Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 6 марта 2012 г.
США.
Фьючерсы на биржевые индексы в течение дня торговались в минусе, инвесторы
отрицательно оценивали текущую ситуацию в Европе и Азии (см. ниже). Завершились
торги снижением: индекс Dow Jones на 0,11, S&P на 0,39, NASDAQ на 0,86%.
Россия.
Биржи росли на результатах выборов: ММВБ на 1,1, РТС на 1,48%.
Банк России в прошлом году купил 94,5 т
золота, по данным на конец года объем золота в составе международных резервов России составил 883,3 т, и
это - восьмое место в мире, после США (8,134 тыс. т), Германии (3,396 тыс. т),
МВФ (2,814 тыс. т), Италии (2,452 тыс. т), Франции (2,435 тыс. т), Китая (1,054
тыс. т) и Швейцарии (1,040 тыс. т). Доля золота в общем объеме резервов у нас
составляет 9,1%, в Китае 1,6%, в Швейцарии
более 16%, в США, Германии, Италии и
Франции превышает 70%.
Чистая прибыль ОАО "Мосэнерго" по
РСБУ за прошлый год увеличилась на 37,1%
до 10,385 млрд. руб., а нас опять ждет повышение тарифов за электроэнергию в
этом году с 1 июля (раньше каждый год с 1 января).
Европа.
Сессия завершилась в минусе: FTSE 100=-0,61, DAX =-0,79, CAC 40 =-0,39%. И
статистика, и события имели в основном негативный характер. Так, индекс деловой
активности в секторе услуг еврозоны, мало того, что остается ниже 50 пунктов,
снизился дальше с 49,4 до 48,8 пункта (ожидалось 49,4), в Италии, в частности, с 44,8 до 44,1 пункта (ожидалось 45,2). В Великобритании и Франции тоже снижение, с 56,0 до 53,8 пункта
(ожидалось 54,9) и с 50,3 до 50,0 пункта (ожидалось 50,3) соответственно. Зато
все хорошо в Германии, аналогичный индекс неожиданно повысился с 52,6 до 52,8
пункта (ожидалось 52,6), но этого позитива оказалось недостаточно для роста
котировок.
В предсказуемом русле развивается ситуация с
рейтингами Греции, на этот раз, вслед за Fitch и SandP, агентство Moody’s
понизило долгосрочный кредитный рейтинг страны до преддефолтного. Вопрос с
финансовой помощью Греции, будучи в принципе одобрен, пока не решен
окончательно, средства предполагается выделить по результатам обмена
гособлигаций.
Азия.
Торги понедельника завершились снижением индексов, Nikkei до 0,80,SSE Comp до
0,60, Kospi до 0,91, Hang Seng до 1,38%. На японских биржах, несмотря на
ослабление иены, началось коррекционное движение потому, что инвесторы
расценивают предыдущий восходящий тренд как не соответствующий фундаментальным
факторам. Снижались даже котировки акций экспортеров, не говоря уже о банках.
Между тем, министр финансов Японии заявил, что экономическая ситуация в стране
улучшается, и это связано с ослаблением денежной политики центральным банком
страны и положительными результатами американской экономики.
Инвесторы также болезненно реагировали на
снижение Китаем официального прогноза по росту ВВП в 2012 г. с 8 до 7,5% (9,2% в
2011г.). Правительство объясняет свой прогноз стремлением уменьшить зависимость страны от экспорта, сохраняя инфляцию в пределах 4%,
а дефицит бюджета на уровне 1,5% от ВВП. Основной задачей ставится расширение
внутреннего спроса, а для его насыщения указанного роста достаточно. Мы уже
писали, что снижение темпов роста в Китае – это целенаправленная, планомерная
стратегия власти в условиях сокращения внешнего спроса, и этот рост все равно
выше мирового (см. наш сайт, раздел «Необычная аналитика», часть 1 по Китаю
«Куда кривая роста выведет?»). Более сильным риском, на наш взгляд, может являться
вопрос сохранения преемственности курса при ожидаемой смене руководства.
Золото.
Цены на золото продолжают снижаться на фоне укрепления доллара. Так, если в понедельник утром фьючерсы торговались
по 1713,92 долл. за унцию, то к 14.20
мск цена составила 1698,55 долл. Во вторник утром фьючерсы на золото = 1701,27, серебро = 33,8,
платину = 1655,8, палладий = 703,5 долл./унция.
Нефть.
Укрепление доллара и фиксация прибыли, после необоснованного взлета цен на
слухах о взрыве нефтепровода в Саудовской Аравии, привели на 14.20 мск понедельника к снижению до 122,99 и 105,76 долл. за барр.
по Brent и Light Sweet соответственно. На снижение цен влиял, кроме того, Ирак
- он вводит в действие новый терминал для увеличения экспорта нефти. Однако на
утро вторника цены остановили снижение, Brent =123,57, Light Sweet = 106,55
долл./барр.
Статистика
и события. Ждем уточненных данных по ВВП еврозоны за 4-й квартал 2011г. (14.00 мск), а также статистику США по
рознице (16.45, 17.55).
Внешний фон остается негативным, мировые биржевые индексы в минусе. У нас ликвидности достаточно, вчера ЦБ добавил еще (он проводил очередное
кредитование банков), а сегодня Минфин проведет аукцион по размещению до конца
марта на банковских депозитах денег бюджета на сумму до 10 млрд. руб. Так что
рост котировок на наших биржах может может сделать попытку сохраниться еще один
день, чтобы в среду зафиксировать прибыль перед длинными выходными.
