Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay
  Все выпуски  

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru

Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

Лента новостей за 12.05.2004г. (часть 1)


BNP Paribas о USD/CHF

Курс доллара не смог вырасти против CHF настолько же, насколько и против других основных валют. Причиной тому послужили разговоры о том, что сильный рост экономики Швейцарии может подтолкнуть SNB повысить ставки раньше ЕЦБ, говорят аналитики BNP Paribas. И в самом деле, вчера OECD снизил прогноз роста ВВП Еврозоны на 2004 год до 1.6% с 1.8%, повысив при этом прогнозы роста экономики Швейцарии до 1.8% с 1.2%. Аналитики полагают, что если USD/CHF, который сейчас торгуется на 1.2975, сможет преодолеть уровень поддержки 1.2960, первой целью его дальнейшего снижения будет 1.2890. «Для того, чтобы говорить об усилении импульса роста, должен произойти уверенный прорыв 1.3080, что даст возможность для дальнейшего роста курса в краткосрочной перспективе».

Masaaki Mizuno из Dresdner Kleinwort Benson о мировых рынках бондов

Снижение на мировых рынках облигаций «несколько чрезмерно», так как устойчивость восстановления экономики США еще не гарантирована, сказал Masaaki Mizuno, ведущий стратег в Dresdner Kleinwort Benson в Tokyo. Он сказал, что американские данные будут играть ключевую роль, и существует вероятность того, что замедление экономического роста во втором полугодии начнется с замедления роста потребления. В такой ситуации, доходность 10-летних JGBs может снизиться до 1.3%, говорит он. Сегодня доходность снизилась на 0.5 б.п. до 1.530%.

Goldman Sachs повысил прогнозы роста ВВП Японии

Goldman Sachs повысил прогноз по среднегодовому квартальному росту ВВП Японии в I квартале до +4.2% с предыдущей оценки в +2.9%. Данные ожидаются 18 мая. Банк отметил, что пересмотр в основном связан с переоценкой экспорта, частного потребления и инвестиций, в то время как спрос со стороны государственного сектора остается резко негативным. Он добавил, что номинальный рост, вероятно, останется в позитивной зоне на уровне +1.2% уже четвертый квартал подряд. Учитывая, что экономика продолжает расти темпами, превышающими потенциал (оцениваемые в +1.5%), банк говорит, что дефляционное давление продолжит снижаться.

Комментарий по йене

Курс USD/JPY продолжает торговаться выше 112.60 на покупках после достаточно сильного снижения несмотря на снижение EUR/JPY, но, учитывая негативное отношение рынка к USD на фоне роста японского фондового рынка, USD/JPY все еще сохраняет шансы протестировать ключевой уровень поддержки 112.50, сказал американский банковский дилер. «На рынке превалирует настроение на продажу, хоть кое-кто и прикупает подешевевший доллар», сказал он. Прохождение уровня 112.50 приведет к снижению курса к 112.20-30 на срыве стопов. Уровень сопротивления находится на 112.80.

BNP Paribas о USD/JPY

Аналитики BNP Paribas считают, что курс USD/JPY «чрезмерно изменился», учитывая пенсионный скандал и рост цен на нефть, но влияние обоих факторов в ближайшее время должно ослабеть. OPEC, вероятно, уже в начале июня придет к соглашению об увеличении объемов добычи нефти, в то время, как пенсионный скандал должен успокоиться после того, как закон о пенсионной реформе будет одобрен парламентом. Сейчас курс торгуется ниже 113.10, на 112.68, и ее целью является 112.50, а после и 112.10.

Bank of Tokyo-Mitsubishi о иене

Курс USD/JPY находится под давлением со стороны ордеров на продажу японских экспортеров, а также закрытия спекулятивных позиций на покупку доллара, но, вероятно, возобновит рост после краткосрочной коррекции, так как «сейчас рынок в основном настроен на покупку доллара», учитывая ожидания повышения ставок в США, говорит Takeshi Iba, ведущий дилер Bank of Tokyo-Mitsubishi. Он отмечает возможность тестирования в скором времени уровня 115. Ближайшим уровнем поддержки он считает 112.50. Сейчас курс торгуется на 112.60.

