Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay
  Все выпуски  

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru

Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

Лента новостей за 11.05.2004г. (часть 2).


Перед открытием фондового рынка.

Во вторник фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона завершили день со значительным повышением. Nikkei вырос на 0.2%. В предыдущие шесть сессий индекс упал на 10%.
«После таких двух дней, как пятница и понедельник, рынок должен немного расслабиться», - говорит Larry Wachtel, Wachovia Securities. «Однако, это все будет только коррекция. И она может продолжаться всего первые полчаса. Судить о реальной картине можно будет только по результатам дня после завершения торгов».
«Мы наблюдали сильные движения и на американском рынке, и на фондовых рынках других регионов», - говорит Khuram Chaudhry, Merrill Lynch. «Умами участников рынка владеют две вещи: страх повышения ставки Федерального Резерва и рост цен на нефть.
На европейских торгах акции Cisco Systems (CSCO) выросли на 1.5%. После закрытия рынка во вторник компания предоставит отчет за четвертый финансовый квартал. Аналитики прогнозируют прибыль в размере 19 центов на акцию, по сравнению с 15 центами годом ранее.
May Department Stores (MAY) предоставит свой отчет за первый квартал в начале торговой сессии. Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компании составит 27 центов на акцию, по сравнению с 13 центами годом ранее.
UBS повысил рейтинг Walt Disney (DIS) до «buy» с «neutral». Отчет Disney за второй финансовый квартал ожидается в среду после завершения торгов. По мнению аналитиков, прибыль компании составит 21 цент на акцию, по сравнению с 11 центами на акцию годом ранее.

Техника по фунту:

Уровень сопротивления 4: $1.7860 максимум 10 мая
Уровень сопротивления 3: $1.7810 5-дневный МА
Уровень сопротивления 2: $1.7775 часовой максимум
Уровень сопротивления 1: $1.7710 минимум 10 мая
Уровень поддержки 1: $1.7500 проектируемая линия поддержки с 12 марта
Уровень поддержки 2: $1.7425 200-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.7375 50.0% движения $1.9140 - $1.5610
Уровень поддержки 4: $1.7320 максимум 2 декабря 2003 года
После пробития уровня поддержки на 1.7710 и затем минимума конца апреля на 1.7585 медведи полностью контролируют ситуацию. Есть вероятность снижения курса в район 1.7500/03 (проектируемая поддержка с 12 марта). Еще ниже расположены ключевые уровни 1.7425 (200-дневный МА) и 1.7375 (50% движения от минимума сентября 2003 до максимума февраля 2004).

Bank of Tokyo-Mitsubishi: комментарии по иене.

Коррекция по USD/JPY с максимума понедельника 114.15 довольно скромная, - считает Bank of Tokyo-Mitsubishi. «Это говорит о том, что покупки USD/JPY с момента выхода в прошлую пятницу сильного отчета по занятости в США в большей степени вызваны закрытием коротких позиций, а не открытием новых длинных».

Цена на золото снизилась.

Во вторник на торгах в Европе цена золота снизилась, что связано с уменьшением физического спроса. Тем не менее, она сумела преодолеть семимесячный минимум, достигнутый в понедельник.
По мнению трейдеров, цены на золото начали консолидироваться. Однако дальнейшее падение не исключено.
Некоторые аналитики ожидают снижения цен в среднесрочной перспективе, которое последует за ростом ставки в США, что приведет к увеличению спроса на доллар.
К середине дня цена на золото составила $376,50/377,25 за унцию против $378,40/379,15 при закрытии торгов в Нью-Йорке накануне.
Ранее во вторник на торгах в Азии цена на золото достигла $379,60 за унцию.
В понедельник стоимость золота достигла семимесячного минимума в связи с укреплением доллара по отношению к основным валютам. А после того, как фонды покинули рынок драгоценных металлов, платина, серебро и палладий также оказались вблизи многомесячных минимумов.
Аналитики полагают, что геополитическая напряженность не позволит золоту опуститься ниже, однако все будет зависеть от поведения фондов.
«Несомненно рынку нужно удержаться на уровне $365,00, чтобы избежать распродажи фондами, но терроризм и геополитическая ситуация сохранят привлекательность золота для самых осторожных инвесторов», - сказал в своем ежедневном отчете Джеймс Мур из TheBullionDesk.com.

