноазиатского сообщества. Инициаторами дискуссии о роли банков в решении задач социально-экономического развития регионов выступили сами банкиры.

Игра имени Сороса
Профиль (журнал), АЛЕКСАНДР БЕЗЛЕПКИН, ИВАН ФЕДОРОВ, 19-12-2005

В московской подземке появились плакаты с призывом сыграть на валютном рынке. Такая игра действительно ведется - на угадайке роста-падения валют можно заработать. Но сначала нужно поставить на кон крупную сумму денег - от $100 тыс. В метро же, как правило, рекламируются товары и услуги массового спроса. При чем здесь Forex?
Благодаря технологической революции последних десяти лет доступ к операциям на мировом валютном рынке получило огромное количество людей. Теперь для того, чтобы попытаться заработать на изменении курсов валют, достаточно располагать совсем небольшой суммой, сравнимой с месячной зарплатой среднего россиянина. В теории это позволяет валютному рынку стать самой массовой формой частного инвестирования. В действительности все ровно наоборот: для подавляющего большинства инвесторов среднего достатка это наименее подходящий способ вложения денег.
Мировой рынок валют, или Forex (сокращение от английского словосочетания foreign exchange, которым обозначается обмен валют), возник в начале 70-х, когда фиксированные курсы денежных единиц сменились плавающими. Иначе говоря, участники мировой торговли договорились, что теперь стоимость валют, как и любого другого товара, будет определяться соотношением предложения и спроса. Особенность этого рынка в том, что он не привязан к одной торговой площадке и работает без перерывов: в самом начале календарных суток (по московскому времени) начинает действовать региональный рынок Новой Зеландии, чуть позже к нему подключаются Австралия и Япония, утром их сменяет Европа, вечером она передает эстафету Соединенным Штатам. В результате трейдеры, находящиеся в разных концах мира, получают возможность торговать друг с другом круглосуточно. Дневной оборот, по разным данным, может составлять при этом до $3-4 трлн., но чаще всего встречающаяся оценка - $1,9 трлн. Несколько лет назад около трети этого объема приходилось на Лондон, пятая часть - на Нью-Йорк, десятая - на германский рынок. Россия, судя по данным Центрального банка, вносит в общий показатель примерно 1-2%.

ПИФ-ПАФ - И В ДАМКАХ
Московский Комсомолец (газета), Александр ГРИШИН., 19-12-2005

На фондовом рынке можно заработать и 80% годовых
- Здравствуйте, вот вы тут про ПИФы (паевой инвестиционный фонд. - Авт.) написали, а я, дурак, вам поверил, - с этого необычного звонка началось обычное рабочее утро.
- Извините, а почему - дурак?
- Потому что не прибыль получил, а деньги потерял. Почти 10% от вложенной суммы.
- Я чего-то не понимаю. Если я статью написал в сентябре, а вы уже потеряли деньги, вы что, за этот срок и купили паи, и погасили?
- Конечно. Я даже кредит взял на потребительские нужды, чтобы заработать на паях. Свободных-то денег не было. И вроде все удачно было. Паи дорожали. А когда я их купил, начали дешеветь. Чтобы все не потерять, пришлось продать даже дешевле, чем покупал. Кто теперь за меня кредит будет возвращать и проценты платить? Вы, что ли? А у меня семья, дети...
- Вы, наверное, статью невнимательно читали...
- А что ее там читать, у вас же написано, за прошлый год 27%, 30%. А мне теперь опять в долги...
Ту-ту-ту... Бросил трубку. М-да, тяжелый случай...
Как подтвердили мне в одной из управляющих компаний, такие случаи перестают быть экзотикой. И подобные "инвесторы" с каждым днем встречаются все чаще. Люди пускаются во все тяжкие в уверенности, что самая любая непросчитанная авантюра обязательно кончится для них хорошо. Дескать, доход в десятки процентов перекроет плату за кредит. И даст возможность "заработать на легких деньгах".
Случай тяжелый, но в конкретной ситуации с читателем "МК" все еще хуже, чем обычно. Беда произошла лишь от того, что наш "предприниматель" за цифрами дохода не увидел больше ничего. Остальной смысл статьи от него ускользнул. Не прочитал и не принял к исполнению ни одного совета, который ему давал "МК". В общем, результат такого "гениального финансового озарения" не заставил себя долго ждать. Не рассуждая, он купил паи ПИФа на максимальном пике роста фондового рынка. А когда через три недели рынок стал падать (не так чтобы очень - обычная коррекция после бурного роста), он от испуга потерять все погасил паи ниже стоимости на день инвестирования. Теперь ему надо где-то добирать денег, чтобы покрыть не только проценты по кредиту, но и саму сумму долга.