Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Январь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
11.01.2016
11:14:11
16:56:50
12
12.01.2016
11:07:51
16:17:36
13
13.01.2016
11:02:51
16:23:43
14
14.01.2016
10:57:47
15:47:36
15
15.01.2016
11:34:38
16:10:12
16
17
18
18.01.2016
16:51:21
16:51:26
19
20
20.01.2016
10:52:13
16:25:05
21
21.01.2016
10:53:04
14:06:07
22
22.01.2016
10:52:52
15:29:49
23
24
25
25.01.2016
10:57:06
16:41:10
26
26.01.2016
11:25:26
14:49:13
27
27.01.2016
10:49:51
14:44:37
28
28.01.2016
14:43:36
14:44:07
29
29.01.2016
10:44:21
14:33:56
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по драгметаллам: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


Золото закончило третий год подряд в уверенном минусе (-10.4%). Однако январь “пришел” на помощь металлу. Как и в прошлом году, с началом года активировалась вера в защитную роль золота и серебра. Правда, в 2015г. опасения были вызваны возможным выходом Греции из еврозоны, а в 2016г. гораздо более слабое ралли по желтому металлу объясняется фондовой паникой по поводу данных о замедлении экономического роста в Китае (01.01.16), гневными выступлениями в Иране (03.01.16), по поводу казни шиитского проповедника и еще 46 человек в Саудовской Аравии (03.01.16), а позднее испытанием водородной бомбы (06.01.16) в Северной Корее. Заметим, что трейдерский альманах говорит о том, что с 2006г. из 10 лет 8 раз в январе золото росло - в среднем на 4.7%. Общий моментом поддержки бычьих ожиданий зимой является активизация спроса на драгоценный металл в Китае перед лунным новым годом. В 2016г. новый год по китайскому календарю будет отмечаться 8 февраля.

В этом году экспорт золота из Гонконга в Китай упал за 11 месяцев на 4.2%(г/г). Несмотря на рост спроса на металл в Китае на 13% в третьем квартале, другие периоды показали существенное замедление в сравнению год с годом. Но в январе, как обычно, в Китае золото покупается с премией к биржевой цене ($3-4). Сильно выглядела в этом году Индия, однако в 4-ом квартале крупнейший потребитель в мире показал провал спроса до 150-175 тонн по сравнению с 201.6 тонны в конце 2014г. В начале 2016 года золото в Индии торгуется с дисконтом. Трейдеры продолжают разгружать декабрьские запасы, а ювелиры беспокоятся за платежеспособный спрос аграриев, которые выдерживают испытание засухой этой зимой. Возможно, покупки Индии золота сократятся на 10-15% из-за неурожаев.

Опасения, что политика ФРС США по повышению ставки может увести цену золота в 2016г. ниже $1000 за унцию, в начале года уменьшились. По логике ужесточающего цикла ФРС США мог бы поднять ставку в 2016г 4 раза. Тем не менее фьючерсы федеральных фондов ставят только на 2 повышение ставки в этом году. Если на 23 декабря фьючерсы федеральных фондов давали за повышение ставки в США в марте 48%, то 30.12 51.8%. Соответственно, цена золота в конце года испытывала давление. Однако данные о падении декабрьских индексов деловой промышленной активности в Китае (01.01) и в США (04.01) опускали оценку вероятности мартовского повышения до 33% к 14 января. Корреляция между сессионным движением золота и долларового индекса остается высокой, так что январское ралли золота и серебра связано с возможным ослаблением ужесточающего станса в политике ФРС США.

