Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Январь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
11.01.2016
11:14:11
16:56:50
12
12.01.2016
11:07:51
16:17:36
13
13.01.2016
11:02:51
16:23:43
14
14.01.2016
10:57:47
15:47:36
15
15.01.2016
11:34:38
16:10:12
16
17
18
18.01.2016
16:51:21
16:51:26
19
20
20.01.2016
10:52:13
16:25:05
21
21.01.2016
10:53:04
14:06:07
22
22.01.2016
10:52:52
15:29:49
23
24
25
25.01.2016
10:57:06
16:41:10
26
26.01.2016
11:25:26
14:49:13
27
27.01.2016
10:49:51
14:44:37
28
28.01.2016
14:43:36
14:44:07
29
29.01.2016
10:44:21
14:33:56
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Палладий

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на палладий

Месячный график


2015 год цена палладия заканчивала в глубоком минусе (-29.6%), только декабрь подавал надежды на достижение дна (+3.36%). Однако январь остудил все бычьи расчеты. Новости (01.01.16) о замедлении промышленной деловой активности – падении индекса PMI в декабре с 48.6 до 48.2 в КНР - резко нарастили медвежьи настроения по металлу. Годовой минимум 2015г. 521 был пробит 6 января вниз. Остается только констатировать, что китайский фактор является превалирующим сейчас в конъюнктуре палладия. Как считается, примерно 20% глобального потребления металла приходится на Китай. В развитии этой маркетологической картины ситуация за 11 месяцев 2015г. выглядит довольно пессимистична, - импорт палладия в КНР упал на 25.4% (г/г). Январская девальвация юаня в целях повышения конкурентоспособности китайской экономии также не принесла бычьего оживления по цене металла. Девальвация - как таковая - снижает возможности импорта в страну любых товаров, не только сырья. Девальвация же южноафриканского рэнда и российского рубля в текущей ситуации понижает издержки национальных производителей и задерживает закрытие малорентабельных шахт, что препятствует сокращению предложения металла на рынке. По большому же счету палладий пал “жертвой” противопоставления проблем Поднебесной империи и ужесточающей политики ФРС США, которые в совокупности снижают виды на глобальный рост экономики.

Между тем автомобильная отрасль в мире – основной потребитель металла (70%) б используемого в катализаторах, - переживает бум. Декабрьские продажи автомобилей в США возросли на 8.9%(г/г)., а за 2015г. на 5.7%. Продажи автомобилей в Европе возросли в ноябре на 14% (8.7% за 11 мес.2015г), продажи пассажирских автомобилей в Китае в декабре подросли на 18.3%(за 2015г +7.3%). Ускорение автопродаж в КНР началось с октября после уменьшения налога на покупку автомобилей.

Таким образом, долгосрочный бычий взгляд на палладий вступает в противоречие с плохой конъюнктурой по всем commodities. Заметим, что среди товарных активов палладий довольно уязвим, - является жертвой биржевых ветров благодаря своей низкой ликвидности.

На 31.12.2014 в профилированных ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года, 3.067 млн на 31.12.2014г.). На 12.01.16 за ETF “числилось” 2.339 млн унций после минимума 2.335 млн, показанного 07.01.16г. В октябре палладиевые фонды потеряли 305000 унций.

С 3 июня по 22 сентября крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе, но с 23 по 29 сентября отток практически не наблюдался. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 11 января продал обратно 0.019492 млн унций.

В рамках острого понижательного коридора цена палладия пробила годовой минимум 2015г. 521.45. Первая цель Фибоначчи этого пробития 396. Минимальный отскок 23.6% в октябрьско-январском диапазоне (452.2-724.4) дает оценку возможного движения вверх 516.4.


Недельный график


На недельном графике помимо пробоя уровня годового минимума на 521 (цель 396) виден и пробой декабрьского минимума 525.05. Первая цель Фибоначчи последнего пробоя 494.9 достигнута 7 января. Вторая цель Фибоначчи 446.2 до сих пор актуальна. Цена встретила на своем пути вниз историческую поддержку 459 и показала годовой минимум на 452.2 12 января. Цена выскочила за пределы понижательного канала 2015-2016гг, как-то уже было на резком провале цены в августе 2015г. На основе опыта последующего отскока можно ожидать возвращение цены в пределы канала и сейчас.


Дневной график


На дневном графике цена палладия закрывается в зоне относительной перепроданности с 11 января. 12 января отмечалось, что падение цены происходило при выходе данных о декабрьском росте автопродаж в Китае на 18.3%. В тот же день перепроданный палладий развернулся вверх, показав длинный хвост от текущего минимума на 452.2. Хотя день завершился на (-1.76%), видимо данные о здоровом росте автопродаж в КНР повлияли на настроения игроков и помогли техническому отскоку. Минимальный отскок 23.6% в январском диапазоне (452.2-563.9) дает цель 478.6. Отскок из зоны относительной перепроданности пока не завершен. Однако, если цена продолжит закрываться ниже 494.9, сохраняются риски ухода вниз на цель 446.2

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 424Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное