Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Все говорят Где... FOREX... Мы учим КАК! TeleTRADE

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 1.974 RSS
←   Март 2004   →
 1
01.03.2004
17:17:34
23:57:27
 2
02.03.2004
16:56:53
23:58:05
 3
03.03.2004
17:27:06
23:46:20
 4
04.03.2004
17:16:27
23:50:30
 5
05.03.2004
20:06:16
23:55:56
 6
 7
 8
08.03.2004
17:15:55
23:56:30
 9
10
10.03.2004
00:00:27
16:47:47
11
11.03.2004
00:03:53
17:36:13
12
12.03.2004
00:26:55
23:58:28
13
14
15
15.03.2004
16:04:21
23:53:07
16
16.03.2004
17:40:47
23:50:32
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
26.03.2004
18:31:01
23:42:24
27
28
29
30
30.03.2004
00:07:24
23:01:38
31
31.03.2004
00:06:42
18:32:26


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.teletrade.com.ua
Открыта: 23-09-2003
Адрес автора: fin.news.finnewsdaily-owner@subscribe.ru

Автор
Телетрейд

Статистика

1.974 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru
Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

Лента новостей за 18.03.2004г. (часть 1)


Среда итоги дня

Отбросив мягкие инфляционные данные, курс доллара снизился против основных валют кроме евро, и основной движущей силой на мировом валютном рынке опять оказалась йена. Поддерживаемая сильным зарубежным спросом на японские акции и росту чувства, что японские монетарные власти снижают объем интервенций в продажу йены, курс японской валюты широко вырос.
Снижение курса евро на срыве ряда стопов против йены до нового шестинедельного минимума ниже Y132.00 сильно ограничило потенциал роста курса единой валюты против доллара на фоне широкомасштабного снижения последнего. После того, как ФРС сохранил процентную ставку в США на 46-летнем минимуме в 1% и опубликовал более мягкое сопроводительное заявление, чем в январе, основное внимание в среду приковали к себе инфляционные данные. Общий показатель вырос с января на 0.3%, совпав с прогнозами аналитиков, в то время как основной показатель, core, исключающий волатильные компоненты продуктов питания и энергетики, вырос на 0.2%. Экономисты ждали роста на 0.1%.
Учитывая, что в обозримом будущем инфляция останется мягкой и сохраняющееся со вторника давление на доходность бондов, на американской сессии курс доллара неожиданно снизился. «Это не оказало значительного влияния на валютные курсы (в среду), но это может отразиться в будущем», говорит David Durrant, ведущий валютный стратег в Julius Baer в Нью Йорке по поводу роста основного компонента инфляции (core CPI).
Durrant отмечает, что одновременное снижение против йены курсов доллара и евро практически удержало равновесие между ними, хоть продажи евро по кроссам, в основном против йены, франка и фунта, привели к его незначительному снижению против доллара.
Американскую сессию евро закончил на $1.2237, снизившись с $1.2260 вторника, но значительно сильнее упав против йены до Y132.48 в сравнении с Y133.40. Курс доллара против йены снизился до Y108.28 с Y108.78 по итогам вторника, а против франка до CHF1.2769 с CHF1.2778. Стерлинг вырос до $1.8169 с $1.8114.
Курс евро ходил вверх вниз на достаточно нервозных торгах, но в целом оставался в достаточно узком диапазоне. На рынке не отмечалось особого желания выводить единую валюту из широкого диапазона $1.2060-$1.2540, который держится на протяжении месяца. По этому поводу Jan Faller, из Deutsche Asset Management в Нью Йорке сказал, что на текущий момент он нейтрален по евро. «Я в большей, чем когда либо, степени вне EUR/USD», говорит Faller, управляющий около $428 млн. долей общего $714 млрд. портфеля активов DAM. Faller говорит, что он держит умеренную позицию на покупку йены и незначительные короткие позиции по доллару против ряда валют.
Недавнее снижение курса евро против йены отражает рост спроса со стороны европейских инвесторов на японские активы. Единая валюта в среду показала новый 6-недельный минимум в районе Y132.00 в сравнении с Y139.00 в начале прошлой недели.
Отражая рост международного спроса на японские активы, вчера основной индекс фондового рынка, Nikkei, вырос на 1.7%, в то время как Topix вырос до нового максимума за 2,5 года.
«В Японию идут большие объемы зарубежных инвестиций», говорит Stephen Mitchell, фондовый менеджер JP Morgan Fleming Japanese Investment Trust в Лондоне, который управляет пакетом японских акций в $5.5 млрд. Учитывая, что многие инвесторы еще планируют покупать Японию, «я думаю, спрос сохранится», а Nikkei и Topix смогут вырасти еще на 10%-15%, прежде чем войти в зону перекупленности, говорит Mitchell.
Учитывая рост курса йены, на рынке ширится уверенность в том, что японские монетарные власти изъявляют все меньше желания к проведению крупномасштабных интервенций на валютном рынка, опять сообщила Nikkei. «Мы не намереваемся продолжать проводить интервенции на валютном рынке просто по привычке», передает Nikkei слова министра финансов Sadakazu Tanigaki. На вопрос CNBC по поводу валютных интервенций Банка Японии, John Snow отказался давать какие-либо комментарии, но сказал «никто не может девальвировать свой путь к процветанию» и повторил мантру в поддержку сильного доллара на свободном рынке. «Лучший режим определения валютного курса – это открытый конкурентный рынок», сказал Snow, определив это как основной вывод в последнем коммюнике Большой Семерки, отметив, что приверженность Японии «идее большей гибкости валютных курсов очень желательна».
Snow также сказал, что он рад обязательству Китая перейти в какой-то момент к плавающему курсу юаня и тем шагам, которые Пекин делает в этом направлении. «Я думаю, что мы можем вести позитивный диалог с Китаем по этому поводу», сказал Snow. «Я думаю, что мы выбрали правильный курс. Мы хотим поддерживать их на этом пути».
Помимо этого, глава Казначейства Британии Gordon Brown сообщил о наиболее устойчивом и сбалансированном бюджете в его карьере. Экономика показывает наиболее длительный период непрерывного роста за 200 лет, курс стерлинга растет. Безработица и процентные ставки на минимумах, не отмечавшихся несколько десятилетий, а соотношение долгов к ВВП минимально среди стран Большой Семерки. Brown прогнозирует, что в следующем году рост ВВП составит 3%-3.5%. Его прогноз на прошлый год по росту ВВП на 2%-2.5% широко высмеивался частными экономистами, но он сообщил Парламенту, что реальные цифры окажутся в середине этого диапазона и составят 2.3%.

