Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Все говорят Где... FOREX... Мы учим КАК! TeleTRADE

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 1.974 RSS
←   Май 2004   →
 1
 2
 3
03.05.2004
17:05:38
23:44:46
 4
04.05.2004
16:48:23
23:45:15
 5
05.05.2004
16:55:09
23:55:11
 6
 7
 8
 9
10
10.05.2004
17:29:25
23:50:42
11
11.05.2004
17:02:55
23:39:52
12
12.05.2004
17:20:30
23:50:32
13
14
14.05.2004
00:02:00
17:32:14
15
16
17
18
19
19.05.2004
16:50:00
23:50:00
20
20.05.2004
17:40:38
23:51:03
21
21.05.2004
17:03:53
23:39:57
22
23
24
24.05.2004
17:02:17
23:49:53
25
25.05.2004
17:01:55
23:58:57
26
26.05.2004
17:19:46
23:42:19
27
27.05.2004
17:30:35
23:39:53
28
29
30
31
31.05.2004
17:21:42
23:40:44


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.teletrade.com.ua
Открыта: 23-09-2003
Адрес автора: fin.news.finnewsdaily-owner@subscribe.ru

Автор
Телетрейд

Статистика

1.974 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru
Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

Лента новостей за 14.05.2004г. (часть 1).

Daily history за 13 мая 2004 год.

High Low Close
EUR/USD 1.1932 1.1771 1.1805
USD/JPY 114.72 112.79 114.64
GBP/USD 1.775 1.7571 1.7609
USD/CHF 1.3088 1.2896 1.3035

EUR/JPY 135.86 134.32 135.32
EUR/GBP 0.674 0.669 0.6701
GBP/JPY 202.32 199.92 201.87
GBP/CHF 2.3003 2.2833 2.2954

DJA 10010.74 -34.42 -0.34%
Nasdaq 1926.03 +0.44 +0.02%
S&P 1096.44 -0.84 -0.08%
US10YT 93 12/32 -10/32 4.86%

Календарь событий на пятницу, 14 мая:

06:00 DE CPI, апрель, финальный, м/м 0,3 0,3
06:00 DE CPI, апрель, финальный, г/г 1,6 1,6
07:30 IT CPI, апрель, финальный, м/м 0,2 0,2
07:30 IT CPI, апрель, финальный, г/г 2,3 2,3
09:00 EU ВВП, I квартал, предварительно, кв/кв 0,3
09:00 EU ВВП, I квартал, предварительно, г/г 0,6
12:30 US CPI, апрель, м/м 0,3 0,5
12:30 US CPI, апрель, г/г 1,7
12:30 US CPI ex. food and energy, апрель, м/м 0,2 0,4
12:30 US CPI ex. food and energy, апрель, г/г 1,6
13:15 US Industrial production, апрель 0,5 -0,2
13:15 US Capacity utilisation, апрель 76,7 76,5
13:45 US Michigan sentiment index, май, предварительно 96,7 94,2
14:00 US Business inventories, март 0,4 0,7

Четверг – итоги дня.

В четверг курс доллара возобновил рост, более чем компенсировав потери среды. На рынке продолжает сохраняться настроение на покупку доллара, но в действиях участников чувствуется некоторая неуверенность. Вероятно, именно инфляционные данные пятницы помогут четко определить направление дальнейшего движения доллара. Утренние европейский данные подтвердили информацию о начинавшемся ускорении роста европейских экономик в I квартале. Но, учитывая последние данные, рост в регионе как минимум не окажется впечатляющим. К тому же рост инфляции не позволит ЕЦБ стимулировать экономический рост региона. Ухудшились и оценки перспектив экономики Японии, что было вызвано значительным падением в сравнении с ожиданиями рынка важного для оценки перспектив инвестиционной активности в стране индикатора machinery orders. С другой стороны, американские данные показали, что как минимум на текущий момент Федеральный Резерв абсолютно адекватно реагирует на ситуацию в экономике. Инфляция пока не несет значительной опасности, а объемы розничных продаж говорят об устойчивом, не чрезмерном, росте потребления, что тоже является позитивным фактором при оценке перспектив роста инфляции в стране.
Курс EUR/USD на азиатских торгах показал максимум дня на 1.1932, после чего начал снижаться несмотря на сильные данные по ВВП Германии и Италии, опустившись ко времени публикации американских данных до уровня поддержки 1.1810. На данных курс несколько откорректировался, поднявшись до 1.1859, после чего снижение продолжилось и был показан минимум дня на 1.1771. Но в целом курс продолжил торговаться в рамках основного диапазона торгов последних недель, не сумев переписать минимум от 26 апреля на 1.1757.
Курс GBP/USD , также снизился, но полностью компенсировать потери среды не сумел, показав минимум на 1.7571. Снижение опасений роста инфляции, а значит и более быстрого повышения ставок в США, на фоне усиления ожиданий более быстрого роста ставок в Британии в свете данных среды несколько ограничило рост доллара. Новых британских данных опубликовано не было, и рынок ждет данных по инфляции в США для того, чтобы определиться с дальнейшими перспективами роста ставок в США.
Курс USD/JPY существенно вырос, сумев преодолеть важный технический уровень сопротивления 114.40. Росту способствовало продолжение снижения японского фондового рынка, частично связанное с неопределенностью перспектив Wall Street, а частично - снижением оценок перспектив экономики Японии после публикации неожиданно слабых machinery orders, поставивших под сомнение рост инвестиций в Японии. Рост инвестиций наряду с традиционным ростом экспорта является одним из основных составляющих текущего восстановления в экономике Японии. Несмотря на волатильность показателя, его падение зародило сомнения в продолжении оживления и зародило опасения возможности очередной рецессии в Японии.
Рынок продолжает ждать публикацию данных по индексу потребительских цен в США, основному показателю динамики инфляции в стране. Инвесторы, оживившиеся на появлении признаков действительно устойчивого, т.е. генерирующего занятость и не несущего угрозы чрезмерного роста инфляции, роста в США, в напряжении ждут прояснения инфляционной картины в Соединенных Штатах. Резкий рост инфляции может укрепить сомнения рынка в правильности политики Федерального Резерва, явно не торопящегося повышать ставки. Если FOMC действительно прозевает начало роста цен, то восстановление контроля над инфляцией в стране может потребовать более резкого и масштабного повышения ставок, чем полагает рынок, что приведет к падению американского фондового рынка и рынка бондов. Это, в свою очередь, приведет к оттоку капиталов в безопасные активы Еврозоны и Британии, дающие более высокую доходность в сравнении с аналогичными американскими. Но пока столь мрачный сценарий рассматривается как маловероятный, а \"размеренное\" повышение ставок на фоне сильного и все более устойчивого экономического роста в США позитивно сказывается на курсе доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Комментарий по йене от NLI Research Institute.

Курс USD/JPY может практически не вырасти, даже если CPI по США превысит широко ожидаемые +0.2%, считает Junichi Kumagai , ведущий экономист NLI Research Institute. «Рынок уже учел в ценах ужесточение кредитной политики в США» начиная с июня, говорит он. «Реакция будет ограниченной, если только данные не окажутся значительно выше ожидаемых», что может убедить участников рынка в том, что Федеральный Резерв будет повышать ставки быстрее, чем предполагается сейчас, и на конец года уже они будут выше 2%.

Комментарий по евро:

На рынке опять появились слухи об ордерах на покупку евро от PBOC в районе 1.1760, целью которых является защита опционного барьера на 1.1750, сказал трейдер из Токио. Он напомнил, что аналогичные слухи ходят с конца апреля, когда EUR/USD снизился до 5-месячного минимума на 1.1761. Он также отмечает, что покупки евро в защиту опционного барьера смогут удержать его выше важного уровня поддержки на 1.1761 как минимум до конца азиатских торгов. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1810

Торговый план от Morgan Stanley:

Morgan Stanley отметил, что он предпочитает продавать EUR/USD выше 1.2000, ожидая снижения его курса к 1.1500. Банк придерживается мнения, что EUR/USD будет колебаться в рамках диапазона 1.1500-1.2200 с некоторой склонностью к снижению до тех пор, пока экономическая ситуация в США продолжит улучшаться, а Федеральный Резерв будет повышать ставки, адекватно реагируя на развитие событий. Он также добавляет, что данные по ВВП за I квартал во Франции, Германии и Италии в целом предполагают постепенное, но далеко не впечатляющее восстановление, и ожидает, что с точки зрения роста Еврозона продолжит отставать. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1812

Комментарий по иене:

Кросс EUR/JPY, который сейчас торгуется в районе 135.35, может вырасти, если курс USD/JPY сегодня сможет продолжить рост и протестировать уровень сопротивления 115, сказал японский трейдер. Если кросс достигнет 136, стопы быстро приведут его на 136.20. Что касается уровней поддержки, то кросс вряд ли сможет преодолеть 135.00.

Комментарий по USD/JPY:

Курс USD/JPY показал сегодня новый максимум на покупках со стороны сингапурских и других неяпонских участников, тестировавших решительность торговцев опционами защищать барьер 115, сказал японский трейдер. Хоть ордера на продажу со стороны японских экспортеров и продолжают оказывать некоторое сопротивление, прорыв этого уровня очень вероятен, так как «похоже, на рынке присутствует ряд участников, которые не успокоятся, пока сегодня не увидят 115». Трейдер из Токио называет в качестве первого уровня сопротивления выше 115 минимум от 19 мая прошлого года на 115.10, а выше максимум от 19 сентября на 115.50.

DKW видит угрозу возобновление обвала на американском фондовом рынке.

Немного информации для медведей мировых фондовых рынков. Сходность между динамикой S&P в последние несколько месяцев и его динамики в преддверии краха от 19 октября 1987 года выглядит «зловеще», говорят аналитики DKW. S&P находится под нисходящим давлением, закрепившись в районе 200-дневного МА. Ралли на американском фондовом рынке является просто «эхом пузыря», и когда это подтвердится, то приведет рынок акций на новые минимумы медвежьего рынка. Рост волатильности повысила цены на пут-опционы на акции, но они «все еще относительно дешевы для медвежьего рынка. Некоторое краткосрочное хеджирование на ближайшие недели выглядит не плохой идеей».

Обзор финансово-экономической прессы:

CNN
Фондовый рынок нервничает.
Основные индексы завершили торги смешанно – индексы голубых фишек несколько снизились, но более широкие индексы практически не изменились.
В следующем году ставка Федерального Резерва может достигнуть 3,5%.
Экономисты ожидают повышения ставки в июне, что заставило их также повысить свои прогнозы по ставкам в перспективе 1,5 лет.
Хорошие новости являются плохими новостями?
Почему инвесторы негативно реагируют на вещи, которые в норме рассматриваются как хорошие новости, например, на сильные экономические данные.

Financial Times
Американский фондовый рынок вял после сильных инфляционных данных.
Основные американские индексы вяло торговались на сессии в четверг, говоря о том, что мощное ралли в конце торгов среды утратило силы на опасениях по поводу процентных ставок.
Нефтяной анархии не избежать.
Многие аналитики отмечают, что рост цен на нефть является следствием роста спроса в ситуации ограниченного предложения.
Курс доллара вырос на неожиданно сильном PPI.
Возвращение в четверг опасений по поводу влияния на экономику повышения ставок в США и роста цен на нефть повысили курс доллара после того, как рост цен производителей усилил инфляционные опасения.

Bloomberg
Вероятно, индекс потребительских цен (CPI) в апреле покажет рост на 0.3%.
Цены, по которым платят американские потребители, в апреле могут вырасти на 0.3%, пятый подряд рост показателя, так как потребительский спрос и усиление роста экономики позволяет компаниям уменьшать дисконты и перекладывать на потребителей растущие издержки.
Цены на сырую нефть (WTI) достигли $41.17 за баррель. Спрос на нефть превышает предложение.
На торгах в Нью-Йорке цены фьючерсов на нефть показали рекордные значения на опасениях роста спроса со стороны Китая и других растущих экономик и нехватки бензина в США.
Федеральный Резерв наверняка повысит ставку в июне.
Официальные лица Федерального Резерва показывают уверенность в повышении процентной ставки с текущего 1% на июньском заседании на 25 б.п.
Курс доллара может вырасти по итогам недели. Рост потребительских цен может подтолкнуть вверх и ставки.
Курс доллара имеет все шансы показать рост против иены и евро по итогам недели на ожиданиях того, что рост CPI вынудит Федеральный Резерв повысить ставки уже в июне.

Goldman Sachs о результатах интервенций Банка Японии.

Монетарный власти Японии могут значительно заработать на валютных интервенциях, проводившихся с начала 2003 года, говорит в ежемесячном отчете Goldman Sachs. По его оценкам, средний уровень покупок при проведении интервенций составил около 111.00. Он добавил, что если будут продолжать усиливаться признаки окончания дефляции в Японии, монетарные власти могут начать фиксировать прибыли где-то в районе 115.00-120.00. Сейчас курс USD/JPY составляет 114.59.

Комментарий по иене от Goldman Sachs:

Goldman Sachs повысил свои прогнозы по USD/JPY в годовой перспективе - трехмесячный до 115 с 100, полугодовой и годовой до 100 с 95. Существуют хорошие шансы на то, что JPY временно продолжит снижение на фоне корректирования инвестиционных портфелей с учетом изменений ожиданий по росту ставок в США. Также этому могут способствовать опасения быстрого замедления роста Китая, а также рост цен на нефть и сохранение геополитических рисков, которые, хоть и временно, могут усилить давление на Nikkei и JPY. Сейчас USD/JPY торгуется на 114.59.

Обзор Азиатской сессии.

Курс доллара незначительно снизился против евро и ранка, но практически не изменился против фунта и иены. Вчера курс доллара существенно вырос, и теперь рынок беспокоится, не излишен ли оптимизм его покупателей в преддверии важных макроэкономических данных, что и ведет к частичному закрытию длинных позиций по доллару азиатскими участниками.
Курс EUR/USD вырос с 1.1788 до 1.1835, но все еще продолжает торговаться ниже нескольких важных уровней Фибоначчи, проходящих в районе 1.1845.
Курс GBP/USD торговался в узком диапазоне в районе 1.7600. Именно опасения роста инфляции в США негативно отражаются на курсе фунта, предполагая более скорое сокращение дифференциала процентных ставок.
Курс USD/JPY продолжил торговаться в узком диапазоне выше уровня сопротивления, теперь поддержки 114.30, показав максимум дня на 1.1473. Продолжается снижение японского фондового рынка.
Ожидания рынка по американским данным позитивны для доллара, так как говорят о постепенном росте цен, подтверждая правильность политики Федерального Резерва. Но на рынке присутствуют сильные опасения возможности ускорения роста инфляции.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Растет оптимизм японских работников.

Японские рабочие в апреле более оптимистичны по поводу перспектив японской экономики, согласно данным \"Economy Watchers Survey\", собираемым Cabinet Office. Показатель достиг максимального значения с момента начала публикации результатов опроса в августе 2002, составившего 55.7, предыдущее значение составляло 53.7. Данные предполагают, что рост оптимизма среди работников может оказать поддержку экономике, предполагая рост потребительских затрат, который сможет компенсировать вероятное снижение капитальных затрат, предполагаемое падением мартовских machine orders.

Комментарий по евро.

Курс продолжает торговаться в утреннем диапазоне 1.1775-1.1840. Трейдеры говорят о сильной поддержке в районе минимумов. Рынок окончательно корректирует позиции в преддверии сегодняшних американских CPI, говорит японский трейдер. «Может оказаться рискованным держать значительные позиции на продажу евро в преддверии данных», так как от данных есть основания ждать негативных для доллара неожиданностей. Но пока рост, вероятно, будет ограничиваться районом 1.1850.

Итоги по японскому фондовому рынку.

Индекс Nikkei закончил торги незначительным ростом на 0.2% до 10849.63, но индекс более широкого рынка, Topix, снизился на 0.4% до 1091.51. Торги проходили очень осторожно, так как многие трейдеры не торопились проявлять активность, предполагая на сегодня возможность высокой волатильности на Wall Street на изменениях оценок перспектив монетарной политики в США и учитывая нервозность на рынке нефти. Сейчас трейдеры будут внимательно анализировать данные по инфляции в США, CPI. Рост курса USD/JPY выше 114 помогло подняться в цене акциям некоторых экспортеров, таких как Honda, но соотношение снизившихся и выросших в цене акций составило 936 к 533.

Доска ордеров.

EURO
Ордера на покупку 1.1780, 1.1760 смесь ордеров и стопов
Ордера на продажу 1.1840/45
YEN
Ордера на покупку 114.25 и 114.00
Ордера на продажу в защиту опционного барьера 115.00, стопы на 115.00/05
STERLING
Ордера на покупку 1.7575
Ордера на продажу 1.7625

Техника по евро от СНКТ:

Уровень сопротивления 4: $1.2040
Уровень сопротивления 3: $1.1940
Уровень сопротивления 2: $1.1895
Уровень сопротивления 1: $1.1845
Текущий уровень: $1.1805
Уровень поддержки1: $1.1780
Уровень поддержки 2: $1.1705
Уровень поддержки 3: $1.1640
Уровень поддержки 4: $1.1600
Комментарий: Евро продолжает торговаться в узких диапазонах, при этом курс остается под давлением, торгуясь недалеко от промежуточного уровня поддержки на $1.1780, прохождение которого открывает дорогу на более важную зону поддержки в области $1.1705. На часовых графиках существует угроза формирования дивергенции, что может подтвердиться прохождением евро сопротивления на $1.1845. Следующий промежуточный уровень, который может оказать некоторое сопротивления, находится на $1.1895. Однако евро курс преодолеет важный уровень на $1.1940, то можно будет говорить о перемене настроений по этой валютной паре.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Техника по фунту от СНКТ:

Уровень сопротивления 3: $1.7750
Уровень сопротивления 2: $1.7650
Уровень сопротивления 1: $1.7570
Текущий уровень: $1.7523
Уровень поддержки1: $1.7500
Уровень поддержки 2: $1.7450
Уровень поддержки 3: $1.7400
Комментарий: Стерлинг продолжает снижаться к уровню поддержки на $1.7500, который может слегка ограничить ослабление курса. Прохождение этого уровня откроет дорогу на важный уровень поддержки $1.7450. Ближайшее сопротивление находится на $1.7570.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Техника по йене от СНКТ:

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y115.70
Уровень сопротивления 1: Y115.00
Текущий уровень: Y114.70
Уровень поддержки 1: Y114.30
Уровень поддержки 2: Y113.40
Уровень поддержки 3: Y112.80
Комментарий: Доллар против японской йены стабилизировался в области Y114.60/70, оставаясь выше поддержки на Y114.30. Основной уровень сопротивления находится на Y115.00, прохождение которого приведет курс к промежуточному уровню сопротивления на Y115.70. Следующее ключевое сопротивления находится на Y116.40.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Техника по франку:

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3160
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущий уровень: Chf1.3050
Уровень поддержки 1: Chf1.2990
Уровень поддержки 2: Chf1.2930
Уровень поддержки 3: Chf1.2870
Комментарий: Доллар против франка продолжает укреплять свои позиции, приближаясь к сопротивления на Chf1.3080, прохождение которого может привести курс на Chf1.3160. Однако ключевой уровень сопротивления находится на Chf1.3200. Ближайшая поддержка отмечается на Chf1.2990, прохождение которой откроет дорогу на Chf1.2930.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Еврозона: ВВП I квартал, предварительно, 0.6% кв/кв; 1.3% г/г.

Предварительный комментарий к американским Industrial production.

В пятницу ожидается выход апрельских данных по Industrial production и Capacity utilisation, которые будут опубликованы в 13:15 GMT. Согласно прогнозам, Industrial production покажет рост на 0.5%, в то время как Capacity utilisation увеличится до 76.7.
Эти экономические показатели отражают ситуацию в промышленном секторе и характеризуют устойчивость экономического роста в стране. Известно, что весомую долю ВВП составляет сервисный сектор, однако он является достаточно волатильным. Поэтому в плане рассмотрения перспектив экономического роста в стране в первую очередь обращают внимание именно на ситуацию в промышленной индустрии. Исходя из этого, можно уверено сказать, что укрепление этого сектора несет в себе сильный позитив экономическому восстановлению и может оказать поддержку фондовому рынку. Но основное внимание рынка сегодня будет обращено на отчет CPI и именно он, в основном, будет определять динамику движений на валютном рынке.
В случае, если рост Industrial production окажется в пределах от 0.1% до 0.5%, а Capacity utilisation вырастет до 76.5 – 76.7 - это будет говорить о незначительном, и, вероятно, временном замедлении роста в секторе и сохранении его устойчивости. Если же рост первого показателя превысит отметку в 0.5%, а второго – 76.7 - это сделает очевидным факт ускорения роста, что станет «генератором» роста занятости и укрепит ожидания июньского повышения ставок. Если же показатель Industrial production окажется ниже 0.1%, а Capacity utilisation снизиться под 76.5 – это станет свидетельством замедление роста в промышленном секторе США. В такой ситуации, данные окажут сдерживающее влияние на ожидания повышения ставок ФРС.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Предварительный комментарий к мичиганскому индексу потребительского оптимизма.

