Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Прогноз не в кассу
Бизнес (газета), ПЕТР МИРОНЕНКО, СЕРГЕЙ КАНУННИКОВ, 12-12-2005

Крупнейшее в истории IPO российской компании потребительского сектора - сети "Пятерочка" - обернулось скандалом. В пятницу "Пятерочка" понизила прогноз собственной выручки за 2005 год с $1,55 млрд до $1,3 млрд. Вслед за этим котировки "Пятерочки" на Лондонской фондовой бирже упали в цене на 36% - это самое резкое в истории падение акций российской компании на западной площадке. Аналитики и участники рынка спорят о том, как обвальное снижение котировок акций "Пятерочки" повлияет на рынок.
Падение акций торговой сети "Пятерочка" на Лондонской фондовой бирже (LSE) стало рекордным за всю историю торгов акциями российских компаний на западных площадках: в течение дня максимальное падение глобальных депозитарных расписок (GDR) "Пятерочки" достигало 36,9% по отношению к цене на четверг.

Черная пятница российских ритейлеров
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-КРЯЖЕВ, МАРИЯ Ъ-СИМОНОВА, 12-12-2005

В минувшую пятницу акции российской торговой сети "Пятерочка" на Лондонской фондовой бирже подешевели более чем на 35%. Обвал произошел после объявления эмитента о снижении прогноза выручки за год на 20%. Эксперты фондового рынка посчитали, что этот случай надолго запомнится инвесторам, которые отныне будут осторожнее относиться к долевым инструментам ритейлеров из России.
Сообщение о снижении прогноза выручки "Пятерочки" в этом году в пятницу утром распространила владеющая сетью компания Pyaterochka Holding NV. Как следует из сообщения, в 2005 году "Пятерочка" ожидает выручку на уровне $1,3-1,35 млрд, что на 18,4% ниже ранее прогнозируемых $1,595 млрд. Основной причиной снижения прогноза в компании назвали неудовлетворительные результаты работы петербургских магазинов "Пятерочки". Сразу после публикации сообщения акции "Пятерочки" резко пошли вниз, к окончанию торгов их котировки упали на 35,2%. В совокупности ритейлер потерял около $1,243 млрд капитализации.

Как потерять миллиард
Ведомости (газета), Юлия Ярош, 12-12-2005

"Пятерочка" уронила капитализацию, снизив прогноз по выручке
Крупнейшая отечественная сеть дискаунтеров "Пятерочка" объявила в пятницу о снижении прогноза по выручке без НДС в 2005 г. с $1,595 млрд до $1,3-1,35 млрд. После этого котировки Pyaterochka Holding снизились примерно на 40%. Но аналитики считают, что акции "Пятерочки" остаются привлекательным активом и до конца года подрастут в цене.
Pyaterochka Holding объявила в пятницу, что ее чистая выручка (без НДС) по итогам 2005 г. составит около $1,3-1,35 млрд, т. е. почти на $300 млн меньше предыдущего прогноза. В середине сентября "Пятерочка" назвала чистую выручку за первое полугодие 2005 г. в $638,2 млн (рост по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. на 20%), пообещав, что в годовых продажах она составит всего 40%. Таким образом, во втором полугодии компания ожидала чистые продажи в $956,8 млн, а совокупно по году - $1,595 млрд.

Аудиторы подсчитали налоговые недоимки "Нортгаза"
КоммерсантЪ (газета), НАТАЛИЯ Ъ-ГРИБ, 12-12-2005

За полтора года компания недоплатила 170 млн рублей
аудиторская проверка
Счетная палата РФ обнародовала размер зарплаты экс-президента ЗАО "Нортгаз" Фархада Ахмедова -- 1,1 млрд руб. в 2004 году -- и обвинила компанию в неуплате 170 млн руб. налогов за последние полтора года. Заявление было сделано после того, как господин Ахмедов попытался заставить председателя совета директоров "Нортгаза" Александра Красненкова, представляющего интересы "Газпрома", отказаться от получения вознаграждения в размере $2,7 млн. Впрочем, основной акционер ЗАО, ОАО "Газпром", уверяет, что аудиторы палаты действуют в данном случае по собственной инициативе.

