N5

12 декабря 2003 года

Пенсионная реформа и пенсионное страхование

Новости и информация о пенсионной реформе и пенсионном страховании. Как распорядиться страховыми начислениями?

Кому доверить пенсионные деньги?

Ваш банк в Европе - "Парекс-банк"

Кому доверить пенсионные деньги?
Воронежская ГТРК, 13.12.2003

Осталось 20 дней, чтобы дать окончательный ответ на вопрос: кому доверить пенсионные деньги. До 31 декабря те, кто получил извещение из Пенсионного фонда, в Воронежской области их вручено более 600 тысяч, должны принять решение. Или управлять их пенсионными накоплениями будет государство, или они доверят свои "кровные" частной компании. Воронежцы с выбором не торопятся.
Пока около 300 воронежцев выразили свое недоверие государству и выбрали частную компанию. Сделать это можно несколькими способами. Принести заявление непосредственно в управление пенсионного фонда или заверить его у нотариуса и отослать по почте. Третий путь - трансферагентские центры, созданные на базе крупных банков. В Воронеже открыто 9 таких центров.
Александр Кобыленский, заместитель управляющего ОПФ РФ по Воронежской области: "Какие управляющие компании можно посмотреть у нас в каждом управлении пенсионного фонда, можно прийти посмотреть, есть реклама, можно какое-то предпочтение отдать".
В последнее время активность воронежцев повысилась, в день приходит до 80 заявлений. Все же в пенсионном фонде считают эти цифры низкими. Те, кто с выбором частной компании так и не определился, автоматически доверяют свои пенсионные сбережения государству. Пока таких - большинство. Видимо, в том, что касается их сбережений, воронежцы действуют слишком осмотрительно.

Ваш банк в Европе - "Парекс-банк"
Радиостанция "Маяк", Финансовый клуб, 13.12.2003

Выборы закончились, проблемы остались. Одним из безусловных достижений прошлого состава Государственной Думы был комплекс законов, задавших тон пенсионной реформе. Чем это, в конце концов, обернулось для нас с вами? Тем, что мы должны сделать выбор в пользу государственного Пенсионного фонда или негосударственных управляющих компаний. Вот эту тему мы с вами и обсудим.

НЕЧАЕВ: Итак, в течение ближайших двух недель мы должны окончательно решить, доверяем ли мы наши пенсионные накопления государственному Пенсионному фонду России или передаем их в управление частным компаниям. Правда, сразу оговорю, что эта проблема актуальна не для всех наших радиослушателей, а только для тех, кто моложе 50 лет.

Поскольку нынешние пенсионеры и люди, находящиеся, скажем деликатно, в предпенсионном возрасте, этих проблем уже не испытывают, поскольку для них все решено, - их деньги однозначно остаются в государственном Пенсионном фонде, и они практически будут получать свою пенсию по старой, фактически еще советской системе. Что же касается людей более молодых, то для них проблема стоит достаточно остро: выбрать или не выбирать негосударственную пенсионную компанию, точнее говоря, негосударственную управляющую компанию. И я хотел бы, чтобы мы обсудили самые что ни на есть практические вещи, которые с этим связаны.

Однако первый вопрос выбора пока не касается. Дело в том, что очень многие граждане, получавшие от Пенсионного фонда так называемые "письма счастья", как их в шутку окрестили будущие пенсионеры, вдруг с интересом обнаружили, что там проставлены или мизерные суммы, или вообще нули. Такое может быть. Причин может быть несколько. Самая первая, которая напрашивается, - Пенсионный фонд ошибся. Бывает, разумеется, и такое. Поэтому можно пойти в региональное отделение Пенсионного фонда России и задать им этот вопрос в лоб: господа, не забыли ли вы про мои пенсионные накопления? Но очень часто ситуация складывается по-другому. Формально наш работодатель начисляет зарплату, мы с вами ее исправно получаем, а деньги в Пенсионный фонд он в силу каких-то причин, ну, например, забывчивости, а, как правило, просто нежелания тратиться, не переводил. Поэтому реально никаких пенсионных накоплений у нас с вами не оказалось. Но этот вопрос уже, естественно, нужно задать своему непосредственному начальнику, вообще поинтересоваться, каковы планы у фирмы в дальнейшем, - минимизировать свое налогообложение или все-таки заниматься нашей будущей пенсией?

