Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Мировая экономика: глобальные тенденции развития
Новостной выпуск от 09.10.01 (1-ая часть).
ОБЩЕМИРОВАЯ CИТУАЦИЯ
Экономические обозреватели о начале военных действий
Доллар цвета хаки
ООН ожидает спада в мировой экономике
G7: Каждая страна будет самостоятельно способствовать экономическому подъему
Microsoft верит в 10%-ный рост
Мировой рынок видеоигр может скоро удвоиться
На мировом рынке мобильных телефонов
Металлурги потеряли $800 млн.
Мировой рынок никеля
Положение на мировом рынке палладия
Минэнергетики США снижает прогноз по темпам роста спроса на нефть
Ситуация на рынке нефти может стать неуправляемой
ОРЕС готовится к ценовой войне с Россией
НОВОСТИ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА
Провальный отчет Compaq
General Electric и Honeywell отказались от слияния
Как Майкл Делл спасает свое детище
Новый телефонный брэнд
Bayer идет в АПК
Массовые увольнения продолжаются
Swissair и Sabena: крушение легенды?
ОБЩЕМИРОВАЯ СИТУАЦИЯ
Экономические обозреватели уверены, что обстрел целей на территории Афганистана отразится на положении дел в мировой финансовой системе
(РИА Ореанда, 08.10.01)
После начала военной операции в Афганистане особое внимание обозреватели наверняка уделят реакции мировых рынков на последние события. Все основные показатели развития экономики существенно изменились после терактов 11 сентября.
Многие инвесторы вывели средства из рискованных сфер вложения капитала и начали скупать золото и "безопасные" валюты - такие как швейцарский франк. Фондовые рынки начало лихорадить уже через несколько минут после того, как стало известно о терактах. Однако на этот раз реакция, возможно, будет менее заметной. Мировое общественное мнение уже успело привыкнуть к мысли о том, что война в Афганистане неизбежна.
Как сообщает ВВС, глава исследовательского отдела британской компании Natwest Stockbrockers Джереми Батстон говорит: "Многие наверняка предпочтут не спешить и подождать развития событий". "Возможно, цены на акции и упадут, но я не вижу причин для паники", - говорит он. После атак 11 сентября цены на нефть выросли - аналитики опасались, что из-за развития событий может наступить мировой энергетический кризис. За последние недели цены на нефть вновь снизились - опасения, связанные с войной, оказались слабее тех, что вызваны мировым экономическим кризисом. Однако к концу недели движение цен возобновилось: военная операция против Афганистана в пятницу уже казалась совершенно неотвратимой. Видимо, рост цен на нефть продолжится и в ближайшие дни.
Во времена нестабильности инвесторы чаще всего переводят свои средства в "безопасные" сферы. Классический пример такой сферы - золото. Сразу после атак на США его цена побила рекорд, который держался около полутора годов. Возможно и изменение соотношения цен на рынках валют. Месяц назад швейцарский франк - вложения в него также популярны среди тех, кто предпочитает переждать кризис - заметно подорожал. Однако на этот раз, по мнению Джереми Батстона, его цена будет меняться не так быстро. "Мне кажется, что инвесторы, работающие на рынках валют, паниковать не станут", - сказал он.
Доллар цвета хаки – интервью директора финансово-консультационной фирмы "Стивен Флеминг" Джайлса Гордона
("Труд", 04.10.01)
Насколько глубокой и серьезной окажется экономический спад, в который ввергли мир сентябрьские теракты в США?
- Я бы не стал утверждать, что рецессия наступила в результате трагических событий в Нью-Йорке и Вашингтоне. Специалисты давно уже зарегистрировали снижение экономической активности в США. Не случайно американский центральный банк в течение весны и лета несколько раз понижал учетные ставки. Цифры исследований, проведенных еще до терактов, показывают, что в последние месяцы в Америке начал снижаться потребительский спрос, замедлились темпы производства.
Но теракты повлияли на эту ситуацию?
- Как катализаторы. Они резко усилили темпы рецессии, подтолкнули ее. Если до 11 сентября трудности испытывали такие сферы производства, как высокие технологии, то после этого "водораздела" буквально завалились такие секторы, как воздушный транспорт, страхование, заметно сник туризм. И цепная реакция продолжает нарастать. Если бы месяц назад кто-либо предсказал банкротство такой уважаемой авиакомпании, как "Свис эйр", его сочли бы психом, а сегодня это грустная реальность.
Какие трудности создаст рецессия простому американцу или британцу?
- Потеря места работы, снижение доходов, повышение цен на товары и услуги - да мало ли что еще... За последние несколько дней десятки транснациональных компаний объявили о значительном сокращении персонала. Авиакомпании поднимают цены на билеты. То же самое сделали сегодня британские железнодорожные компании.
А война с терроризмом? Ведь президент Буш намеревается вложить в нее миллиарды долларов. Разве это не поможет производственному сектору западной экономики?
- Предприятия военной промышленности, наверное, активизируются. Но не забывайте, что деньги на войну возьмутся не из воздуха, а из бюджета. Не исключено, что придется урезать средства, идущие на социальные нужды.
Насколько отличается положение в британской экономике от создавшейся ситуации в США?
- До недавнего времени многие экономисты считали, что Британии, может быть, даже удастся избежать рецессии. Но спад в США неминуемо влечет за собой негативные последствия и у нас. Например, британский туризм в значительной степени кормится за счет гостей из Северной Америки. А их количество резко поубавилось. В результате почти на 20 процентов снизилась заполняемость гостиниц, а некоторые лондонские театральные шоу и вовсе пришлось закрыть, поскольку залы оказались полупустыми.
Как долго продлится нынешний спад?
