Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 18 мая 2016 г.
США.
Торги вторника завершились снижением индексов, Dow на 1,02, Nasdaq на 1,29,
SandP на 0,94%, позитивная макростатистика возродила опасения инвесторов
относительно возможности повышения ставок со стороны ФРС уже на ближайшем,
июньском, заседании. Итак, промпроизводство в месячном выражении увеличилось в
апреле на 0,7%, что выше прогноза (на 0,3%). Общая инфляция год к году
увеличились на 1,1%, в месячном
исчислении на 0,4% (ожидали соответственно 1,1 и 0,3%), базовая инфляция (за
исключением цен на продукты питания и энергоносители) на 2,1 и 0,2% (столько же
и ожидалось). Число начатых строительств домов в апреле составило 1,172 млн.
ед. (ожидалось 1,127, предыдущее значение 1,099 млн. ед.).
Учитывая,
что корпоративные прибыли компаний снижаются, корпорации сокращают не только
программы выкупа акций, но и дивидендные выплаты, так, число компаний, решивших
снизить дивиденды, возросло до максимума за 7 лет. В последнее время нередко
случалось, что средства, которые компании направляли на выплаты акционерам,
существенно превосходили их прибыли, и такая практика негативно сказывается на
перспективах экономики, поскольку снижаются инвестиции.
Будут опубликованы т.н. минутки, протоколы с последнего заседания ФРС как
обычно, участники рынка попытаются увидеть между строк хоть какую-то
определенность относительно сроков повышения ставок, а также оценить баланс сил
сторонников и противников этого шага на
предстоящем заседании регулятора.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, итоги сессии вторника в минусе на 0,33% по
индексу ММВБ и в плюсе на 0,28% по индексу РТС. Был проведен аукцион недельного
РЕПО, предложение было равно 430 млрд. руб., минимальная ставка 11%, спрос
более чем в 2 раза превысил предложение, ставка достигла 11,4623% (ставка рынка
1,01%). В противовес спросу на рубли, спрос на валюту на соответствующем
аукционе РЕПО составил лишь 0,05% от предложения.
Сегодня
ЦБ привлекает рублевые средства банков к себе в депозиты на стандартных
условиях. Минфин разместит ОФЗ двух серий общим объемом 24,77 млрд. руб. с
погашением в феврале 2027 г.
на 12,77 млрд. руб. и в декабре 2017
г. на 12 млрд. руб.
Россия сократила вложения в госбумаги США на
1,6 млрд. долл., до 69,9 млрд. долл., что соответствует 16 месту в списке
крупнейших держателей.
Президент своим указом утвердил приватизацию
всей госдоли Башнефти, сейчас России принадлежит 50,08% акционерного капитала
компании, Башкирии 25%, на балансе дочерних организаций Башнефти находится
4,67%, юрлицам принадлежит 15,59%, на руках у частных инвесторов 4,65%. Министр
экономического развития считает возможным приватизировать Башнефть в течение
первого полугодия, то есть, в течение ближайших 1,5 месяцев.
Правительство разрешило Газпрому выплатить за
2015 г.
дивиденды по РСБУ, а не по МСФО, как планировалось изначально, что снижает
общую величину дивидендов почти в 2 раза. Всего компания выплатит 175,2 млрд.
руб. или 7,4 руб. на акцию. При этом, если в первом квартале прошлого года
доходы членов правления компании составили 558 млн. руб. (168,229 млн. руб.
зарплата, 371,7 млн. руб. премии), то в т.г. зарплата возросла более чем на
60%, а премии более чем в 2 раза.
Из Внешэкономбанка возможно выделение
Российского экспортного центра и создание на его основе Экспортного банка
России, законопроект планируется внести
в Госдуму в ближайшее время.
В ходе заседания Госсовета президент заявил,
что не исключает возможности создания государственного компенсационного фонда,
который будет решать проблемы обманутых дольщиков.
Европа.
Фондовые торги вторника завершились ростом индекса FTSE на 0,27% и
снижением СAC на 0,34, ДАХ на 0,63%. Макростатитсика по ЕС имела
неоднозначный характер, так, сальдо торгового баланса еврозоны увеличилось за
месяц с 19,0 до 28,6 млрд. евро (ожидалось 22,5 млрд.), в Италии общее сальдо торгового баланса за
месяц возросло с 3,860 до 4,210 млрд. евро (ожидалось, правда, 5,360 млрд.),
сальдо торгового баланса со странами ЕС также возросло с 1,26 до 1,33 млрд. евро. Инфляция в Великобритании за
месяц увеличилась на 0,1% (ожидалось 0,3%, предыдущее значение 0,4%), в годовом
измерении рост потребительских цен составил 0,3%.
МВФ предлагает разрешить Греции не платить до
2040 г.
по основной сумме долга или процентам по кредитам, полученным в рамках программ
помощи.
По данным агентства Fitch, выход
Великобритании из состава ЕС может привести к снижению суверенных рейтингов как
самой Великобритании, так и отдельных стран ЕС, в настоящее время рейтинг
Великобритании от Fitch находится на уровне AA плюс.
Азия.
Торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 1,13, Hang Seng на 1,24,
Kospi на 0,01%, биржевой индекс материкового Китая (SSE) снизился на 0,25%.
Позитиву в Японии способствовала статистика по промпроизводству, показатель
возрос на 3,8% (ожидалось на 3,6%, рост год к году месяцем ранее был 3,6%). В
Китае, напротив, рынок продолжил отыгрывать опубликованную накануне и
оказавшуюся ниже ожиданий динамику промпроизводства, розничных продаж и
инвестиций в основные фонды. Уровень безработицы в Гонконге за месяц не изменился (3,4%). Китайский
Standard Bank заявил о приобретении самого большого в Европе хранилища
драгметаллов у банка Barclays, завершение сделки ожидается в июле текущего
года.
Золото
утром вчера торговалось по 1276,40, к 14.00 по 1275,40, утром сегодня по
1275,20 долл. за унцию.
Нефть.
Вrent и Light утром вчера шли по 49,32 и 48,27, к 14.00 по 48,82 и 47,75, утром сегодня по 49,40 и 49,10
долл. за барр., рынок опасается снижения предложения вследствие лесных пожаров
в Канаде и боевых действий в Нигерии и Ливии, предварительная статистика по
запасам в США также показала снижение.
События,
статистика, прогноз. В Петербурге начинает работу международный юридический
форум. Из наиболее значимой статистики ждем инфляцию в еврозоне (12.00), запасы
нефти в США (17.30). Внешний фон к открытию российских бирж скорее негативный,
но, учитывая динамику нефти и снизившиеся цены акций, вполне можем начать торги
ростом биржевых индексов.