Теперь второй практический вопрос, который часто задают будущие пенсионеры: а как вообще-то заявить о своем выборе? Предположим, я выбрал ту или иную компанию, как я должен сообщить об этом государственному Пенсионному фонду, что теперь моими деньгами будет распоряжаться не он, а частный управляющий?

Есть несколько путей. Во-первых, опять-таки можно просто пойти в Пенсионный фонд и там написать заявление. Причем Пенсионный фонд проявил редкую для него в данном случае демократичность. Это заявление можно написать от руки и в свободной форме. Второй момент - можно сделать нотариальное заверение вашего заявления и отправить его соответственно в Пенсионный фонд по почте. И, наконец, есть третья возможность. Пенсионный фонд назначил так называемых трансфер-агентов, это несколько российских банков, их список был опубликован в средствах массовой информации. Так вот, вы можете придти в такой банк и подать заявление с помощью банка, а дальше уже его хлопоты, как переслать бумагу в Пенсионный фонд. Но это, так сказать, техника дела. Все-таки самое существенное - выбирать или не выбирать. А если выбирать, то как и кого? Что любопытно, даже руководители российской пенсионной системы пока не могут дать какие-то определенные советы, как же, собственно, сделать выбор негосударственной управляющей компании. Они обещают разработать соответствующие стандарты, на основе которых мы и сможем сравнивать эти компании.

Пока просто напомню вам очень коротко, в чем состоит главное отличие государственного Пенсионного фонда и негосударственных управляющих компаний. Первое отличие, собственно, следует прямо из названия. Первый фонд - государственный. И, соответственно, на него распространяются гарантии государства. Негосударственные управляющие компании такого рода гарантиями государства не обладают. Государство, в данном случае в лице Министерства финансов, провело конкурс, с помощью которого отобрало 50 управляющих компаний, которые допущены к нашим пенсионным накоплениям. Они потенциально допущены и, собственно, из них мы с вами и должны выбирать. Существенное отличие, которое может, в конце концов, привести к тому, что доходы, которые мы получим на наши сбережения и которые умножат нашу будущую пенсию, это как тот или другой фонд могут распорядиться нашими деньгами. Так вот, что касается государственного Пенсионного фонда, - а это "Внешэкономбанк". Он жестко лимитирован в своих инвестициях и пока имеет право направлять их только в государственные бумаги. Понятно, что это бумаги достаточно надежные. Мы не раз говорили в наших передачах о том, что надежность или, наоборот, если хотите, риск и доходность - это две стороны одной медали. Чем больше надежность, чем меньше риск, тем, как правило, и меньше доходность этих инвестиций. Поэтому реально инвестиции в государственные бумаги не могут даже предохранить наши деньги от инфляции. Негосударственные управляющие компании в этом плане более свободны. В частности, они могут вкладывать наши пенсионные накопления в корпоративные бумаги, то есть в акции, в облигации, которые, как правило, приносят неплохой доход. Скажем, в этом году вложения в акции удачливым инвесторам могли принесли несколько десятков процентов годового дохода, что, конечно, многократно превышает доходность государственных ценных бумаг. Но, разумеется, риск есть, и они могут обанкротиться. В этом смысле я думаю, нам будет небезынтересно посмотреть, как в этом плане складывается ситуация в странах, которые тоже недавно перешли на новую пенсионную систему и тоже впервые, - буквально несколько лет назад, а некоторые даже несколько месяцев назад, - ввели негосударственное управление пенсионными сбережениями. В данном случае я хотел бы, чтобы мы посмотрели на опыт Латвии. И я рад предоставить слово специалисту, пригласив к нашему микрофону г-на Евгения Золотарева, вице-президента латвийского "Парекс-банка".

ЗОЛОТАРЕВ: Очень приятно отметить, что банкротств пока нет, и, по нашему мнению, эта вероятность практически нулевая. Почему? Первое, - очень жесткий контроль со стороны государства над деятельностью инвестиционной компании, очень жесткое законодательство, по некоторым параметрам превосходящее даже среднеевропейское, по всем нормативам ЕС. Как правило, лицензии на управление даются профессиональным управляющим. Это те, кто имеет, как правило, опыт управления деньгами, солидные финансовые учреждения. Может быть, еще стоит добавить, что за ними финансовая мощь крупнейшего в стране частного банка, "Парекс-банка", с активами, превышающими два миллиарда долларов. Это, безусловно, является как бы де-факто гарантом стабильности.

