Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 29 марта 2012 г.
США.В течение практически всего дня фьючерсы на биржевые индексы были вчера в
преобладающем минусе, но затем, ближе ко времени выхода статистики, началось
повышательное движение: инвесторы с оптимизмом ждали данные о динамике заказов
длительного пользования. Но статистика, хотя и показала месячный рост на 2,2%,
оказалась ниже ожиданий в 3,0%, после чего DJIA опять стал снижаться.
Результат: Dow Jones =-0,54, S&P 500 =-0,49, NASDAQ =-0,49%.
В
целом, тем не менее, по мнению главы ФРС, экономика США сейчас сильнее и
стабильнее, чем в 2011г.
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, торги на наших биржах и проходили, и
завершились в минусе, значения биржевых индексов составили: ММВБ =-2,18,
РТС =-3,07%.
Из
важных событий - Минфин, после
проведения road show, размещал еврооблигации на 7 млрд. долл. сроком на 5, 10 и
30 лет с доходностью соответственно от 3,3 до 5,8%. Минфин также провел аукцион
по размещению ОФЗ на 10 млрд. руб. и сроком погашения в июне 2015 г., спрос в 6 раз
превысил предложение, ставка размещения составила 7,08%. Со своей стороны, ВЭБ
проводит аукцион по размещению 40 млрд. руб. пенсионных накоплений на депозиты
комбанков сроком на 1 год, минимальная ставка 8% годовых, и это – достаточно
высокая ставка для банков, чтобы ее «отбить», имея в виду возможности
эффективного вложения столь дорогих ресурсов (к примеру, облигации за год дадут существенно более низкую доходность).
Из
корпоративных новостей отметим Сбербанк, чьи проценты по вкладам едва ли не
самые низкие, а по кредитам – едва ли не самые высокие. Хотя драйвером роста
котировок Сбербанка в сегодняшней ситуации является не только отчетность, но и
ожидания приватизации части госпакета, все-таки интересна масштабность
показателей, например, чистая прибыль по МСФО за 2011 г. составила 315,9
млрд. руб., что на 74% превышает прибыль за 2010 г. Другие монополисты
не хуже, так, чистая прибыль аэропорта Шереметьево по РСБУ увеличилась за
прошлый год в 2,5 раза и превысила 2 млрд. руб., Транснефти выросла в 2,3 раза
и составила более 11 млрд. руб.
Инфляция с начала года равна 1,3%. Всемирный банк
понизил роста экономики России в 2012г. с 3,8 до 3,5%.
Европа. Торги завершились в минусе, FTSE 100 =-1,03, DAX =-1,13, CAC 40 =-1,14%.
Инвесторам не нравилось повышение доходности по испанским бумагам до 5,5%, а
также снижение ВВП Великобритании в четвертом квартале на 0,3% (ожидалось уменьшение на 0,2%), авария на
газовой платформе Total в Северном море (акции этого французского концерна в
моменте снижались более чем на 3%). В остальном новостной фон был позитивным,
ВВП Франции за прошлый год увеличился на 1,7%, за 4-й квартал по сравнению с
предыдущим кварталом на 0,2%. Индекс потребительского доверия Италии возрос с 91,5 до 92,1 пункта, ожидалось 91,5
пункта. Поддержку рынкам оказало и мнение премьер-министра Италии о том, что
европейский долговой кризис в основном завершен. Кроме того, ОЭСР считает,
что ВВП еврозоны в текущем году вырастет
на 0,2%, вопреки прогнозу рецессии со
стороны МВФ и Еврокомиссии. Правда, успехи в экономике дорого оплачиваются,
так, в Испании сегодня ожидается всеобщая забастовка простив мер ужесточения
бюджетной экономии.
Азия. Биржи, вслед за США, закрылись в среду отрицательными индексами, Nikkei =-0,7,
SSE =- 2,6, Kospi =- 0,4, Hang SEng =- 0,8%. Мы уже писали о снижении прибыли
промпредприятий Китая на 5,2% в годовом измерении, по отдельным предприятиям
наблюдается большой разброс, например, прибыль крупнейшего в мире по рыночной
капитализации авиаперевозчика Air China снизилась за прошлый год на 41%,
второго по величине в Китае ритейлера электроники Gome Electrical Appliances
Holding на 6,2%.
Золото.
Стабилизация и затем небольшое укрепление доллара негативно отразились на цене золота, фьючерсы
со значения в 14.00 среды на уровне 1676,62 долл. за унцию, в четверг утром уже
1659,75 долл.
Нефть.
Всемирный банк снизил прогноз мирового экономического роста т.г. с 3,2 до 2,5%.
Из текущих факторов в сторону снижения цен влияли опасения роста запасов нефти
и нефтепродуктов в США, что оказалось не напрасно, запасы превзошли все
ожидания. Динамика цен такова: если к 14.00 среды Brent торговалась по
124,24, Light Sweet по 106,37 долл. за
баррель, то утром в четверг соответственно 124,11 и 105,36 долл./барр.
Стало
известно, что Иран возобновит переговоры по вопросу своей ядерной программы в
апреле. Помимо Ирана, напряженными остаются отношения между Суданом и Южным
Суданом, что соответствующим образом влияет на цены. Кроме того, сохраняется
вероятность использования стратегического запаса нефти ведущими странами-
импортерами.
Статистика и события. Из наиболее важной статистики: индексы
потребительских и экономических настроений в зоне евро (13.00), данные по США -
ВВП, личное потребление и показатели рынка труда (16.30).
Внешний
фон утром сегодня не радует. Фьючерсы на американские биржевые индексы
торгуются в минусе, Азия тоже, цена
нефти снижается. Внутренние условия торгов пока тоже напряженные, сегодня последний день налоговых
платежей, правда, спрос на рубли уже слабеет. Единственный позитив в том, что
цены акций снизились и инвесторы попытаются этим воспользоваться, если их
поддержит появление сильного внешнего позитива, например, сильная статистика по США.
