Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Июнь 2016   →
 1
01.06.2016
12:00:54
17:42:01
 2
02.06.2016
11:16:50
15:56:50
 3
03.06.2016
11:36:51
18:20:06
 4
 5
 6
06.06.2016
10:48:31
16:23:51
 7
 8
 9
09.06.2016
10:56:54
14:55:02
10
10.06.2016
10:41:19
14:37:57
11
12
13
14
14.06.2016
10:58:52
15:41:03
15
15.06.2016
10:36:10
14:06:01
16
16.06.2016
15:25:06
15:25:41
17
17.06.2016
10:55:29
15:24:14
18
19
20
21
21.06.2016
16:44:11
16:58:10
22
22.06.2016
10:43:40
15:43:01
23
23.06.2016
11:47:31
16:44:05
24
25
26
27
27.06.2016
10:55:43
15:26:31
28
28.06.2016
10:51:32
15:07:28
29
29.06.2016
10:37:47
15:16:31
30
30.06.2016
10:46:43
16:48:56


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Серебро

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на серебро

Месячный график


В день разочарования результатами референдума Великобритании по выходу из ЕС - 24 июня - серебро и золото обновляли годовые максимумы. Однако удержаться выше предыдущего максимума (18.016) цене серебра не удалось. Еще перед референдумом - на 21 июня число чистых лонговых позиций спекулянтов (money-managed) по металлу на бирже возросло до исторических высот. В то же время годовой максимум физических активов в серебряных ETF был установлен еще 16 июня, после чего началось медленное снижение активов с небольшими перерывами. Как видно , на этот раз ETF и многие спекулянты воспользовались ралли 24 июня, чтобы зафиксировать прибыль по лонгам. Продолжение роста на вторую сессию(27.06) не последовало. Помимо золото и серебра по поводу наступления реального Brexit вырос и долларовый индекс. Последний обычно является основной альтернативой вложениям серебру, так что выше $18 за унцию некоторым инвесторам показалось держать позицию пока неуютно.

Обычно июнь-июль являются плохими месяцами для золота и серебра. Однако июнь 2016г. предоставил инвесторам в драгметаллы эксклюзивные условия. После изъявления желания британцев выйти из ЕС вероятностные оценки повышения ставки ФРС в июне и сентябре снизились до 0%, а вероятность повышения ставки в 2016г. оценивалась 7.7% (на исход 27 июня). Обратной стороной этого “рая” для покупателей “металлических денег” является обострения страхов рецессии в Великобритании, что несколько перемещает спрос к золоту, поскольку серебро – это, в принципе, и промышленный металл, спрос на который страдает во время кризисов.

25% физического спроса на серебро в 2015г. (Silver Institute) приходилось на монеты и слитки. При этом 100.4 млн унций, или 34.3% глобального спроса приходилось на США, 91.4 млн унций, или 31.3% на Индию. В 2016г. спрос в Индии на серебро снизился, а в США сильно подрос. Американский монетный двор в январе-мае 2016г. продал серебряных американских орлов в объеме 23413 тыс. унций против 16946 тыс. унций в январе-мае 2015г. (+38.2%). Тем не менее, в июне продажи резко замедлились и могут составить едва ли 50% от продаж июня 2015г.!! Не означает ли это, что цена серебра становится слишком высокой для розничных инвесторов? А что будет с промышленным спросом на металл со стороны солнечной энергетики, если цена серебра вырастет, как обещают некоторые гуру, до $100 за унцию. Стоимость серебра в солнечной панели это около 20% издержек на нее. Если цена Arg вырастет в 5.5 раз, то при прочих равных цена панели должна вырасти на 90% . Согласятся ли с этим покупатели, не пойдут ли обратно к традиционным источникам электроэнергии? Лидером по производству солнечных панелей выступает уже не Америка, а Китай. Импорт серебра в Китай в мае сократился на 12.2% (г/г) после сокращения в апреле на 13.2%. Всего в январе-мае 2016г. импорт прирос на 5.6% (38754 тыс. унций), но апрельско-майская динамика ставит некоторые вопросы о поведении производителей солнечных панелей в текущих условиях замедления “поднебесной” экономики. По идее импорт должен возрасти, когда истощатся ранее сделанные запасы.

Со 2 марта 2016 зафиксирован активный прирост активов серебряных ETF, годовой максимум был установлен 16 июня на 650 млн унций, после чего снизились до 641 млн унций на 24 июня и 642 млн на 27 июня. Предыдущий годовой максимум 643 млн был показан 22 апр. , после чего активы снижались до 637 млн унций на 28.04.16 . Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций. В первом квартале 2016г. ETF купили 745 тонн серебра. В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн (181 тонна в 4-ом квартале, 236 тонн в третьем квартале) после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. На 31.12.2014г. в ETF было 623 млн унций серебра, на 31.12. 2015г. 606 млн. До 04.02.16 величина активов опустилась до минимума - 596 млн унций, после чего началось их подрастание.

--

На графике отчетливо видно пробитие вверх понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. При пробитии клина стали более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18. Техническое сопротивление при этом выделено на 18.49. В мае цена добралась до 18.02, в июне до 18.33.


Недельный график


Если на третьей декаде апреля цена пыталась “выскочить” вверх из повышательного коридора 2016г., то на третьей декаде мая она “выскочила” из него вниз, а на первой декаде июня вернулась обратно и продолжает повышательное движение. Повышение годовых максимумов не сопровождалось решительным пробоем уровня прошлого годового максимума 18.0162, а, следовательно, постановкой первой цели Фибоначчи этого пробоя (19.37). Вполне возможно, что торговля войдет в консолидационный режим и уровень верхней границы рейнджа сместится в район 18.33. Ухудшение на рынке труда (в мае) в США резко изменили оценки политики ФРС в 2016г. и цена полетела обратно вверх, что было подогрето опасениями по поводу выхода Британии из ЕС.


Дневной график


Майско-июньская волна падения рассматривалась нами как коррективная к третьей волне роста в 5-волновой схеме Эллиота. В обзоре 24 мая мы писали: “Отметим, что указанную волну можно считать третьей волной в 5-волной схеме Эллиота. Другими словами, после завершения 4-ой коррективной волны в районе 15.99 или даже 15.58 можно ожидать появления, развития пятой волны (роста) и повышения годовых максимумов.”

Движение цены 24 июня после публикаций результатов референдума в Британии позволяет оценить величину 5-ой воны примерно до 19.37, хотя пробой уровня предыдущего годового максимума (18.0162) пока не был зафиксирован.

28 июня цены серебра и золота корректировались из-за ослабления влияния Brexit на рынки после 2 дневных распродаж акций. 28 июня акции, напротив, подрастают на фоне начала 2-дневного Европейского Совета.. Крупная поддержка, стартовая для ралли 24 июня, 17.1. Максимальный откат 61.8% в рамках диапазона второй половины июня (17.10.75-18.3265) – 17.573. Дневные закрытия ниже этого уровня будет говорить о значительном увядании момента Brexit для цены серебра.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 627Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное