Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 1 июля 2016 г.
США.
Торги вторника завершились в основном в минусе, так, индекс DOW снизился
на0,48, SandP на 0,10%, Nasdaq немного возрос (0,29%). На фоне снижения
нефтяных цен снижались акций нефтегазового сектора. «Помогла» и статистика, так, личные доходы за
месяц увеличились на 0,4% (как и месяцем ранее и в соответствие с прогнозом),
личные расходы возросли на 1,0% (превысив ожидания роста на 0,7% и предыдущее
значение в 0,1%). Хорошие данные усилили опасения, что ФРС действительно может
повысить ставки уже в июне. Чикагский индекс деловой активности снизился за
месяц с 50,4 до 49,3 пунктов.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам сессии вчера индекс ММВБ снизился
на 1,89%, индекс РТС на 2,29%. Президент России принял участие в заседании
Высшего Евразийского экономического совета (г.Астана). Казначейство размещало
250 млрд. руб. средств федерального бюджета на банковские депозиты, минимальная
ставка размещения была равна 10,8%, срок
35 дней. Спрос двух банков составил лишь 184 млрд. руб., ставка осталась на
уровне 10,80%.
ЦБ сегодня привлекает рублевые средства к
себе в депозиты. Минфин изымает банковскую ликвидность и предложит ОФЗ двух
серий общим объемом 25 млрд. руб., в т.ч. на 15 млрд. руб. погашением в
сентябре 2031 г.
и на 10 млрд. руб. погашением в январе 2025 г.
ВВП в апреле снизился на 0,1% по сравнению с
мартом, по итогам четырех месяцев
сократился на 1,1% к соответствующему периоду прошлого года. Положительное
сальдо торгового баланса за 4 месяца снизилось на 47,7% по сравнению с
аналогичным периодом прошлого года и составило 31,4 млрд. долл., экспорт
товаров равен 83,9 млрд. долл. (снижение на 30,6%), импорт достиг 52,5 млрд.
долл. (снижение на 13,7%). Максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 десяти
кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, с начала
мая остается на уровне 9,76%.
На сайте ЦБ опубликован очередной, шестой
выпуск бюллетеня О чем говорят тренды, опять же с предупреждением, что выводы и
рекомендации департамента (в данном случае исследований и прогнозирования)
могут не совпадать с официальной позицией ЦБ, хотя материал выходит как
центробанковский. До сих пор, впрочем, по фактическому положению вещей так и
было, бюллетень каждый раз убеждал нас в формировании условий для снижения
ключевой ставки, проходило одно заседание регулятора за другим, но ставка
оставалась неизменно высокой. Шестой выпуск в этом отношении, оставаясь
противоречивым, уже ближе к официальной позиции ЦБ, с одной стороны, в нем тоже
отмечается, что динамика инфляции складывается достаточно благоприятно и рост
потребительских цен замедляется (что волне измеримо), но, оказывается, с другой
стороны, для сохранения ключевой ставки на прежнем уровне более важными
являются другие, неизмеримые гипотетические факторы, а именно инфляционное
давление и инфляционные ожидания.
Рекомендуем последний Обзор финансовой
стабильности (размещен на сайте ЦБ).
Европа.
Фондовые торги вторника завершились снижением индексов, СAC на 0,53, ДАХ на
0,68, FTSE на 0,64%. Торги проходили на отрицательной территории, рынки
настраиваются на возможные итоги заседания ЕЦБ (состоится в четверг). Регулятор
еще в марте объявил о том, что в июне начнет выкуп корпоративных
облигаций, были оговорены возможные
сроки обращения корпоративных облигаций (от 6 месяцев до 30 лет), но остальные
параметры выкупа остались неизвестными.
Вышедшая статистика имела разноплановый
характер, так, по еврозоне в целом индекс делового климата за месяц возрос с
0,2 до 0,26 пунктов (ожидалось снижение до 0,16 пунктов), индекс делового
доверия в сфере услуг, как и ожидалось, снизился с 11,7 до 11,3 пунктов,
сохраняется дефляция (снижение цен год к
году на 0,1%), уровень безработицы не изменился (10,2%). В Германии, к примеру, безработица, еще выше
и возросла за месяц с 11,5 до 11,7% (ожидалось снижение до 11,4%), розничные
продажи снизились на 0,9% (в годовом измерении возросли на 1,9%). Данные по ВВП
Италии показали рост за квартал на 0,3%, как и кварталом ранее, год к году ВВП
увеличился на 1,0%. В Испании сальдо счета текущих операций за месяц
увеличилось с минус 1,46 до 0.836 млрд. евро.
Снижение розничных продаж в Греции
за год произошло на 1,6% (месяцем ранее снижение на 6,8%).
Азия.
Биржи вчера завершили торги ростом индексов, Nikkei на 0,98, SSE на 3,34, Hang Seng на 0,76, Kospi
на 0,83%. Оппозиционные партии Японии выступили в нижней палате парламента с
предложением выразить недоверие правительству в связи с проводимой
экономической политикой. Текущая макростатистика между тем была неплохой, так,
уровень безработицы в Японии за месяц не изменился (3,2%), объем
промпроизводства возрос на 0,3%, число новостроек увеличилось на 9% в годовом
выражении.
Взлет котировок акций материкового Китая шел
на прогнозе включения A-shares в индекс MSCI EM, что может значительно
расширить круг их инвесторов. Из китайской макростатистики отметим, что цены в
сфере производства год к году снизились на 3,4% (ожидалось снижение на 3,7%,
месяцем ранее было снижение на 4,3%). Продолжается сокращение розничных продаж
в Гонконге, последние данные показали снижение на 7,5% (но ожидалось на 10%, предыдущее
снижение на 9,8%).
Золото
утром вчера торговалось по 1211,80, к 14.00 по 1210,60, утром сегодня по 1217,0
долл. за унцию (влияет негатив закрытия западных площадок).
Нефть.
Вrent и Light утром вчера шли по 50,33 и 49,65, к 14.00 по 50,09 и 49,45, утром
сегодня по 49,37 и 48,65 долл. за барр., рынки находятся в состоянии ожидания
от встречи стран членов ОПЕК (Вена, 2 июня).
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в
промышленности Германии (10.55), то же по еврозоне (11.00), по США индекс экономических условий в
производственной сфере, расходы на строительство (17.00). Российские биржи,
конечно, снизились вчера больше других площадок, но и сегодня к открытию предпосылки
к улучшению ситуации отсутствуют, надеемся лишь, что интенсивность снижения
уменьшится на фоне комфортности цен акций.