Обзор финансово-экономической прессы

CNN
Рынки: технологический сектор в лидерах.
Nasdaq вырос, S&P 500 подскочил, Dow также подрос после трех подряд сессий значительных продаж на опасениях роста ставок в США.
Потребительский оптимизм снизился.
Опрос ABC/Money показал, что на текущей неделе потребительский оптимизм стабилизировался после того, как показал наибольшее значение за три месяца.
Дешево означает дешево.
Несмотря на усиления оценок экономики, цены на акции корректируются вниз – возможно, наступило время покупать дешево.
Financial Times
Wall Street смог умеренно откатить после распродажи.
Во вторник американские фондовые индексы несколько подросли после трехдневных продаж, приведших их на новые минимумы года. Но количество покупателей было незначительным.
Стерлинг показал пятимесячный минимум против доллара.
Стерлинг во вторник существенно снизился после того, как данные по промышленному сектору показали, что его проблемы далеки от разрешения. Это поставило под сомнение прогнозы быстрого роста ставок в Британии.
Bloomberg
Торговый дефицит в США в марте может достигнуть 43 млрд., второго по величине значения в истории.
Рост дефицита связан с ростом цен на энергоносители, а также ростом потребительских затрат, которые ведут к росту импорта, считают экономисты.
Цены на нефть выросли до 13-летнего максимума на разговорах о том, что усиление роста мировой экономики повысит и спрос на нефть.
Организация экономического сотрудничества и развития, объединяющая 30 наций, повысила свои прогнозы роста мировой экономики на текущий год, что предполагает увеличение спроса на энергоносители.

Обзор Азиатской сессии

Вслед за снижением USD/JPY на фоне роста японских фондовых индексов, курс доллара несколько снизился против всех основных валют. Рынок продолжает сохранять уверенность в наличии у доллара потенциала для дальнейшего роста и расценивать его текущее снижение как умеренную коррекцию после мощного роста в прошлую пятницу.
Курс EUR/USD резко вырос в начале торгов с минимума сессии на 1.1830 до ее максимума на 1.1889, после чего стабилизировался в 30-пунктовом диапазоне немногим ниже максимумов.
Курс GBP/USD вырос с минимума в районе 1.7550 до максимума сессии на 1.7630, после чего стабилизировался и пока не демонстрирует особой склонности к продолжению роста.
Курс USD/JPY снизился с максимума сессии на 113.16, преодолев уровень поддержки на 112.90 и показав минимум на 112.60.
Основной силой, влияющей на динамику валютных курсов, остаются ожидания повышения ставок в США, оказывающие поддержку курсу доллара. Сдерживают его рост опасения, что рост значительный инфляции в США может привести к более резкому повышению процентных ставок в стране и обвалу на рынках акций и облигаций. В этой связи стоит отметить ряд комментариев ведущих рыночных аналитиков, говорящих о наступлении времени покупок значительно подешевевших акций на улучшении оценок ситуации в экономике, а также о чрезмерности реакции рынка бондов на опубликованный в пятницу отчет по занятости. Ожидания формирования баз на обоих рынках является позитивным для доллара фактором.
Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Техника по евро от СНКТ

Уровень сопротивления 3. 1.2030
Уровень сопротивления 2. 1.1970
Уровень сопротивления 1. 1.1910
Текущая цена 1.1863
Уровень поддержки 1. 1.1790
Уровень поддержки 2. 1.1735
Уровень поддержки 3. 1.1600
Курс стабилизировался в 100-пунктовом диапазоне. До тех пор, пока его рост будет ограничен уровнем сопротивления 1.2030, в качестве основного риска будет рассматриваться дальнейшее снижение евро против доллара.
Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Комментарий по иене

Курс USD/JPY, который сейчас торгуется на 112.81, в краткосрочной перспективе может снизиться в район 112.00 на закрытии покупок, говорит ведущий трейдер из европейского банка. Но, вероятно, курс продолжит рост и опять будет тестировать 114 на спросе со стороны макро-фондов, «многие из которых все еще держат позиции на продажу доллара и хотят их сократить на ожиданиях повышения ставок в США уже на июньском заседании FOMC».