В третьем квартале 2015г. отмечался высокий спрос центробанков на золото. Всего регуляторами было куплено по оценке World Gold Counsil 175 тонн, больше ими было закуплено только в третьем квартале 2014г. - 179.5 тонн. В ноябре 2015 ЦБ Китая купил 0.67 млн унций (около 21 тонны, 14 тонн (0.45 млн унций) в октябре), ЦБ России приобрел 21.8 тонны, ЦБ Турции 9 тонн, ЦБ Казахстана 2 тонны. В декабре банк Китая приобрел 0.61 млн унций(около 19 тонн до 1762.33 тонн)

Годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. По сравнению с годовым максимумом 5-11 февраля (773.31 тонны – пик интереса на вере, что золото может быть хеджем по отношению к курсу евро) падение на годовом минимуме составило (-18.51%). На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). После однодневного ралли 18 декабря активы снижались до 6 января до 640.97. На 13.01.2015 ETF имел на балансе 654.06 тонны.

По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось приращение активов - с 46.88 млн до 47.774 млн унций на 13января. В результате был превзойден локальный максимум 18 декабря (47.473 млн), который был обеспечен взлетом надежд на то, что повышение ставки ФРС США 16 декабря уже полностью учтено в цене золота. Напомним, что сброс активов ETF после заседания 28 октября продолжался по 6 января с однодневным перерывом 18 декабря. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний 49.586 млн унций) физические активы сократились по 17 декабря – годовой минимум (46.882 млн унций) на 5.45%. Однодневный взлет активов 18 декабря до 47.473 млн унций был полностью распродан. На 6 января активы вернулись к значению 17 декабря (46.88 млн). На 31 декабря holdings в ETF составляли (46.99 млн) - 91.35% от их объема на 31.12.2014г. (51.439 млн унций)

С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. Ноябрь цена закрыла ниже 1087 – уровня середины диапазона диапазона 1999-2015г. Закрытие декабря ниже 1087 подтверждает возможность негативного сценария – ухода цена на уровень 61.8% Фибоначчи уровень 890. На практическом уровне остается актуальным вопрос о возможном провале цены на $1000 за унцию, хотя то обстоятельство, что долларовый индекс упорно не уходит выше 100, снижает вероятности негативного сценария. Закрытие января выше 1087 оживит рассмотрение позитивных сценариев


Недельный график


В новом году быки попытались взломать рейндж 1046-1089. Если текущая неделя закроется выше 1089, то это будет знаком того, что цена будет тестировать максимумы 2016 года на 1113.57. Поддержки на недельном графике 1082..1058.. Старт к коррекции этой недели дал отличный доклад о занятости в США.

Декабрьский доклад о занятости был впечатляющим. Экономика США прибавила 292000 payrolls при среднем ожидании 200000. Ноябрьские данные по payrolls были ревизованы вверх с 211000 до 252000. Но, как это ни странно, долларовый индекс после этой великолепной новости не пошел выше 100, а фьючерсы федеральных фондов не показали решительного разворота в сторону наращивания вероятности повышения ставки ФРС США в марте. Более того, вероятности мартовского повышения ставки опустились 12-14 января с 40% до 33%, что объясняет ограниченный характер текущего даунсайда по золоту.

В начале года активизация бычьих надежд по металлу вызвано выходом 01.01.16 данных о падении декабрьского индекса промышленной деловой активности Китая до 48.2 (48.6 в ноябре). Аналогично с 48.6 до 48.2 опустился декабрьский промышленный индекс ISM в США (оценка 49.2). В комплексе эти данные 4 января обусловили провал фондовых рынков.

Цена металла двигается в пределах большого понижательного коридора 2014-2016гг., который стремится в декабре к диапазону 1030-1230, и в более суженном варианте 2015-2016г. 1030 – 1160, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу.


Дневной график


В декабре-январе краткосрочный треугольник на дневном графике преобразовался в повышательный коридор. В самом конце года продажи металлов спровоцировало снижение нефтяных цен, а это вызвало перетряхивание портфелей по всему фронту товарного рынка. Однако распродажи американских и китайских акций с 4 по 7 января, а также 13 января возвратили золоту роль защитной гавани – хеджа против акций и доллара. Станс на ужесточение монетарной политики в США очевидно вступает в противоречие с проблемами в китайской экономике, а это дает надежды на ослабление доллара и рост цены драгметаллов.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 385Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное