| ← Март 2013 → | ||||||
|
2
|
3
|
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
9
|
10
|
|||||
|
16
|
17
|
|||||
|
21
|
24
|
|||||
|
31
|
||||||
За последние 60 дней ни разу не выходила
Сайт рассылки:
http://www.akm.ru/
Открыта:
29-01-2001
Статистика
2.291 подписчиков
0 за неделю
0 за неделю
Сегодня, 4 марта 2013 года, понедельник
|
Сегодня, 4 марта 2013 года, понедельник 2013-03-04 08:08 "AK&M" от 04.03.2013 Сегодня, 4 марта 2013 года, понедельник Служба новостей АК&М работает с 8:00 до 20:00 пять дней в неделю. AK&M Online N 39 от 4 марта 2013 года. Выпускающий редактор: Покровская С.И. Учредитель: ЗAO "AK&M" Тираж: 1000 экз. Адрес редакции: 119333, Москва, ул. Губкина, 3, корп. "Г" Тел.: 84991326130 Зарегистрировано Комитетом РФ по печати 18 марта 1997 года под N 015862 Фондовые индексы США 01.03.2013 закрылись ростом в среднем на 0.26% 2013-03-04 08:17 "AK&M" от 04.03.2013 Индексы США, (01.03.2013, закрытие) Индекс Dow Jones Industrial: 14089.66 (+35.17; +0.25%) Индекс NASDAQ: 3169.74 ( +9.55; +0.30%) Индекс S&P 500: 1518.20 ( +3.52; +0.23%) Дайджест газеты "Коммерсант" от 4 марта 2013 года (часть II) 2013-03-04 08:29 "AK&M" от 04.03.2013 Дайджест газеты "Коммерсант" от 4 марта 2013 года (часть II) ЛЕОНИД МАЕВСКИЙ ВЫШЕЛ В ПОЛЕ СТАВ СОБСТВЕННИКОМ СИБИРСКОГО АГРАРНОГО ХОЛДИНГА ИФК "Метрополь" объявила о выходе из проекта по реструктуризации задолженности Сибирского аграрного холдинга, оценивающейся в 15-18 млрд руб. Теперь оздоровлением агрохолдинга займется структура Леонида Маевского. Это не первый проблемный актив, приобретенный предпринимателем: год назад он взялся за вывод из кризиса производителя керамической плитки "Юнитайл", выкупив его долги на 4 млрд руб. Акционеры группы "Сибирский аграрный холдинг" (САХО) и ИФК "Метрополь" достигли договоренности о продаже 100% бизнеса компании "Бизнес Оценки", следует из совместного пресс-релиза компаний. Подробности сделки, как и ее сумма, не разглашаются. По мнению участников рынка, за весь бизнес САХО, долговая нагрузка которого на сегодняшний день оценивается в 15-18 млрд руб., новый владелец мог заплатить не более 2,5-2,7 млрд руб. Группа САХО создана в 2000 году в Новосибирске. Площадь обрабатываемых сельхозугодий составляет порядка 400 тыс. га. В рамках агропищевого направления работают предприятия в Новосибирской, Ростовской областях и Алтайском крае, два агрохолдинга в Тульской и Ульяновской областях, 19 хлебозаводов в Новосибирской, Московской, Тульской, Саратовской и Омской областях. До вхождения в декабре 2012 года в "Метрополь" группу контролировал ее основатель и председатель совета директоров Павел Скурихин. Последние финансовые показатели датируются 2008 годом: тогда оборот группы достиг 10 млрд руб. О том, что группа САХО оказалась в тяжелом финансовом положении, стало известно в прошлом году, после того как в судах различных юрисдикций оказалось более десятка исков основных кредиторов - Внешэкономбанка (ВЭБ), Россельхозбанка, ВТБ и Сбербанка. Только в Московском арбитражном суде находятся шесть исков от ВЭБа на общую сумму 6 млрд руб., а также от Россельхозбанка на 3 млрд руб. В декабре 2012 года ИФК "Метрополь" объявила, что берется за антикризисное управление САХО с целью реструктуризации задолженности группы перед банками. Планировалось, что после решения проблем с долгами "Метрополь" станет контролирующим акционером агрохолдинга. Источник на финансовом рынке предположил, что причиной выхода "Метрополя" из проекта могло стать определение Высокого суда Лондона по иску ВТБ, выданное в декабре 2012 года и заморозившее любые операции с денежными средствами и активами САХО. "Возможно, переуступка прав на активы холдинга связана с потенциальными рисками для имиджа "Метрополя", новый собственник сможет спокойно заняться активами САХО, находящимися под российской юрисдикцией",- предполагает собеседник "Ъ". Компания "Бизнес Оценки", новый собственник САХО, принадлежит предпринимателю Леониду Маевскому. Бывший депутат Госдумы Маевский известен в первую очередь инвестициями в отрасль связи. В 2003 году структура господина Маевского Palmer Trading приобрела у Леонида Рожецкина компанию LV Finance, основным активом которой был блокпакет "МегаФона". Впоследствии акции были несколько раз перепроданы и в конце концов оказались у Altimo. В 2009 году Леонид Маевский стал владельцем "Сигма Капитал Партнерз". Эта компания еще в 2005 году перекупила у ВЭБа за 1,68 млрд руб. права требования $56,3 млн к Angentro, одному из акционеров поволжского сотового оператора СМАРТС. Кредит обеспечивался залогом 32% акций оператора, и "Сигма" пыталась в судах обратить взыскание на них. Судебные разбирательства вокруг СМАРТС продолжаются до сих пор. В апреле 2012 года вместе с бывшим инвестбанкиром Родионом Романовым господин Маевский приобрел ООО "Юнитайл", управляющее заводами по производству облицовочных материалов. За год до этого Сбербанк подал к одному из основных заводов компании, "Стройфарфору", иск на 3,7 млрд руб., ВТБ - на 286 млн руб., Юникредит-банк - на 79 млн руб. Новые владельцы выкупили с дисконтом долги холдинга на 4 млрд руб., а часть кредита перед Сбербанком реструктурировали. САХО станет первым опытом Леонида Маевского в агросекторе. Сам бизнесмен, комментируя свое приобретение, заявил "Ъ", что речь идет об интересе не к новой отрасли, а к конкретным активам. "Зеркальная ситуация была в холдинге "Юнитайл". Когда я покупал актив, проблем было не меньше. Мы реструктурировали долги, сейчас предприятие работает",- пояснил господин Маевский. "Продажа САХО не означает погашения задолженности перед ВТБ",- заявили в пресс-службе ВТБ. В банке напомнили, что Павел Скурихин является личным поручителем по кредитам холдинга и ВТБ будет добиваться "полного погашения задолженности САХО в соответствии с законодательством". В других банках-кредиторах смену собственников САХО не стали комментировать. ЭНЕРГЕТИКИ ВЫШЛИ НА ПЕРЕКРЕСТНОЕ СУБСИДИРОВАНИЕ ЕГО ОБЪЕМ В ОТРАСЛИ ПРЕВЫШАЕТ $10 МЛРД Аналитики Энергетического центра бизнес-школы "Сколково" оценили объем перекрестного субсидирования в российской энергетике. В 2011 году он составил 323,9 млрд руб.- в 1,5 раза больше оценок государства. Крупные промпотребители субсидировали другие группы на 247,1 млрд руб. Эти расходы, по сути, уничтожили годовой прирост промпроизводства. Основной бенефициар субсидирования - население (особенно его состоятельные слои), получающее около 63% всего его объема и тратящее на электричество в среднем меньше, чем на алкоголь. Сегодня Энергетический центр Московской школы управления "Сколково" публикует аналитический отчет по перекрестному субсидированию в электроэнергетике. По подсчетам аналитиков, в 2011 году объем перекрестного субсидирования составил 323,9 млрд руб. без НДС - в полтора раза больше, чем оценивала его ФСТ. Аренда "последней мили" (наиболее известная категория перекрестного субсидирования, когда крупный потребитель, фактически подключенный к магистральным сетям ФСК, вынужден платить по более высоким тарифам распределительной сетевой компании, арендующей у ФСК оборудование) оказалась не самой крупной статьей. Объем "последней мили" аналитики оценили в 58,6 млрд руб. в 2011 году. Но еще на 60 млрд руб. потребители, покупающие электроэнергию на оптовом рынке, просубсидировали покупателей сектора регулируемых договоров - преимущественно население. Это единственная часть "перекрестки", не заключенная в тариф на передачу электроэнергии, на который приходится 80% всего объема субсидирования. Наиболее весомый вклад в "перекрестку", согласно выводам аналитиков, вносит перераспределение необходимой валовой выручки сетевых компаний в ставке на содержание сетей (одной из двух составляющих тарифа на передачу электроэнергии) - 172,2 млрд руб. в 2011 году. Этот объем образуется из-за установления региональными регуляторами не соответствующих методическим указаниям ФСТ ставок на содержание сетей для потребителей, присоединенных на разных уровнях напряжения, при сохранении темпов роста среднего конечного тарифа для всех потребителей и тарифа для населения в рамках регулируемых предельных значений. Так, в 2011 году в соответствии с методикой ФСТ потребители, присоединенные к распределительным сетям высокого напряжения (ВН, 110 кВ и более), должны были бы платить 390,8 руб. за МВтoч, а фактически платили в 2,2 раза больше; первого среднего напряжения (СН1, 35 кВ) - в 1,7 раз больше. Население же должно было бы платить 2230,6 руб. за МВтoч, а платило 991,3 руб. (в 2,25 раз меньше). Фактически потребители ВН в 2011 году переплатили 156,7 млрд руб., СН1 - 15,5 млрд руб., тогда как потребители, присоединенные к сетям второго среднего (СН2, 20-1 кВ) и низкого (НН, ниже 0,4 кВ), недоплатили 22,8 млрд и 4,34 млрд руб. соответственно. Больше всего сэкономило население, которому в ставке на содержание сетей было возмещено 145 млрд руб. Сходная ситуация в ставке на оплату потерь в сетях (второй составляющей тарифа на передачу), где потребители, присоединенные к сетям СН2 и НН, недоплатили в 2011 году 3 млрд и 18,1 млрд руб. соответственно, тогда как СН 1 и ВН переплатили 1,2 млрд руб. и 29,9 млрд руб. соответственно. Население вообще стало основным бенефециаром "перекрестки", на него в 2011 году приходилось 63% всего объема (205 млрд руб. без НДС). Причем больше всего выигрывают самые обеспеченные категории граждан, потребляющие больше всего электроэнергии - 492 руб. в месяц на домохозяйство против 225,9 руб. в самой малообеспеченной категории. При этом, отмечают аналитики, удельный вес затрат домохозяйства на электроэнергию в среднем составляет 1,3%, а на покупку алкоголя - 1,7%. Главная субсидирующая категория - потребители ВН, переплатившие в 2011 году 247,1 млрд руб. Чрезмерная сетевая составляющая расходов на электроэнергию у потребителей на "последней миле" и присоединенных к распределительным сетям высоких уровней напряжения стимулируют развитие ими собственной генерации (см. "Ъ" от 18 февраля). Но помимо этого, отмечают аналитики, "перекрестка" наносит серьезный макроэкономический ущерб России. По их подсчетам, эта нагрузка на крупных промышленных потребителей эквивалентна потере 3,6% роста промпроизводства, что сопоставимо с годовым приростом, и потере 0,8% ВВП. Глава наблюдательного совета НП "Сообщество потребителей энергии" Александр Старченко отмечает, что в 2005 году, по данным фонда "Институт экономики города", перекрестка "отъедала" около 0,5% ВВП. "Простая количественная оценка этого влияния не дает полной картины, потому что эффект, который могли дать экономике изъятые на "перекрестку" средства, не всегда линейный,- уточняет эксперт.