Ахмедов на себе не экономил
Ведомости (газета), Кирилл Корюкин, 12-12-2005

Сенатор Фархад Ахмедов, как оказалось, неплохо зарабатывал, будучи президентом "Нортгаза", - более $40 млн в год. С таким вознаграждением он мог войти в первую пятерку самых высокооплачиваемых руководителей США. Но аудитор Счетной палаты Владимир Пансков не оценил заслуг Ахмедова, обвинив "Нортгаз" в занижении налогооблагаемой прибыли за счет слишком щедрой зарплаты руководителю.
Ахмедов руководил "Нортгазом" с 1998 г. Сначала он возглавлял совет директоров, а с 2003 г. стал президентом компании. В отчетности компании по UK GAAP указано, что в 2003 г. "Нортгаз" выплатил президенту $48,6 млн, в 2004 г. - $42,6 млн. В декабре 2004 г. Ахмедов был выбран в Совет Федерации, и "Нортгаз" вознаградил руководителя за вклад в развитие компании, оценив его в $117,7 млн. Еще $26,5 млн Ахмедов получил по итогам первого полугодия 2005 г., поскольку новый президент "Нортгаза" сменил его только в январе.

Чигиринский нашел партнера
Ведомости (газета), Александр Тутушкин, 12-12-2005

Он разделит Sibir с Игорем Кесаевым
Кесаев. Владелец группы "Меркурий", эксклюзивного дистрибутора Philip Morris в Центральной России, выложит $620 млн, чтобы стать равноправным партнером Чигиринского в нефтяной компании Sibir Energy.
Чигиринский уже давно искал инвестора для своих нефтяных проектов. В 2002 г. он заключил соглашение с "Татнефтью" и компанией "Корус" о продаже им трети акций Sibir Energy за $240 млн, но сделка не состоялась. Переговоры велись с "Сибнефтью", затем с "Русснефтью", но они ни к чему не привели. И вот теперь инвестор найден.
В минувшую пятницу Sibir Energy объявила, что у ее крупнейшего акционера - принадлежащей Чигиринскому фирмы Bennfield - появился совладелец. Компания Orton Oil, дочерняя структура торгово-промышленной группы "Меркурий", подписала соглашение о приобретении существующих акций Bennfield на $215,7 млн и выкупе допэмиссии на $404,6 млн.

Подарок от Евтушенкова
Ведомости (газета), Анастасия Дагаева, Григорий Милов, 12-12-2005

Президент АФК "Система" Владимир Евтушенков сделал щедрый подарок пятерым топ-менеджерам и членам совета директоров холдинга. Он раздал им 1% акций "Системы", который сейчас стоит $102 млн.
В прошедшую пятницу "Система" объявила о том, что пакет акций, принадлежащий президенту компании Владимиру Евтушенкову, уменьшился на 1% - с 63,13% до 62,13%. Этот 1% акций Евтушенков "распределил" (так сказано в пресс-релизе) среди трех членов совета директоров - Вячеслава Копьева, Николая Михайлова и Сергея Дроздова, а также между двумя топ-менеджерами - старшим вице-президентом "Системы" Алексеем Буяновым и первым вице-президентом Леваном Васадзе. А руководитель департамента общественных связей "Системы" Ирина Потехина уточнила для "Ведомостей", что акции им были подарены. Больше всех получил Васадзе - 0,3% акций. Стоимость этого пакета исходя из котировок GDR "Системы" на Лондонской бирже составляет $30,6 млн. Буянов, Дроздов и Копьев получили по 0,2%, т. е. $20,4 млн каждый. Михайлов, который уже являлся акционером "Системы" (ему принадлежало 0,1% акций), получил еще 0,1%, т. е. $10,2 млн.