- Это сложный вопрос. Тот, у кого есть на него точный ответ, сделает на этом состояние. Впрочем, у меня есть надежда, что глобальная рецессия на этот раз не будет очень глубокой и затяжной. Америке теперь нужно будет восстанавливать разрушенное - и в буквальном, и в переносном смысле. А это хороший стимул для роста. К тому же правительства всего мира сейчас едины в стремлении избежать худшего. Министры финансов стран "большой семерки" объявили на днях, что "приложат все усилия, чтобы трагедия не усугубилась перебоями в мировой экономике".
Иными словами, теракты 11 сентября лишь ускорили кризисные процессы в мировой экономике?
- В определенной степени. Спад пошел быстрее. Но думаю, что и возрождение пойдет быстрее.
Можно рассчитывать, что и фондовые биржи оживятся? Ведь сейчас там царит необычайное уныние. Многие акции на Лондонской бирже скатились на рекордно низкий уровень.
- Безусловно. Процесс выздоровления на биржах связан с повышением уверенности в завтрашнем дне, в стабилизации ситуации. Чем скорее закончится период политической и экономической неопределенности, тем быстрее пойдет "набор высоты" на биржах.
ООН ожидает спада в мировой экономике
(РИА Ореанда, 03.10.01)
В докладе Конференции ООН по торговле и развитию, посвященном перспективам и тенденциям в развитии мировой экономики содержится предупреждение о надвигающемся спаде в трех крупнейших экономиках мира - США, Европы и Японии - в связи с терактами 11 сентября в Нью-Йорке и Вашингтоне. Как говорится в докладе, опасность спада является "очень реальной". После терактов объем потребительского спроса в США снизился. Европейская экономика остается уязвимой для любых признаков, свидетельствующих о проблемах на рынке труда. Также есть основания полагать, что спад в японской экономике продолжится.
Касаясь влияния спада на развивающиеся страны, в докладе указывается, что их ожидает падение объемов экспорта, ухудшение условий торговли и уменьшение потока капиталов. Эксперты ООН приветствовали решение властей о снижении процентных ставок в качестве ответа на негативные тенденции в экономике.
G7: Каждая страна будет самостоятельно способствовать экономическому подъему
(РИА "РосБизнесКонсалтинг", 08.10.01)
Министры финансов семи индустриальных стран на совещании в Вашингтоне признали, что сентябрьские террористические акты могут затормозить мировую экономику на пути к подъему. Министры считают, что ряд государств уже принял "главные меры" для возобновления экономического роста. Поскольку большая семерка не имеет совместного плана по выходу из кризиса, принято решение, что каждая из этих стран будет принимать свои собственные меры для продвижения к подъему экономики. Министр финансов Франции Л.Фабиус заявил, что основные условия для экономического роста уже созданы и что "остается еще поле для маневра", в частности в монетарном плане.
Microsoft верит в 10%-ный рост
("Ведомости", 04.10.01, автор - Кэролайн Дэниел)
Несмотря на существующее у участников ИТ-рынка убеждение, что спрос на персональные компьютеры уже никогда не будет расти так быстро, как в конце 1990-х, представители компании Microsoft настроены оптимистически.
"Я не считаю, что индустрия ПК на долгие годы обречена развиваться медленными темпами, - заявил во вторник Жан-Филип Куртуа, президент подразделения Microsoft по региону EMEA, включающему Европу, Ближний Восток и Африку. - Следует ожидать, что в недалеком будущем темпы ежегодного роста в отрасли вернутся к уровню порядка 10% ". Куртуа добавил, что, хотя рынок ПК достиг зрелости, число людей, до сих пор не использующих компьютер, огромно, а значит, говорить о насыщении рынка рано. "Перспективы у отрасли впечатляющие, - продолжает Куртуа. - Вероятно, подъем наступит не сразу. Сейчас трудно оценить влияние сентябрьских событий на экономику, но реальная потребность в компьютерах очень велика".
Это мнение не совпадает с оценкой, данной аналитиками из компании Gartner Dataquest. Не так давно они заявили, что объем поставок ПК в Европе впервые сократился во II квартале. "Меня удивляют столь оптимистические прогнозы, - говорит Брайан Гэммейдж, ведущий аналитик Gartner Dataquest. - Когда устойчивый рост восстановится, думаю, он будет измеряться единицами и не достигнет 10% ".
Впрочем, и Куртуа признал, что нынешний низкий спрос на ПК скажется на объемах продаж новой операционной системы Windows XP, рыночный дебют которой намечен на 25 октября. "Сейчас темпы роста по-прежнему низки, - говорит Куртуа. - В регионе EMEA рынок в этом году вырастет примерно на 5%. Когда мы планировали презентацию Windows XP, то рассчитывали на более высокие показатели - порядка 7 - 8% ".
Мировой рынок видеоигр может скоро удвоиться
("Ведомости", 01.10.01, автор – Юрий Грановский)
Этой осенью появятся сразу две новые игровые консоли. Эксперты ожидают, что и без того немаленький рынок видеоигр -более $11 млрд. в год - за пару месяцев увеличится чуть ли не вдвое. Отныне за подростковые кошельки вместе с Sony PlayStation2 будут сражаться Nintendo GameCube и Microsoft Xbox. У каждой приставки свои козыри: Xbox берет техническим совершенством, у PlayStation2, которая продается уже около года, - несколько миллионов преданных поклонников, а Nintendo надеется на эксклюзивную лицензию на выпуск игр про Покемонов.
Из названных производителей приставок только Sony изготавливает PlayStation2 самостоятельно. GameCube и Xbox собираются из комплектующих третьих компаний. На игровом поле идет негласное соревнование гигантов компьютерной индустрии. Xbox - это во многом детище корпораций Intel и Nvidia, производителей центрального процессора и графической подсистемы приставки. Аналогично GameCube - плод сотрудничества компаний IBM и ATi. Первые серийные кубы даже имели логотипы IBM на корпусе.
Специфика этого рынка состоит в том, что сами приставки продаются производителями в убыток. Основные деньги делаются на продаже игр. Например, стоимость Xbox, который появится в продаже 15 ноября, составит всего $300. При этом Xbox представляет собой несколько урезанный, но все же весьма мощный компьютер с процессором с частотой 800 МГц и DVD-проигрывателем. GameCube, появившийся в продаже 14 сентября, стоит и того меньше - $215. Зато стоимость одной игры для обеих приставок составляет не менее $50.
На PlayStation2, к которой за полтора года ее существования удалось продать уже более 30 млн. копий игр, уже дважды снижалась цена. Сейчас она достигла $400. Отдельный бизнес -продажа различных примочек к приставке. Хотя GameCube технически является наименее совершенной, такие игры, как Супербратья Марио и серия Покемонов, сделали свое дело в популяризации этой приставки. Крупные американские сети магазинов потребовали увеличить количество поставляемых в страну консолей, - рассказал Патрик Йохансон, пресс-секретарь европейского отделения Nintendo. - К моменту выхода Xbox мы намерены поставить только в США около 700 000 консолей. А затем будет экспансия в Японию. Таким образом, Microsoft может просто не успеть к новому переделу рынка. Хотя в создании игр для Xbox уже участвует более 200 компаний, по словам старшего вице-президента Microsoft и руководителя проекта Xbox Роберта Баха, полностью готово только 30 игр. В этом свете кажется сомнительным, что Microsoft сумеет продать обещанные 1,5 млн. приставок до конца года. Xbox не вызывает у нас беспокойства. GameCube кажется нам гораздо более перспективной консолью, - комментирует Эльгар Ибрагимов из Sony
Однако, проиграв рынок на рывке, Xbox вполне может наверстать упущенное в будущем, считают в Take-Two Interactive. Дело в том, что Xbox слишком мощный по сравнению с конкурентами. А сперва, чтобы минимизировать потери от убыточных продаж, Microsoft будет предлагать Xbox только в наборах с играми - стоимостью от $500 до $900. Представители крупной американской торговой сети CompUSA уже заявили, что будут предлагать в нагрузку к приставке не менее трех игр.
На мировом рынке мобильных телефонов
("Ведомости", 01.10.01, автор - Павел Нефедов)
Рост конкуренции между производителями мобильных телефонов заставляет их выпускать модели, ориентированные на определенные группы покупателей. Уже несколько производителей выпустили ярко выраженные молодежные модели, а теперь появились первые женские телефоны. В таких моделях главными оказываются не новые функции и технологии, а внешний вид.
Одним из бестселлеров рынка в прошлом году был Panasonic GD90, который позиционировался как женский телефон. По крайней мере, об этом свидетельствовал блестящий корпус под цвет белого золота. К этой же категории относятся некоторые модели Motorola серии V - в первую очередь потому, что они могут легко поместиться в дамской сумочке. Первым и пока единственным телефоном, прямо ориентированным на женщин, стал Samsung SGH А 400, упакованный в блестящий корпус красного цвета. Кроме элегантной дамы, такой телефон не подойдет никому - в сложенном состоянии он чрезвычайно похож на пудреницу. При пользовании телефоном А 400 выясняется, что он имеет несколько специальных женских функций - калькулятор калорий, биологический календарь, расчет индекса массы тела, календарь женского цикла.
Среди технически ориентированных специалистов сотовой связи бытует мнение, что идеальный женский телефон должен иметь минимум функций и кнопок (самый шовинистический вариант -это телефон с единственной кнопкой ответить). Есть и более конкретные наблюдения: у такого телефона должны быть достаточно выпуклые кнопки, чтобы их было удобно нажимать пальцами с длинными ногтями. Следующим логичным шагом будет зеркальце на крышке телефона.
Металлурги потеряли $800 млн.
("Ведомости", 05.10.01, авторы - Светлана Новолодская, Мария Рожкова)
Ухудшение мировой экономической конъюнктуры больно ударило по российским производителям цветных металлов. Цены на медь, никель и алюминий достигли минимальных за последние два года значений, а цена на цинк - в минимуме за последние 15 лет. Экспорт этих металлов из России в первом полугодии 2001 г. сократился более чем на $800 млн. по сравнению с показателями 2000 г. и составил всего $2,864 млрд.
Цены на медь снизились с начала этого года на 23% из-за ожидания рецессии в США и сокращения спроса со стороны производителей кабельной продукции и строительных труб. Европейские трейдеры говорят журналу Metal Bulletin, что европейский рынок физических поставок меди "абсолютно мертв". По словам участников российского медного рынка, производители с трудом балансируют на грани рентабельности. Польский производитель меди - KGHM - уже объявил о планируемых убытках по итогам 2001 г.
Цены на никель упали с начала года более чем на 20% , и специалисты "Норильского никеля" объясняют это падением спроса на нержавеющую сталь - именно сталепрокатчики потребляют до двух третей производенного никеля. Если в предыдущие два года на рынке никеля ощущался дефицит, то сейчас избыток металла оценивается в 25 000 - 30 000 т, или 2,2 - 2,7% от общего объема рынка.
Цены на алюминий в этом году на Лондонской бирже металлов снижались каждый месяц за исключением мая. По словам начальника управления стратегического развития "Русала" Кирилла Петровского, нынешнее падение цен на первичный алюминий является прямым отражением экономической ситуации в мире, снижения темпов роста экономики США и уменьшения спроса со стороны потребителей. По его оценкам, ситуация на рынке начнет ощутимо меняться в лучшую сторону только примерно через год.
Доходы западных производителей алюминия снижаются вместе с ценами. Крупнейшая в мире алюминиевая компания - Alcoa - вчера объявила о снижении прибыли за III квартал 2001 г. на 7,9% до $339 млн. по сравнению с $368 млн. в 2000 г. В результате в течение III квартала котировки Alcoa упали более чем на 21%. Председатель совета директоров компании Элайн Белда предположил, что слабый рынок на алюминий продолжится и в IV квартале 2001 г. , и заявил, что компания планирует сократить расходы к 2003 г. на $1 млрд. Alcoa уже законсервировала около 17% своих производственных мощностей (на 710 000 т первичного алюминия) , расположенных на северо-западе США и в Бразилии.
Но больше всех от падения цен на цветные металлы пострадали производители цинка. Цены на этот металл находятся на самом низком уровне за последние 15 лет. По словам аналитиков, рынок затоварен, а спрос на металл со стороны производителей оцинкованных изделий очень слабый. Как рассказал "Ведомостям" Синиша Богичевич, представитель швейцарской компании Euromin, контролирующей Челябинский электролитно-цинковый завод (ЧЭЦЗ) , "российские производители цинка сейчас работают с отрицательной рентабельностью". В последние 2 - 3 года на мировом рынке цинка, составляющем примерно 6,2 млн. т металла в год, наблюдалось ежегодное перепроизводство в размере около 6%. По словам Богичевича, для стабилизации баланса спроса и предложения нужно сократить выпуск цинка примерно на 3 - 4%.
Мировой рынок никеля
(БИКИ, 29.09.01)
Мировое производство первичного никеля в январе - июне 2001 г. увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1% - до 578,7 тыс. т, в том числе в странах Запада - на 5,1% - до 414,2 тыс. т. Основной прирост произошел в Австралии - на 16 тыс. т, Колумбии (тыс. т) -на 4, Венесуэле - на 3,5 и Новой Каледонии - на 3.
Мировое потребление никеля в I полугодии 2001 г. снизилось на 8,6% по сравнению с тем же периодом 2000 г. - с 579,9 тыс. т до 529,8 тыс. т. Западные страны потребили в январе - июне 478,4 тыс. т металла, что на 10% меньше, чем за соответствующий период прошлого года. На мировом рынке наблюдалось снижение поставок лома нержавеющей стали. Рынок никеля был сбалансирован в условиях низкого спроса на этот металл со стороны продуцентов нержавеющей стали. Запасы никеля в мире у производителей и на Лондонской Бирже Металлов за первую половину 2001 г. выросли примерно на 20 тыс. т.
В текущем году в эксплуатацию вводятся новые мощности по производству никеля в Австралии и, как - считают в деловых кругах, проблем с обеспечением поставок никеля не будет.
По данным журнала Metal Bulletin, в июле - сентябре текущего года наблюдалась понижательная тенденция цен на рынке никеля; в середине сентября металл продавался по всего 5075 долларов за тонну. Обозреватели считают, что слабый спрос на никель со стороны основных регионов-потребителей (Северная Америка, Европа и Азия) в ближайшей перспективе будет оказывать понижательное давление на цены никеля.
Положение на мировом рынке палладия
(Коммерсантъ, 01.10.01, автор –Алексей Байбаков)
Падение цен на палладий достигло угрожающих масштабов: за одну лишь минувшую неделю он подешевел на четверть, а с начала года — уже почти в три раза. Для России — основного поставщика этого металла — это чревато серьезными потерями. Однако похоже, что именно деятельность российских структур и привела к такому обвалу цен. За минувшую неделю мировые цены на палладий упали на 25% — вчера они приблизились к отметке $350 за унцию. Последний раз так дешево этот металл стоил ровно два года назад— в сентябре 1999 года. Падение выглядит еще драматичнее, если сравнивать текущие котировки с ценами начала года — в январе они составляли $1050.
Между тем рынок палладия уникален для России. Дело в том, что около 70% мирового производства этого металла приходится именно на нашу страну, являющуюся монополистом на этом рынке. По данным Johnson Matthey, в 2000 году Россия экспортировала около 5,2 млн. тройских унций палладия. Такое положение беспокоило иностранцев. То в России не могут согласовать квоты, то задерживаются поставки — а в результате из-за высоких цен страдают зарубежные производители, в первую очередь автомобилестроители.
Больше всего палладия используется в производстве катализаторов для автомобилей, а покупать некогда дешевый металл по $1 тыс. за унцию автогигантам было крайне невыгодно. Именно после достижения этой роковой отметки крупнейшие автопроизводители договорились постепенно заменить в технологии производства палладий на более дешевую платину. Эта новость так подорвала рынок, что цена на палладий начала стремительно падать и падает до сих пор. А автопроизводителям уже в пору пожалеть о своем решении — сейчас платина снова дороже палладия ($420 против $350 за унцию).
Однако есть и другая версия происходящего на рынке, основанная на непосредственном участии России в падении цен. Первое резкое падение цен с вершины $1 тыс. за унцию произошло в феврале — примерно тогда же в России были подписаны квоты на вывоз палладия. Естественно, металл пошел за границу в таких объемах, что рынок не выдержал. Впрочем, тогда же России удалось осуществить крупный платеж по долгам. Второе существенное падение началось на прошлой неделе. Аналитик инвестиционной компании "Атон" Александр Агибалов в интервью агентству "Прайм-ТАСС" предположил, что, "вероятнее всего, поставки Гохрана на внешний рынок драгметаллов обвалили цены на палладий".