Опять взрывы

Прогремевшие вчера вечером взрывы в отеле Багдада, еще одна атака на мирных жителей в последнее время, говорит о том, что оппозиция начала использовать теракты для выживания иностранцев из страны и лишения оккупации Ирака общественной поддержки. Последние взрывы прозвучали перед завтрашним празднованием первой годовщины начала иракской войны, которую Белый дом отметит выступление, в котором будут восхваляться позитивные последствия изгнания Саддама. Эти взрывы могут значительно осложнить позицию Буша в ООН, так как могут вызвать нежелание быть глубже вовлеченными в этот конфликт. С другой стороны, Испания может настаивать на большем количестве военных сил ООН в Ираке.

Комментарий по йене

На продажах со стороны американских хедж фондов и некоторых японских экспортеров, USD/JPY соврал сегодня ночью ряд стопов, говорит японский банковский дилер. Курс стабилизировался в районе 107.20, снизившись более чем на йену в сравнении с максимумами начала торгов в районе 108.33. «Аналогичная ситуация и на EUR/JPY, тоже срываются стопы» по ходу ее падения под давлением роста йены против доллара. Он добавляет, что не знает, как далеко может опуститься курс доллара после прохода 107.90, который совсем недавно многие считали ключевым уровнем поддержки. Сейчас курс торгуется на 106.91

Peter Morgan, экономист HSBC о йене

Тот факт, что Банк Японии еще не проводил масштабных интервенций на рынке несмотря на внушительное падение курса доллара «предполагает хорошие шансы на то, что монетарные власти вернулись к политике просто сглаживания роста йены, а не ее удешевления», говорит Peter Morgan, экономист HSBC. Сейчас USD/JPY торгуется на 106.88, снизившись на 1.5 цены с утреннего максимума на 108.33

Mitsuo Imaizumi из Daiwa Securities о EUR/JPY

Резко снизившийся курс USD/JPY потянул за собой вниз и EUR/JPY, который сейчас торгуется ниже 132, уровня, который трейдеры считали психологически ключевым для сегодняшних азиатских торгов, считает Mitsuo Imaizumi из Daiwa Securities. Он добавил, что давление на кросс усилилось благодаря продажам яда японских инвесторов. Сейчас кросс EUR/JPY торгуется на 131.31

Kunji Okue из DrKW о ситуации в Японии

Мощные продажи доллара против йены связаны с появлением на рынке уверенности в том, что монетарные власти Японии прекращают политику проведения масштабных валютных интервенций, но остается вопрос, на сколько глубоко курс может опуститься?. Учитывая по сути нулевые процентные ставки в Японии, правительству практически ничего не стоит наращивание фондов для покупок доллара. Значительные объемы долговых бумаг, продолжающие выпускаться правительством для финансирования покупок доллара означает, что когда ставки в Японии начнут расти, рост платежей по процентам может оказаться проблемой. Для Японии может оказаться трудным быстро снизить объемы долгов в долларах США. «Япония импортирует американский дефицит», говорит Kunji Okue из DrKW. «Это может оказаться опасно, если будет невозможно его сократить».