Комментарии по евро.

Восходящая коррекция по евро достигла области 1.1840 - 50% движения 1.1880-1.1791. Сейчас курс вернулся в район 1.1820. Однако, следует отметить, что на часовом графике формируется бычья дивергенция. Исходя из этого, можно сказать, что в ближайшее время не стоит ожидать сильного падения курса. Скорее всего, оно ограничится уровнем 1.1760.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Goldman Sachs о политике ФРС.

«Участники рынка уже утратили доверие к администрации Федерального Резерва США», - отметил Bill Dudley, Goldman Sachs. «Если FOMC на заседании в июне не сможет повысить ставку, степень недоверия еще больше обострится».

Credit Suisse: прогнозы по ставкам SNB.

Согласно прогнозам Credit Suisse, SNB в сентябре повысит ставки на 50 базисных пунктов. 3-месячная ставка либор до конца года будет оставлена без изменения на уровне 0.75%. Отмечается усиление инфляционного давления вследствие роста цен на энергоносители и услуги здравоохранения.

Отмар Иссинг: центральные банки не должны пытаться ликвидировать ценовые пузыри на рынках.

Главный экономист Европейского Центрального Банка Отмар Иссинг заявил о том, что центральные банки не должны пытаться свести на нет ценовые пузыри на рынках недвижимости или на фондовых рынках, однако, они должны учитывать движения цен при принятии решений по монетарной политике.
«Некоторые полагают, что, например, цены на недвижимое имущество иногда бывают настолько высоки, что не остается никакого сомнения в том, что они завышены, хотя и неизвестно насколько», - отметил он.
«Даже в подобной экстремальной ситуации центральный банк, пытающийся проткнуть этот пузырь при помощи более высоких ставок, подвергает экономику значительному риску. Повышение ставки, сделанное с целью укрощения рынка жилья может привести к таким высоким ценам на кредиты, которые станут непосильным бременем для экономики. Кроме того, это подрывает репутацию Банка», - считает Иссинг.
По его словам ЕЦБ в своем экономическом анализе учитывает прямое влияние цен на активы, тогда как его анализ изменений в финансовом секторе может нести информацию о рисках в отношении цен на активы.
Иссинг убежден, что резкие и ничем необузданные колебания цен могут дорого стоить экономике.
«Когда нисходящая коррекция ведет к дефляционной спирали, монетарная политика может быть выправлена при помощи так называемого нулевого предела процентных ставок. Все крупные дефляции в истории были связаны со значительным, стремительным и продолжительным падением цен на активы», - отметил он.
Таким образом, центральные банки не должны оставаться пассивными наблюдателями, а давать свою оценку ценам на активы в случае необходимости.

Корпоративные прибыли радуют Wall Street.

Эксперты ожидают, что темпы роста прибыли американских компаний в I квартале могут стать максимальными за последние 10 лет. При этом увеличение корпоративной прибыли может замедлиться, если прекратиться влияния таких факторов, как снижение курса доллара, низкий уровень процентных ставок. Большинство статистических данных по экономике США, опубликованных на этой неделе, вероятно, окажут благоприятное влияние на фондовый рынок. «Мы находимся на достаточно впечатляющем этапе экономического роста», считает экономист Майкл Ингланд из Action Economics LLC. На фондовый рынок продолжит оказывать негативное влияние сделанное на прошлой неделе заявление ФРС США. В прошлый вторник ФРС, как и ожидалось, приняла решение сохранить базовую ставку на уровне 1%, при этом не стала повторять в заявлении по итогам заседания фразу о готовности не торопиться с повышением ставок, но дала понять, что такое повышение будет постепенным.

Wall Street открылся в плюсах.