Техника по иене от СНКТ

Уровень сопротивления 3. 114.40
Уровень сопротивления 2. 113.50
Уровень сопротивления 1. 112.90
Текущая цена 112,82
Уровень поддержки 1. 112.40
Уровень поддержки 2. 112.10
Уровень поддержки 3. 111.20
Комментарий. В краткосрочной перспективе существует риск продолжения снижения курса доллара в район 112.10. Но в целом на рынке превалирует настроение на покупку доллара и еще на текущей неделе стоит ждать тестирование уровня сопротивления 114.40.
Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Техника по фунту от СНКТ

Уровень сопротивления 3. 1.7800
Уровень сопротивления 2. 1.7730
Уровень сопротивления 1. 1.7640
Текущая цена: 1.7633
Уровень поддержки 1. 1.7570
Уровень поддержки 2. 1.7500
Уровень поддержки 3. 1.7450
Комментарий. Курс корректируется после вчерашних продаж, но до тех пор, пока он торгуется ниже 1.7730, в качестве наибольшего риска рассматривается его снижения к 1.7450.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Доска ордеров

EURO
Ордера на покупку 1.1800, опционный барьер 1.1750
Ордера на продажу 1.1885 и 1.1930, стопы на 1.1935
YEN
Ордера на покупку 112.50/60 и 111.90/00, стопы на 112.50
Ордера на продажу 113.20
STERLING
Ордера на покупку 1.7565/70
Ордера на продажу 1.7630

Техника по франку от СНКТ

Уровень сопротивления 3. 1.3160
Уровень сопротивления 2. 1.3080
Уровень сопротивления 1. 1.3030
Текущая цена 1.2975
Уровень поддержки 1. 1.2940
Уровень поддержки 2. 1.2860
Уровень поддержки 3. 1.2820
Комментарий. Курс продолжает торговаться в диапазоне 1.2940-1.3080. Его прорыв вниз откроет путь на 1.2860, прохождение вверх скажет о продолжении роста курса доллара с целью на 1.3200.
Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Сократились валютные резервы Японии

Валютные резервы Японии в апреле сократились на $11.608 млрд. до $814.969 млрд., сообщило сегодня министерство финансов. Это оказалось первым снижением резервов за много месяцев, подчеркивая отсутствие активности монетарных властей Японии на валютном рынке. Кроме того, министерство финансов подтвердило, что объемы покупок доллара в I квартале 2004 года составили Y14.831 трлн., и что с 16 марта интервенции не проводились.

Японский фондовый рынок вырос

Nikkei закончил торги с ростом на 246.40 пункта, или 2.3%, до 11153.58 на активизации закрытия коротких позиций на послеобеденных торгах. Но в целом такой рост не удивил, так как за последние шесть сессий индекс потерял 10.5%. Рост оказался максимальным с 15 декабря 2003 года. Особенно сильный рост после недавнего падения произошел в секторах, зависящих от внутреннего рынка, таких как недвижимость, розничная торговля. Также росту способствовало включение MSCI ряда новых японских акций в Standard Index. Topix вырос на 3.1% до 1122.31.

Что ждать сегодня

Сегодня ожидается публикация большого пакета британских новостей. Основной является инфляционный отчет Банка Англии в 09:30 GMT. Но стоит уделить внимание и апрельской безработице, jobless и unemplyment rate, в 0830GMT, ожидания по которым составляют -8K и 2.9%. Ожидается рост мартовских avg earnings до 5% г/г с 4.9%, а также незначительный рост мартовского торгового дефицита - global (GBP4.4 млрд. в сравнении с 4.2 млрд.) и non-EU (GBP2.2 млрд. в сравнении с 2.1 млрд.).
В 1230 GMT ожидается два американских показателя – апрельские import prices (ждут рост на 0.4%) и мартовский trade deficit (ждут $42.8 млрд. против $42.1 млрд.).
Сегодня выступает рчяд представителей Еврозоны, включая Tumpel-Gugerell (0730 GMT), Trichet (1100 GMT), Liebscher (1545 GMT) и Issing (1700 GMT).