Обзор финансово-экономической прессы

CNN
Прорыв телекома?
Акции телекоммуникационного сектора в этом году растут одними из наибольших темпов. Как долго это продлится?
Опять вырос фондовый рынок.
Основные индексы росли вторую сессию подряд после того, как инвесторы решили воспользоваться распродажей как возможностью для покупок.
После Гринспена
Аналитики перебирают все кандидатуры на замещение места главы Федерального Резерва.
Financial Times
BMW ставит на восстановление курса доллара
Производитель автомобилей прекратил долгосрочное хеджирование по доллару.
Уроки борьбы в одиночку.
Урок Ирака заключается в том, что в следующий раз лидеры США должны более тщательно думать, прежде чем начинать действовать в одиночку.
Bloomberg
Вероятно, на прошлой неделе jobless claims выросли до 345.000.
Количество американцев, получающих пособие по безработице, вероятно, выросло на прошлой неделе до 345К, показывают результаты опроса.
Курс йены вырос против доллара на спекуляции об ограничении ее продаж.
Курс йены вырос против доллара и может показать максимальный четырехдневный рост за пол года на спекуляции о том, что Япония сократит продажи своей валюты.

Morgan Stanley о фунте

Минутки МРС говорят о том, что повышение ставки в Британии остается в повестке дня, пишет Morgan Stanley, отмечая, что за сохранение ставки в марте MPC проголосовал единогласно, но отметил, что Минутки предполагают продолжение процесса постепенного роста ставок, что фундаментально позитивно для фунта. Также отмечается, что Минутки не противоречат прогнозу аналитиков о повышении ставки на 25 б.п. на майском заседании, но кроме того существует риск повышения ставок в апреле.

Как низко падет USD/JPY

Где же министерство финансов? Курс USD/JPY продолжает снижаться – минимум в районе 106.75 – и все, кто раньше покупал доллар в ожидании продолжения интервенций, очнулись и начали ликвидировать эти позиции, сказал японский брокер. По поводу того, как далеко может снизиться курс, трейдер сказал «вы спрашиваете не того человека».

Японский фондовый рынок опять вырос

Nikkei закончил торги с ростом лишь на 0.4% до 11484.28, так как снижение USD/JPY привело к активному закрытию прибыльных позиций перед окончанием торгов несмотря на предварительный рост индекса до максимума дня на 11647.71. Снижение показали акции многих технологических компаний и ведущих экспортеров. Но рынок получил поддержку от возрождения в финансовом секторе – выросли акции банков и небанковских финансовых компаний. В первой секции TSE, количество снизившихся акций превысило количество выросших в соотношении 840 r 605. Topix вырос на 0.4% до 1145.71 после того, как впервые с августа 2001 года поднялся выше 1150.

Обзор Азиатской сессии

Курс доллара упал до месячного минимума против йены на сегодняшних азиатских торгах, пробив несколько важных уровней поддержки и сорвав стопы при отсутствии на рынке японских монетарных властей.
Американские хедж фонды и другие участники упоминаются среди продавцов доллара через уровень поддержки на Y107.90 и сорвавших стопы в середине Y107-й фигуры, прежде чем продажи временно прекратились в районе Y107.10. Позже вторая волна продаж ударила по доллару и тем, ко его покупал в расчете на интервенцию со стороны министерства финансов, заставив их ликвидировать свои позиции. Это привело к снижению доллара до Y106.73 – более чем на полторы йены с утренних максимумов на Y108.38. Это минимальное значение доллара с 19 февраля.
Японские трейдеры, говорящие, что они практически не заметили признаков присутствия Банка Японии, добавляют, что, при отсутствии интервенций, у курса нет существенных уровней поддержки вплоть до Y105.16 – показанного в середине февраля трехмесячного минимума. «Сейчас никто не заинтересован в покупках доллара против йены», сказал ведущий дилер одной крупной японской банковской группы. «Инвесторы чувствуют себя спокойно покупая доллар только если аналогично поступает Банк Японии».
Все же стоит упомянуть, что представитель министерства финансов сегодня повторил, что MOF намерен проводить интервенции в случае необходимости. «Мы будем продолжать действовать, но время нашего вмешательства будет зависеть от ситуации на рынке», \"We will continue to (act), although the timing of our action will depend on market conditions,\" Zembei Mizoguchi. Но к его словам никто не прислушался при отсутствии конкретных действий со стороны министерства.
Резкий рост курса йены против доллара также способствовало ее росту и против евро и других валют, таких как фунт, австралийский и новозеландский доллары. Кросс EUR/JPY упал практически на две йены, так как продажи привели к его снижению с максимума дня на Y132.75 до минимума на Y131.08.
В 0525 GMT, доллар торговался по Y106.94, ниже уровня конца американских торгов Y108.25. В конце азиатской сессии в среду доллар торговался на Y108.56. Евро котировался по $1.2281, выше уровня конца вчерашних торгов $1.2240. В среду в конце азиатской сессии евро стоил $1.2265. Против йены евро торговался по Y131.32, снизившись с уровней конца Нью Йорка на Y132.47. Вчера утром евро торговался в районе Y133.15. Стерлинг стоил $1.8262, дороже $1.8165 конца американских торгов и $1.8152 в конце вчерашней азиатской сессии.