- Мы полагаем, что эти цифры следует принимать скорее как минимальную оценку последствий проблемы перекрестного субсидирования". По мнению автора исследования, старшего аналитика Энергетического центра "Сколково" Игоря Ряпина, легче всего поддается ликвидации та часть "перекрестки", которая приходится не на население, а на других потребителей (это могут быть небольшие предприятия, административные и коммерческие здания). Также в ряде случаев, говорит он, можно относительно безболезненно отказаться от аренды "последней мили", оставив для индивидуальных решений наиболее тяжелые случаи, когда экономика сетевых компаний действительно рушится. По мнению эксперта, параллельно нужно повышать прозрачность тарифа и выделять перекрестное субсидирование отдельной строкой, чтобы его объем был виден и регулирующим органам, и потребителям, и компаниям электроэнергетики. ПРОИЗВОДНЫЕ ОТ РИСКА ФСФР СРОЧНО РАСШИРЯЕТ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ УПРАВЛЯЮЩИХ Для управляющих средствами паевых инвестфондов и резервами НПФ готовится существенное расширение инвестиционных возможностей. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) планирует разрешить вкладывать средства ПИФов и НПФ в большее количество инструментов срочного рынка. Федеральная служба по финансовым рынкам объявила, что собирается изменить "Положение о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами". Речь идет о дополнении документа, принятого в ноябре 2009 года, который устанавливает требования к управлению активами ПИФов и пенсионными резервами НПФ с использованием фьючерсных и опционных контрактов. Участники рынка недовольны действующей редакцией, ограничивающей использование срочных инструментов. "В основном текущее регулирование позволяет использовать фьючерсы на акции, при этом торговать корзиной облигаций уже затруднительно",- говорит вице-президент НП РТС Андрей Салащенко. "Не совсем корректно прописан порядок оценки размера открытой позиции при инвестировании во фьючерс на индекс ОФЗ - невозможно открывать короткие позиции, то есть хеджировать риски роста процентных ставок",- отмечает операционный директор "Сбербанк управление активами" Василий Илларионов. "Исполнение приказа по рискам очень сложное и обязывает управляющую компанию тратить дополнительные средства на поддержание риск-менеджмента, что не оправдывает себя",- критикует действующее положение гендиректор "ВТБ Капитал управление активами" Наталия Плугарь. Ограничены управляющие и в использовании валютных срочных инструментов. "Изменения, предлагаемые проектом приказа, направлены на расширение инструментов инвестирования",- пояснили в ФСФР. В частности, управляющие смогут использовать фьючерсы на корзины ценных бумаг, кроме того, увеличится размер допустимого кредитного плеча в фондах, предназначенных для квалифицированных инвесторов (хедж-фондах, фондах прямых инвестиций). При этом, как отметили в ФСФР, дополнительных требований к управляющим компаниям утверждаться не будет. Источник "Ъ", знакомый с ходом обсуждения поправок, отмечает, что управляющим станут доступными хеджирующие операции с фьючерсами на корзину ОФЗ при наличии высокорейтинговых облигаций в портфеле (например, "Газпрома"), а также фьючерсы на процентные ставки. Также, по его словам, обсуждается снятие ограничения на покупку фьючерса на пару евро-доллар. Предложения ФСФР обсуждались на комитете по рынку коллективных инвестиций Московской биржи. "Поправки позволят участникам рынка эффективно хеджировать портфели акций и облигаций, создавать инвестиционные портфели с защитой капитала, использовать фьючерсы и опционы вместо базового актива",- разъяснил зампред правления биржи Андрей Шеметов. Портфельные управляющие считают, что увеличение возможностей торговли на срочном рынке не приведет к повышению рисков инвесторов. "Действия управляющих весьма ограниченны: зачастую они инвестируют в "голубые фишки" с минимальной возможностью зарабатывать на падении рынка и находиться "в деньгах". И риски столь узкого набора инструментов выше, чем риски инвестиций в инструменты срочного рынка",- утверждает портфельный управляющий "Альфа-Капитала" Регина Гирфанова. Однако участники рынка говорят об ограниченности биржевого набора срочных инструментов и хотят иметь возможность покупать их вне биржи. "Этот рынок слабее регулируется, чем биржевой, и возникает кредитный риск контрагента, но его можно снизить введением кредитных рейтингов для контрагентов",- говорит Василий Илларионов. В качестве примера он приводит европейское регулирование индексных фондов по правилам UCITS, которое позволяет ограниченное использование внебиржевых деривативов. Инвестиционные возможности управляющих могут быть увеличены уже к осени этого года, планируется, что обновленное положение вступит в силу в третьем квартале 2013 года. В ФОНДАХ ИССЯКАЕТ ОТТОК В ФЕВРАЛЕ ПАЙЩИКИ ВЫВЕЛИ ИЗ ПИФОВ В 15 РАЗ МЕНЬШЕ ДЕНЕГ, ЧЕМ В ЯНВАРЕ Отток средств из российских паевых фондов почти прекратился. В феврале клиенты вывели из открытых ПИФов около 23 млн руб.- существенно меньше, чем забрали в предыдущий месяц. Снижения потерь управляющим удалось достичь в основном за счет высокой популярности фондов облигаций. Как и предполагали участники рынка (см. "Ъ" от 6 февраля), прошедший месяц для рынка коллективных инвестиций стал успешнее января. По оценке "Ъ", основанной на данных Investfunds, несмотря на то что чистый отток средств из открытых фондов составил 23 млн руб., этот результат оказался в 15 раз ниже итогов января (около 360 млн руб.). Переломить негативную тенденцию начала года удалось за счет неплохих результатов, достигнутых управляющими компаниями, аффилированными с госбанками. "Сбербанк Управление активами" и "ВТБ Капитал Управление инвестициями" в феврале заняли лидирующие позиции по привлечению на рынке коллективных инвестиций. По итогам февраля они привлекли в открытые паевые фонды 446 млн и 182 млн руб. соответственно. Третье место с результатом 164 млн руб. заняла частная управляющая компания "Райффайзен Капитал". Высокий результат, по словам представителей компаний, удалось показать во многом благодаря активной работе аффилированных банковских сетей. В первую очередь спросом у частных клиентов пользовались консервативные инструменты - фонды облигаций. Объем привлеченных в них средств в минувшем месяце превысил 1,7 млрд руб. Из пяти фондов, в которые поступило 126-742 млн руб., четыре были именно этой категории. Лидерами по привлечению стали облигационные фонды под управлением "Сбербанк Управление активами" и "Райффайзен Капитал" (1,25 млрд руб.). По словам начальника отдела портфельного управления "Райффайзен Капитала" Владимира Веденеева, инвесторы отдают предпочтение облигационным фондам, поскольку, с одной стороны, они наиболее надежные в линейке ПИФов, а с другой - их доходность сопоставима с депозитными ставками крупнейших банков. Спрос на облигационные фонды предъявляют и новые клиенты. "Мы видим, что в рынок заходят новые инвесторы, появляется много свежих денег, это уже не просто перетоки между фондами акций и облигаций",- отмечает заместитель гендиректора "Альфа-Капитала" Олег Кессо. Впрочем, основную часть средств, поступившую в фонды облигаций, инвесторы все же забрали из фондов акций и смешанных инвестиций. За месяц пайщики вывели из этих фондов почти 2 млрд руб. "Риски более раннего, чем рассчитывали инвесторы, сворачивания мер монетарного стимулирования в США, итоги выборов в Италии и приближающийся секвестр американского бюджета спровоцировали активные продажи наиболее рисковых ПИФов - акций",- отмечает руководитель группы управления акциями "Сбербанк Управление активами" Роман Филатов. Помимо ухода от риска пайщики фиксировали и неплохую прибыль, полученную с начала года. В конце января индекс ММВБ поднялся до максимального за 11 месяцев значения 1566 пунктов, что на 5% выше показателя конца 2012 года. Это позволило управляющим продемонстрировать прирост стоимости паев больший, чем за весь 2012 год. По данным Национальной лиги управляющих, в январе крупнейшие фонды акций показали прирост стоимости пая в размере 5-10%, за весь 2012 год стоимость вырастала на 5-7%. Этим ростом воспользовались инвесторы, не уверенные в продолжении роста, отметил Владимир Веденеев. По словам генерального директора "ВТБ Капитал Управление инвестициями" Владимира Потапова, инвесторы предпочитают зарабатывать на небольших промежутках времени, а потенциально более доходные, но долгосрочные идеи пока встречают мало понимания. В ближайший месяц ситуация на рынке коллективных инвестиций сильно не поменяется, считают участники рынка. "Мы все еще балансируем между притоками и оттоками, поэтому сказать однозначно, какой тренд окажется в краткосрочной перспективе сильнее, сложно",- отметил господин Кессо. Стабильному притоку средств на рынок коллективных инвестиций будет мешать продолжающийся вывод средств из фондов акций. "До тех пор пока конъюнктура мировых рынков будет оставаться неоднозначной, роста инвестиций в акции не будет",- отмечает Владимир Веденеев. По его словам, сигналом к возвращению пайщиков в фонды акций может стать лишь бурный рост индексов - на 10-20% за короткий промежуток времени. НЕФТЕКОМПАНИЯМ ОБНОВЯТ СОВЕТЫ ДИРЕКТОРОВ "РОСНЕФТИ" И "ТРАНСНЕФТИ" УТВЕРДИЛИ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ ГОСУДАРСТВА Правительство определилось с кандидатами в советы директоров двух госкомпаний, с которыми у него наиболее сложные отношения,- "Транснефти" и "Роснефти". Их ждет кардинальное обновление, хотя большинство все равно будут составлять люди, лояльные менеджменту - главе "Транснефти" Николаю Токареву и президенту "Роснефти" Игорю Сечину. Премьер Дмитрий Медведев в пятницу подписал распоряжения о выдвижении кандидатов для избрания в качестве представителей государства в советы директоров - "Роснефти" и "Транснефти". Теперь они значительно обновятся. В частности, в совете директоров "Роснефти", состоящем из девяти человек, появится сразу четыре новых участника, а совет директоров "Транснефти", куда входят семь человек, обновится больше чем наполовину. Кандидатов в совет директоров премьер утверждает на основе предложений Минэкономики, правительства и администрации президента, так как "Роснефть" и "Транснефть" входят в список стратегических компаний. Источники "Ъ" в правительстве считают итоговый вариант "выверенным" и говорят, что "персональный состав почти полностью соответствует предпочтениям менеджмента компаний". Представлять интересы государства в совете директоров "Роснефти" будет, в частности, глава ВР Боб Дадли - британская компания после сделки по продаже своей доли в ТНК-ВР станет второй по размеру пакета (19,75%) после государства ее акционером. В целом ВР имеет право на двух представителей в совете. Также от государства в "Роснефть" выдвинут занимающий сейчас пост председателя совета вице-президент РАН Александр Некипелов, президент компании Игорь Сечин, заместитель гендиректора "Ростехнологий" Дмитрий Шугаев. Еще одним госпредставителем в "Роснефти" станет президент банка ВТБ Андрей Костин. Он уже входил в ее совет с 2006 года, но потом неожиданно его покинул. В пресс-службе банка "Ъ" официально заявляли, что господин Костин "последовательно выходил из советов директоров госкомпаний". Но источники "Ъ", близкие