Комментарий по иене

Курс USD/JPY вырос до 112.83, так как ряд японских участников закрыли короткие позиции после покупок иены на утренних торгах на фоне роста японского фондового рынка, сказал японский банковский трейдер. Он отмечает сильную поддержку на 112.50, но в то же время отсутствие достаточно сильного импульса для того, чтобы преодолеть 113.00, так как настроение на покупку доллара на ожиданиях роста ставок в США ослабело.

Техника по евро

Уровень сопротивления 4: $1.2065 минимум 6 мая
Уровень сопротивления 3: $1.1985 50.0% движения $1.1790 - $1.2180 и 200-часовой МА
Уровень сопротивления 2: $1.1910 5-дневный МА
Уровень сопротивления 1: $1.1885 часовой максимум и 23.6% движения $1.1790 - $1.2180
Уровень поддержки 1: $1.1835 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $1.1790 разворотный минимум 11 мая
Уровень поддержки 3: $1.1775 линия канала с 29 марта 2002 года
Разворотная фигура молот, сформировавшаяся вчера, и рост 10-дневного моментума предполагают возможность прорыва выше 1.1885/90. Дальнейшими целями могут стать 5-дневный МА на 1.1910 и 200-часовой МА на 1.1985 (здесь также находится восстановление 50% от последнего нисходящего движения). Начальная поддержка - 1.1835, линия долгосрочной тенденции проходит на 1.1775.

Рекомендации по евро от ведущих банков

Citibank
Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.1780-1.1930.
Держать длинные позиции от 1.1800 с защитным стопом на 1.1800.

Mizuho Bank
Медленно и немного нервозно, но евро пытается закрепиться выше 1.1800. На сегодня мы ждем торговлю в пределах 1.1800-1.2000. Падение ниже 1.1800 приведет к тестированию минимума этого года на 1.1760.
Стратегия. Покупка 1.1850/1.1800, стоп ниже 1.1750. Добавить к длинным позициям выше 1.1900 и далее выше 1.1955 с целью 1.2000 в краткосрочном периоде и 1.2200 в среднесрочном периоде.

Техника по фунту

Уровень сопротивления 4: $1.7825 минимум 7 мая
Уровень сопротивления 3: $1.7765 5-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.7710 минимум 10 мая
Уровень сопротивления 1: $1.7655 23.6% движения $1.7535 - $1.8040
Уровень поддержки 1: $1.7585 зона консолидации
Уровень поддержки 2: $1.7535 минимум 11 мая
Уровень поддержки 3: $1.7495 проектируемая поддержка с 12 марта
Уровень поддержки 4: $1.7430 200-дневная МА
Фунт может продолжить рост к $1.7710, движение к 5-дневному МА на $1.7765 также нельзя исключать. Часовые индикаторы поддерживают дальнейший рост, а вот дневные указывают вниз. В целом, коррекцию стоит рассматривать как хорошую возможность для новых продаж, так как тенденция остается нисходящей. Перспективы фунта улучшатся только после пробития линии шеи в районе $1.8000.

Техника по иене

Уровень сопротивления 4: Y114.75 минимум 18 сентября 2003 года
Уровень сопротивления 3: Y114.10 61.8 % движения Y103.40 - Y120.70
Уровень сопротивления 2: Y113.35 верхняя граница дневного Bollinger
Уровень сопротивления 1: Y113.10 часовой максимум/минимум
Уровень поддержки 1: Y112.40 5-дневный МА
Уровень поддержки 2: Y111.90 38.2 % движения Y114.10/Y108.35
Уровень поддержки 3: Y111.25 Tenken-линия облака Ichikmoku
Уровень поддержки 4: Y111.00 максимум 29 апреля и 200-часовой МА
Уровень поддержки в районе 5-дневного доллар находит поддержку в районе 5-дневного МА на Y112.40 вряд ли можно назвать надежным, поскольку моментум продолжает снижаться после неудачного тестирования Y114.10. Часовые графики не выглядят перепроданными, поэтому риски тестирования нижней стороны превалируют, учитывая резкий рост на прошлой неделе.