Как ранее заявил замминистра финансов, председатель Гохрана РФ Валерий Рудаков, позиция Гохрана — не продавать на внешнем рынке металлы платиновой группы без необходимости. Однако, по его же словам, "вопрос необходимости решает президент", и Гохран может в любое время по указу президента использовать свою квоту для продаж металлов на внешнем рынке. Учитывая, что платить по долгам придется и дальше, такая необходимость может возникнуть еще не один раз, вот только палладия на много раз может и не хватить.
Минэнергетики США снижает прогноз по темпам роста спроса на нефть
("AK&M", 05.10.01)
Министерство энергетики США снижает прогноз по темпам роста спроса на нефть в мире в IV квартале 2001 года с 1 млн. до 700 тыс. баррелей в день. Об этом говорится в подготовленном ведомством докладе Short-Term Energy Outlook.
Как отмечено в докладе, определяющим фактором для изменения прогноза стало резкое падение спроса на топливо для самолетов - на 10% в Европе и почти 50% в США - после терактов в Вашингтоне и Нью-Йорке 11 сентября. Кроме того, подчеркивают эксперты министерства, необходимо учитывать также ухудшение макроэкономической ситуации в мире, и в первую очередь - в США, крупнейшем рынке нефти.
Напомним, что августе прогноз Минэнергетики США по темпам роста потребления нефти в 2001 году в мире был снижен с 1.2 до 1 млн. баррелей в день. Всего же с начала текущего года прогноз менялся в сторону уменьшения уже 8 раз - в январе он равнялся 2 млн. баррелей.
Ситуация на рынке нефти может стать неуправляемой
(Business Week, 04.10.01)
На первый взгляд, недавняя встреча министров стран-членов Организации стран-экспортеров нефти (ОРЕС) в Вене прошла в обычной для таких мероприятий атмосфере, но кажущееся спокойствие не могло обмануть искушенных аналитиков. Ситуация сегодня складывается так, что вскоре ОРЕС может вновь утратить контроль над мировым рынком нефти.
Хотя сразу после трагедии 11 сентября цены на нефть резко пошли вверх, впоследствии они опустились примерно на 30% до $21 за баррель. Трейдеров внезапно перестали беспокоить возможные сбои с поставками черного золота – напротив, они выражают озабоченность предполагаемым сокращением спроса на нефть в условиях, когда ОРЕС не сможет отреагировать на это снижением объемов нефтедобычи. По словам Али Наими, министра энергетики Саудовской Аравии, "…на рынках сегодня уверены в том, что недавние теракты привели к сокращению спроса на нефть".
Разумеется, начало контреррористической операции может повлиять на цены самым непредсказуемым образом, особенно если среди ее объектов окажется такой крупный производитель нефти как Ирак. В то же время, если военные действия не приведут к резкому росту цен, Наими и его коллеги по ОРЕС могут оказаться в чрезвычайно сложном положении. До настоящего времени Организация отвечала на снижение цен сокращением нефтедобычи. Однако сегодня подобный шаг станет вызовом Америке, по сути дела поставив страны-члены ОРЕС по другую сторону линии фронта в разгорающейся мировой войне с терроризмом. Прежние сокращения нефтедобычи, имевшие целью удержать цены на нефть около отметки в $30 за баррель, производились, главным образом, именно за счет американских потребителей. Ранее ожидалось, что в сентябре ОРЕС сократит нефтедобычу на 1 млн. баррелей в день. Однако, эта мера вряд ли оказала бы серьезное влияние на объемы предложения: из-за манипуляции с квотами нефтедобычи, фактические объемы производства нефти странами-членами Организации превышают официальные данные примерно на 800 000 баррелей в день. Хотя Наими отрицает какое-либо давление со стороны США, очевидно, что позиция Саудовской Аравии в отношении цен на нефть со временем становится все боле и более гибкой. "Сегодня мы стоим на пороге принципиального изменения ситуации на мировом рынке нефти", – комментирует сложившееся положение руководитель одной из крупных нефтедобывающих компаний.
В результате, цена нефти грозит опуститься намного ниже $28 за баррель, т.е. того уровня, на котором ее пытается удержать Наими. Более того, в случае ухудшения положения мировой экономики, падение цен на нефть может стать неконтролируемым. "Вопрос сегодня заключается в том, сможет ли ОРЕС удержать цены выше $14 за баррель", – заявляет Роджер Диван, аналитик консалтинговой компании Petroleum Finance Co. Очевидно, что дальнейшая судьба рынка зависит от того, насколько сильно сократится спрос. Сегодня совокупное предложение нефти превышает спрос на $1.5 млн. баррелей в день. Сохранение такой ситуации в течение нескольких месяцев приведет к росту запасов нефти, и, как следствие, к новому падению цен.
ОРЕС готовится к ценовой войне с Россией
(The Wall Street Journal, 01.10.01)
Приняв на прошедшей в Вене встрече решение о сохранении прежних объемов нефтедобычи даже в случае падения цен на нефть, руководство Организации стран-экспортеров нефти (ОРЕС) откликнулось на призыв США, стремящихся к снижению цен. В то же время ОРЕС бросила вызов России, показав свою готовность бороться с ней за положение на мировом рынке нефти, что в перспективе может привести к новому краху цен.
В этом году нефтедобыча России, второго по величине производителя нефти в мире, выросла примерно на 500 000 баррелей в день, в то время как ОРЕС сократила свою нефтедобычу на 3.5 млн. баррелей в день. В будущем году российская нефтедобыча может вырасти еще на 350 000 баррелей в день, превысив 7 млн. баррелей в день. В результате, по объемам нефтедобычи Россия должна будет вплотную приблизиться к Саудовской Аравии, крупнейшему производителю нефти в мире.