Фондовый рынок открылся во вторник в плюсах, поскольку инвесторы воспользовались удешевлением акций в целях покупки, учитывая тот факт, что на протяжении последних трех сессий индексы снижались на фоне беспокойств, связанных с неизбежностью повышения ставок.
Спустя около двух часов после начала торгов, Nasdaq composite (+32.83 до 1928.90) вырос более, чем на 1%, в то время как Dow Jones industrial average (+36.76 до 10026.78) и Standard & Poor\'s 500 (+7.75 до 1094.87) пока отстают.
Неуверенность инвесторов выросла в результате того, что совокупность намеков на неизбежное повышение ставок, а также второй месяц подряд сильного роста занятости усиливают вероятность повышения ставок уже в июне. Традиционно, фондовые рынки негативно воспринимают ожидания повышения ставок, поскольку более высокий процент по займам может замедлить экономический рост и навредить корпоративным прибылям, что, в итоге, может отразиться на понижении курсов акций. Именно эти беспокойства оказывали давление на фондовый рынок на протяжении последних сессий, приведя в понедельник индексы к новым годовым минимумам.
Касательно корпоративных новостей, UBS повысил рейтинг компонента Dow компании Walt Disney до «buy» с «neutral». В среду после закрытия компания опубликует свои квартальные результаты. Акции выросли более, чем на 4%.
Во вторник после закрытия, свой отчет опубликует Cisco Systems. В ожидании отчета акции компании выросли на 1.5%.
Настроение рынка позитивное, хотя объемы торгов относительно невелики. На New York Stock Exchange, где торгуется 247 млн. акций, количество лидеров превосходит аутсайдеров в соотношении 4:1. На Nasdaq ситуация аналогичная, с объемами в 309 млн. акций.
Цены на казначейские облигации незначительно изменились. Доллар вырос против евро и слегка ослаб против йены. На товарных рынках, фьючерсы на легкую нефть подорожали на 17 центов до $39.10 за баррель, в то время как золото подешевело на $1.50 до $377.20 за унцию.

Комментарий по доллару:

На американских торгах USD достиг годового максимума против стерлинга, однако демонстрирует некоторое ослабление против других основных валют. EUR/USD остается в области 1.18, где он находится впервые за две недели. Сейчас EUR/USD торгуется на 1.1805, GBP/USD - на 1.7561, USD/CHF - на 1.3053, а USD/JPY в районе 113.76.

Прибыль Toyota стремительно выросла.

Автогигант Toyota стал первой японской компанией, прибыль которой в 2003 году превысила триллион йен (более $10 млрд.). В финансовом году, который закончился 31 марта 2004 года, прибыли Toyota выросли на 55% по сравнению с предыдущим периодом.
Отчет компании показал, что объемы продаж выросли во всех регионах мира. В 2003 году Toyota, крупнейший азиатский автопроизводитель, вытеснил концерн Ford со 2-го места в списке ведущих автоконцернов после General Motors. В задачах компании - в течение 10 лет взять под свой контроль 15% автомобильного рынка мира. Toyota не сообщает свой прогноз относительно прибыли на текущий год, однако представители компании говорят, что объем продаж возрастет до более чем 7 млн. машин. Как и другие японские экспортеры, Toyota была обеспокоена падением курса американского доллара и укреплением йены. Однако аналитики предупреждают, что доходы с продаж на американском рынке могут сократиться в связи с ограниченным числом экспортируемых моделей и падением спроса на популярную модель Prius.

GAIN Capital о долларе.

Ведущий дилер Ken Agostino из GAIN Capital говорит, что валюты выглядят «довольно перепроданы» в результате недавнего ралли по доллару. Однако он «не будет удивлен, если доллар продолжит укрепляться». Зона поддержка на $1.7350/$1.7400 должна предотвратить дальнейшее снижение GBP/USD, в то время как USD/JPY может протестировать Y115. Сейчас стерлинг торгуется на $1.7551, а доллар-йена – на Y113.68.

Dow +36.55, Nasdaq +32.91, S&P +7.66

Первую половину сессии основные индексы провели в «зеленой» зоне, чему в некоторой степени способствовали и корпоративные новости, включая повышение AG Edwards рейтинга ExxonMobil, UBS – рейтинга Disney и Smith Barney - рейтинга General Electric. Акции Cisco (CSCO) сегодня также дорожают на ожиданиях квартального отчета компании, который будет опубликован сегодня после закрытия рынка. Лидером среди индексов во вторник является Nasdaq, который поддерживается укреплением секторов биотехнологий, компьютерного оборудования, программного обеспечения, интернет-услуг, связи, телекоммуникаций и полупроводников. Заметим, что последняя группа, которая имеет тенденцию «управлять» ситуацией на Nasdaq, относительно выросла на протяжении последних сессий. Среди других лидеров стоит отметить промышленный сектор, сектор услуг нефти, сектор транспортировки и брокерско/дилерских услуг. Основным аутсайдером является группа табакопроизводителей.