Техника по EUR/USD

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Bearish
200-дневный МА 1.1860
Уровень сопротивления 3 1.2378
Уровень сопротивления 2 1.2338
Уровень сопротивления 1 1.2297
Уровень поддержки 1 1.2218
Уровень поддержки 2 1.2160
Уровень поддержки 3 1.2130
Комментарий. Курс все еще сохраняет склонность к снижению, но ожидается тестирование уровня сопротивления на $1.2297, проход которого приведет к росту евро в хону $1.2338. Уровень поддержки находится на $1.2218, и для сохранения приемлемости прогноза, он не должен быть пройден.

Техника по EUR/JPY

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Range
200-дневный МА 132.41
Уровень сопротивления 3 133.24
Уровень сопротивления 2 132.81
Уровень сопротивления 1 132.55
Уровень поддержки 1 131.72
Уровень поддержки 2 130.98
Уровень поддержки 3 130.71
Комментарий. Курс снижается. Целью является Y131.71, а зона Y132.55 - Y132.80 сейчас является сильным уровнем сопротивления.

Техника по GBP/USD

Дневная тенденция Bearish
Недельная тенденция Bearish
200-дневный МА 1.7108
Уровень сопротивления 3 1.8506
Уровень сопротивления 2 1.8419
Уровень сопротивления 1 1.8289
Уровень поддержки 1 1.8202
Уровень поддержки 2 1.8152
Уровень поддержки 3 1.8063
Комментарий. Пока сохраняется тенденция к снижению. Но целью является уровень сопротивления $1.8289, прорыв которого откроет путь на $1.8419. Уровни поддержки находится на $1.8202 и $1.8152 и они должны устоять для того, чтобы прогноз оставался приемлемым.

Техника по USD/JPY

Дневная тенденция Toppish
Недельная тенденция Bullish
200-дневный МА 111.86
Уровень сопротивления 3 108.42
Уровень сопротивления 2 108.02
Уровень сопротивления 1 107.62
Уровень поддержки 1 106.70
Уровень поддержки 2 106.27
Уровень поддержки 3 106.02
Комментарий Курс уже сформировал вершину, но может подрасти до уровня сопротивления на Y107.62.

Техника по USD/CHF

Дневная тенденция Bullish
Недельная тенденция Bullish
200-дневный МА 1.3138
Уровень сопротивления 3 1.2867
Уровень сопротивления 2 1.2821
Уровень сопротивления 1 1.2792
Уровень поддержки 1 1.2703
Уровень поддержки 2 1.2679
Уровень поддержки 3 1.2657
Комментарий. Несмотря на сохранение склонности к росту, целью на сегодня является уровень поддержки CHF1.2703, проход которого опять позволит протестировать CHF1.2679. Уровень сопротивления находится на CHF1.2792 и для сохранения актуальности прогноза он не должен быть пройден.

Комментарий по йене

Курс USD/JPY несколько восстановился с недавних минимумов и сейчас торгуется на 107.05 в сравнении с 106.73. Японские трейдеры говорят, что этот рост в основном связан с продажами йены/покупками доллара не японскими участниками рынка, закрывающих прибыльные позиции после резкого роста курса йены, а не с активностью монетарных властей. Судьба йены все еще в основном зависит от того, решит ли что либо предпринять министерство финансов.