Рынок ожидает рост майского показателя до 96,7 по сравнению с апрельским 94.2. На фоне ожиданий публикации инфляционных данных по США, показатель незначительно усиливает настроение на покупку доллара.
На протяжении более года индекс демонстрирует устойчивый рост, в рамках которого в январе было показано максимальное значение показателя более чем за три года на уровне 103.8. Несмотря на последовавшее после этого снижение, индекс продолжает демонстрировать высокие значения, предполагая сохранение тенденции роста и потребительских затрат. В текущей ситуации рынок обеспокоен вероятностью отставания Федерального Резерва от необходимых для контроля над инфляцией темпов повышения ставок. В этой связи значительный рост оптимизма вызывает опасения, предполагая ускорение роста потребительских затрат, что может привести к усилению инфляционного давления на фоне рекордно низких процентных ставок в стране.
В этой связи публикация значения показателя выше 96,9 может существенно усилить опасения дальнейшего ускорения роста потребления, предполагая необходимость более быстрого повышения ставок в США.
Публикация значения в диапазоне 95.8-96.9, говорящая о сохранении, но некотором замедлении роста потребительского оптимизма, по сути уже учтена рынком и является позитивным для доллара фактором.
Значение показателя ниже 95.8 может вызвать опасения по поводу начала снижения, или как минимум стабилизации потребительского оптимизма, что может усилить ожидания именно «размеренного», не торопливого повышения ставок в США.
Если же индекс резко снизится под 92,6, что маловероятно, но возможно, учитывая волатильность показателя, то на рынке могут опять появиться сомнения в июньском повышении ставок в США, что вызовет негативную реакцию доллара.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Европейский фокус.

Пятничные данные Европы ознаменовались предварительными оценками по ВВП Еврозоны за I квартал, которые показали рост как квартального значения ВВП, так и годового. Однако в свете недавних аналогичных позитивных данных Италии, Франции и Германии, рост валового внутреннего продукта в Еврозоне никого не удивил. Однако стоит отметить, что Eurostat пересмотрел с повышением оценки роста ВВП за IV квартал до +0.4% с предварительного уровня +0.3%. Это может «свести на нет» любые спекуляции касательно того, что ЕЦБ в этом году прибегнет в понижению ставок. Тем временем, данные не смогли оказать поддержки евро, который на протяжении последних двух дней находится под давлением против своего американского конкурента - доллара.
Это, прежде всего, связано с ожиданиями американского отчета CPI, который будет опубликован сегодня в 12:30 GMT. Чрезмерный рост CPI может вызвать некоторые опасения того, что это приведет к более частым и значительным повышениям ставок ФРС, что нежелательно, поскольку может серьезно повлиять на темпы роста экономики страны.
Остальные американские данные, включающие Industrial production, Capacity utilisation, Michigan sentiment index, Business inventories, смогут отразиться на общей динамике валютного рынка в случае выхода нерадикальных данных по индексу потребительских цен.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Комментарий по USD/JPY:

USD/JPY предпринимает очередную попытку тестирования Y114.80, подбираясь к важному уровню сопротивления на Y115.00, где ранее упоминались ордера на продажу. Стопы отмечаются выше фигуры. Также трейдеры говорили о защите опционного барьера на Y115.50. Сейчас курс торгуется на Y114.78.

JP Morgan Chase о доларе:

Junya Tanase, валютный стратег из JP Morgan Chase говорит, что участники рынка ожидают, что ставки ФРС к концу года вырастут до 2%. Сейчас рынку необходимо подтверждением этих ожиданий, равно как и тех, когда Федеральный Резерв начнет повышать ставки.

Citibank о CPI.

Steven Saywell, ведущий валютный стратег из Citibank отмечает, что основной фокус рынка сейчас сосредоточен на данных CPI. Если отчет удивит впечатляющим ростом, рынок начнет закладывать в цены более значительное повышение ставок.

Goldman Sachs о долларе:

На протяжении последующих 3-х месяцев USD может получить дополнительную поддержку от устойчивого экономического роста в США. В результате, Goldman Sachs повысил свои валютные прогнозы. Теперь он видит EUR/USD на $1.16 против $1.20 в 3-месячной перспективе; прогноз по USD/JPY банк повысил до Y115 с Y100. Однако в долгосрочном периоде, Goldman ожидает ослабления доллара.