SG: комментарии по фунту

Фунт стабилизировался выше отметки 1.7535. Целью краткосрочной коррекции является 1.77, но не исключено и движение в район 1.7770. Цель нисходящего движения, по мнению аналитиков, находится в районе 1.7375.

Европейский фокус

Вышедшие данные по Британии показали рост средних зарплат на фоне снижения безработицы. Это говорит о том, что потребление в стране не сдает позиций. Двойное повышение ставок Банка Англии (последнее пока в расчет не берем) не смогло умерить пыл потребителей. Кроме того, Банк Англии заявил, что уровень инфляции в двухлетнем горизонте превысит 2%. Таким образом, несложно сделать вывод, что МРС продолжит политику ужесточения монетарной политики. У рынка есть основания полагать, что ставка будет увеличена уже на следующем заседании. Предварительные данные по ВВП Франции за первый квартал показали, что процессы восстановления во второй по величине экономике Еврозоны ускорились.
Страсти по поводу грядущего повышения ставок ФРС на июньском заседании начинают затихать. Ажиотаж прошлой недели поутих, но рынок все равно находится в непрестанном напряжении. Некоторую обеспокоенность участников рынка вызывает возможный рост инфляционных данных. В таком случае есть вероятность того, что Федеральный Резерв не успевает за развитием событий, и передержал ставку на низком уровне. Более того, некоторые крупные финансовые структуры, например Goldman Sahcs уже не стесняются выражать недоверие политике, проводимой Федеральным Резервом.
Сейчас внимание рынка переключается на более насущные вопросы. Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу США. Аналитики прогнозируют рост дефицита. Однако, ожидаемые значения нельзя назвать критическими. Скорее всего, рост дефицита будет связан с ростом цен на нефть. Однако тот факт, что дефицит остается на высоком уровне оказывает на доллар сдерживающее влияние. Также есть предположения, что фондовые рынки слишком эмоционально отреагировали на вероятность скорого повышения ставок. Сейчас рынки возвращают утраченные позиции. Это относится и к рынку бондов. Такое развитие ситуации может оказать поддержку доллару. В результате, торги проходят в ожидании повода для определения дальнейшего направления движения.

Оксана Куренная, финансовый аналитик

Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.

e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Цены на нефть продолжают расти

На европейских торгах в среду цены на нефть обновили 13-летний максимум. Сохраняются опасения по поводу возможной нехватки нефти на рынке.
На настроениях участников, в частности, сказываются сомнения относительно того, что поставки нефти на мировой рынок могут возрасти после призыва Саудовской Аравии к Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) увеличить добычу.
К середине дня индикативный сорт Brent со сроком поставки в июне вырос на $0,19 до $37,55 за баррель, обновив 13-летний пик.
Американская легкая нефть WTI с поставкой в июне подорожала на $0,24 до $40,30 за баррель.
Министр нефтяной отрасли Саудовской Аравии сказал накануне, что его страна, которая является одним из крупнейших производителей нефти, должна повысить официальный «потолок» добычи, способствовав тем самым снижению цен, которое, однако, сменилось новым ростом в среду.

Комментарии по доллару

Данные по торговому балансу США представляют для доллара определенную опасность. Увеличение дефицита может ударить по доллару и вывести на первый план структурные проблемы. По мнению аналитиков, восходящая коррекция по евро после снижения на payrolls в ближайшие дни может продолжиться в район 1.2030.