Nicole Elliott из Mizuho Corporate Bank видит обвал EUR/JPY

Nicole Elliott из Mizuho Corporate Bank сказала, что графики EUR/JPY предполагают обвал кросса на 8 фигур в течение двух недель. Она говорит, что монетарные власти могут попытаться защитить 131.00, являющуюся водоразделом в рамках очень широкого диапазона торгов 2003 года. Пока не заметно признаков начала формирования базы, но рост выше 132.75 будет намеком на это. Сейчас кросс торгуется на уровне поддержки 131.51, следующая зона поддержки находится на 131.00 -130.75

Выход из диапазона 1.23/1.22 может вызвать сильное движение.

Трейдеры отмечают ордера на продажу EUR/USD выше 1.2300, стопы выше 1.2320. На текущий момент трейдеры работают в диапазоне 1.23-1.22, и выход из него в любую сторону пунктов на 20-30 выведет рынок из летаргии. Сейчас евро стоит $1.2280.

HSBC: ралли по йене закончилось?

Сейчас USD/JPY торгуется ниже ключевого уровня поддержки на 108.20, и аналитики HSBC говорят, что если сегодняшний день закроется ниже него, то ралли по йене закончилось. Сейчас йена торгуется на 106.94 против доллара, ближайший уровень поддержки на 106.80, проход которого предполагает новые минимумы под 105.15. Уровень сопротивления находится на 107.60 и 107.90.

Сегодня таки будут опубликованы американские PPI

После месячной задержки, сегодня, в 1330 GMT, будут опубликованы январские данные PPI в США. Прогноз составил +0.4%, а за исключением волатильных компонентов (core, ex-food & energy) +0.1%. Отчет привлечет особое внимание, потому что февральские CPI показал некоторое ускорение роста основного инфляционного компонента (core, ex-food & energy), и данные PPI могут подтвердить это.

Данные по потреблению в Британии требуют особого внимания.

Январские retail sales в Британии были значительно сильнее, чем ждали аналитики, т.е. в интерпретации февральских данных необходима осторожность, считают аналитики CAI. Очередной раз обзор CBI, BRC предполагает замедление роста потребления в феврале, и банк ожидает их снижения на 0.5% до +5.3% годового прироста. Средний прогноз аналитиков составляет -0.2% м/м. Данные ждут в 0930 GMT

Продолжают ходить слухи о конференции ЕЦБ

Появившиеся в среду слухи о том, что после сегодняшнего заседания ЕЦБ возможна пресс конференция и даже о возможности понижение ставки на нем в качестве реакции на теракты в Испании и связанное с ними падение оптимизма, продолжают циркулировать на рынке. Но стоит напомнить, что сегодняшнее заседание ЕЦБ не посвящено монетарной политике, на нем обсуждаются технические проблемы. Но события в Мадриде могут оказаться в повестке дня. После таких заседание еще не публиковались какие-либо заявления, но это не значит, что это заседание не может стать исключением.

Данные по потреблению в Британии оказались лучше прогнозов.

Объемы розничных продаж (retail sales) в феврале в Британии оказались выше прогнозов. Их объемы не изменились с января, хотя ожидалось снижение на 0.2%. Но январский показатель был мощно пересмотрен вверх до +1.2% с +0.6%. Годовой прирост показателя составил +6.5% при прогнозировавшемся значении +5.7%. Сила частного потребления делает более вероятным еще одно повышение ставок в Британии в апреле или мае.

Кабель ждут на 1.85 к концу марта

Курс кабеля вырос до недельного максимума против доллара на покупках двух участников от 1.8230. Трейдер отмечает, что фунт сейчас выглядит дешевым на фоне ожидаемого повышения ставки Банком Англии на 25 б.п. в апреле/мае, делая carry trade еще более привлекательной стратегией, так как ни ЕЦБ ни Федеральный Резерв не выказывают желания повышать ставки в обозримом будущем. Целью роста курса кабеля к концу марта трейдер называет 1.85.

Доска ордеров

EURO
Ордера на покупку ниже 1.2220, стопы 1.2205
Ордера на продажу выше 1.2295/00, 1.2320
YEN
Ордера на покупку ниже 106.70, стопы 106.50
Ордера на продажу выше Y108.00
STERLING
Ордера на покупку ниже 1.8150
Ордера на продажу выше 1.8275

Nikkei о Банке Японии

Газета Nikkei опубликовала статью о том, что она описала как «мягкий сдвиг» в проводимой Банком Японии политике валютных интервенций, отмеченный на неделе валютными трейдерами. Хоть в статье и нет ничего действительно нового по поводу новой позиции Банка Японии, она напоминает о высказываниях Mizoguchi, повторившего, что министерство финансов готово противодействовать излишней волатильности на валютном рынке несмотря на комментарий министра финансов Tanigaki, сказавшего, что министерство не будет проводить интервенции просто по привычке. Nikkei отмечает, что такое изменение в тактике произошло после ясной публичной критики со стороны главы ФРС Гринспена и главы Казначейства Сноу, а также говорит о том, что некоторые аналитики оценивают интригующие перспективы того, что уход с рынка Банка Японии смеет целью «понимание Америкой необходимость проведения таких интервенций после того, как отсутствие банка на рынке приведет к резкому росту курса йены».