ОРЕС чрезвычайно озабочена утратой своих позиций на рынке, тем более что этот процесс совпадает с общемировым сокращением спроса на нефть. ОРЕС хотела бы, чтобы Россия присоединилась к другим мировым производителям нефти, таким как Мексика и Норвегия, которые в прошлом соглашались сократить нефтедобычу для того, чтобы удержать цены выше $20 за баррель. Однако эта инициатива встретила сопротивление со стороны российского министра энергетики Юсуфова. На прошлой неделе Россия, имеющая в организации статус члена-наблюдателя, отказалась подписать совместную декларацию по итогам встречи ОРЕС в Вене.
В 1997 году, когда мировые производители нефти в последний раз оказались вовлеченными в ценовую войну, цена черного золота опустилась до $11 за баррель. В тот раз стабилизация цен произошла только после заключения в начале 1999 года соглашения между Саудовской Аравией, Венесуэлой и Мексикой.
Сегодня министры стран-членов ОРЕС обвиняют Россию в том, что она, якобы, наживается за счет Организации. "Они должны это прекратить", – заявляет министр топливно-энергетического комплекса Нигерии Рилвану Лакман, который в начале будущего года должен будет вступить в исполнение обязанностей президента ОРЕС. По словам нынешнего президента ОРЕС, министра энергетики Алжира Шакиба Хелиля, рост нефтяного экспорта России, происходящий на фоне сокращения нефтедобычи Организации, принес Москве дополнительно около $5 млн. в год. Хотя падение цен, к которому может привести ценовая война, нанесет ущерб всем экспортерам нефти, Хелиль считает, что в наибольшей степени оно ударит по России. Он объясняет это тем, что производство нефти в России обходится дороже, чем в других странах, а также тем, что Москва сильно зависит от экспорта природного газа, цены на который связаны с ценами на нефть.
В свою очередь, представители России утверждают, что требования ОРЕС ограничить нефтедобычу оказались для них полной неожиданностью. "Для нас это было совершенно внезапным, и у нас просто не было необходимых полномочий и инструкций, которые позволили бы нам участвовать в обсуждении этого вопроса", – говорит глава управления внешнеэкономической деятельности Минэнерго Александр Мисюлин, присутствовавший на встрече ОРЕС в Вене. Мисюлин признает тот факт, что нынешнее положение ОРЕС является чрезвычайно сложным. В то же время, он обращает внимание и на то, что сегодня экспорт нефти обеспечивает до половины доходов федерального бюджета России.
Министры стран-членов ОРЕС обещают провести новое сокращение нефтедобычи еще до своего очередного заседания, намеченного на ноябрь в том случае, если цены на нефть не вернутся вверх. Эти комментарии уже вызвали определенный рост цен: так, к концу прошлой пятницы цена барреля нефти в США поднялась на $0.69 до $23.43. Напомним, что после трагедии 11 сентября цена барреля нефти в США за несколько дней подскочила на $10. В частных беседах представители ОРЕС говорят о своем нежелании идти на новое сокращение нефтедобычи, которое в условиях замедления мировой экономики грозит обернуться падением доходов экспортеров нефти, несмотря на возможный рост цен. В свою очередь, эта ситуация может привести к активизации манипуляций с квотами нефтедобычи среди стран-членов ОРЕС. "В этом случае мы вновь вернемся к кризису 1997 года", – говорит бывший главный экономист ОРЕС Шокри Ганем.
НОВОСТИ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА
Провальный отчет Compaq – это еще только начало
(Forbes, 02.10.01)
Compaq Computer стала первой компанией-гигантом, обвинившей теракты 11 сентября в невозможности достижения стоящих перед ней финансовых целей. Compaq, ссылаясь на атаки террористов, проблемы с цепью поставок и глобальный спад экономики, заявила, что ожидает падения своих прибылей за квартал, заканчивающийся 30 сентября, в размере $1млрд от её прежних прогнозов ($8-8.4 млрд). Компания также отметила, что вступила в полосу убытков в течение этого квартала.
Теперь Compaq предсказывает убыток от 5 до 7 центов на акцию, что является существенным изменением ситуации по сравнению с июлем, когда прибыль на акцию компании должна была составить от 7 до 9 центов. Аналитики Wall Street до последнего момента прогнозировали, что по отчетам этой компьютерной компании прибыль на акцию будет-таки равна 5 центам. Теперь аналитики утверждают, что подобный тревожный отчет в области компьютерной индустрии является лишь первой ласточкой. "Я подозреваю, что мы увидим еще много подобных отчетов, ссылающихся на урон, понесенный после 11 сентября", - считает Чарльз Р. Вульф, аналитик компьютерных компаний в Needham &Co.
Генеральный директор компании Майкл Капеллас в том числе обвиняет в своих неудачах стечение сразу нескольких неблагоприятных обстоятельств, которые он назвал "идеальным штормом". "У нас слабая экономика, жесткое ценовое давление … снижающаяся производительность, и хаос системы перевозок. Но этого мало! В довершение ко всему поставки были сорваны из-за тайфуна". По словам Капелласа складские запасы компании еще больше выросли из-за того, что треть перевозок осуществляется по воздуху. "В сентябре мы потеряли почти целую неделю плодотворной работы".
General Electric и Honeywell отказались от слияния
("Коммерсантъ", 03.10.01)
3 октября компании General Electric и Honeywell объявили о расторжении взаимного соглашения о слиянии. Такое решение было принято, так как ранее слияние не получило одобрение Европейской Комиссии. Компании были уведомлены о вердикте комиссии 3 июля 2001 г.
В связи с официальным запретом, General Electric согласилась компенсировать Honeywell все издержки, связанные с неудавшимся слиянием, и заключить два финансовых соглашения на взаимовыгодных условиях. General Electric и Honeywell также освободили друг друга от всех связанных с неудавшимся слиянием обязательств.