Комментарий по USD/CHF:

USD/CHF торгуется в области 1.3050, приближаясь к недавним максимумам в области 1.3075-85. Выше этой зоны сопротивление находится на 1.3145 и 1.3225, а далее - 1.3300. Уровень поддержки находится на 1.2950.

Обзор Европейской сессии.

Были опубликованы следующие данные:
07:30 Italy CPI (April) final 0.2% 0.2% 0.2%
07:30 Italy CPI (April) final Y/Y 2.3% 2.3% 2.3%
07:30 Italy HICP (April) final Y/Y 2.3% 2.3% 2.3%
09:00 EU(12) GDP (Q1) flash 0.6% 0.4% 0.4 (0.3)%
09:00 EU(12) GDP (Q1) flashY/Y 1.3% - 0.6%

В пятницу были опубликованы данные по CPI Италии, которые остались на прежних уровнях как в месячном, так и в годовом исчислении. Также вышли предварительные оценки по ВВП Еврозоны за I квартал, которые показали рост как квартального значения ВВП (+0.6%), так и годового (+1.3%). Однако в свете недавних аналогичных позитивных данных Италии, Франции и Германии, рост валового внутреннего продукта в Еврозоне не вызвал удивления на рынке. Eurostat также пересмотрел с повышением оценки роста ВВП за IV квартал до +0.4% с предварительного уровня +0.3%. Это может нивелировать любые ожидания того, что ЕЦБ в этом году прибегнет к понижению ставок. Тем временем, если раннее подобные ожидания были стимулом роста для единой валюты, на этот раз это не смогло оказать поддержки евро, который на протяжении последних двух дней находится под давлением против доллара.
Все же основным событием пятницы является американский отчет CPI, который будет опубликован в 12:30 GMT. Сильный рост CPI может вызвать сомнения относительно того, что это приведет к более частым и значительным повышениям ставок ФРС, что нежелательно, поскольку может серьезно повлиять на темпы роста экономики страны. Остальные американские данные смогут отразиться на общей динамике валютного рынка в случае выхода нерадикальных данных по индексу потребительских цен.

На европейских торгах EUR/USD смог выйти из азиатского диапазона, поднявшись в область сессионных максимумов на $1.1835/40. Однако закрытие позиций способствовало снижению курса до $1.1785/80, что ниже утренних минимумов на $1.1793. Позднее евро поднялся выше $1.1800 и продолжал оставаться немногим выше фигуры на протяжении продолжительного времени. Ордера на покупку остаются в зоне $1.1780/70, дальнейшие – на $1.1760/50 со стопами ниже. Ордера на продажу находятся на $1.1840/55, вплоть до $1.1870/80.
GBP/USD продолжил ослабевать, достигнув сессионного минимума в области $1.7480. Закрытие коротких позиций, а также ордера на покупку способствовали восстановлению курс до $1.7512. Ордера на продажу остаются в области $1.7625.
USD/JPY продолжил укрепляться, установив сессионный максимум на Y114.86 после чего откатил к Y114.30. Однако возобновленные покупки снова привели курс в область прежнего максимума, который пока оказывает сопротивление. Ордера на продажу находятся на подходе к Y115.00 (опционный барьер). Ордера на покупку – на Y114.30/00.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Предварительный комментарий к апрельскому отчету по CPI.