"Система" сошла с "Олимпа"
КоммерсантЪ (газета), ТИМУР Ъ-БОРДЮГ, ЮЛИЯ Ъ-КУЛИКОВА, 12-12-2005

Как стало известно в пятницу, АФК "Система" передала свою долю в компании "Олимп", которой принадлежит эксклюзивное право на размещение рекламы в Московском метрополитене. Новым владельцем "Олимпа" стала компания "Плеадес медиа групп", которой владеет известный бизнесмен Алекс Шусторович. Это уже третья сделка "Системы" по продаже медиаактивов. Как объясняют в корпорации, продажа непрофильных активов осуществляется с целью сосредоточиться на развитии цифрового и кабельного телевидения.
Информацию о передаче "Системой" своей доли в "Олимпе" Алексу Шусторовичу подтвердил генеральный директор ООО "Система Масс Медиа" (управляет медиаактивами АФК "Система") Александр Лейвиман. Ее новым владельцем стала принадлежащая господину Шусторовичу компания "Плеадес медиа групп". По словам господина Лейвимана, сделка была заключена несколько дней назад. Он также сообщил Ъ, что Алекс Шусторович в рамках сделки, в свою очередь, передал "Системе" 10% принадлежавших ему акций "Литературной газеты" (АФК владела контрольным пакетом газеты). В приемной Алекса Шусторовича в пятницу не смогли прокомментировать информацию о сделке, посоветовав перезвонить в понедельник.

Безотзывные вклады разрешат
Независимая Газета, Елена Тихомирова, 12-12-2005

В будущем году в банках появится новый вид вклада - жилищно-накопительный. Об этом сообщил заместитель председателя комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам Анатолий Аксаков на пресс-конференции "Банковский потребительский кредит: как защитить заемщика": "Уже в январе в третьем чтении мы можем принять поправки". Однако депутат пояснил, что для этого понадобится законодательно разрешить безотзывные вклады - путем изменений в законах, в частности в Гражданском кодексе. Кроме того, такие вклады должны быть застрахованы на 100% системой страхования вкладов (ССВ). А этого Агентство по страхованию вкладов (АСВ) пока гарантировать никак не может.

Дума либерализовала рынок акций "Газпрома"
КоммерсантЪ (газета), ИРИНА Ъ-ГРАНИК, АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 10-12-2005

Вчера Госдума приняла во втором и третьем чтениях поправки в закон "О газификации", снимающие все ограничения для иностранцев по приобретению на рынке акций "Газпрома". Рынок отреагировал на это небольшими колебаниями курса акций.
Закон, вокруг которого уже полмесяца идут дискуссии, отменяет нынешнее положение о том, что иностранные граждане и организации не могут владеть более 20% акций газового монополиста. Теперь они смогут владеть акциями "Газпрома" наравне с российскими организациями и гражданами. Более того, если сейчас иностранцы могли покупать акции "Газпрома" в виде ADS и могли оперировать ими лишь на внешних рынках, то теперь они смогут это делать на российском внутреннем рынке. Однако совокупная доля владения акциями для частных инвесторов не сможет превышать 50% всех акций "Газпрома", поскольку государство теперь в обязательном порядке должно владеть не 38% акций, а 50% плюс одна акция.

Законодатели упростили процесс IPO
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА, 12-12-2005

Но не полностью
нормотворчество
В пятницу Государственная дума приняла сразу во втором и третьем чтении изменения в законы, касающиеся упрощения процедуры первичного размещения акций (IPO) на российском рынке. По мнению участников рынка, эти изменения пока не решают всех проблем эмитентов.
[...] Тем не менее до полного сближения российского и зарубежного законодательства в этом вопросе еще далеко. По словам Романа Беленкова, "менее однозначными кажутся изменения, касающиеся порядка размещения и обращения ценных бумаг российских эмитентов за рубежом. Указанные изменения, очевидно, направлены на установление разрешительного порядка для размещения ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении ценных бумаг российских эмитентов, также и в рамках неспонсируемых российскими эмитентами программ". С ним согласен директор управления акционерных рынков капитала МДМ-банка Александр Андреев: "Часть сложностей IPO на российском рынке лежит в области подзаконных актов. Например, возможности одновременного с проведением IPO выпуска депозитарных расписок на акции".

