Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 марта 2012 г.
США. ФРС, как и ожидалось, сообщила о результатах стресс-тестов крупных банков. Цель
тестирования состояла в проверке возможности банков противостоять существенному ухудшению ситуации в
экономике. Оказалось, что большинство банков (15 из 19) устойчивы и имеют
достаточные уровни капитала. Критерии тестирования были жёсткими, в частности,
предполагался рост безработицы до 13%,
снижение прибыли банков на 20 %, рынка акций на 50%, цен на жилье на 21%. В
аутсайдерах - банки Citigroup, MetLife,
SunTrust и Ally. «Хорошие» банки постарались использовать благоприятную
ситуацию по максимуму. Так, JP Morgan
сразу же после итогов тестирования объявил об увеличении дивидендов с 0,25 до
0,30 долл. на акцию с выплатой 30 апреля и обратном выкупе акций; именно эта новость стала двигателем бирж. Небольшая реакция шла
на рост запасов на складах, в результате Dow Jones =+0,12, NASDAQ =+0,03,
S&P =-0,12%.
Россия. Позитивный тренд сохранился, индекс ММВБ =+1,2%, РТС =+1,28%.
30
марта 2012 года пять фондовых бирж БРИКС начинают кросс-листинг фьючерсных контрактов на
фондовые индексы (бразильский IBOVESPA; российский ММВБ; индийский Sensex;
гонконгский Hang Seng и Hang Seng China Enterprises; южноафриканский FTSE/JSE
Top40). JSE также будет торговать опционными контрактами на индексные фьючерсы
остальных четырех стран-участниц.
ЦБ проводил привлечение средств банков к себе
на депозиты, под фиксированную ставку на все сроки (до востребования, 1 и 7
дней). По состоянию на 14.03.2012г. на депозитах в ЦБ находилось109,5 млрд. руб.
банковских средств. На размещении Минфином ОФЗ-ПД было предложено 19,3 млрд.
руб., спрос составил 71 3 млрд., доходность 7,47% годовых, погашение в июне 2017 г. По итогам двух
месяцев дефицит бюджета достиг 3% ВВП, что инвесторы связывают с большими предвыборными
расходами. В конце марта Минфин проведет road-show своих еврооблигаций в США и
Европе, в число банков - организаторов размещения вошли Citibank, Deutsche
Bank, BNP Paribas, ВТБ и Сбербанк.
ФАС предлагает разрешить стратегическим
предприятиям свободно размещать на зарубежных биржах до 25% акций без одобрения
правительственной комиссии по иностранным инвестициям.
Совместная
компания Renault-Nissan может стать владельцем контрольного пакета акций
"АВТОВАЗа в размере 50% плюс одна акция.
Европа. FTSE 100 понизился на 0,18% (реакция инвесторов на высокую, более 8%,
безработицу в Великобритании), остальные индексы в плюсе: DAX =+1,19, CAC 40
=+0,40%. Промпроизводство и инфляция в
еврозоне за месяц соответственно выросли на 0,2% и 0,5% (ожидалось 0,5% и 0,5%), в годовом измерении промпроизводство
снизилось на 1,2%, а цены выросли на 2,7%.
Fitch повысило долгосрочный и краткосрочный
рейтинги дефолта эмитента Греции в иностранной и национальной валюте, изменение
рейтинга страны в сторону повышения произошло впервые за 9 лет. Европейский
стабфонд на следующей неделе размещает три выпуска облигаций, краткосрочные,
среднесрочные (со сроком обращения пять лет) и долгосрочные (на 25-30 лет).
Поступления от размещения пойдут на поддержку Ирландии и Греции.
Азия. Помимо позитивного хода бирж США, на торги в Азии в среду оказало влияние
ослабление иены, что благоприятно отразилось на котировках экспортеров.
Nikkei и Kospi повысились на 1,53 и
0,99% соответственно. А вот биржи Китая отрицательно реагировали на позицию
правительства о том, что цены на недвижимость все еще велики, и нужно принимать
меры для ограничения спекуляций в сфере недвижимости, а также о необходимости
проведения политической реформы (SSE Comp и Hang Seng снизились на 2,59 и 0,15%).
На результат торгов в Китае при этом в определенной мере повлияло смягчение условий кредитования для трех
крупнейших банков, Industrial
& Commercial Bank of China , Bank of China
и China Construction Bank .
Золото. Доллар укрепляется, фьючерсы на драгметаллы и
сырье теряют в цене. Так, если в среду утром золото торговалось по 1678,24, то к 14.10 мск цена была на уровне 1662,63
долл. за унцию. В четверг на 08.00 мск фьючерсы на золото =1647,16, серебро =
32,2, платину = 1668, палладий=- 696,75 долл./унция.
Нефть также снижается на укреплении доллара, утром в среду стоила по Brent 126,14, по
Light Sweet 106,8 долл. за барр., к 14.10 соответственно 125,34 и 106,86 долл.,
а по состоянию утро в четверг Brent =124,9, Light Sweet = 105,7 долл./барр.
Появилась информация о прохождении израильских кораблей через Суэцкий канал,
биржи на нее пока не отреагировали. Кроме того, президент США продлил еще на
один год санкции против Ирана.
Статистика и события. Как обычно, сегодня поступят новые данные по рынку труда в США. МВФ, как
ожидается, представит свое решение по участию в программе помощи Греции.
Фьючерсы на индексы США торгуются в плюсе, но ход сессии в Азии (кроме Японии)
уже негативный. У нас сегодня страховые
платежи, но ЦБ пополнит ликвидность банков кредитами под обеспечение, а Фонд ЖКХ проведет аукционы по размещению денег на
депозитах в банках .
Снижение цены нефти пока не критично, отрицательные внутренние факторы
отсутствуют, но внешний фон, при его изменении в худшую сторону, может удержать
инвесторов на российских биржах от покупок.