к "Роснефти", связывали уход господин Костина с конфликтом с занимавшим на тот момент посты вице-премьера и главы совета директоров Игорем Сечиным. "Теперь все старое забыто, отношения вновь хорошие",- говорит один из источников "Ъ". Места независимых членов совета сохранили вице-президент РАН Николай Лавёров и управляющий директор Nord Stream AG Маттиас Варниг, который в 2011 году после кампании президента Дмитрия Медведева по выводу чиновников из органов управления госкомпаниями сменил в совете Игоря Сечина. Источники "Ъ" в правительстве называют господина Варнига личным представителем Путина. "Варниг, пожалуй, единственный реально независимый участник, который может себе позволить критиковать какие-либо решения",- говорит один из собеседников "Ъ". Появятся в "Роснефти" и два новых независимых директора: старший советник главы KKR Джон Мак, долгое время проработавший в Morgan Stanley, и топ-менеджер ExxonMobil Дональд Хамфриз. Таким образом, в совете директоров не будет больше председателя Barclays Investment bank Ханса-Йорга Рудлоффа, который вошел в него в преддверии IPO "Роснефти" в 2006 году, президента Банка Москвы Михаила Кузовлева, президента UCP Ильи Щербовича и старшего вице-президента ВТБ Сергея Шишина. Именно он, по словам источников "Ъ", уступил место Бобу Дадли. "В целом в совет входят люди, предложенные Игорем Сечиным, спорить с ним никто не стал",- говорит источник "Ъ", близкий к правительству. Но, уточнил он, Джон Мак и Дональд Хамфриз вошли в совет по инициативе правительства. В совете директоров "Транснефти" останется только два действующих участника - Маттиас Варниг и Николай Токарев. Помимо них интересы государства будут представлять первый вице-президент Газпромбанка Михаил Гришанков, первый вице-президент ОАО РЖД, экс-губернатор Свердловской обрасти Александр Мишарин. Независимыми участниками станут глава совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин (уже входил в совет), профессор СПбГУ Валерий Катькало и экс-министр энергетики, входящий в президентскую комиссию по ТЭКу Сергей Шматко. Не войдут в совет ректор "Сколково" Андрей Волков, глава правозащитной организации "Сопротивление" Ольга Костина, председатель совета директоров "Итеры" Игорь Макаров, советник президента "Роснефти" Райр Симонян и Илья Щербович. "В случае с "Транснефтью" все новые участники в целом в интересах Николая Токарева",- считает собеседник "Ъ", близкий к правительству. По его словам, Белый дом выступал за назначение Валерия Катькало. "А включение Сергея Шматко - это некое трудоустройство",- говорит один из собеседников "Ъ". Глава совета директоров кадрового агентства Top Contact Артур Шамилов отмечает, что советы директоров "Роснефти" и "Транснефти" сформированы так, чтобы исключить возможность возникновения конфликтных ситуаций с менеджментом. По словам эксперта, учитывать "исторический опыт" взаимодействия топ-менеджеров и участников совета - "нормальная практика" и это в интересах правительства. В то же время, добавляет он, в советы войдут люди, которые смогут лоббировать от Белого дома те или иные вопросы, а есть и прямые представители интересов властей. ЭНЕРГОРЫНОК ОТЛОЖИЛИ НА ТРИ МЕСЯЦА ЕГО НОВАЯ МОДЕЛЬ ВЫЗВАЛА ВОПРОСЫ ГЕНЕРАТОРОВ Новая модель энергорынка, представленная в пятницу на совещании у премьера Дмитрия Медведева, отправлена на доработку. Окончательный вариант должен появиться через три месяца. Основные вопросы к новой модели, разработанной Минэнерго и идеологом реформы РАО ЕЭС Юрием Удальцовым, касались окупаемости инвестиций в генерацию. Кроме того, до конца неясно, как именно предлагаемая система, основанная на долгосрочных договорах генераторов и потребителей, повлияет на темпы роста конечных цен на электроэнергию. В пятницу премьер Дмитрий Медведев собрал в Горках совещание по энергетике, на котором предполагалось обсудить новую модель оптового рынка электроэнергии и мощности. В нем участвовали вице-премьер Аркадий Дворкович, глава Минэнерго Александр Новак, его заместитель Михаил Курбатов и глава ФСТ Сергей Новиков, руководители крупнейших энергокомпаний, в первую очередь генерирующих. Электросети представлял лишь глава ФСК Олег Бударгин. Покупателей электроэнергии (например, энергосбытов, не аффилированных с крупной генерацией) не пригласили, как и иностранных инвесторов (Enel, E.On и Fortum), владеющих крупными активами в генерации. Сейчас оптовый энергорынок основан на раздельной продаже электроэнергии и мощности. Генераторы получают фиксированные на год выплаты за мощность, которые должны компенсировать их условно-постоянные расходы, а также ежедневно продают реально выработанную электроэнергию. Торги идут по маржинальной схеме: после того как на рынке сформировался баланс ожидаемого спроса и предложения, вся мощность и электроэнергия продаются по одной цене, то есть в выигрыше оказываются генераторы с более низкими издержками. Но к этой системе у генераторов есть ряд претензий. В частности, как замечает старший аналитик ФК "Открытие" Сергей Бейден, генкомпании не устраивают низкие выплаты за мощность. Новая модель рынка, активно разрабатывавшаяся с 2011 года, предполагала переход к прямым долгосрочным договорам между генкомпаниями и покупателями энергии. В пятницу Дмитрий Медведев, открывая совещание, назвал долгосрочные отношения путем к правильному рынку, добавив, что пока доля таких договоров в России составляет 10%, тогда как в ЕС - 80%. Но, как рассказали "Ъ" несколько источников, знакомых с ситуацией, представленная в пятницу Александром Новаком модель долгосрочных договоров вызвала ряд возражений у энергетиков. По словам собеседников "Ъ", претензии касались, в частности, окупаемости дальнейших инвестиций в генерацию. Речь идет об идее введения так называемой системы ДПМ-штрих. Сейчас генкомпании строят новые электростанции и модернизируют старые в рамках согласованных с правительством обязательных инвестпрограмм. Работа на энергорынке сама по себе не может обеспечить окупаемость этих вложений, поэтому инвесторы заключают договоры на поставку мощности (ДПМ). Они оговаривают штрафы за опоздание с вводом мощностей и повышенные выплаты за мощность в течение десяти лет, фактически гарантирующие окупаемость. Проекты по ДПМ должны в основном завершиться в 2015 году. "ДПМ-штрих" предполагает продолжение инвестиций в основном в модернизацию. Но эта идея вызывает вопросы у участников рынка, опасающихся роста цен. В 2011 году Минэнерго оценивало потребности энергетики в инвестициях в 11,25 трлн руб. до 2020 года. Модель долгосрочных договоров не предусматривает введения системы "ДПМ-штрих". По словам одного из источников "Ъ", новую модель в целом поддержали присутствовавшие на совещании гендиректор "Росатома" Сергей Кириенко, глава "РусГидро" Евгений Дод, гендиректор "КЭС-холдинга" Борис Вайнзихер и глава СУЭК Владимир Рашевский, более нейтральную позицию заняли Сергей Новиков и член правления "Газпрома", председатель совета директоров "Газпром энергохолдинга" (ГЭХ) Кирилл Селезнев. За включение механизмов окупаемости типа "ДПМ-штрих" высказался глава "Интер РАО ЕЭС" Борис Ковальчук. Не поддержал новую модель Олег Бударгин. Еще в декабре о том, что нужно ввести механизмы финансовой поддержки модернизации энергетики, говорил глава совета директоров "Э.Он Россия" Бернхард Ройтерсберг. Другой собеседник "Ъ" отмечает, что также были вопросы о том, как предлагаемая система повлияет на рост конечных цен на электроэнергию. В результате новую модель отправили на доработку на три месяца. Аркадий Дворкович в прошлом году говорил, что модель должна быть утверждена в первом полугодии 2013 года, а заработать - в 2014 году. По мнению Сергея Бейдена, и долгосрочные договоры, и "ДПМ-штрих" могут повлиять на конечные энергоцены, хотя вряд ли сейчас можно посчитать насколько. Но если государство намерено удерживать темпы роста цен, а в этой ситуации придется компенсировать увеличение доходов генкомпаний, например, за счет сетей. Кроме того, считает господин Бейден, есть опасение, что и при введении новой модели государство продолжит практику сдерживания цен на оптовом энергорынке. Дайджест газеты "Коммерсант" от 4 марта 2013 года (часть I) 2013-03-04 08:29 "AK&M" от 04.03.2013 Дайджест газеты "Коммерсант" от 4 марта 2013 года (часть I) "АЛЬФА" КЛЕИТ "ЗЕЛЕНУЮ МАРКУ" А1 СОБИРАЕТ КОНСОРЦИУМ ДЛЯ СПАСЕНИЯ CEDC "Альфа Групп" может вернуться на алкогольный рынок. Ее инвестиционное подразделение А1 готово поучаствовать в спасении оказавшейся на грани банкротства польской Central European Distribution Corporation (CEDC), крупнейшего производителя водки в России. "Альфа" собирает консорциум инвесторов, который намерен вложить $250 млн в реструктуризацию долга CEDC и взамен получить контроль над компанией. Партнерами А1 могут стать как действующие акционеры CEDC - Марк Кауфман и Рустам Тарико, так и владелец группы SPI Юрий Шефлер. На прошлой неделе совет директоров CEDC признал, что 15 марта компания не сможет погасить 3-процентные облигации на $257,9 млн. Как альтернативу банкротству совет представил план реструктуризации, по которому владельцы облигаций - как 2013-го, так и 2016 года (их объем - $957 млн) - обменяют свой долг на акции новой эмиссии. Кроме того, держатели бумаг 2016 года получат и новые облигации со сроком погашения в 2020 году. В результате допэмиссии у держателей облигаций будет в сумме 75% акций CEDC, еще 20% акций получит "Русский стандарт" Рустама Тарико за кредит $50 млн. Оставшиеся 5% акций будут у нынешних акционеров, из них 0,98% - у "Русского стандарта", сейчас владеющего 19,5%. Параллельно Рустам Тарико представил свой план реструктуризации: по нему владельцы облигаций 2016 года получат $172 млн наличными и новые облигации с погашением в 2018 году, а "Русский стандарт" с учетом все того же кредита на $50 млн - 85% в компании (подробнее см. "Ъ" от 27 февраля). Кроме плана Рустама Тарико CEDC готова обсудить также и другое предложение некоего неназванного инвестора, следовало из материалов компании. Им оказалась "Альфа Групп". В пятницу, 1 марта, Марк Кауфман, сейчас второй по величине акционер CEDC с пакетом 9,2%, проинформировал совет директоров, что к специальному комитету держателей облигаций 2016 года обратился гендиректор A1 Михаил Хабаров. А1 намерена собрать свой консорциум инвесторов, который сможет вложить $250 млн в реструктуризацию долга CEDC. Приглашение поучаствовать в консорциуме получили и Марк Кауфман, и Рустам Тарико. А1 считает, что CEDC имеет потенциал для восстановления своей рыночной стоимости, заявил "Ъ" Михаил Хабаров. "Так как более половины алкогольного бизнеса CEDC приходится на Россию, то А1 заинтересована предложить свой опыт по восстановлению стоимости компании и помогать ей преодолеть трудности, связанные с финансовым положением и операционным управлением",- пояснил гендиректор A1. Инвестиционное подразделение "Альфы" выступит в роли так называемого белого рыцаря (white knight) - лица, делающего предложение на более выгодных условиях. CEDC приобретала активы в России в 2008-2010 годах: производителя водки Parliament, группу "Русский алкоголь" (водочные бренды "Зеленая марка", "Журавли"), дистрибутора элитного алкоголя Whitehall. Всего на покупки в России компания потратила $1,8 млрд. По данным Nielsen на сентябрь 2012 года, CEDC была лидером российского водочного рынка с долей 12%. Консолидированная выручка компании за девять месяцев 2012 года - $1,1 млрд (из них на Россию пришлось около 70%), чистая прибыль - $8,3 млн. Марк Кауфман сообщил "Ъ", что готов войти в создаваемый А1 консорциум, инвестировав от себя до $75 млн личных средств, которые он уже ранее предлагал для реструктуризации долга CEDC. "Консорциум сможет предложить всем заинтересованным сторонам, включая акционеров, лучшие условия, чем были обнародованы самой компанией и господином Тарико",- считает господин Кауфман, оговариваясь, что план А1 может быть воплощен в жизнь только при поддержке и держателей облигаций, и совета директоров CEDC. Источник, близкий к А1, говорит, что параметры предложения владельцам облигаций будут оглашены на этой неделе. Пока, по его словам, можно говорить лишь о том, что заявленные $250 млн инвестиций могут пойти целиком на выплату держателям облигаций 2016 года и конвертированы в акции CEDC - общая доля консорциума в компании в результате будет не менее 75%. Такой вариант "будет не хуже, а, возможно, даже и лучше других предложений", уверен собеседник "Ъ". Получить комментарии Рустама Тарико вчера не удалось. Источник "Ъ", близкий к А1, утверждает, что с владельцем "Русского ста ндарта" несколько дней назад предложение обсуждалось, но господин Тарико своего ответа пока не дал. "Но, даже если он откажется, у нас есть кандидатуры других инвесторов, готовых поучаствовать в консорциуме",- говорит собеседник "Ъ". Он называет Юрия Шефлера, чья группа SPI производит в Латвии водку Stolichnaya и продает ее на ряде западных рынков. SPI могли бы быть интересны польские активы CEDC. Господин Шефлер через своего адвоката Александра Асниса передал, что "пока никаких конкретных предложений от А1 не получал, но в курсе ее планов в отношении CEDC и готов рассмотреть возможность участия в консорциуме". В пятницу акции CEDC подешевели на NASDAQ на очередные 17%, до $0,6 за бумагу. Капитализация всей компании равнялась $47,1 млн. ДАГЕСТАНСКИЕ БАНКИ ДОСТИГЛИ НЕБЫВАЛОЙ ФИКТИВНОСТИ СЛЕДСТВИЕ И ЦБ ОБНАРУЖИЛИ В ИХ ОТЧЕТНОСТИ БЕСПРЕЦЕДЕНТНЫЕ ФАЛЬСИФИКАЦИИ Масштабы фальсификации в дагестанских банках таковы, что нарисованы в них не только вклады граждан, но и кредиты, и ценные бумаги, и касса, кража которой тоже подделана. Даже аресты в рамках уголовного дела накладываются на несуществующее имущество. Проблема системная, а малообеспеченное население одного из самых дотационных регионов просто легче склонить к участию в аферах. В распоряжении "Ъ" оказалось постановление районного суда Махачкалы об очень необычном аресте, вынесенное в середине февраля. В рамках уголовного дела о хищениях в особо крупном размере из дагестанского Трансэнергобанка арестованы средства граждан на счетах и во вкладах в нем. Парадокс в том, что фактически арест наложен на несуществующее имущество. Как ранее сообщалось, поступление "вкладов" в Трансэнергобанк на сумму 4,8 млрд руб. незадолго до отзыва лицензии было сфальсифицировано его руководством. Арест же понадобился, чтобы исключить возможность фиктивным вкладчикам требовать страхового возмещения от государства (в пределах 700 тыс. руб.). Такая цель прямо следует из формулировки ареста - "арест в виде запрета Агентству по страхованию вкладов выплачивать страховое возмещение из фонда страхования вкладов и осуществлять выплаты из конкурсной массы в пользу лиц, обязательства банка перед которыми созданы в период с 10.09.2012 года по 02.11.2012 года (день отзыва у банка лицензии.- "Ъ")". Хотя злоупотребления в банках перед отзывом лицензии не редкость, такие превентивные меры раньше никогда не использовались. Но и случаев полной фальсификации всего, что было в банке, кроме, пожалуй, названия, до сих пор не было. Как следует из материалов дела, а также из заключения временной администрации ЦБ по ситуации в банке после отзыва у него лицензии, в реальности масштаб фальсификации оказался больше, чем ранее излагалось. Нарисованными в Трансэнергобанке были не только вклады на 4,8 млрд руб., но и то, куда "привлеченные" от граждан средства были якобы вложены - то есть кредитный портфель почти на 2 млрд руб. и касса еще на 3 млрд руб. При том что еще на 1 сентября 2012 года валюта баланса Трансэнергобанка составляла всего около 100 млн руб. Более того, по сведениям источников "Ъ", знакомых с ситуацией в банке, хищение денег из кассы, о котором руководство банка заявило в правоохранительные органы, было таким же ненастоящим, как и сама касса. Впрочем, это не мешает расследоваться соответствующему уголовному делу. "При этом с большой долей вероятности подозреваемый в этом "преступлении" - управляющий единственным допофисом Саруханов Юрий Андреевич - в реальности не имеет к банку никакого отношения, паспорт ему выдан в Клинском районе Московской области",- говорит один из собеседников "Ъ". Впрочем, официально пока считается, что именно он брал в головном офисе деньги из несуществующей кассы, на подкрепление наличностью допофиса для последующего предоставления несуществующих кредитов. Документов, доказывающих существование всех этих активов и пассивов, в банке не имеется. Зато есть результат его "работы": за пару месяцев до отзыва лицензии без рекламной кампании Трансэнергобанк сумел "привлечь" более 6,5 тыс. новых вкладчиков. Из них больше трети (2270 человек) - в последние два дня своей работы. Правда, по сведениям "Ъ", в результате реальными вкладчиками, имеющими право на возмещение, признаны 89 человек всего на 28,5 млн руб. Не исключено, что арест несуществующих вкладов в Трансэнергобанке не последний в своем роде. Как известно, опыт по фальсификации прижился в некоторых дагестанских банках, а масштабы имеют тенденцию к росту. Так, у лишившегося лицензии в двадцатых числах января дагестанского банка "Экспресс", по последним данным, настоящих вкладов оказалось всего на 3,7 млрд из 10 млрд руб. Остальные "депозиты" были, как и в Трансэнергобанке, "размещены" в несуществующие кредиты, "положены" в отсутствующую кассу, а также "инвестированы" в вымышленные ценные бумаги - всюду примерно по 2 млрд руб. Как следует из результатов обследования временной администрацией ЦБ этого банка, выписка из первого реально существующего депозитария оказалась фальшивой. Второй депозитарий оказался не соответствующим требованиям ЦБ. Да и сами бумаги были приобретены у компании, которая держала счета в Русич центр банке, лишившемся лицензии еще в 2011 году. Видимо, убедившись в неэффективности такого рода вложений, банкиры из "Экспресса" заменили их на более "качественные" паи неких инвестиционных фондов, следов которых, правда, тоже обнаружить не удалось, говорит один из источников "Ъ". Ранее сообщалось, что в банке не обнаружено и документов, подтверждающих существование работников: временной администрации не были переданы ни штатное расписание, ни зарплатные ведомости, ни трудовые книжки. По факту происшедшего в банке "Экспресс" ЦБ направил заявление в правоохранительные органы. При этом в заключении временной администрации указывается на системный характер подобных противоправных деяний в Дагестане и высказывается предположение, что это может свидетельствовать о проведении спланированных акций организованной преступной группой. По словам источников "Ъ", такая версия базируется не только на происшедшем в Трансэнергобанке и банке "Экспресс". По сведениям "Ъ", деятельность временной администрации в де-юре московском, а по факту дагестанском же банке "Витас", лишившемся лицензии еще летом прошлого года, выявила, что перечень несуществующих активов не исчерпывался облигациями государственного валютного займа номиналом 2 млн руб., балансовой оценкой 2 млрд руб., а реальной стоимостью (с учетом деноминации российской валюты) около 2 тыс. руб., о чем сообщалось ранее. По уже сложившейся традиции, уточнил один из собеседников "Ъ", фиктивными были и выданные банком кредиты, и даже средства, якобы размещенные на корсчетах в зарубежных банках с известными именами. Их названия он раскрывать не стал. В Банке России подтвердили описанные источниками "Ъ" факты. "Способствовать повышению эффективности борьбы с мифотворчеством в банках могло бы внесение изменений в законодательство,- указывают в ЦБ.- В том числе разрешение банкам отказывать в открытии счетов и проведении сомнительных операций, введение в Уголовный кодекс дополнительных составов за фальсификацию учета и отчетности". Как недавно отмечал глава ЦБ Сергей Игнатьев, "эффективность борьбы с такими явлениями зависит от выявления и неотвратимости наказания виновных лиц". Кроме того, по мнению регулятора, исправлению ситуации способствовало бы наделение надзорного органа правом назначать в банки уполномоченных представителей, оценивать качество систем управления банками, деловую репутацию их собственников и топ-менеджеров, осуществлять нормальный консолидированный надзор за банковскими группами и использовать профессиональное (мотивированное) суждение, как это принято в международной практике. Все эти законопроекты - в работе. "Но работа над ними идет не быстро. В действительности она по общему правилу идет медленно",- заключает собеседник "Ъ" в Банке России. Проблему нужно решать системно, полагают эксперты и участники рынка. "Вряд ли такое всеохватывающее схемотворчество является отличительной особенностью именно этого региона. Напротив, раньше, когда у дагестанских банков отзывались лицензии, проблем с удовлетворением требований кредиторов зачастую возникало меньше, чем в других регионах, ведь основной причиной отзыва было чаще отмывание средств, а не дыры в капитале из-за вывода активов",- говорит первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников. По его мнению, похоже, что в случае с описанными банками ЦБ и АСВ столкнулись с проявлениями деятельности хорошо организованной преступной группировки, результаты дальнейшей работы которой могут "вылезти" как в этом, так и, не исключено, в других регионах. "Я тоже склонен считать, что первоисточник проблемы не в Дагестане, но в силу специфики этого региона как одного из самых дотационных там мошенникам проще договориться о рисовке и воровстве - людям надо на что-то жить, а работы нет, зарплаты мизерные,- рассуждает один из банкиров, пожелавший остаться неизвестным.- В такой ситуации даже за мелкие дивиденды бедные слои населения могут подписаться под несуществующими вкладами, которые потом, естественно, будут дорисованы несуществующими же активами, причем это может произойти и в любом другом регионе с очень низкими доходами населения". По сведениям "Ъ", "вкладчикам" некоторых из описанных банков за участие в этой афере было уплачено по 10 тыс. руб. на человека, то есть первоначальные затраты на ее организацию могли составлять десятки миллионов рублей. "РУСАЛ" ОТПРАВИТ "НОРНИКЕЛЬ" НА КИПР ЧТОБЫ ВЗЯТЬ КРЕДИТ У ЗАПАДНЫХ БАНКОВ "Русал" переводит принадлежащие ему 25% акций ГМК "Норильский никель" из России на Кипр. Как стало известно "Ъ", это необходимо, чтобы рефинансировать в западных банках кредит Сбербанка на $4,5 млрд, по которому заложены бумаги. У самого Сбербанка возражений нет. Но у будущих западных кредиторов могут возникнуть вопросы в отношении 7% акций "Норникеля" из пакета "Русала", которые должны быть переведены на специальный счет в рамках мирового соглашения акционеров ГМК. ООО "ОК "Русал Управление инвестициями"", владеющее 25% ГМК "Норильский никель", с 23 января 2013 года находится в процессе ликвидации, указано в данных ЕГРЮЛ. ООО было создано в декабре 2008 года, оно на 100% принадлежит кипрской Gershvin Investments Corp Limited. В результате ликвидации бумаги "Норникеля" окажутся на балансе кипрской компании. Как пояснили "Ъ" в "Русале", исходно холдинг покупал акции ГМК на Gershvin Investments, российское ООО было создано и получило акции "исключительно по требованию ВЭБа как условие предоставления кредита в разгар кризиса в 2008 году". После погашения кредита "Русал" рассматривал возможность ликвидации ООО "как дополнительного и искусственно созданного звена в цепочке владения акциями ГМК". "Но "Русал Управление инвестициями" выступал истцом по целому ряду исков в рамках акционерного конфликта вокруг "Норникеля", а поскольку в декабре 2012 года конфликт между основными акционерами был разрешен, это позволяет "Русалу" вернуться к изначальной структуре владения акциями",- поясняют в "Русале". Как это скажется на налогообложении дивидендов от "Норникеля", в компании не уточняют. Источник, знакомый с ситуацией, уверяет, что "все останется по-прежнему". ВЭБ предоставил "Русалу" кредит на $4,5 млрд в ноябре 2008 года для рефинансирования займа синдиката западных банков на покупку 25% "Норникеля", выданного в апреле 2008 года. Спустя два года "Русал" рефинансировал кредит ВЭБа в Сбербанке, у которого занял $4,59 млрд под залог пакета ГМК. Изначально стороны договаривались о погашении кредита в декабре 2013 года, но затем пролонгировали договоренность до 2016 года. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией в "Русале", пояснил, что компания ведет переговоры с западными банками по рефинансированию кредита Сбербанка. "Владение акциями "Норникеля" через кипрскую компанию позволяет обеспечить более приемлемую для западных банков схему залога акций",- говорит собеседник "Ъ". С кем ведутся переговоры и какие условия обсуждаются, собеседник не уточняет. Высокопоставленный источник в Сбербанке сказал "Ъ", что банк "в курсе действий "Русала" и не имеет претензий". Ставка кредита Сбербанка, который хочет рефинансировать "Русал", составляет LIBOR + 4,5% годовых. Ставка по другому кредиту, на $4,75 млрд, с погашением в 2018 году, привлеченному компанией у международного синдиката в сентябре 2011 года, плавающая и пересматривается ежеквартально в зависимости от соотношения чистый долг/EBITDA с учетом стоимости пакета "Норникеля" - ее верхний порог составляет LIBOR + 2,85%. Какова она сейчас, в "Русале" уточнить не смогли. Аналитик БКС Олег Петропавловский говорит, что идея рефинансировать долг у иностранных банков сама по себе неплохая, так как традиционно западные деньги стоят дешевле. "Но с учетом высокой долговой нагрузки "Русала" (чистый долг на конец третьего квартала 2012 года - $10,7 млрд.- "Ъ") и прогнозируемого отрицательного показателя EBITDA по итогам года западные банки вряд ли согласятся на ставку, существенно ниже той, по которой давал деньги Сбербанк",- полагает аналитик. Возможно, отмечает он, логика рефинансирования заключается также в продлении сроков кредита и более мягких условиях по залогу пакета ГМК. Топ-менеджер одного из западных банков, с которым ведет переговоры "Русал", сказал "Ъ", что обсуждение условий находится на предварительной стадии, никаких четких ориентиров еще нет. Но в отношении залога иностранные банкиры пока, наоборот, строже Сбербанка. По условиям декабрьского мирового соглашения акционеров "Норникеля" и Millhouse Романа Абрамовича (получит 5,87% акций ГМК с возможностью увеличения до 10%) "Русал", "Интеррос" и Millhouse должны положить на депозит в банке-агенте 20% "Норникеля" для гарантии исполнения договоренностей. Источник в Сбербанке в декабре 2012 года говорил "Ъ", что банк готов разблокировать необходимую часть пакета ГМК (около 7%). Топ-менеджер западного банка вчера сказал, что потенциальные участники рефинансирования склоняются к тому, чтобы "Русал" высвобождал акции ГМК из-под залога путем погашения кредита. В какие сроки акционеры "Норникеля" должны внести акции на депозит, не раскрывается. Источник, знакомый с ситуацией, уверяет, что переговоры "Русала" с западными банками ведутся "с учетом декабрьских договоренностей", но подробностей не раскрывает. АЛЕКСАНДР СУХОРУКОВ СТАЛ ВТОРОЙ ВЕЛИЧИНОЙ "ЭНЕРГИИ" ЭКС-ЗАММИНИСТРА ОБОРОНЫ ПРИСТУПИЛ К РАБОТЕ В КОСМИЧЕСКОЙ КОРПОРАЦИИ Ракетно-космическая корпорация (РКК) "Энергия" усиливается выходцами из Минобороны. Как стало известно "Ъ", бывший первый замминистра обороны - начальник вооружений вооруженных сил Александр Сухоруков - приступил к работе в должности заместителя генерального конструктора корпорации. Его основной задачей станет урегулирование отношений между корпорацией, заказчиками и проверяющими органами. О новом месте работы Александра Сухорукова "Ъ" рассказал источник, близкий к департаменту по обеспечению оборонного заказа Минобороны, и подтвердили источники в РКК "Энергия" и Федеральном космическом агентстве (Роскосмос). По их словам, господин Сухоруков был назначен на пост заместителя генконструктора корпорации в начале 2013 года. Напомним, что предыдущего поста в Минобороны он лишился сразу после увольнения министра обороны Анатолия Сердюкова - его преемник Сергей Шойгу освободил от должностей господина Сухорукова и начальника Генштаба генерала Николая Макарова (см. "Ъ" от 9 и 11 ноября 2012 года). Александр Сухоруков родился 11 ноября 1955 года в городе Касли Челябинской области. Окончил Челябинское высшее танковое командное училище (1977) и Высшую школу Министерства безопасности РФ (1992). Служил в вооруженных силах и органах госбезопасности, в 1996 году вышел в запас в звании подполковника ФСБ. С 1996 по 2004 год работал в системе валютного контроля в Санкт-Петербурге. В 2006 году стал начальником организационно-инспекторского управления Федеральной налоговой службы, которую тогда возглавлял Анатолий Сердюков. В 2007 году после перехода господина Сердюкова в Минобороны стал его советником, а затем начальником организационно-инспекторского управления ведомства. С 2008 года - замдиректора Федеральной службы по оборонному заказу, а с 24 мая 2009 года - директор ведомства. В сентябре 2011 года назначен первым замминистра обороны РФ. По сведениям "Ъ", основной задачей экс-замминистра обороны на новом посту станет выстраивание отношений с военными и органами промышленного контроля в лице Федеральной службы по оборонному заказу (Рособоронзаказ), которой господин Сухоруков успел поруководить в 2009-2011 годах. "Человек с его опытом и связями в этих ведомствах способен принести реальную пользу корпорации,- отмечает один из собеседников "Ъ".- Несмотря на то что Рособоронзаказ был передан от Минобороны в подчинение правительства, основной костяк команды, работавшей еще при Александре Сухорукове, сохранился. Найти с ними общий язык он всегда сможет". Одной из первых проблем, с которой столкнется господин Сухоруков, станет заказ Минобороны по разработке нового спутника системы предупреждения о ракетном нападении Единой космической системы. Напомним, что военное ведомство в 2011 году просило взыскать с корпорации "Энергия" неустойку за срыв сроков графика работ по выполнению госконтракта "на создание космической системы" - он был заключен 31 июля 2007 года. По первоначальному соглашению все обязательства должны были быть выполнены до 30 июня 2008 года. Однако, по словам представителей корпорации, между сторонами было заключено дополнительное соглашение, согласно которому сроки сдачи изделия заказчику были пролонгированы до мая 2010 года. В Минобороны тогда заявляли, что пролонгация незаконна, а дополнительное соглашение - "ничтожно". По словам представителей военного ведомства, "работы ответчик сдал только в декабре 2009 года". Военные просили взыскать с корпорации неустойку, начисленную за два года. Суд отказался взыскать с "Энергии" 262,31 млн руб. - тем не менее военные, по данным "Ъ", по-прежнему рассчитывают на выплату компенсаций. И, в случае если Минобороны вновь подаст иск, разбираться в этой ситуации придется Александру Сухорукову. Передача космического аппарата заказчику должна состояться в 2013 году. Отметим, что бывшие высокопоставленные чиновники Минобороны не впервые назначаются в компании ракетно-космической промышленности. Так, уволенный в апреле 2011 года глава Роскосмоса генерал-полковник Анатолий Перминов, с которым связывали "системный кризис" отрасли, был приглашен тогдашним гендиректором "Российских космических систем" (РКС) Юрием Урличичем на должность его заместителя. Источники "Ъ" объясняли это тем, что компании требуется "сильный лоббист, многие годы имевший доступ к первым лицам различных ведомств, с которыми РКС приходилось работать". "АЭРОФЛОТ" БОИТСЯ НЕ ПОМЕСТИТЬСЯ В ШЕРЕМЕТЬЕВО АВИАКОМПАНИЯ ПРОДОЛЖАЕТ БОРОТЬСЯ ЗА ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ РЕЖИМ В АЭРОПОРТУ "Аэрофлот" нашел новый аргумент для получения эксклюзивных условий работы в Шереметьево после того, как ФАС потребовала переписать стратегическое соглашение перевозчика и аэропорта. Глава авиакомпании Виталий Савельев сообщил правительству, что к 2015 году из-за критической ситуации с пропускной способностью Шереметьево "по объективным причинам" придется отказаться от обслуживания всех, кроме "Аэрофлота" и его партнеров. Сегодня ситуация будет обсуждаться на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова, но в его аппарате уже просят не спешить с "апокалиптическими прогнозами". В распоряжении "Ъ" оказалось письмо гендиректора "Аэрофлота" Виталия Савельева первому вице-премьеру Игорю Шувалову от 12 февраля. Топ-менеджер сообщил, что стратегия "Аэрофлота" до 2025 года предполагает рост пассажиропотока до 74 млн пассажиров, а по оптимистичным оценкам - до 94 млн. Но консультанты из Oliver Wyman видят два риска для реализации этих планов: инфраструктура Шереметьево и дефицит пилотов. Вторая проблема уже почти решена: в ближайшее время будет снят запрет на трудоустройство в российских авиакомпаниях иностранных пилотов. Но вопросы развития Шереметьево по-прежнему вызывают у главы "Аэрофлота" "серьезные опасения". Топ-менеджер пишет, что уже сейчас в Шереметьево в пиковые часы количество взлетно-посадочных операций достигает "предельно допустимых значений". В 2015 году ситуация станет критической, уверяет господин Савельев, ссылаясь на оценки Bain & Company. К этому времени будет реконструирована ВПП-1, что увеличит пропускную способность Шереметьево на 15%. Но рост пассажиропотока прогнозируется к этому времени на уровне 33%. Строительство ВПП-3, учитывая текущую динамику проекта, "с большой долей вероятности" к середине 2015 года завершено не будет. В результате, полагает господин Савельев, к 2015 году Шереметьево придется отказаться от обслуживания всех перевозчиков, кроме "Аэрофлота" и его партнеров (сейчас на них приходится около 75% пассажиропотока аэропорта). Но даже их потребности Шереметьево не сможет удовлетворить полностью. Таким образом, через два года при текущих планах по развитию аэропорта сложится критическая ситуация, когда дальнейший рост "Аэрофлота" будет невозможен, а любая проблема "приведет к полному коллапсу системы". По данным "Ъ", сегодня Игорь Шувалов должен провести совещание, на котором будут обсуждаться вопросы, поднятые Виталием Савельевым. В секретариате первого вице-премьера подтвердили эту информацию. Глава "Аэрофлота" предлагает в ближайшее время начать строительство ВПП-3, провести комплексную модернизацию системы управления воздушным движением в московском авиаузле. Он приводит в пример лондонский Gatwick Airport, который с одной ВПП при эффективной системе управления воздушным движением способен обслуживать до 240 тыс. операций в год (то есть на 30% больше, чем Шереметьево) и около 34 млн пассажиров (в полтора раз больше, чем Шереметьево). Господин Савельев говорит о необходимости расширить и реконструировать Южный и Северный терминальные комплексы, построив между ними подземный тоннель. Представитель секретариата Игоря Шувалова считает преждевременными "апокалиптические" прогнозы о перспективах Шереметьево и говорит, что заключение можно будет делать после совещания. Но в самом аэропорту заявили, что "во многом согласны" с позицией главы "Аэрофлота". Источник в Шереметьево добавил, что на совещании у первого вице-премьера перевозчик и аэропорт хотят выступить "единым фронтом". В "Аэрофлоте" на запрос "Ъ" не ответили. Обращение Виталия Савельева последовало за скандалом, развернувшимся вокруг соглашения о стратегическом партнерстве "Аэрофлота" и Шереметьево, заключенного в октябре 2012 года. Ключевой договоренностью стала передача авиакомпании ее дочерним перевозчикам и партнерам по альянсу Sky Team всего Южного терминального комплекса аэропорта (терминалы D, E и F). Но условия партнерства привлекли внимание УФАС по Московской области, которое потребовало расторгнуть соглашение или изменить его. Шереметьево высказало готовность исполнить требования, но "Аэрофлот" выступил резко против и в середине февраля договорился с УФАС о двухмесячной отсрочке для "доработки документа". Глава аналитической службы "Авиапорта" Олег Пантелеев считает, что Шереметьево в любом случае не будет обслуживать только "Аэрофлот", этого не допустит ФАС. "Но вопрос по ВПП-3 поставлен правильно,- добавляет эксперт.- Уже несколько раз объявлялось, что решение о ее строительстве принято, но сроки до сих пор непонятны". По мнению Олега Пантелеева, кроме расширения Шереметьево для "Аэрофлота" выходом из ситуации могло бы быть перераспределение пассажиропотока, который сейчас концентрируется в Москве, между другими хабами, например более активно задействовав Петербург. Дайджест газеты "Коммерсант" от 4 марта 2013 года (часть III) 2013-03-04 08:30 "AK&M" от 04.03.2013 Дайджест газеты "Коммерсант" от 4 марта 2013 года (часть III) ДЕНЬГИ РЭУ НЕ ПОКИНУТ МИНОБОРОНЫ КРУПНЫМ КРЕДИТОРОМ КОМПАНИИ СТАНОВИТСЯ "ОБОРОНЭНЕРГОСБЫТ" Суммы, которые Минобороны обещает направить на погашение долгов его единственного поставщика тепловой энергии ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление" (РЭУ), могут остаться в структурах Минобороны. Монопольный поставщик электроэнергии военным "Оборонэнергосбыт" подал с начала года в суды около 90 исков к РЭУ на общую сумму 500 млн руб., требуя погашения задолженности по договорам энергоснабжения. С учетом уже подтвержденных судом сумм, требования сбыта достигают 1 млрд руб. Это сопоставимо с общей задолженностью РЭУ перед генерацией - более 800 млн руб. На прошлой неделе в арбитражный суд Москвы поступил иск "Оборонэнергосбыта", поставляющего электроэнергию объектам Минобороны, к поставщику тепла для нужд ведомства ОАО "Ремонтно-эксплуатационное управление" (РЭУ) на сумму 170,36 млн руб. С начала года "Оборонэнергосбыт" подал около 90 исков к РЭУ и различным его филиалам на общую сумму около 500 млн руб.; в целом с середины декабря, когда компания резко активизировала работу в судах, было подано около 150 исков на 900 млн руб. В подавляющем большинстве случаев компания требует от РЭУ расплатиться за поставленную электроэнергию, изредка - за неперечисление средств, собранных с абонентов за электричество, которое РЭУ продавало по агентскому договору. Сверх того, ряд требований "Оборонэнергосбыта" уже подтвержден судами, в том числе требования в размере 159,27 млн руб., исполнительный лист на взыскание которых выдал в январе арбитражный суд Приморского края. Корректно оценить общий размер требований "Оборонэнергосбыта" не представляется возможным потому, что в большинстве случаев компания первоначально подает иск на мизерную сумму - 50 тыс. руб., но впоследствии увеличивает исковые требования отдельным ходатайством. Так, в суде Новосибирской области требования были увеличены с 50 тыс. до 4,2 млн руб., в суде Забайкальского края - с 50 тыс. до 15,2 млн руб. В "Оборонэнергосбыте" отказались уточнить "Ъ" общую оценку задолженности РЭУ перед организацией. РЭУ оказалось в фокусе внимания в конце 2012 года, когда стало известно, что компания задолжала поставщикам тепла и топлива более 3 млрд руб. Ряд кредиторов, в том числе ТГК-2, подали иски о банкротстве РЭУ. Минобороны пообещало предоставить средства для расплаты с кредиторами. Последним движением в скандале стало возбуждение следственным комитетом МВД уголовного дела против руководителей РЭУ - следствие считает, что они нанесли прямой ущерб государству в размере 148 млн руб. пени, начисленной по несвоевременно погашенной задолженности перед корпорацией "Транснефтепродукт" за мазут (3,3 млрд руб.). На заметную долю средств РЭУ претендуют и поставщики тепла. Задолженность компании перед ними уже превысила 800 млн руб. Несмотря на заявления Минобороны, сопоставимых с суммой долга средств генераторы пока не получили. С одной стороны, процесс банкротства РЭУ, инициированный ТГК-2, был прекращен - заявление возвращено 19 февраля. В ТГК-2 "Ъ" пояснили, что те требования, которые были основой иска о банкротстве, РЭУ погасило. С другой стороны, говорят в ТГК-2, долг продолжает накапливаться и уже достиг примерно 120 млн руб. ТГК-14, которой, по заявлению компании, на 27 февраля РЭУ было должно 156,9 млн руб., продолжает добиваться погашения долга как в суде, так и путем отключения от теплоснабжения тех обслуживаемых должником объектов, которые можно отключить без последствий для обороноспособности страны. В компании подчеркивают, что должник платит только в принудительном порядке - по исполнительным листам. Об этом же говорят в Дальневосточной генерирующей компании, долг РЭУ перед которой на 22 февраля приблизился к 377 млн руб. В "Мечел-Энерго", относительно небольшом кредиторе РЭУ, говорят, что компания пошла на погашение части долга лишь после угрозы отключения военкомата в Осинниках, а просроченную задолженность (1,19 млн руб. из 1,37 млн руб.) погашать не торопится. Сибирской генерирующей компании (СГК) на конец 2012 года оборонщики задолжали за тепло около 130 млн руб., пояснили "Ъ" в СГК. Долг объектов, обслуживаемых РЭУ, перед ТГК-11 составляет около 30 млн, перед "Фортумом" - около 5 млн руб. "В декабре мы обратились в Минобороны с письмом, касающимся задолженности РЭУ перед нами,- говорит источник в одной из генкомпаний,- однако никакого всплеска активности по погашению долгов за тепло так и не последовало". Появление "Оборонэнергосбыта" в числе крупных кредиторов РЭУ усиливает конкуренцию за деньги Минобороны. Очевидных формальных преимуществ во взыскании долгов "сестринской" структуры у "Оборонэргосбыта" нет. Если исполнительных листов в отношении одной компании несколько, то служба судебных приставов объединяет их в сводное исполнительное производство, поясняет управляющий партнер юридической компании Art de Lex Дмитрий Магоня. Но, добавляет он, если нет процедуры банкротства, то процесс выплат не такой строгий и сохраняется определенная свобода должника в очередности и объемах оплаты долгов. LAVAZZA БУДЕТ ПОДАВАТЬСЯ В РОССИИ ИТАЛЬЯНСКИЕ КОФЕЙНИ ОТКРОЮТСЯ ПО ФРАНЧАЙЗИНГУ Итальянская сеть кофеен под известным брендом Lavazza нашла партнера в России. Им стала компания "НТК Таун Ресторанс", один из совладельцев которой - бывший топ-менеджер "Г.М.Р. Планета гостеприимства" Юрий Тетров. Франчайзи итальянцев обещают открыть в России и СНГ до 70 точек, на что потребуется минимум $105 млн. "НТК Таун Ресторанс" получила мастер-франшизу на развитие в России итальянских кофеен Lavazza Espression, указывается на сайте головной компании Lavazza Coffee Shops Srl. По данным "СПАРК-Интерфакс", 55% ООО "НТК Таун Ресторанс" принадлежат Руслану Глянцеву, 15% - Юрию Тетрову, 10% - Тенгизу Мирилашвили, 20% - зарегистрированной на Британских Виргинских островах "Арквинтон Эссетс". Юрий Тетров через своего представителя передал "Ъ", что начал карьеру на ресторанном рынке с открытия в России пиццерий Sbarro. Представитель "Г. М. Р. Планета гостеприимства", развивающей по франшизе сеть Sbarro, подтвердил информацию о господине Тетрове. Связаться с господами Глянцевым и Мирилашвили не удалось. Имена этих совладельцев "НТК Таун Ресторанс" опрошенным "Ъ" рестораторам незнакомы. Первые кофейни Lavazza Espression в Москве появятся уже в апреле. На сайте Lavazza Coffee Shops Srl. указывается два адреса - проспект Мира и Покровка. До конца этого года, по словам господина Тетрова, франчайзи намерен открыть в Москве десять кофеен, еще столько же - в Санкт-Петербурге. Всего же, обещает Юрий Тетров, за три года "НТК Таун Ресторанс" намерена открыть в России и СНГ около 70 заведений Lavazza Espression. Если российскому франчайзи удастся реализовать свои планы, то число кофеен Lavazza Espression на мировом рынке почти утроится. Кофейный бренд Lavazza был создан Луиджи Лаваццой, открывшим в 1895 году в Турине свой магазин, специализирующийся на продаже кофе. Сеть кофеен Lavazza Espression создана в 2007 году и сейчас насчитывает 40 заведений, работающих, помимо Италии, еще в 11 странах, в том числе в США, Великобритании, Китае, Индии. Финансовые показатели сети не раскрываются. На открытие одной кофейни с учетом покупки специального оборудования требуется $1,5-2,5 млн, в то время как вложения в один ресторан составляют $0,8-1 млн, отмечает Валерия Силина, вице-президент "Росинтер Ресторантс Холдинг" (развивает по франшизе в России сеть Costa Coffee). Исходя из этой оценки, на открытие запланированного числа кофеен только в Москве и Санкт-Петербурге "НТК Таун Ресторанс" потребуется $30-50 млн, а на открытие 70 заведений - $105-175 млн. Если российскому франчайзи Lavazza Espression удастся достичь запланированных показателей, то эта сеть сможет войти в пятерку крупнейших кофеен в стране, констатирует вице-президент Федерации рестораторов и отельеров Вадим Прасов. Сейчас, по его данным, лидирующие позиции в России занимают "Шоколадница" (314 заведений), "Кофе Хауз" (198 точек), Coffeeshop Company (64), Starbucks (63) и "Кофеин" (31). Многие новые игроки, выходящие на рынок общественного питания России, строят большие планы. Так, например, компания "Ред кафе менеджмент", управляющая сетью кофеен Red Espresso Bar, заявляя о себе почти два года назад на российском рынке, обнародовала свои планы открыть к 2015 году около 150 своих заведений по всей стране. Пока у компании шесть кофеен в Москве, что было программой-минимум для Red Espresso Bar на старте. Проблема в том, что у рестораторов в регионах небольшой выбор помещений под аренду, а в Москве и Санкт-Петербурге - высокие ставки на недвижимость, говорит управляющий партнер Blackwood Константин Ковалев. В столице, где ставки могут превышать $1 тыс. за 1 кв. м в год, заключает эксперт, рестораторам до трети выручки приходится направлять на арендные платежи. "ЕСЛИ ПРОБЛЕМНЫХ КРЕДИТОВ НЕТ, ЗНАЧИТ, БАНК СЛИШКОМ КОНСЕРВАТИВЕН" ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПРАВЛЕНИЯ "УРАЛСИБА" ИЛККА САЛОНЕН О НОВОЙ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ БАНКА Осенью прошлого года банк "Уралсиб" возглавил, пожалуй, самый известный иностранец из числа работающих сейчас на российском банковском рынке. В своем первом подробном интервью после назначения на пост председателя правления "Уралсиба" ИЛККА САЛОНЕН рассказал "Ъ", почему корпоративное кредитование в банке будет неизбежно сокращаться в пользу розничного, как сокращать издержки, не увольняя персонал, и почему ради решения подобных задач стоило снова отложить возвращение в Финляндию после 18 лет работы в России. - Приход в банк нового топ-менеджера со стороны с большой долей вероятности означает смену стратегии. Готова ли она? - Готовить обновленную стратегию развития мы начали еще прошлой осенью, сейчас она в финальной стадии, но на рассмотрение наблюдательного совета банка еще не выносилась. Нельзя сказать, что изменения будут глобальны: речь идет о том, чтобы банк сфокусировался на определенных сегментах продуктового ряда и каналах продаж. В большей степени будут затронуты процессы внутри банка - то, что обычно публике не видно, но сильно влияет на общий результат. Ведь "Уралсиб" - это плод слияния многих банков, и здесь особенно важна единая технологическая платформа. Вопросы повышения эффективности бизнеса для нас сейчас выходят на первый план. - Многие банки снижают активность в работе с корпоративными клиентами, больше концентрируясь на маржинальном розничном сегменте. Вы склонны к тому, чтобы постепенно сокращать корпоративный бизнес? - Мне всегда был ближе подход, когда не банк выбирает клиента, а клиент - банк. Банк строит свое предложение клиенту, а тот на него откликается или нет. Полагаю, что то предложение, которое мы строим в корпоративном сегменте, вряд ли будет сильно интересным для очень крупных корпоративных клиентов. По крайней мере, не настолько, насколько им интересны предложения больших государственных банков. - Крупным клиентам нужны крупные кредитные линии. А у вас достаточность капитала всего лишь чуть более 11%. Может, в этом дело? - Отчасти. Есть и другие факторы: усиливают свои позиции большие государственные и иностранные банки, расширяются возможности крупных клиентов по фондированию на долговых рынках. Так что наша роль в этом клиентском сегменте, которая и раньше была довольно небольшой, логично сокращается. Сейчас и в будущем мы видим себя надежными и гибкими партнерами для среднего и малого бизнеса, где у нас сильные позиции. В итоге я бы сказал так: если сейчас больше половины всего кредитного портфеля у нас составляют ссуды крупному бизнесу, то в течение следующих двух-трех лет больше половины кредитного портфеля составит средний сегмент. При этом мы заинтересованы в предложении клиентам комплекса услуг, а не только кредитования, ведь если полагаться только на кредитную маржу, доходность этого бизнеса будет слишком низкой. - Какие изменения новая стратегия предполагает в рознице? - У нас розница за последние два года выросла очень быстро и очень хорошо: только за 2012 год портфель потребительских кредитов увеличился на 44%. Прирост портфеля кредитных карт составил более 86%, портфеля автокредитов - 46%, такими результатами мы весьма довольны. Сразу скажу, что у нас нет намерений выходить на рынок POS-кредитования, которым сейчас увлекаются многие банки. Хотя, может, это и высокорентабельный бизнес, но это не для нас. Потому что мы стараемся быть партнерским банком с корпоративными клиентами, и того же мы хотим относительно физических лиц. Мы стремимся к тому, чтобы когда клиент "Уралсиба" шел в магазин купить телевизор, ему не надо было подходить к окошку какого-то банка, а достаточно было достать нашу пластиковую карту и сделать покупку. Довольно сложный вопрос для нас и ипотека. Во многих странах это якорный продукт, по которому обычные люди определяют свои отношения с банком. В Финляндии, например, человек, когда меняет квартиру или покупает дом, организует для себя некий тендер среди банков. По его итогам выбирает банк, и в него уже переводит и счет зарплаты, и депозиты, и управление своими активами, если они есть. В России ипотека не имеет такого "якорного" качества. - Означает ли это полное сворачивание банком ипотеки или просто снижение активности в этом сегменте? - Мы все-таки хотим оставить этот продукт. Он должен быть в наличии, если банк хочет построить отношения со своим клиентом. А вот насколько активно будем его предлагать, зависит от того, как мы можем контролировать риски: проблема в том, что ипотека - это длинные деньги, которых в наших пассивах нет. Думаю, большая часть того, что касается изменений этого продукта, уже произведена. И та новая ипотека, которую мы выдаем, сделана так, что это можно секьюритизировать. - Но рынок секьюритизации сейчас закрыт: программа ВЭБа по выкупу у банков ипотечных облигаций практически свернута, а бюджет, имеющийся на эти цели в АИЖК, не резиновый… - Я думаю, что со временем появятся инвесторы. - Вы сказали, что в Финляндии ипотека - якорный продукт, а какой банковский продукт мог бы в России определять выбор клиентом банка? - Такого продукта, увы, нет. В России рекомендация друзей или коллег - очень важный фактор для выбора банка. Удобство, скорость обслуживания, человеческие отношения с клиентами. И потом, в России люди очень рациональные и очень легко меняют свои предпочтения. Например, это касается депозитов: возникает такое ощущение, что почти каждый россиянин все время ищет, где лучше ставки, и очень оперативно меняет банк в случае, если найдет более выгодное предложение. - Может, универсальная электронная карта могла бы стать якорным продуктом? - В принципе могла бы, но все-таки это не чисто коммерческий банковский продукт. - Теперь уже понятно, что самой карты через несколько лет не будет. "Уралсиб" - один из акционеров УЭК, не желаете выйти из проекта? - Таких планов нет. - А не жалеете, что вошли в него? - Отнюдь, ведь здесь налицо и большая социальная составляющая, что вполне соответствует разделяемым нами принципам социального предпринимательства. Любой проект такого рода - это хорошая школа. - Но миллиарды рублей эта школа стоила, не дорого? - Мы входили в проект, имея ту информацию, которая была, когда он открывался, и сейчас сокрушаться о том, что произошло, думаю, смысла нет. Все-таки это дало нам определенные возможности, которых у нас не было. В рамках проекта УЭК создана технологическая платформа, позволяющая банку развивать новые сервисы и расширять клиентуру. Мы получили, к примеру, новый опыт предоставления транспортных сервисов, коммерческих сервисов на базе государственно-социальных программ. И считаем это одним из лучших примеров государственно-частного партнерства. В любом проекте есть сам он, а еще его влияние на соседний бизнес. Теперь надо просто взять то, что мы наработали в рамках этого проекта, и использовать в своих целях, смотреть, как эти наработки можно превратить в поток доходов. Я убежден, что мы найдем способ. - Возвращаясь к реформе розницы, вам в принципе не слишком интересны залоговые продукты - не только ипотека, но и автокредитование? - В прошлом году объем выданных автокредитов в "Уралсибе" вырос на 52%, и нам этот бизнес уж точно интересен. Но автокредиты - продукт непростой, и мы уже видим, что банки производителей автомобилей активно выходят в Россию на этот рынок. И, соответственно, как у особого продукта, его условия будут меняться. Мы планируем строить более тесное партнерство с дилерами, с производителями. Весной мы запустим экспресс-кредитование в автосалонах, решение по кредиту будет приниматься в течение часа, сначала проект будет запущен лишь в нескольких регионах. В 2013 году мы планируем выдать экспресс-автокредитов на 3 млрд руб. - Вы собираетесь менять свою сеть отделений - сокращать, переводить на дистанционные каналы, в онлайн-банки? - Да, мы будем свою сеть совершенствовать. Тут главное - развитие технологий, новых каналов продаж. Мне кажется, в России все-таки в целом количество пунктов продаж у банков не так велико, как в некоторых других странах, например в той же Финляндии. Но основной рост, я думаю, будет идти через электронные каналы, социальные сети. Я пока не представляю точно, как продать кредит через социальные сети, но просто убежден: чем больше люди будут там проводить времени, тем быстрее мы придем к тому, что там они начнут решать свои финансовые вопросы. Например, недавно читал статью в The Economist о том, как Facebook используется для определения кредитного качества потенциального заемщика: есть ли он там, с кем дружит, какие у него указаны интересы и проч. - А какое процентное соотношение розничного и корпоративного портфеля предполагает ваша новая стратегия? - Я бы сказал, 50 на 50. Полагаем, что в среднем по стране розница будет расти быстрее, чем кредитование корпоративных клиентов, поэтому достижение этого уровня будет естественным. - При росте банк будет исходить из существующей величины капитала или из возможности докапитализации? При Н1 в 11% сильно не вырастешь, либо нужно радикально сокращать затраты. Перед вами стоит такая задача? - Мы изучаем свои возможности и смотрим, что можно делать эффективнее и лучше с теми ресурсами, которые у нас сейчас есть. Это часть нашей стратегии. Только повысив эффективность, сможем кого-то убедить, что мы привлекательный объект для инвестиций, если будет нужен дополнительный капитал. Вместе с тем я считаю, что размер баланса банка не самая интересная величина. Количество клиентов - вот это интересно. Количество продуктов, которое мы им предлагаем, это очень интересно. И важна та ценность, которую мы создаем для клиентов, для акционеров. - Одна из самых затратных частей банковского бизнеса - кадры. Не так давно появились слухи, что "Уралсиб" сокращает персонал, это правда? - Такой задачи не стоит. Наша задача состоит в том, чтобы повысить эффективность труда имеющихся сотрудников, например, чтобы те же кредитные менеджеры выдавали больше кредитов. - А сколько они сейчас выдают и насколько больше надо? - Я бы сказал, что сегодня выдают меньше, чем надо. - То есть вы хотите сказать, что сокращать людей не будете? - Я бы сказал так: если мы повышаем эффективность процесса, то явно, что из этого процесса освобождаются человеческие ресурсы. Вопрос в том, что с этим человеческим ресурсом нужно делать. Известно, что в "Уралсибе" отношение к кадрам не такое, как во многих других банках. Поэтому если люди не нужны на старом месте, мы будем искать им иное применение. Есть программы переобучения для тех сотрудников, которые захотят освоить новый функционал и занять вакантные позиции: не надо забывать, что некоторые люди уходят сами. Есть естественная текучка, обычно она около 10%. - Фонд оплаты труда будет сокращаться? - Ясно, что фонд оплаты труда зависит от финансовых результатов банка, и пока у нас в бюджете есть маленький рост. Но если мы хотим получать результат лучше среднего по рынку, то и компетенции сотрудников должны быть выше среднего, а такие люди дешево не стоят. Поэтому фонд оплаты труда зависит от того, как рынок труда себя ведет. - А структура вознаграждений не будет меняться? Есть же рекомендации ЦБ, основанные, в свою очередь, на рекомендациях совета по финансовой стабильности, чтобы привязать объем вознаграждения к результатам работы банка, причем в долгосрочной перспективе… - У каждого из нас переменная часть в хорошем году создает очень важную долю наших доходов. А когда результат не является столь хорошим, то, естественно, остается только постоянная часть. И это справедливо. Что касается привязки к результатам деятельности в долгосрочной перспективе, то у нас разработана программа долгосрочной мотивации, но она пока окончательно не одобрена и не подписана. В наших планах на этот год - предложить ее акционерам. - Вот вы говорите - сокращать расходы, делать банк более эффективным. Между тем вознаграждение членов правления в 2012 году выросло на 33%. Следствием роста каких целевых показателей банка это является? - Это тонкий вопрос. Я считаю неэтичным публичное обсуждение вопроса о вознаграждении моих коллег. - Есть ли какая-то связь эффективности с благотворительностью? Банк более 20% своей чистой прибыли тратит на эти цели. Такие расходы будете сокращать? - Это в первую очередь вопрос корпоративной культуры. Для Николая Александровича Цветкова (основной бенефициар ФК "Уралсиб", которая владеет банком "Уралсиб" на 97%.- "Ъ") благотворительность, как и семейная филантропия, важная часть деятельности, и я уважаю такой подход. Благотворительные программы приносят пользу не только тем, кому мы помогаем, не только целевым группам наших сограждан, на поддержку которых банк выделяет средства. Такие программы влияют и на нас самих: на сотрудников, на менеджмент, на наших клиентов и партнеров. Благотворительность - неотъемлемая часть как истории "Уралсиба", так и стратегии на ближайшие годы. Вместе с тем бизнес всегда должен заботиться об эффективности. Поэтому добиваться более высоких результатов, включая социальные, меньшими средствами - это одна из задач совершенствования нашей банковской благотворительности. - В числе областей деятельности банка, где требуется повышение эффективности, вы назвали продажи кредитных продуктов. А борьба за качество активов разве не требует повышения эффективности? В свое время рейтинговые агентства поднимали вопрос о качестве активов "Уралсиба"… - Вы знаете, проблемные кредиты всегда являются частью жизни банка. Если их нет, значит, банк является слишком консервативным. Есть два подхода. Один - создать резервы и потом начать работать над улучшением качества ссуды, второй - реструктурировать и не создавать резервы. "Уралсиб" после кризиса 2008 года выбрал второй путь. Поэтому и получается, что у нас эта работа ведется дольше и дольше чувствуется в наших цифрах, чем у многих других банков. В этих цифрах все-таки еще наследие кризиса. - Считаете ли вы эффективным держать на балансе банка непрофильные активы? Так, в 2011 году капитал банка уменьшился и потому, что пришлось доначислять резервы на купленные непрофильные активы. Что думаете с ними делать? - Действительно, в 2011-м были инвестиции в несколько паевых фондов. А они, по мнению регулятора, являются непрофильными и, соответственно, требуют доначислений резервов и отрицательно сказываются на капитале. Но мы убеждены, что, когда монетизируем эти активы, они будут показывать такую рентабельность, что это вложение стоило этих усилий. Мы работаем, и у нас есть по каждому проекту свой стратегический план, цели, есть профессиональные люди, которые занимаются этим проектом. Я считаю, что отдача будет гораздо больше, если их развивать, чем мы сейчас и занимаемся. - Возможно, но зачем нагружать такими активами банк? Учитывая, что он в структуре финансовой корпорации "Уралсиб", можно было бы сделать по-другому… - Это решение было принято еще в 2011 году, и тогда считалось, что это хорошая идея. Теперь она уже реализована, и я с ней живу. - Со многими ли вещами вам приходится жить в "Уралсибе" не по собственной воле? Насколько вы самостоятельны в преобразованиях? У вас есть карт-бланш от основного акционера? - У меня немножко другой подход, чем у вас, к этому вопросу. Карт-бланш, если пользоваться вашей терминологией, есть, но не на преобразование банка по своему желанию, а на внедрение той стратегии, которую утвердит наблюдательный совет. Есть правила управления любым бизнесом. Мы с коллегами подготовили предложения - и уж там решать, дать ли на это добро. И только затем главную роль начинают играть топ-менеджеры банка. Естественно, внедрение и исполнение будет контролироваться комитетами при наблюдательном совете банка и самим этим советом. Мне кажется, это очень правильно, так и должно быть. - Существует мнение, что "Уралсиб" - достаточно консервативная структура с сильным влиянием собственника. Есть какие-то решения, которые вы не можете принять без консультации с владельцем? - Они в уставе написаны. Вместе с тем есть еще вопросы, интересующие акционеров, это кадровые вопросы, социальная ответственность бизнеса, развитие корпоративной культуры, поддержка социального предпринимательства. - Вы собираетесь команду топ-менеджеров усиливать людьми со стороны? - Я считаю правильным, что, когда освобождается какая-то позиция, первым делом нужно поискать на нее кандидатуру внутри. Я не предполагаю больших кадровых изменений. Пока вакансия, на которую мы ищем сильного и опытного менеджера,- руководитель корпоративного бизнеса. - Кстати, вас корпоративная культура в "Уралсибе" не смущает? Йогой заниматься не заставляют? Говорят, что Николай Цветков - жесткий сторонник здорового образа жизни… - Мне очень нравится, что в банке осуществляются серьезные и разнообразные социальные программы. А йогу я пробовал только один раз, когда отдыхал в Австралии. Меня не заставляют делать то, что мне не хочется. Вы знаете, в этом плане я живу так, как я жил. - Во всех остальных отношениях тоже? У вас богатый опыт в разных российских банках. В чем отличия на текущем месте работы? - Если сравнивать с Международным московским банком - основное отличие касается внутренней бюрократии: стиль внутренней коммуникации разный. Второе отличие в том, что "Уралсиб" - региональный банк с большой сетью и присутствием во всех регионах. И это, безусловно, наша самая сильная сторона: возможность дойти почти до каждого предпринимателя, до каждого человека. Такого у нас не было в ММБ. Соответственно, и вызовы у председателя правления и моих коллег иные. Но с другой стороны, банк есть банк: принимает вклады и выдает кредиты. Так что в целом все похоже. - Вы сравниваете "Уралсиб" и ММБ, но не вспомнили про Сбербанк, про "Ренессанс"… - Но "Ренессанс" - это было управление активами, вообще другой бизнес. Что же касается Сбербанка, это настолько особый случай был у меня, что сравнивать с ним я затрудняюсь… Хотя, с другой стороны, есть много общего: здоровый образ жизни, сильная корпоративная культура, очень сильная любовь к своей организации. - Герман Греф, когда пришел в Сбербанк, провел ребрендинг, сменил логотип. У "Уралсиба" логотип очень давно не менялся, не пора ребрендинг провести? - Название "Уралсиб" мне очень нравится. И нет никаких намерений его менять. Но обновить бренд - возможно, это следующее, что мы должны сделать: сформулировать обещание бренда для наших клиентов. И это часть нашей стратегии. Только после этого надо ставить вопрос, менять ли визуальное сопровождение бренда. - Вы отдельно указали на сильную региональную составляющую бизнеса "Уралсиба". В том, что она сильна на исторической родине банка - в Башкирии, сомнений нет, а получается ли тиражировать накопленный там опыт на другие регионы? - Да, история банка такова, что исходно у него сильная позиция на рынке Башкирии. Впрочем, не только там, но и по всему уральскому региону, в городах Сибири. Однако было бы несправедливо не сказать и о серьезном региональном наследии Автобанка, других банков, из слияния которых возник новый "Уралсиб". Наша региональная сеть развивается. Вот, к примеру, в январе открыли новый операционный офис в Казани, там же в апреле откроется еще один. Но и в других регионах мы также усиливаем свое присутствие, например в Москве, Московской области. - Здесь все наращивают присутствие. А есть регионы, которые для вас неинтересны? - В целом в любом регионе есть более или менее благополучные населенные пункты. Хуже там, где экономика сильно зависит от дотаций. В таком регионе частному банку тяжело найти для себя бизнес. - Выход на работу в "Уралсиб" вы обсуждали более полугода. Долго вели переговоры с акционером? Сомневались? - Самые важные для меня переговоры были не с акционером, а с женой. Она уже привыкла к той мысли, что мы после 18-летнего пребывания в Москве наконец вернемся в Финляндию. Там у нас дети, родители, которые становятся все старше… И потом мне важно было самому себе ответить на вопрос: тебе это нужно? - Раз вы тут, видимо, да. Так зачем? - Это вызов. "Уралсиб" - интересный банк с большим потенциалом. - Но Сбербанку-то вы "нет" в свое время сказали, у него потенциал не меньше… - Здесь должность другая. Дайджест газеты "Ведомости" от 4 марта 2013 года 2013-03-04 08:36 "AK&M" от 04.03.2013 |
| В избранное | ||