Игра по-крупному
КоммерсантЪ (газета), ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 12-12-2005

Похоже, эмитенты решили не менять настроения последнего месяца года и продолжают агрессивный выход на первичный рынок долгов. На этой неделе помимо семи корпоративных аукционов долги будут размещать государство, ЦБ, инвестиционный и коммерческий банки. Общий объем новых заимствований составит более 170 млрд руб., из которых 130 млрд приходятся на облигации Банка России (ОБР).
Если по количеству аукционов эмитенты не смогли обойти прошлую неделю, то по количеству крупных займов явно превзошли. Долги на 130 млрд руб., которые в четверг будет размещать Банк России, предназначены, скорее всего, тем инвесторам, кто погасит предыдущие выпуски ОБР в этот же день. Минфин в среду разместит последний в этом году допвыпуск ОФЗ на 8 млрд руб. Здесь все будет зависеть от желания эмитента предоставить дополнительную премию.

Ставки на максимумах
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА, 12-12-2005

За прошедшую неделю значение индекса РТС увеличилось всего лишь на полпроцента. По словам экспертов, рынок "привыкал" к новым историческим максимумам. Текущая неделя покажет, насколько рынок "привык" к новым уровням и сможет ли он продолжить движение вверх.
Остановка индекса на достигнутых уровнях была обусловлена низкой активностью западных участников рынка. По мнению экспертов, они ожидают решения назначенного на 13 декабря заседания комитета ФРС США по уровню процентных ставок. Евгений Шаго, ведущий аналитик ИК "Регион": "Ожидаемое изменение ставки на 0,25% будет означать, что 4% не являются пределом, и в скором времени мы сможем увидеть 5, а то и 6%. Столь дорогие кредиты могут затормозить рост экономики, что самым негативным образом отразится на фондовом рынке". Если же заявления глав комитета не принесут инвесторам неприятных неожиданностей, фондовый рынок имеет все шансы продолжить рост. Халиль Шехмаметьев, начальник аналитического отдела БД "Открытие": "Инвесторы будут обращать внимание на формулировки и комментарии, сопровождающие это событие, и исходя из этого формировать свои позиции на рынке".

Испытание для "Нефтяного"
Ведомости (газета), Светлана Петрова, Анна Николаева, 12-12-2005

Пресс-релиз Генпрокуратуры по поводу обнаруженных в банке "Нефтяной" нарушений может подкосить его бизнес. Пока у банка хватает средств, чтобы рассчитываться по обязательствам, но руководство "Нефтяного" ожидает, что сегодня предстоит "трудный день". Клиенты намерены требовать у банка свои деньги или как минимум подробные объяснения. Давать их придется Марине Чекуровой - она возглавляет "Нефтяной" всего несколько месяцев, а карьеру финансиста сделала на госслужбе.
Генпрокуратура решила сообщить общественности о результатах обыска в банке "Нефтяной" (см. врезку). Из ее заявления выяснилось, что уголовное дело "по факту совершения через КБ "Нефтяной" незаконных банковских операций" (ч. 2 ст. 172 и 174 УК) возбуждено еще 16 февраля 2005 г. По версии следствия, в банке с 2000 г. "создана и функционирует устойчивая группа", участники которой открыли счета различных обществ и товариществ, через которые прошли десятки миллиардов рублей. Все сделки и управление счетами "осуществлялось от имени подставных лиц, а основным их контрагентом являлся КБ "Нефтяной", считает следствие.

Неофициальное обвинение
Бизнес (газета), ЮРИЙ ВЕРЕТЕННИКОВ, 12-12-2005

Генпрокуратура в пятницу выдвинула публичные обвинения в адрес банка "Нефтяной", заявив, что в нем найдена черная касса, подтверждающая его причастность к отмыванию денег. Заявления прокуратуры уже создали "Нефтяному" проблемы в работе: многие его партнеры по межбанковскому рынку закрыли на банк лимиты. Однако официальных обвинений в "Нефтяной", как говорят его представители, не поступало.
На прошлой неделе правоохранительные органы проводили публичные проверки банков. В среду сотрудники следственного комитета МВД при поддержке бойцов СОБРа осуществили выемки документов в МДМ-банке, а в четверг Генпрокуратура обыскала "Нефтяной". В банке заявили, что выемки связаны с одним из клиентов. Но в пятницу прокуратура неожиданно объявила, что в "Нефтяном" изъяты материалы, якобы подтверждающие причастность банка "к незаконным банковским операциям и легализации денежных средств".