Потоки капиталов в Японии

Потоки капиталов в Японии на неделе по 12 марта показали, что иностранцы продолжали агрессивно скупать японские акции, говорят данные министерства финансов. Они подтвердили многочисленные признаки сохранения спроса со стороны иностранцев на японские акции. Также иностранные инвесторы умеренно скупали и японские бонды.
Японские же инвесторы в целом продавали иностранные акции и в больших объемах продавали иностранные бонды, что отражает репатриацию капиталов в преддверии окончания 31 марта финансового года.
В целом данные говорят о чистом притоке капиталов в Японию в размере Y1.464 трлн.

Комментарий к retail sales в Британии

Объемы потребительских затрат в Британии в феврале оставались сильными несмотря на второе повышение ставки за три месяца. Офис национальной статистики сообщил, что объемы потребительских затрат в сравнении с январем не изменились, но сами январские оценки были существенно пересмотрены вверх до +1.2% с первоначальной оценки в 0.6% прироста. В результате продажи за три месяца по конец февраля выросли на 1.9% в сравнении с предыдущими тремя месяцами, показав наибольший прирост с июня 2002 года.
Даже без учета пересмотра январских данных, февральские объемы розничных продаж оказались выше ожидавшегося. Средний прогноз опрошенных экономистов составлял снижение на 0.2% в сравнении с январем. Даже без учета пересмотров, январские показатели были мощными.
В годовом исчислении февральские продажи выросли на 6.5%, значительно выше прогнозировавшихся аналитиками 5.7%.
Данные оказались неприятным сюрпризом для МРС Банка Англии. Он пытался ослабить внутренний спрос и повысил ставки с 3.5% в октябре до 4.0% в феврале. Минутки с мартовского заседания МРС, опубликованные вчера, отмечалось, что объемы потребительский затрат остаются выше ожидавшихся, и снижаться будут медленнее, чем предполагалось ранее. Но сильные январские и февральские данные говорят о том, что даже такая оценка может оказаться уже старевшей. Сила внутреннего потребления увеличивает вероятность повышения ставок Банком Англии в апреле или мае.

Доллар ждет ЕЦБ

Доллар опять снизился под Y107 на фоне отсутствия на рынке Банка Японии, а фонды показывают признаки начала продаж доллар. Курс EUR не смог подняться выше $1.23, так как рынок ждет последних новостей от ЕЦБ. В ходе сессии против йены доллар снизился до Y106.79, евро вырос до $1.2275. Курс GBP поднялся до 1.8271 на продолжении движения после публикации бюджета..

Рост экономики США замедляется, считает DZ Bank

Последние данные и заявление FOMC предполагает замедление роста в экономике США, считают аналитики DZ Bank. Трейдеры сосредоточили внимание на ожидаемых сегодня Philly Fed и Conference Board leading indicator для лучшей оценки ситуации в экономике.

Угроза инфляции в Европе

Номинированная в евро цена на сырую нефть выросла до годового максимума. Таким образом в Европе начинает нарастать ценовое давление, что может повлиять на основывающиеся на долларе экономики. Deutsche Bank предупреждает, что это может ограничить возможности ЕЦБ и понизить прибыльность европейских корпораций.

Ожидается некоторая коррекция по йене после того, как с 8 марта ее курс вырос более чем на 5%.

На этой неделе резко упал курс USD/JPY, показав Y106.74 - 78.6% уровень отката Фибоначчи от ее роста в феврале-марте. Эта цена является «поддержкой последней надежды» и, пока он держит, вероятно возобновление ралли по доллару от сегодняшнего минимума на Y106.70.
Уровень Фибоначчи 78.6% является максимальным откатом коррекции в рамках продолжения основной тенденции. Его проход означает разворот тенденции и продолжение движения в сторону, противоположную первоначальной тенденции. Таким образом проход Y106.74, плюс-минус 20 пунктов, повышает вероятность тестирования минимума этого года на Y105.20. Но ряд трейдеров все еще ждут роста скачка к Y107.48. Если этот уровень будет взят, движение должно продолжиться к следующему важному уровню сопротивления - 61.8% откате Фибоначчи на Y107.94, усиленный зоной трех дневных минимумов на в районе Y108.00/20, показанных с 23 по 25 февраля. Только если доллар сможет пройти этот уровень, т.е. закрыть два торговых дня выше него, только в этом случает можно будет говорить о хоть краткосрочном уходе угрозы дальнейшего роста курса йены.

Технический комментарий по EUR/JPY

Евро прошел 78.6% уровень отката Фибоначчи на Y132.48, показав Y130.98 – сегодняшний дневной минимум- Это говорит о продолжении в скором времени снижения евро к годовому минимуму на Y130.80, а после и к психологически важной зоне Y130 в случае, если кросс не сможет резко подняться выше Y132.48.
В очень краткосрочной перспективе можно ждать рост кросса от важной зоны поддержки Y131.00 - Y130.65. Этот рост может открыть путь тестированию уровня сопротивления на Y132.06, проход которого необходим прежде, чем стоит начинать оценивать вероятность тестирования Y132.48.

RBoS ждет отката по кабелю.

Кабель протестировал важный уровень сопротивления на 1.8280-90 и 1.8335, говорит RBoS. Проход последнего передаст инициативу в руки быков для тестирования 1.8475. В то же время банк считает, что этот максимум пока взят не будет и курс сформирует вершину ниже 1.8335, после чего откатит к среднесрочному уровню поддержки на 1.7910. Сейчас курс торгуется в районе 1.8226, уровень поддержки 1.8234.

Банк Японии играет со спекулянтами

Снижение доллара под Y108.00 подтверждает мнение о том, что Банк Японии решил оставить политику агрессивных интервенций. Но это не означает, что центральный банк полностью покинул рынок. Уровни Y104.00 - Y106.00 все еще являются критическими для японских экспортеров, и многие аналитики ждут возвращения Банка прежде, чем доллар опустится на столько низко.
«Tanigaki уже ясно дал понять, что мы будем проводить интервенции, когда посчитаем нужным», отмечает Seijiro Takeshita, валютный стратег в Mizuho International в Лондоне. Он ссылается на сегодняшние высказывания министра финансов Японии Sadakazu Tanigaki о том, что хоть его министерство и не определяет четких уровней желательного курса йены, для сдерживания спекуляций оно будет выходить на рынок.
В то же время Takeshita отмечает, что центральный банк, покупающий доллар пополам с Минфином, имеет более трудную задачу. Одним из ключевых факторов, приведших к недавнему изменению в политике проведения валютных интервенций, характеризовавший первые два месяца текущего года, является разворот спекулятивных позиций на продажу доллара и покупку йены. «Сейчас они играют со спекулянтами. Именно по этой причине они не хотят проводить интервенции на этих уровнях», говорит Takeshita.
С другой стороны, продолжающийся активный приток капиталов в Японию значительно усложняет задачу повышения курса доллара.

Обзор Европейской сессии

Банк Японии продолжает находится вне валютного рынка, что привело к тому, что к обеду участники рынка уверенно снизили курс доллара под Y107.00. Некоторые рыночные источники утверждают, что хедж фонды и другие краткосрочные инвесторы начали восстанавливать свои короткие по доллару позиции, предполагая, что центральный банк окончательно ушел с рынка. Но с дальнейшим снижением курса доллара и приближением его к Y104.00-Y106.00, являющимся критическим для японских производителей, рынок все еще ждет интервенций со стороны Банка Японии.
Ранее министр финансов Sadakazu Tanagaki предупредил, что хоть Токио и не планирует защищать определенные уровни, он готов выйти на рынок для борьбы со спекулятивными колебаниями. Он сказал, что министерство «будет действовать на валютном рынке, если это будет необходимо, но не будет этого делать при отсутствии такой необходимости».
Помимо спекулятивной торговли, доллар находится под давлением со стороны репатриационных потоков. Согласно последним данным, объемы репатриации капиталов из иностранных рынков бондов на прошлой неделе составил Y1.1 трлн.. Ожидается, что эти потоки сохранятся как минимум до конца финансового года 31 марта.
Единственным, что изменилось в пользу министерства финансов, является замедление покупок иностранцами японских акций, что привело к снижению чистого притока капиталов в страну на прошлой неделе до Y1.46 трлн. в сравнении с Y1.70 трлн. на предыдущей. .Но учитывая сильный рост Nikkei на текущей неделе, выросшего в среду практически на 200 пунктов и в четверг еще на 50, ожидается, что аппетит к японским акциям опять вырос.
К 1200 GMT, курс доллара снизился до Y106.81 с Y108.25 вчера вечером.
Сегодня утром курс евро поднялся к $1.2300, но не смог подняться выше этого уровня, так как рынок продолжает ждать завершения заседания ЕЦБ, на котором традиционно не происходит изменений в монетарной политике. Хоть лишь немногие ждут публикации какого-либо заявления, все же ожидается, что в ходе заседания будет обсуждаться экономическое влияние недавних взрывов, прогремевших в Мадриде. Если они ожидают снижения потребительского оптимизма в регионе, это может усилить давление на банк для снижения им процентной ставки. Такое движение, вероятно, подорвет недавний рост евро.
В обед евро торговался на $1.2269, поднявшись с $1.2240, в то время как доллар снизился до CHF1.2743 с CHF1.2766. Фунт поднялся до $1.8233 с $1.8165. Аналитики говорят, что этом способствовала не только слабость доллара, но и позитивное настроение, созданное в среду после отчета по бюджету Британии, предполагающего, что власти сохранят стимулирующую фискальную и сдерживающую монетарную политику.

RBoS о GBP/JPY

Аналитики RBoS говорят, что GBP/JPY прошел два ключевых уровня поддержки ( (199.00 и 197.25) и сейчас собирается протестировать 191.00. Ниже него ближайшим существенным уровнем поддержки является 186.00.

Ожидания Goldman Sachs по ставкам МРС

Сильные данные по рынку труда в Британии, опубликованные в среду, подтверждают, что потребление сильно благодаря значительному росту доходов, а также продолжающимся заимствованием, считают в Goldman Sachs. При малом количестве признаков роста уровня сбережений, на МРС усиливается давление в связи с повышением ставки, и GS прогнозирует уровень процентной ставки к концу года в 5%, а следующее повышение ставки в мае.

Ifo прогнозирует интервенции ЕЦБ выше 1.30.

Sinn, президент Ifo, сказал, что для уровень $1.30 по евро является болевым порогом для немецких компаний. Если курс поднимется выше этого уровня, ЕЦБ может провести интервенцию либо путем прямого вмешательства на рынок, либо путем понижения ставки.

Трейдеры видят мощные стопы по USD/JPY

Трейдеры отмечают значительные объемы стопов по USD/JPY между 106.50 и 106.20, и в еще большем объеме на 106.00. Рынок все еще крайне сильно опасается возможности проведения интервенции Банка Японии, но если курс снизится ниже этих уровней, продавцы почувствуют себя гораздо храбрее. Курс сейчас находится на 106.85. (GS)

Sinn: прогнозы по ВВП Германии на этот год не изменились

Президент Ifo Sinn заявил, что прогнозы института по ВВП Германии на 2004 год остались без изменения на уровне 1.8%. Однако он отметил возможность пересмотра их в сторону понижения вследствие терактов в Мадриде.

США PPI, январь, м/м:0.6%


США core PPI, январь, м/м:0.3%


США Jobless claims, неделя по 13 марта: 336К

UBS: SNB заморозил ставки

Как и ожидалось, SNB оставил ставку без изменения на уровне 0.25%. Немного повысились лишь прогнозы роста экономики, - говорит Joachim Schuetz, UBS. В 2004 году SNB прогнозирует ВВП в диапазоне 1.5%-2%, по сравнению с 1.5% в более ранних прогнозах. Инфляционные прогнозы не изменились.

Перед открытием фондового рынка

Ожидается, что в четверг фондовые рынки США откроются с понижением, поскольку инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль после 2-дневного ралли.
В Лондоне FTSE 100 после выхода февральских данных по розничным продажам в Британии вырос на 13.9 пункта до 4442.9. Рынки в Германии и Франции снизились.
В Японии Nikkei 225 при закрытии вырос на 47.42 пункта или 0.4% до 11484.28. Снижение доллара против иены стало причиной активного фиксирования прибыли. Акции многих компаний технологического сектора снизились, однако, акции финансовых компаний продолжали торговаться в положительной зоне.
Корпоративные новости.
Компания Fisher Scientific International Inc. (FSH) согласилась купить Apogent Technologies Inc. (AOT) за $2.7 млрд.
В среду вечером Planar Systems Inc. (PLNR) заявила о снижении прогнозов по прибыли за второй квартал вследствие повышения расходов.
Kirkland\'s Inc. (KIRK) понизила свои ожидания по прибыли за первый квартал после того, как были опубликованы результаты четвертого квартала.
Lucent Technologies Inc. (LU) должна выплатить штраф в размере $25 млн. за нарушение закона о кооперации.
В четверг Adobe Systems Inc. (ADBE), Barnes & Noble Inc. (BKS) и Nike Inc. (NKE) после закрытия торгов предоставят свои квартальные отчеты.

Служба новостей компании Teletrade

 

 
Аналитика от компании Teletrade:
Рассылки от компании Teletrade:

Информация от компании Teletrade:

Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved

http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться
Убрать рекламу

В избранное