Предварительный комментарий по торговому балансу США

Сегодня в 12.30 GMT будут опубликованы данные по торговому балансу США за март. Согласно прогнозам аналитиков торговый дефицит увеличится до $42.4 млрд., по сравнению с $42.1 млрд. в феврале.
Некоторые аналитики полагают, что данные окажут давление на доллар, поскольку дефицит находится на рекордно высоких уровнях. Однако, данные в пределах ожиданий уже учтены рынком. Рост дефицита, скорее всего, связан с повышением цен на нефть и сохранением высокого уровня частного потребления. Курс доллара может снизиться, если дефицит превысит отметку $43.6 млрд.

Комментарии по EUR/JPY

Кросс протестировал уровень поддержки 133.30. Пока зона поддержки 133.30-00 не пробита, актуальным остается восходящее движение в район 135.25. Пробитие 133.00 будет сигнализировать о продолжении нисходящего движения к 132.57.

Обзор Европейской сессии

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR ВВП, I квартал, предварительно, кв/кв 1.7 0,5
06:45 FR ВВП, I квартал, предварительно, г/г 0.8 0,6
08:30 GB Claimant count, апрель -6К -4,2К
08:30 GB Claimant count rate, апрель 2.9 2,9 2,9
08:30 GB Average earnings, 3 месяца по март, г/г 5.2 4,9
Вышедшие данные по Британии показали рост средних зарплат на фоне снижения безработицы. Это говорит о том, что потребление в стране не сдает позиций. Двойное повышение ставок Банка Англии (последнее пока в расчет не берем) не смогло умерить пыл потребителей. Кроме того, Банк Англии заявил, что уровень инфляции в двухлетнем горизонте превысит 2%. Таким образом, несложно сделать вывод, что МРС продолжит политику ужесточения монетарной политики. У рынка есть основания полагать, что ставка будет увеличена уже на следующем заседании. Предварительные данные по ВВП Франции за первый квартал показали, что процессы восстановления во второй по величине экономике Еврозоны ускорились.
Страсти по поводу грядущего повышения ставок ФРС на июньском заседании начинают затихать. Ажиотаж прошлой недели поутих, но рынок все равно находится в непрестанном напряжении. Некоторую обеспокоенность участников рынка вызывает возможный рост инфляционных данных. В таком случае есть вероятность того, что Федеральный Резерв не успевает за развитием событий, и передержал ставку на низком уровне. Более того, некоторые крупные финансовые структуры, например Goldman Sahcs уже не стесняются выражать недоверие политике, проводимой Федеральным Резервом.
Сегодня в 12.30 GMT будут опубликованы данные по торговому балансу США за март. Согласно прогнозам аналитиков торговый дефицит увеличится до $42.4 млрд., по сравнению с $42.1 млрд. в феврале.
Торги проходят в ожидании повода для определения дальнейшего направления движения.
EUR/USD протестировал уровень сопротивления 1.1900 и сейчас вернулся в район 1.1870/80.
GBP/USD вырос после выхода сильных экономических данных. Торги проходят в районе 1.77.30/40.
USD/JPY находится в диапазоне 113.80-112.50.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeletradeD.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Перед открытием фондового рынка

После выхода разочаровывающих данных по торговому балансу США фьючерсы на основные индексы снизились.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись со значительным повышением. Nikkei вырос на 2-1/4%. Это максимальный дневной рост индекса в текущем году. Европейские рынки торгуются смешанно.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции Cisco Systems (CSCO) снизхились на 2%. Компания заявила о превышении прибыли ожиданий аналитиков вследствие роста продаж. К концу года компания планирует создать 1,000 новых рабочих мест. Однако инвесторы были разочарованы прогнозом компании на четвертый квартал.
Корпоративные новости.
Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компании Federated Department Stores. (FD) – владельца Macy и Bloomingdale – составит 48 центов на акцию. Это в два раза выше, чем в прошлом году.
После завершения торгов свой квартальный отчет предоставит Walt Disney (DIS). Ожидается, что прибыль компании составит 21 цент на акцию, по сравнению с 11 центами годом ранее.

Служба новостей компании Teletrade


 
Аналитика от компании Teletrade:

Рассылки от компании Teletrade:


Информация от компании Teletrade:

Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved



http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
Отписаться
Убрать рекламу


В избранное