Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Январь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
11.01.2016
11:14:11
16:56:50
12
12.01.2016
11:07:51
16:17:36
13
13.01.2016
11:02:51
16:23:43
14
14.01.2016
10:57:47
15:47:36
15
15.01.2016
11:34:38
16:10:12
16
17
18
18.01.2016
16:51:21
16:51:26
19
20
20.01.2016
10:52:13
16:25:05
21
21.01.2016
10:53:04
14:06:07
22
22.01.2016
10:52:52
15:29:49
23
24
25
25.01.2016
10:57:06
16:41:10
26
26.01.2016
11:25:26
14:49:13
27
27.01.2016
10:49:51
14:44:37
28
28.01.2016
14:43:36
14:44:07
29
29.01.2016
10:44:21
14:33:56
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Серебро

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на серебро

Месячный график


Уход инвестиционного спроса от серебра (и золота) препятствует сильному ралли драгметаллов. Рост интереса к хеджевым активам на фоне потери устойчивости на мировых финансовых рынках и растущих беспокойств по поводу emerging markets пока не слишком велик. В этом виновно сохранение жесткого станса монетарной политики ФРС США. Фьючерсы федеральных фондов снизили оценку вероятности второго повышения ставки в марте 2016г. с уровней выше 50% на 31.01.2015г. до 30.1% на 18.01.2016г., однако поведение долларового индекса не говорит об его ослаблении. В очередной раз индекс подходит к 100, что не очень соответствует представлению о том, что ФРС США перед фактом снижение промышленного производства в США и замедления экономики Китая пойдет кардинально на попятную.

Виды на рост серебра подводит также замедление промышленного роста в Китае, поскольку примерно 50% спроса на серый металл является индустриальным. Может быть, эти опасения замедления чрезмерны, поскольку одним из основных драйверов надежд на серебро выступает 5-летний план Китая. Согласно документу, принятому к исполнению, предполагается установить до 2020г 100 гигаватт новых мощностей по производству энергии из солнечных лучей. Для производства солнечных панелей потребуется 731.6 млн унций серебра (84% его добычи в 2015г.). Что-то изменить в этой впечатляющей цифре скорее может не воля ЦК КПК, а технический прогресс. Как известно, компания Natcore Technology объявила в июле 2015г. о технологическом прорыве, касающимся структуры фотоэлементов в новых солнечных панелях. Открытия компании могут привести к отказу от использования серебра в солнечной энергетике. Дело в том, что серебро составляет 30% стоимости кремниевых фотоэлементов, 11% материальных затрат на солнечные модули. Замена серебра алюминием для обеспечения проводимости между фотоэлементами существенно сокращает издержки. По некоторым подсчетам замена алюминием серебра – это всего 0.6% затрат от использования драгоценного металла.

Тем не менее пока о промышленной замене серебра алюминием говорить рано, и цены металла ниже $14 за унцию находят розничных покупателей. В первый день продаж серебряных американских орлов 11 января 2016 в США было реализовано монет на 2.76 млн унций. Для сравнения 5.53 млн унций было продано в январе 2015г. До конца недели (15.01.2016г.) было реализовано 4 млн унций. В 2015г. Монетный двор США в 2015г. увеличил продажи серебряных орлов на 7%. Аналогичные продажи серебряных монет в Австралии возросли на 53%. В Канаде в третьем квартале продажи выросли на 76% (г/г), в результате спрос на монеты в Канаде опережает национальную добычу металла.

Серебряные ETF не спешат расставаться с активами, удерживая долгосрочный положительный взгляд на судьбу металла. Тем не менее в 2015 году вывод металла из ETF ускорился до 506 тонн после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. С начала 2015 года по 12 ноября из ETF было выведено 18 млн унций, или 2.89% их величины на 31.12.2014г. (623 млн унций) После годового минимума 12 ноября (605 млн унций) по 15 декабря в фонды вернулось 8 млн унций, но с 16 по 31 декабря снова ушло 6 млн унций. На 31 дек. 2015 было 607 млн (97.43% от 31.12.2014г) Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций. На 11.01.2016 в ETF было 603 млн унции.

На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах. На месячном графике выделяется актуальный пробой уровня локального минимума 18.23. Первая цель Фибоначчи этого пробития - 13.98 – была достигнута 26 августа. Закрытие декабря ниже 13.98 сохраняет вопрос о возможном движении к кризисным минимумам 2008г. (8.4587). Подтвердит ли справедливость негативного кризисного сценария закрытие января, (если цена снова окажется ниже 13.984)? На графике отчетливо видно формирование с конца 2014г. понижательного клина, - фигуры, подразумевающей и возможность разворота вверх. Следующие большие поддержки на месячном графике 12.45..11.82


Недельный график


На недельном графике фигура понижательного клина (синий цвет) вступает в соперничество с двумя понижательными каналами (красный цвет) 2013-2016гг. и 2015-2016гг, предлагая более умеренный сценарий в плане оценки возможности продолжения даунтренда или даже его прерывания. К январю 2016г. рейндж цены металла определился как 13.65-14.65 или, более суженно, 13.7-14.47.

В 2016г. серебро в отличие от палладия и платины не обновляло минимумов 2015г. Интерес к золоту и серебру возрос на фоне падения акций в США, что прослеживается четко 13-14 января, когда последовательно падение, а затем рост индекса S&P 500 вызвал покупки, а затем продажи серебра. Ранее провал 8 января цен на серебро вместе с фондовым рынком США объясняется отличным докладом о занятости в США. Как показывает статистика, из 18 последних случаев, когда данные по числу новых рабочих мест в США превосходили средние аналитические ожидания, 14 раз цена серебра уходила вниз в тот же день. Накануне 7 января серебро росло на фоне падения американских акций.


Дневной график


В январе колебания цены показывает сужение рейнджа до 13.7-14.39, что в будущем полагает его резкое расширение в ту или иную сторону. За счет консолидации цены на дневном графике образуется клин и одновременно формируется модель двойного или тройного дна на 13.65-13.7. Интересно, что подтверждение бычьей крепости этой модели получает 19 января, когда серебро подросло вместе с американскими фьючерсами после выхода данных о ВВП Китая в 2015 году (+6.9%). ВВП Китая подрос в 4-ом квартале на 6.8% (оценка 6.9%), но рынки стали расти в ожидании ввода новых экономических стимулов в Поднебесной империи.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 525Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное