Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 14 декабря 2015 г.
США.
Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, Nasdaq на 2,21, SandP
на 1,94, Dow на 1,76%, на фоне снижения нефтяных цен (см. ниже) динамику торгов
определило снижение котировок энергетических компаний. Макростатистика была
неоднозначной, так розничные продажи за месяц возросли на 0,2%,
производственные запасы не изменились (при ожиданиях роста на 0,1%), индекс
потребительского доверия Мичиганского университета возрос с 91,3 до 91.8
пунктов, цены в сфере производства увеличились на 0,3% (но год к году снизились
на 1,1%), базовая инфляция в годовом измерении составила 0,5% (при целевом
ориентире ФРС в 2%).
ООН понизила прогноз по темпам роста мирового
ВВП на текущий год с 2,8 до 2,4%, в
качестве причин называется рост волатильности на рынках, а также замедление
темпов у стран с развивающейся экономикой.
Россия.
Торги в пятницу закрылись снижением индекса РТС на 1,97%, индекс ММВБ снизился
на 0,73%. Ожидания
инвесторов были связаны с заседанием ЦБ РФ по ставкам, по итогам заседания ключевая ставка сохранена на прежнем уровне
(11,00%). Отметим, что ставка не снижена несмотря на снижение инфляции (с чем
ЦБ полностью согласен), но, оказывается, по словам регулятора, замедление роста
потребительских цен происходило несколько медленнее, чем прогнозировалось…Так
может и ставку следовало снизить, пусть даже в меньшей степени, чем того
требует экономика? Следующее заседание ЦБ, на котором будет рассматриваться
вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 января 2016 г.
Объем ВВП за третий квартал т.г. составил
19,3 трлн. руб., снижение год к году на 4,1% (4,6% во втором квартале, 2,2% в
первом).
ЦБ возобновляет проведение аукционов в
иностранной валюте на срок 12 месяцев по сделкам РЕПО в инвалюте (минимальные
ставки устанавливаются равными ставкам LIBOR, увеличенным на 3%, в настоящее
время на 2,5%) и по кредитам в инвалюте, обеспеченных залогом прав требования
по кредитам в инвалюте (минимальные ставки здесь будут равны ставкам LIBOR,
увеличенным на 3,25%, в настоящее время на 2,75%). Погашения в декабре по
сделкам в инвалюте на срок 12 месяцев в случае необходимости могут быть
рефинансированы как в рамках аукционов РЕПО, так и за счет этих операций на
срок 1 неделя и 28 дней, что даст банкам возможность перераспределения общей
задолженности по сделкам РЕПО в инвалюте и позволит кредитным организациям
более гибко управлять собственной валютной ликвидностью.
Сегодня ЦБ привлекает рублевые денежные
средства кредитных организаций себе в
депозиты по ставке 10% и предоставляет кредиты, обеспеченные активами или
поручительствами, ценными бумагами, а также золотом по ставкам от 12 до 12,75%
(легко посчитать маржу). В части валюты действует сделка валютный своп.
Прямые инвестиции в РФ из-за рубежа с начала
года и по состоянию на 01.07 2015, согласно статистике ЦБ, возросли с 353,4 до
380, 0 (на 7,5%) млрд. долл., в т.ч. участие в капитале с 218,1 до 242,3 (на
11%) млрд. долл., долговые инструменты с 135,3 до 137,7 (на 1,6%) млрд. долл.
ЦБ разработал и обсудил с участниками рынка
проект указания, которое устанавливает порядок представления кредитными
рейтинговыми агентствами информации о рейтинговых действиях, состав такой
информации, а также сроки и форму ее представления в ЦБ, документ будет
направлен на регистрацию в Министерство
юстиции в ближайшее время.
Начинается сбор заявок на облигации ФГУП
Почта России с индексируемым на инфляцию
номиналом. Сегодня - общероссийский день
приема граждан в ЦБ, время приема с 12.00 до 20.00 в отделениях ЦБ в субъектах РФ, информация об адресах
проведения размещена на официальном сайте Президента РФ в сети Интернет на
странице Личный прием раздела Обращения (letters.kremlin.ru/receptions), а
также на официальных сайтах соответствующих государственных органов и органов
местного самоуправления в сети интернет.
Отозваны
лицензии у 3-х московских банков: Дил-банка, банка Ренессанс,
КБР БАНКа.
Европа.
Индексы в пятницу продолжили снижение, CAC уменьшился на 1,84, FTSE на 2,22%). Во Франции увеличился
дефицит счета текущих операции, за месяц с плюс 0,3 до 1,4 млрд. евро, инфляция в Германии за месяц увеличилась на
0,1%, год к году рост показателя равен 0,4%,
Азия.
Торги в пятницу завершились снижением индексов SSE на 0,61, Hang Seng на 1,15,
Kospi на 0,18%, японский Nikkei увеличился на 0,94%. Республика Корея и КНДР
начали переговоры о нормализации отношений.
Золото
утром пятницы торговалось по 1069,60, к 14.00 по 1064,10, на закрытии торгов,
учитывая негатив фондовых площадок, по 1075,70, утром сегодня по 1073,30 долл.
за унцию, инвесторы ждут решения ФРС и почти уверены в повышении ставки
(заседание состоится 15-16 декабря).
Нефть.
Brent и Light утром пятницы шли по 39,42 и 38,19, к 14.00 по 39,56 и 37,92 , на
закрытии торгов по 37,93 и 35,62, утром сегодня по 38,02 и 37,06 долл. за барр.,
неделя пройдет под знаком заседания ФРС.
События,
статистика, прогноз. В рамках визита в Китай
премьер-министр РФ примет участие в заседании совета глав правительств
государств - членов ШОС. Из наиболее значимой статистики ждем по еврозоне
промпроизводство (13.00). Российские биржи были готовы к тому, что ЦБ РФ
сохранит ставку на прежнем уровне, к сегодняшнему открытию торгов инвесторы
будут реагировать исключительно на динамику нефти.