Кроме того, General Electric заявила о своем намерении приобрести два подразделения Honeywell с $35-миллионным прогнозным совокупным объемом продаж в 2001 г. Речь идет о компаниях Tensor и Honeywell Advanced Composites. Условия сделки обсуждаются в настоящее время.
Компания Honeywell работает в области автоматизации. Оборот компании составляет $24 млрд. В настоящее время в Honeywell трудится около 120000 сотрудников в 95 странах мира, которые обеспечивают потребителей во всем мире технологиями и оборудованием для автоматизации и эксплуатации зданий, сооружений и промышленных объектов; продукцией авиационной промышленности; системами для выработки электроэнергии; специальным ассортиментом химической продукции, волокном, пластиком, электроникой и современными материалами.
Компания General Electric ведет отсчет своей истории с 1878 г., когда знаменитый американский изобретатель Томас А. Эдисон основал компанию Edison Electric Light. В 1892 г., в результате ее слияния с компанией Thomson-Huston Electric была создана компания General Electric. В 1896 г. General Electric была включена в индекс Dow Jones и остается там по настоящее время.
Как Майкл Делл спасает свое детище
("Ведомости", 04.10.01, автор - Гэри Макуильямс)
Как свидетельствуют документы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) , Майкл Делл, председатель совета директоров ведущего производителя компьютеров Dell Computer, потратил за последние недели около $72 млн. на поддержку акций возглавляемой им компании.
По данным SEC, в период с 20 по 27 сентября Делл провел четыре сделки по покупке в общей сложности 4,3 млн. акций Dell Computer по средней цене $16,72. Торги на фондовом рынке, прерванные в связи с терактами, возобновились в понедельник, 17 сентября, а 21 сентября акции Dell Computer упали до самого низкого уровня за последние 52 недели - $16,01. Затем акции компании, торгующиеся в системе NASDAQ, стали расти; 2 октября цена закрытия составила $18,54.
Делл, основавший компанию в 1984 г. , владеет 300 млн. ее акций. В последние годы он планомерно сокращал свой пакет, продав в 1999 г. акций на $200 млн. и на такую же сумму - в 2000 г. Однако из-за кризисной ситуации, сложившейся после терактов, глава Dell пересмотрел свои планы. Чтобы помочь рынку сдержать падение котировок, SEC ослабила некоторые регулирующие нормы, сняв, в частности, ограничения на покупки акций инсайдерами и облегчив компаниям выкуп собственных акций. Делл воспользовался послаблениями, чтобы поддержать акции своей компании.
Новый телефонный брэнд
("Ведомости", 03.10.01, автор - Эдуард Харрис)
Впервые за несколько лет на рынке мобильной телефонии появился новый крупный игрок. В понедельник компании Sony и Ericsson представили совместный брэнд - Sony Ericsson Mobile Communications. Японская и шведская компании обладают равными долями собственности в новом совместном предприятии. Основатели Sony Ericsson Mobile рассчитывают, что мощная инфраструктура Sony и богатый опыт применения телекоммуникационных технологий Ericsson позволят совместному предприятию преодолеть нынешние проблемы рынка сотовой связи.
В конце 2000 г. производители сотовых телефонов прогнозировали, что объем продаж на мировом рынке в 2001 г. составит порядка 600 млн. трубок. Но уже через несколько месяцев стало очевидно, что эти прогнозы сильно завышены. Как считают сейчас представители Nokia, объем продаж в этом году не превысит прошлогодний уровень и составит около 405 млн. штук. Застой объясняется как общим замедлением роста мировой экономики, так и факторами, специфическими для телефонной индустрии, - насыщением рынка и нежеланием потребителей покупать новые модели до того, как получат широкое распространение мобильные технологии третьего поколения (3G).
"На рынке мобильной телефонии сейчас крайне обострилась конкуренция, - утверждает Бен Вуд, аналитик из компании Gartner Group. - Тем не менее у нового брэнда есть хороший шанс - при условии, что за ним будут стоять удачные продукты и правильный маркетинг. Однако этот шанс дается только раз".
В качестве первого шага к успеху руководство совместного предприятия рассматривает кампанию по продвижению нового логотипа, который будет украшать экраны телефонов Sony Ericsson. Руководитель маркетинговой службы Матс Еоргсон сообщил, что анимированный логотип будет реагировать на входящие звонки подобно живому существу.
Рекламная кампания начинается на этой неделе, однако сами устройства появятся не раньше 2002 г. Пока об особенностях продуктовой линейки Sony Ericsson известно немногое. В нее войдут телефоны, поддерживающие 3G-технологии быстрого доступа в Интернет, а также более простые модели, по функциям мало отличающиеся от нынешних сотовых телефонов. Для раскрутки нового брэнда необходимы значительные средства, однако и Sony и Ericsson сейчас находятся не в лучшей финансовой форме. Правда, президент Sony Кацуми Ихара утверждает, что "брэнд говорит сам за себя" и что масштабные вложения в маркетинг необязательны.
Bayer идет в АПК
("Ведомости", 03.10.01)
Вчера германский концерн Bayer сделал еще один шаг от фармацевтики к химии и биотехнологиям. Компания приобрела за 7,25 млрд. евро ($6,6 млрд.) биотехнологическую фирму Aventis CropScience.
По словам председателя совета директоров Bayer Манфреда Шнайдера, руководство Bayer намерено создать внутри корпорации независимое подразделение Bayer CropScience, руководить которым станет Йохен Вульфф, возглавляющий сейчас подразделение Bayer по защите сельскохозяйственных растений. "Приобретение Aventis CropScience сделает нашу компанию мировым лидером в области изучения сельскохозяйственных культур и приведет к существенному росту прибыли Bayer", - заявил Шнайдер.