Почти $9 млрд
Ведомости (газета), Ирина Малкова, Анастасия Бокова, Вера Сурженко, 12-12-2005

Стоит НЛМК, по мнению инвесторов
Продажа 7% акций Новолипецкого меткомбината на Лондонской бирже принесла его основному акционеру Владимиру Лисину $609 млн. Иностранные инвесторы оценили НЛМК чуть ниже, чем российский рынок, - в $8,7 млрд. Но эксперты уверены, что дебют в Лондоне прошел успешно, и ждут роста капитализации компании.
"Россия - хорошее место для инвестиций, здесь можно заработать", - сказал Владимир Лисин в интервью Financial Times в пятницу, когда стали известны итоги размещения акций Новолипецкого меткомбината на Лондонской фондовой бирже. Компания продала 420 млн акций, или 7% от уставного капитала, принадлежащих кипрскому офшору Владимира Лисина - Veft Enterprises. Эти бумаги были конвертированы в 42 млн глобальных депозитарных расписок (GDR) - по десять в каждой. Цена размещения по итогам закрытия книги заявок составила $1,45 за акцию. Таким образом, инвесторы оценили компанию в $8,7 млрд, а Лисин заработал на продаже доли в компании $609 млн.

Связка "банкир-страховщик" начинает работать
Независимая Газета, Татьяна Емельянова, 12-12-2005

За 9 месяцев года объем депозитов частных вкладчиков вырос почти на 25%
В этом году доверие населения к банкам явно возросло. Свидетельство тому - постоянный рост депозитов частных лиц. По данным ЦБ, в начале года объем депозитов физических лиц составлял 1,98 млрд. рублей, а к октябрю он вырос до 2,46 млрд. рублей - практически на 25%. И это несмотря на высокую инфляцию и на то, что ставки по вкладам в этом году снижаются. По данным ЦБ, средняя ставка по банковским депозитам для частных вкладчиков в целом по России с учетом Сбербанка снизилась за 9 месяцев на 1,2% - до 8,4%.

Сыграли на повышение
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, 12-12-2005

Рост котировок "Мосэнерго" может увеличить цену Газпромбанка при его продаже
Акции "Мосэнерго", подорожавшие в конце прошлой недели почти на 20%, позволят Газпромбанку, владеющему блокпакетом энергокомпании, получить миллионы долларов дополнительной прибыли, подсчитали аналитики. Хотя прибыль и останется "бумажной", она может помочь увеличить цену сделки с Dresdner Вank.
Акции "Мосэнерго" снискали у участников рынка славу неспокойной бумаги. В прошлом году, когда структуры "Газпрома" скупали пакет столичной энергокомпании на рынке, ее капитализация достигала половины стоимости всего РАО "ЕЭС России". "Эти скачки многим брокерам принесли немалые убытки", - вспоминает трейдер "Тройки Диалог" Алексей Долгих. С апреля под тикером "Мосэнерго" торгуются только генерирующие активы, на которые приходится 47% активов бывшей компании. Но и сейчас акции столичной энергосистемы остаются волатильными: с апреля котировки акций компании в РТС за день менялись больше чем на 10% десять раз.

Наперегонки
Ведомости (газета), Светлана Витковская, 12-12-2005

Сотовые компании в 2005 г. впервые заработают больше, чем операторы традиционной связи, - такие данные содержатся в отчетах отраслевых экспертов. Впрочем, если "Связьинвест" наконец приватизируют, а регулирование тарифов отменят, фиксированные операторы могут наверстать упущенное.
Как говорится в отчете исследовательской компании J`son & Partners, опубликованном в пятницу, доходы сотовой связи в 2005 г. вырастут на 35% и достигнут $10,4 млрд. По прогнозам аналитиков iKS-Consulting, сотовые компании заработают $10,7 млрд. Доходы сотовых компаний впервые превысят сборы фиксированных операторов: если верить октябрьским оценкам Мининформсвязи, операторы фиксированной связи в этом году соберут $10,2 млрд. Несмотря на то что в среднем каждый абонент сотовых компаний платит все меньше и меньше, число пользователей растет так быстро, что доходы на двух рынках сравнялись, констатирует аналитик iKS-Consulting Оксана Панкратова. Правда, она оценивает доходы фиксированной связи чуть выше - до $11 млрд в 2005 г. (23%-ный рост).