НЕЧАЕВ: Так что, как видите, опыт наших ближайших соседей пока позитивный и свидетельствует о том, что банкротств негосударственных управляющих компаний у них не было. Но, повторяю, это опыт пока тоже достаточно короткий. И он отнюдь не гарантирует, что мы не пойдем своим оригинальным путем, тем более, увы, пока история разного рода финансовых компаний у нас скорее негативная, чем позитивная.

И все-таки, как выбрать управляющую компанию? Советы здесь - дело достаточно рискованное. Но все-таки пару советов я бы, пожалуй, рискнул дать. Во-первых, эти компании возникли, как правило, не на пустом месте. И минимум половина из тех компаний, которые допущены Минфином к управлению нашими пенсионными сбережениями, уже несколько лет работают на рынке, поэтому вы, разумеется, не получите сейчас ни у кого информации о том, насколько эффективно, насколько надежно они будут управлять нашими пенсионными сбережениями, поскольку такого опыта просто нет. Они начнут управлять ими только с 1 января следующего года. Но можно посмотреть, как они управляли другими деньгами, потому что подавляющее большинство этих компаний одновременно управляют деньгами так называемых паевых инвестиционных фондов.

На одном из заседаний нашего "Финансового клуба" мы обсуждали, что это за организации и чем они занимаются. Так вот, можно проанализировать, какую доходность давали вложения в те или иные паевые инвестиционные фонды и, соответственно, какую доходность обеспечивали их управляющие компании, например, в 2002 году или в текущем году. И исходя из этого сравнить, кто из них был более успешен, кто был, соответственно, менее доходен, менее эффективен. И одновременно посмотреть, как, куда вкладывали управляющие компании деньги, которые находились у них в управлении. Нужно сказать, что пока люди все-таки ведут себя достаточно пассивно. По данным на середину декабря этого года фактически единицы решились забрать свои деньги из государственного Пенсионного фонда. В этом смысле опять-таки мне представляется интересным посмотреть, как складывается ситуация в тех странах, которые недавно, как я уже сказал, внедрили новую пенсионную систему, допустив передачу управления деньгами частным компаниям. И я хотел бы, чтобы мы опять обратились к опыту Латвии, и я вновь приглашаю к нашему микрофону г-на Золотарева.

ЗОЛОТАРЕВ: В Латвии государственная накопительная пенсионная система в стране действует с июля 2001 года. Но только с января этого года доступ к управлению этими деньгами был открыт для частных управляющих. И следует отметить, однако, что за первые 9 месяцев своей деятельности доля 6 частных управляющих уже достигла 40 процентов. Мы абсолютно уверенно прогнозируем, что уже в начале следующего года доля частных управляющих станет доминирующей. Наша 20-процентная доля на рынке служит этому подтверждением. Все-таки хочется отметить, что в основе доверия к Пенсионному фонду лежит доверие к банку и вообще к банковской системе. Аналогичным образом в Латвии также известны и другие компании, управляющие пенсионными средствами, учрежденные крупнейшими банками, нашими основными конкурентами. Все-таки если клиент доверяет своему банку и доволен доходностью своих вложений, то он продолжает работать со своим банком и в пенсионном вопросе. Только в случае, если банк как-то разочарует своего клиента или в сервисе, или в результате, или в доходности, только тогда он может перейти к другому банку. Но, как правило, это будет управляющая компания, которую учредил также достаточно большой или известный банк. Можно сказать, доля рынка, которая перешла к частным управляющим, за которыми не стоит банковская структура, буквально несколько процентов; весь рынок поделен между крупными банками и учрежденными ими пенсионными фондами.

Ну, что ж, хотя для нашего выбора осталось всего две недели, я, тем не менее, возьму на себя смелость призвать вас не торопиться. Еще и еще раз проанализировать компании, которым можно передать ваши сбережения. Проанализировать, каковы результаты тех из них, кто работает на рынке уже несколько лет, какие результаты они давали в прошлые годы. Ну и, в конце концов, не забывать о том, что если вы не сделаете выбор сейчас, то это не трагедия - ваши деньги останутся в государственном Пенсионном фонде. Может быть, они будут прирастать не так быстро, как нам бы с вами хотелось, но, тем не менее, забрать свои деньги и передать их в управление негосударственной компании вы сможете через год, когда, кстати, появятся и первые результаты управления пенсионными сбережениями со стороны негосударственных компаний.

На этом, я думаю, мы завершим наше заседание. Напомню, что в студии "Маяка" с вами был Андрей Нечаев. И, как обычно, до встречи через неделю.

 

Ведущий рассылки "Пенсионная реформа и пенсионное страхование" А.Шатский