Комментарий по EUR/JPY:

Дневной минимум EUR/JPY показал в области Y134.05, при этом трейдеры говорят, что эта зона может впоследствии оказать кроссу поддержку. Сейчас евро-фунт торгуется на Y134.38.

ABN Amro о долларе:

Аналитики ABN Amro говорят, что «вялость» рынка связана с отсутствием фундаментальных данных. Однако плотный календарь экономических данных, начинающийся завтра, может стать катализатором новой волны стремительного движения,» предостерегают они, ссылаясь при этом на то, что признаки инфляционного давления в PPI или CPI могут «выбить из колеи» доллар.

Комментарий по EUR/USD:

Ходят слухи, что азиатский центральный банк купил EUR/USD в области $1.1800, при этом раннее сопротивление курсу оказали продажи со стороны немецкого банка, что привело к возврату EUR/USD до $1.1816. В настоящий момент курс снова восстанавливается, торгуясь в области $1.1839.

Горячие акции.

Consolidated Edison (ED) планирует продать 14 млн. акций. Компания также повысила свой прогноз по прибыли на текущий год. Con Edison заявил, что теперь компания ожидает получить прибыль в размере $2.50 - $2.70 на акцию в годовом исчислении.
Чистая прибыль Linktone Ltd Ads (LTON) составила $2.84 млн. или 12 центов на акцию по сравнению с $104,653 или 1 цент на акции годом раннее. Валовой доход вырос более, чем в пять раз до $9.39 млн. с $1.74 млн.
На фоне ожиданий сильной годовой прибыли, UBS повысил рейтинг компонента Dow Disney (Walt) Co (DIS) до «buy» с «neutral».
Операционная прибыль Symbol Technologies (SBL) в I квартале составила 8 центов из расчета на акцию, что соответствует ожиданиям аналитиков. Доход компании вырос на 9% до $419.7 млн. Symbol ожидает, что прибыль во II квартале составит 9 - 10 центов на акцию, при этом аналитики прогнозируют 10 центов.
Правительство США ведет расследование по делу Chiquita Brands Intl (CQB) относительно «отмывки» денег определенных колумбийских группировок, которые США рассматривают как террористические организации. Chiquita также заявила о сокращении квартальной прибыли до $20 млн. или 46 центов на акцию по сравнению с $25 млн. или 62 центами на акцию годом ранее.

BNP Paribas о USD/JPY:

BNP Paribas говорит, что следующие уровни по USD/JPY, на которые стоит обратить внимание, находятся в районе Y114.10-Y117.70, при этом важной зоной является Y115.10/75. Банк отмечает, что курс в понедельник поднялся выше 2-летней линии тренда на Y113.00. Два дневных закрытия американских торгов подряд выше Y113.00 станет сигналом к развороту на долгосрочный восходящий тренд. Сейчас доллар против японской йены находится на Y113.45.

Bear Stearns о EUR/USD:

Bear Stearns говорит , что с одной стороны, азиатские центральные банки агрессивно покупали EUR/USD у минимальных уровней, а с другой – растет оптимизм по доллару на фоне ожиданий повышения ставок. Все это служит ограничением диапазона торгов. Сейчас евро находится на $1.1840.

Комментарий по йене:

Есть вероятность того, что доллар-йена формирует двойную вершину. Поэтому, при возврате курс ниже ключевого уровня Y113 (который был пройден в понедельник) доллар может снизиться в область Y111.80 с промежуточным уровнем поддержки на Y112.50.

Фондовый рынок Европы закрылся в плюсах.