В пятницу ожидается выход апрельского отчета CPI , который будет опубликован в 12:30 GMT. Ожидается, что индекс цен потребителей вырастет на 0.3%, при этом, месяцем раннее он увеличился на 0.5%. Основное внимание рынка будет приковано к «коровому» CPI, поскольку он не включает в себя рост цен на энергоносители, который за последнее время приобрел рекордные размеры, и является наиболее волатильным.
Рынок опасается роста CPI, поскольку это сделает очевидным факт возрастающего инфляционного давления в стране. Рост CPI не скажет в пользу Федерального Резерва и даже может вызвать некоторые опасения, поскольку участники рынка расценят это как медлительность центрального банка в вопросе своевременного ограничения общего роста цен путем повышения базовой процентной ставки в США. В ситуации стремительного роста инфляции ФРС придется прибегнуть к значительному и частому повышению ставок, а это нежелательно, поскольку может серьезно повлиять на темпы роста экономики страны.
В случае, если рост «корового» CPI составит 0.1% м/м и ниже, а общего индекса – 0 и меньше, это будет говорить о замедлении роста инфляции, т. е. о правильности политики Федерального Резерва. Это также может вернуть в фокус рынка вероятность повышения ставок на августовском заседании FOMC, поскольку ситуация остается под контролем. В таком случае инвесторы рассмотрят это как позитив для доллара и тенденция его восстановления продолжится, наряду с ростом фондового рынка и рынка облигаций.
Если же рост «корового» CPI превысит 0.4% м/м, а общий показатель составит +0.7% м/м и выше – это станет причиной разочарования рынка и может способствовать обвалу рынка ценных бумаг и агрессивным продажам американской валюты. Подобные цифры также будут свидетельствовать о том, что ФРС не успевает за стремительным ростом цен.
Однако, если рост «корового» индекса окажется в пределах 0.2% - 0.4%, а увеличение общего показателя составит 0.1% - 0.3%, это скажет в пользу стабилизации темпов роста инфляции и в таком случае, значительных изменений на рынке может не быть, поскольку подобный исход уже заложен в ценах.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Bank of Tokyo-Mitsubishi о долларе:

Kikuko Takeda, экономист из Bank of Tokyo-Mitsubishi сказал, что рынок заложил в цены возможность того, что ставки США будут повышаться быстро. Федеральный Резерв, в результате поэтапных увеличений ставок, может довести ставки ФРС до нейтральных уровней, которые могут быть в районе 2%/2.25%.

США: CPI, апрель, 0.2% м/м; 2.3% г/г.


США: CPI ex. food and energy, апрель, 0.3% м/м; 1.8% г/г.

Реакция на данные:

После выхода отчета CPI доллар стремительно снижается, поскольку Core CPI показал рост на 0.3%, превысив ожидания аналитиков в 0.2%. Евро поднялся к $1.1843, стерлинг торгуется в области $1.7552. Доллар против йены снижается к Y114.60, а доллар-франк достиг сессионного минимума в районе 1.2999.

Комментарий по евро:

Евро подошел к зоне ордеров на продажу, которые располагаются на $1.1840/55, что оказывает сейчас некоторое сопротивлению роста курса. Дальнейшие ордера на продажу отмечаются в зоне $1.1870/80.

Перед открытием фондового рынка.

Вероятнее всего, что инфляционные опасения, - в частности рекордный рост цен на нефть, - приведут к негативному открытию фондового рынка в пятницу. До начала торгов был опубликован отчет CPI за апрель, который показал рост на 0.3%, превысив ожидания аналитиков в 0.2%.
Фьючерсы на S&P и Nasdaq в пятницу слегка ослабли.
Акции технологических компаний также могут оказаться под ударом со стороны квартального отчета Dell, согласно которому рост прибыли компании в I квартале оправдал ожидания аналитиков. Однако представители компании заявили, что рост некоторых ценовых компонентов привел к сокращению прибыли, что способствовало снижению курса акций Dell на 3% после закрытия торгов.
Уровень инфляции очень важен для инвесторов и экономистов, которые пытаются определиться с тем, когда Федеральный Резерв начнет повышать ставки.
В пятницу Wall Street Journal написал результаты опроса экспертов, согласно которому Федеральный Резерв на протяжении следующих 12 месяцев повысит ставки до 2.5% и до 3.5% в 2005 году.
Фьючерсы на сырую нефть марки «light» выросли на 9 центов до $41.22 за баррель. Фьючерсы на нефть марки «brent» упали на 1 цент до $38.48 за баррель.
Большую часть четверга основные индексы провели в отрицательной зоне, поскольку рынок расценил экономические данные, рост цен на топливо. А также беспокойства в Ираке как негатив для фондового рынка.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом доходность 10-летних бондов выросла до 4.89%. Доллар, после выхода данных, ослаб против евро и йены.
После начала торгов ожидается следующий блок новостей, среди которых industrial production и capacity utilization в 13:15 GMT. Ожидается, что Industrial production в апреле вырастет на 0.5% после 0.2%-снижения в марте, в то время как capacity utilization, согласно прогнозам, вырастет до 76.7 против мартовского показателя в 76.5.

Служба новостей компании Teletrade

 

 
Аналитика от компании Teletrade:
Рассылки от компании Teletrade:

Информация от компании Teletrade:

Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved

http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться
Убрать рекламу

В избранное