Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Январь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
11.01.2016
11:14:11
16:56:50
12
12.01.2016
11:07:51
16:17:36
13
13.01.2016
11:02:51
16:23:43
14
14.01.2016
10:57:47
15:47:36
15
15.01.2016
11:34:38
16:10:12
16
17
18
18.01.2016
16:51:21
16:51:26
19
20
20.01.2016
10:52:13
16:25:05
21
21.01.2016
10:53:04
14:06:07
22
22.01.2016
10:52:52
15:29:49
23
24
25
25.01.2016
10:57:06
16:41:10
26
26.01.2016
11:25:26
14:49:13
27
27.01.2016
10:49:51
14:44:37
28
28.01.2016
14:43:36
14:44:07
29
29.01.2016
10:44:21
14:33:56
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


Палладий продолжает испытывать негативное влияние новостей о замедлении экономического роста в КНР и падения фондового рынка в Шанхае. В результате обвала последнего инвесторы ETF не спешат возвращаться в металл и в 2016г. отток инвесторских средств из палладиевых фондов продолжается.

Не преувеличено ли влияние одной страны на биржевую судьбу металла в условиях, когда мировая автоиндустрия растет? В 2015г. на Поднебесную империю приходилось примерно 21.5% глобального спроса на металл, 80.5% Pal шло в китайскую автоиндустрию. Однако, несмотря на итоговой рост автопроизводства, в 2015г. импорт палладия в КНР упал на 25.3% (г/г). Ускорение продаж автомобилей в КНР в октябре-декабре после снижения на половину налога на покупку автомобилей (до 1.6л) привело к росту импорта металла в октябре-ноябре, но не изменило негативную картину года. В декабре 2015г. импорт палладия, который, как известно, используется в автокатализаторах, снова упал. Всего же за 4-ый квартал 2015г. импорт палладия в КНР возрос на 1.4%(г/г). Мы объясняем парадокс снижения импорта PAl ростом в Китае вторичной переработки палладия из автохлама. Продажи пассажирских автомобилей в декабре возросли на 18.3% , в ноябре 23.3%, октябре 13.3% (г/г). Всего за 2015г. продажи в КНР возросли на 7.3% (автопродажи в Поднебесной сильно обвалились с июня по август).

Общим моментом для текущей недооценки палладия является представления о сокращении его физического дефицита предложения в 2015-2016гг. Девальвация рэнда и рубля препятствует сокращению производства в странах основных производителях по платиновой группе - ЮАР и Россия. Об издержках производства в Зимбабве, богатой PGM, вообще говорить не приходится. Что касается в Северной Америке, то в 2014г. во время южноафриканской забастовки Канада резко нарастила добычу палладия, так что снижение добычи здесь происходит с высокой базы 2014г.

Косвенно на оценку глобального спроса на металл в автоиндустрии является представление о том, что рост ставки ФРС США понизит темпы автопродаж в США в 2016г.

Неплохой новостью для палладия является покупка 1тонны его (и 1 тонны платины) Гохраном РФ в ноябре 2015г., что подтверждает предположение об истощении советских запасов Гохрана в 2013-2014гг. Ранее продажи этих запасов помогали ликвидировать физический дефицит металла на рынке.

На 31.12.2014 в профилированных ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). На 12.01.16 за ETF “числилось” 2.339 млн унций после локального минимума 2.335 млн, показанного 07.01.16г. , но далее начался снова сброс и на 26.01.2016г. было 2.281 млн унций. В октябре палладиевые фонды потеряли 305000 унций.

С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 26 января продал еще больше - 0.034033 млн унций.

В рамках острого понижательного коридора цена палладия пробила годовой минимум 2015г. 521.45. Первая цель Фибоначчи этого пробития 396. Минимальный отскок 23.6% в октябрьско-январском диапазоне (452.2-724.4) дает оценку возможного движения вверх 516.4.


Недельный график


На недельном графике помимо пробоя уровня годового минимума на 521 (цель 396) был виден и пробой декабрьского минимума 525.05. Первая цель Фибоначчи последнего пробоя 494.9 достигнута 7 января. После отскока от нового многолетнего минимума 452.2 - вторая цель Фибоначчи пробития декабрьского минимума 446.2 стала не актуальна. Цена выскочила за пределы понижательного канала 2015-2016гг, как-то уже было на резком провале цены в августе 2015г. На основе опыта последующего отскока можно ожидать возвращение цены в пределы канала и сейчас.


Дневной график


На дневном графике цена палладия отскочила из зоны относительной перепроданности 13 января и 22 января достигла середины январского диапазона (2016г. 452.2- 563.9) 508. В дальнейшем произошло сужение рейнджа. Падение американского рынка и нефтяных цен в понедельник 25 января не позволили цене палладия удержаться выше $500 за унцию, хотя само по себе снижение американских акций вызвало интерес к драгметаллам – золоту, серебру, платине. В то же время появилась и вероятная поддержка снизу 483.65. На обвале китайского рынка 26 января палладий показал завидную устойчивость. Траектория последних движений цены говорит, что игроки побаиваются идти на сопротивления 521-525. Тем не менее такое движение, видимо, возможно в случае разворота вверх американского фондового рынка.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 413Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное