Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Новости мира гаджетов и hi-tech-бизнеса

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 185 RSS
←   Октябрь 2016   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
23.10.2016
12:01:59
15:08:27
24
25
26
27
28
29
30
30.10.2016
07:06:44
13:10:38
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://biznes-angel.livejournal.com/
Открыта: 17-02-2013
Адрес автора: business.school.biznesangel-owner@subscribe.ru

Автор
Виниту

Статистика

185 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Наталья Самойлова инвестировала в технологическую платформу для музыкантов 3plet






Наталья Самойлова инвестировала в технологическую платформу для музыкантов 3plet
2016-10-28 09:46

Директор по развитию медиагруппы INFOX Наталья Самойлова инвестировала в технологическую платформу для музыкантов3plet(«Триплет Паблишинг»), которая позволяет артистам выпускать музыкальные альбомы в виде отдельных приложений. Об этом Firrma сообщили в «Сколково», чьим резидентом является компания.

Сумма сделки не разглашается. Один из основателей проекта Валерий Мифодовский рассчитывает, что с помощью инвестора, компания сможет не только развиваться быстрее, но также получит поддержку и экспертизу в области медиа.

Наталья Самойлова прокомментировала сделку:

«Главное достоинство проекта в том, что он четко отвечает на массовый запрос артистов и музыкальных фанатов в адаптации музыкальных произведений для мобильного потребления, или другими словами, запрос на потребление музыки с помощью смартфонов в новом мультимедийном формате. Однако, мне не хотелось входить в чисто нишевой проект, в котором у меня не было бы возможности применить собственный опыт, поэтому сначала мы совместно искали варианты применения технологии в других сферах, помимо музыкальной».

По собственным данным, с использованием технологии выпущены альбомы таких исполнителей как Мумий Тролль, Иван Дорн, Noize MC, Борис Гребенщиков, Олег Газманов, BrainStorm и др. Ей воспользовались артисты из Америки, Франции, Сербии, Индии, Эстонии, Украины, Финляндии.

По данным ЕГРЮЛ, ООО «Триплет Паблишинг» на 50% принадлежит ВалериюМифодовскому, на 50% Владлену Давыдову.

О Наталье Самойловой

Наталья Самойлова (Кутушева) - партнер, директор по развитию медиагруппы INFOX.

О 3plet Publishing

3plet Publishing – технологическая платформа, которая позволяет артистам выпускать музыкальные альбомы в виде отдельных приложений. Проект стартовал в 2013 году и до сих пор развивался за счет собственных средств. Резидент IT-кластера фонда «Сколково». Финалист конкурса Generation S (РВК) 2014.


Разделяй и властвуй: управление долями в стартапе
2016-10-28 12:37
Отношения между инвестором и основателем часто заходят в тупик из-за кардинальной разницы в мотивациях. Позиция инвестора в отношении фаундера зачастую описывается фразой «nothing personal, just business». Основатель вкладывает в свой проект душу, верит в него до последнего и не задумывается о том, что инвестором руководят совершенно другие эмоции. Задача инвестора – в первую очередь, заработать деньги и сформировать сильный инвестиционный портфель.

При несовпадении целей и отсутствии проработанного корпоративного договора, основатель и инвестор могут оказаться в ситуации, когда компанию и продать невозможно, и развития никакого нет. О том, как этого избежать пишет руководитель правового блока ФРИИ Искендер Нурбеков.

Когда основатель приходит к инвестору с бизнесом, он должен четко понимать логику венчурного бизнеса: кто на чём зарабатывает и какие цели преследует. Задача любого венчурного фонда - сформировать сильный инвестиционный портфель и вернуть вложенные деньги своим ограниченным партнерам (LP - limited partners).

Отношения инвестора и предпринимателя рано или поздно придут к логическому концу: инвестор должен получить прибыль от продажи доли компании или дивидендную доходность, а фаундер — качественно развивающийся бизнес, либо также прибыль от продажи актива. Поэтому для обеих сторон принципиально важно еще на начальном этапе зафиксировать свои права и договориться об условиях продажи долей компании в случае кризиса.

Право неприкосновенности

Итак, основатель бизнеса и инвестор принимают решение о совместной работе. Чтобы обезопасить себя от возможных несогласованных действий по продаже или залогу долей на начальном этапе бизнеса, стороны заключают временный запрет (в ИТ-бизнесе, как правило, на 2-3 года) на какие-либо финансовые операции со своей частью компании. Другими словами, какие бы трудности не происходили, задача инвестора – оставить основателя внутри компании (чтобы тот не продал долю).
На начальном этапе важно обсудить, каким образом основатель и инвестор видят будущее. Есть ли цель у фаундера продать бизнес, либо он уверен в эксклюзивности своего продукта и не планирует расставаться со своей долей и строит компанию на века. Инвестор не может находиться в компании вечно, и обычно этот срок ограничен 3-6 лет (в среднем), т.к. у каждого фонда есть свой инвестиционный цикл, который редко превышает 8 лет (т.е. 4 года фонд активно смотрит стартапы и инвестирует, 2 года доинвестирует существующие сделки, 2 года – занимается выходами).

Главное условие в этом случае — распоряжение долями должно носить согласованный характер, прописанный в корпоративном договоре. То есть, нельзя найти покупателя, а потом поставить своего партнера перед фактом, что компания выставлена на продажу. Любые изменения в управлении необходимо согласовывать совместно — это уже вопрос профессиональной репутации.

Перетягивание каната

Специально для подобных ситуаций в венчурной практике существуют два термина: tag along и drag along. Проще всего эти слова можно объяснить как «перетягивание» партнера на свою сторону.

Например, основатель решил запустить новый стартап и текущий бизнес (в котором находится венчурный фонд) ему надоел и срок, который запрещает действия с долями – закончился. Основатель находит покупателя, который готов выкупить его долю и продает. В таком случае, инвестор оказывается в одной лодке с новыми людьми, которые могут не разделять его видение будущего. Для таких случаев, есть tag along – право для миноритарного акционера (в данном случае, это венчурный фонд) присоединиться к любой сделке по продаже доли основателем.

Иногда бывает другая ситуация, когда инвестору наступает время продать компанию. И для этих случаев есть drag along – тогда к сделке должен присоединиться основатель, чтобы также продать свою долю. Данные инструменты в венчурном бизнесе более чем распространены, поскольку позволяют уравнивать мотивы и права сторон.

Плата за риски

Следующий важный инструмент права, который обычно обсуждается в отношении долей, имущества компании и формирования другой ликвидности для инвестора – это так называемая ликвидационная привилегия (liquidation preference). Хотя правильнее ее называть специальными правами инвесторами при полном или частичном выходе из актива.

Это некий компромисс между займом и уставным капиталом. Инвестиции в виде займа гарантируют фиксированную доходность, она прописывается в договоре и не меняется без согласия сторон. Инвестиции в уставный капитал не имеют фиксированной доходности, но они зависят от общей прибыльности бизнеса. Понятие liquidation preference — это одновременно и участие инвестора в уставном капитале, и гарантия доходности. То есть, сумма при продаже компании не находится в прямой зависимости от доли, которой владеет инвестор, она вычисляется по строго оговоренной заранее формуле.

Несмотря на то, что инвестор изначально вкладывает сумму, непропорциональную его доле в капитале, он рассчитывает получить эти деньги с определенной доходностью при выходе из компании. Условно говоря, стороны прописывают набор условий, который помимо возвращения суммы вклада гарантирует инвестору получение заранее оговоренного процента доходности. А уже после возврата суммы вклада и фиксированной доходности, остаток денег от продажи бизнеса делится пропорционально долям в уставном капитале.

Например, ликвидационная привилегия 2,5х и инвестор вложил в компанию 10 миллионов рублей. В случае, если компания продается за 25 миллионов рублей - инвестор забирает себе все 25 миллионов, и основатель остается ни с чем. То есть, сначала покрывается доходность инвестора, и только затем - остальные деньги распределяются между акционерами.

Сценарий может быть любой, но основатель бизнеса изначально должен понимать, что в случае, если бизнес «не выстрелит», liquidation preference будет на стороне инвестора. Философия этого инструмента такова, что инвестор получает гарантированную прибыль от продажи компании, даже если бизнес не вырос в десятки и сотни раз. Таким образом, инвестор покрывает риск от изначальных вложений в бизнес и обеспечивает прибыльность по портфелю в целом. Но если компания в итоге окажется «единорогом» или просто сильно вырастет — основатель остается в выигрыше.

В бизнесе договориться бывает проще, чем в обычной жизни, так как есть официальный договор, подписанный с обеих сторон. Конечно, корпоративный договор может меняться в ту или иную сторону, однако, основой его все-таки являются человеческие договоренности. Чтобы прийти к компромиссу, нужно понимать логику партнера и объяснять себе связь между тем, что пишется в договоре и тем, что происходит в реальной жизни. Если каждая из сторон трезво оценивает перспективы бизнеса и понимает интерес партнера, конфликты возникать не должны.
В избранное