Европейские акции закрылись во вторник в плюсах на фоне технической коррекции. Инвесторами сегодня двигали ожидания того, что корпоративные прибыли продолжат расти, несмотря повышение ставок ФРС в ближайшем будущем. Томас Штейнеман из Vontobel Asset Management считает, что рынок уже заложил в цены акций повышение ставок, в то время как компании показывают «по-настоящему фантастические прибыли», что невозможно игнорировать. Акции европейских экспортеров выросли сегодня вслед за снижением курса евро к доллару США. Акции L\'Oreal подорожали сегодня на 4.5%, Philips Electronics - 2,2%. «В обстановке увеличения процентных ставок в США мы можем ожидать укрепления доллара и ослабления евро,» говорит Шигеки Макино из Putnam Investments. «Это позитивный аспект для Европы, некоторые отрасли получат выгоду от этого.» Акции автомобильных компаний также пользовались спросом: Volkswagen укрепился на 2.1%, а DaimlerChrysler - 1.9%. Новость о том, что крупнейший мировой производитель полупроводников Intel увеличил запасы продукции до максимального объема с 2001 года в ожидании роста спроса на электронику, привело к подъему стоимости акций европейских представителей данной отрасли. Так, акции ASML Holding подорожали на 4.3% и Infineon Technologies - на 2.4%. Немецкая RWE, занимающаяся предоставлением коммунальных услуг, увеличила чистую прибыль в I квартале более чем в 2 раза, до Е925 млн., благодаря продаже активов и росту выручки от продажи электроэнергии из-за повышения цен в Германии и Великобритании. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне Е856.5 млн. Акции RWE прибавили в цене на этом сообщении 3%. Акции немецкого автопроизводителя Porsche подорожали на 4.8% после того, как аналитики Deutsche Bank повысили рыночные рекомендации стоимости акций компании до «покупать» с «держать», ссылаясь на перспективы продаж новых моделей 911 и Boxster. На 4.2% упали акции Royal Ahold. Один из крупнейших европейских розничных продавцов сообщил о снижении продаж в I квартале на 11% - до Е15.4 млрд. В то же время эксперты ожидали, что выручка компании составит Е15.57 млрд.

Merrill Lynch о EUR/JPY:

Технические аналитики Merrill Lynch говорят, что снижение EUR/JPY к Y134.00 (61.8 % восстановления по Fibonacci движения марта/апреля), нейтрализовало любые остатки медвежьего давления по кроссу. «Кроме того, движение выше 4-недельного канала указывает на готовность ускорить продвижение наверх», говорят они. Евро-йена перекуплен на часовом графике и Merrill говорит, что длинные апрельские и майские позиции можно закрывать при любом росте к вершине 2-недельного канала на Y135.80. Эксперты рекомендуют разместить стоп ниже 2-недельной линии тренда на Y133.35.

Dow –3.98, Nasdaq +22.11, S&P +3.29

Dow прошел поддержку на 10,000 и сейчас торгуется в минусах. Крупнейшим аутсайдером Dow является компания Altria, которая понизила годовой прогноз по прибыли. Остальные индексы удерживают прибыли. Объемы незначительны.

Американский фокус.

Вероятно, именно отсутствие свежих экономических данных США послужило ограничением торговых диапазонов по основным валютам на американских торгах.
Страсти, связанные с повышением ставок ФРС, - которые ранее поддерживали оптимизм по доллару, - похоже, слегка улеглись, при этом в конце недели ожидается выход важных отчетов по PPI и CPI, рост которых может свидетельствовать об увеличении инфляционного давления, а также о том, что Федеральный Резерв не успевает за «бурно» развивающейся экономикой страны. Это дает повод предположить, что теоретически в июне ставки могут быть повышены сразу на 50 пунктов. Однако на практике это маловероятно, поскольку США уже имели горький опыт агрессивного повышения ставок, к тому же, глава ФРС Алан Гринспен заявил, что ставки будут повышаться «постепенно». Тем временем, если вдруг в июне ставки не будут повышены – это подорвет доверие к Федеральному Резерву и послужит поводом для продаж доллара.
Завтра будут опубликованы американские данные по международной торговле и бюджету, что уже сегодня привлекает внимание к структурным проблемам США и ограничивает рост курса американской валюты, более того, оказывает на нее некоторое давление. Эти данные могут несколько охладить пыл быков по доллару, поскольку есть основания опасаться, что торговый дефицит останется на рекордно высоком уровне. Согласно прогнозам, торговый дефицит слегка вырастет в марте до $42.6 млрд. с февральских $42.09 млрд. Кроме того, стоит отметить, что падение фондового рынка и рынка облигаций, которое наблюдалось в последние дни, также говорит далеко не в поддержку доллара. На ожиданиях CPI существуют опасения продолжения падения обоих рынков.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Комментарий по EUR/USD:

Трейдеры говорят, что ранее EUR/USD получил хорошую поддержку в области $1.1800 со стороны реальных европейских счетов, банков, модельных фондов, а также на фоне слухов об участии покупок со стороны центрального банка. Трейдеры говорят, что большая часть позитива по доллару уже заложена в ценах. По словам трейдеров, евро может подняться выше $1.1900 в ближайшем времени. Сейчас курс находится на $1.1866.

Прогноз MG Financial по торговому балансу США.

MG Financial прогнозирует, что мартовский отчет по торговому балансу покажет рекордный рост до $44 млрд. на фоне роста цен на нефтепродукты, а также увеличения потребительского спроса и импорта. Банк добавил, что нефть составляет 9% общего импорта. Темп роста импорта нефти опережает рост общего импорта.

Dow +17.53, Nasdaq +32.28, S&P +6.63

За час до окончания торгов Dow колеблется выше отметки 10,000. Трейдеры с нетерпением ожидают того, сможет ли индекс закрыться выше простого 200-дневного МА, который сегодня находится на 10,009. Объемы сократились и похоже на то, что NYSE закроется с объемом в 1.5 млрд. акций. Nasdaq остается наиболее успешным индексом сегодняшних торгов, укрепившись более, чем на 1%.

Сегодня были повышены рейтинги таких компаний:

Fulcrum повысил рейтинг Viacom VIA.B с Neutral до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $42.50.
AG Edwards повысил рейтинг Exxon Mobil XOM с Hold до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $47.
Lehman Brothers повысил рейтинг National Semi NSM с Equal-weight до Overweight.
UBS повысил рейтинг Angiotech Pharm ANPI с Neutral до Buy и определил ценовой ориентир на акции в $26.50.
Bear Stearns повысил рейтинг SunTrust Banks STI с Underperform до Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Merrill Lynch MER с Neutral до Buy.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Dow Jones DJ с Hold до Buy.
UBS повысил рейтинг Walt Disney DIS с Neutral до Buy.
Wachovia повысил рейтинг Symbol Tech SBL с Mkt Perform до Outperform.
CSFB повысил рейтинг Alliant Tech ATK с Neutral до Outperform, а также повысил ценовой ориентир на акции с $62 до $68.

Сегодня были понижены рейтинги таких компаний:

JMP Securities понизил рейтинг NeoPharm NEOL с Mkt Outperform до Mkt Perform.
Raymond James понизил рейтинг Centex CTX с Strong Buy до Mkt Perform.
JMP Securities понизил рейтинг Dendreon DNDN с Mkt Outperform до Mkt Perform.
Raymond James понизил рейтинг WCI Communities WCI с Strong Buy до Outperform.

BNP Paribas о USD/JPY:

Валютные стратеги BNP Paribas говорят, что если USD/JPY закроется выше Y113.00, это скажет в пользу долгосрочного восходящего тренда и предполагает возможность повышения к Y114.50 и даже к Y117.70/Y118.80, что является серединой проекции третьей волны Элиота. Повышение курса на текущей неделе выше Y113.50 устанавливает новые уровни сопротивлений. Первый ключевой уровень - это Y114.10, который является уровнем Фибоначчи 61.8% от 3 августа. «Преодоление этой отметки открывает дорогу на Y116.60», говорят стратеги. Однако между названными уровнями существует еще психологическое сопротивление на Y115.00.

Служба новостей компании Teletrade


 
Аналитика от компании Teletrade:

Рассылки от компании Teletrade:


Информация от компании Teletrade:

Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved



http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
Отписаться
Убрать рекламу


В избранное