По прогнозам специалистов, объем продаж нового подразделения составит от $5,9 млрд. до $6,4 млрд., что позволит Bayer стать одним из трех лидеров рынка. Компания будет заниматься широким кругом проблем в области изучения сельскохозяйственных культур, в том числе агрохимическим производством, биотехнологиями и технологиями защиты растений.
Компания Bayer, история которой насчитывает 138 лет, переживает сейчас нелегкие времена. В августе ей пришлось отозвать с мирового рынка препарат под названием Baycol/Lipobay, занимавший третью позицию по объему выручки среди лекарств Bayer. По данным компании, отзыв приведет к снижению прибыли в 2001 г. на $720 млн. Bayer - это международная группа, основная деятельность которой сосредоточена в сфере производства полимеров, химических веществ, сельского хозяйства и лекарств. Приобретение Aventis стало очередным свидетельством того, что компания, проиграв на фармацевтическом рынке, собирается сделать ставку на традиционную химию и на быстро растущую область биотехнологий.
Фактическое слияние двух биотехнологических бизнесов планируется на I квартал 2002 г. Финансирование покупки Bayer намерена осуществить за счет новых займов. По данным из осведомленных источников, приобретая Aventis, Bayer не берет на себя ответственность по искам, предъявленным французской компании в связи с созданным ею сортом генетически модифицированной кукурузы StarLink, которая была обнаружена в составе некоторых продуктов, хотя до сих пор разрешение на использование этого сорта в питании человека не получено.
Массовые увольнения продолжаются
(По материалам Газета.ru, Интерфакс-АФИ, "Известия", "Ведомости", "Коммерсантъ", "АК&М", 04.10.01-08.10.01)
-) Руководство крупной японской компании Matsushita Electric Works Ltd., специализирующейся на производстве электрооборудования и строительных материалов, сообщило 04.10, что в ближайшее время намерено сократить почти полторы тысячи своих сотрудников. Таким образом, общее число служащих компании сократится с 16 350 человек до 15 000.
-) Американский инвестиционный банк Credit Suisse First Boston намерен сократить примерно 760 сотрудников инвестиционного подразделения или 20% от общей численности персонала. Кроме того, CSFB также ведет переговоры с рядом сотрудников высшего руководящего звена о сокращении им денежных выплат. CSFB на прошлой неделе предупредил, что показатели работы компании в III квартале резко снизятся. О сокращении персонала банк CSFB впервые заговорил еще в первой половине этого года. Напомним, что тогда кадровые перестановки стали отголоском покупки в 2000 году контрольного пакета акций прежнего конкурента - банка Donaldson, Lufkin & Jenrette. Тогда также пришлось уволить немало сотрудников, однако удалось сохранить руководящее звено, что для банка было немаловажно.
-) Авиакомпания KLM Royal Dutch Airlines объявила об увольнении 2500 работников, что составляет около 9% общей численности сотрудников компании. Полеты в Северную Америку составляли около 15% всех рейсов. Всего потери компании от последствий терактов в США 11 сентября составили около 50 млн. ($45,8 млн.).
-) В ближайшие недели могут потерять работу более 1 млн. сотрудников гостиничного бизнеса Соединенных Штатов, предупреждает американская Торговая палата.
Компания Starwood Hotels, владеющая гостиничными сетями Sheraton и W, особенно пострадала от экономических потрясений. Компания была вынуждена сократить 23% своего штата - было уволено 12 000 сотрудников. Роберт Коттер, директор по производству в Starwood Hotels, совместно с другими владельцами отелей лоббирует предоставление временных налоговых кредитов на деловые и частные поездки, а также возможность вычитать из налогооблагаемой базы дорожные расходы супруга (супруги) в случае деловых поездок.
Проблемы отрасли простираются далеко за пределы Нью-Йорка. Группа MGM Mirage, владеющая казино и отелями, уволила 6000 сотрудников: большая часть собственности компании находится в Лас-Вегасе - городе, сообщение с которым осуществляется главным образом по воздуху.
Отели Hilton и Marriott также планируют проводить сокращения штата по мере надобности. Самая значительная доля сокращений придется на крупные города, такие как Нью-Йорк и Сан-Франциско. Оператор отелей Wyndham International сократил 1600 сотрудников - 5% штата.
-) 5 октября корпорация Sun Microsystems объявила об увольнении 9% сотрудников в связи с прогнозируемыми в III квартале 2001 г. убытками в размере $0.05-0.07 на акцию. Программа сокращений обойдется Sun в $500 млн. По словам исполнительного директора Sun Скотта МакНили (Scott McNealy), корпорация сохраняет свои позиции на мировом рынке компьютерных технологий, однако сам рынок в последнее время резко идет вниз. Кроме того, "необходимо учесть и влияние событий 11 сентября", - подчеркнул он.
-) 5 октября французская компания Аlcatel сообщила о намерении произвести сокращение 48% персонала (3038 сотрудников). В числе увольняемых - 2151 человек из подразделения, обслуживающего подводные коммуникационные системы, и 887 из подразделения волоконно-оптической связи.
-) Корпорация TDK, крупнейший в Японии производитель комплектующих к электронному оборудованию, уволит 8800 сотрудников - 20% персонала компании. Сокращения в TDK вызваны резким падением спроса на комплектующие на фоне рецессионных процессов в японской экономике. Программа сокращений, которую планируется завершить к марту 2004 года, затронет главным образом зарубежные азиатские предприятия TDK. Напомним, что летом текущего года TDK уже произвела сокращение 1500 сотрудников.
Swissair и Sabena: крушение легенды?
(По материалам "Ведомости", "Время новостей", "Коммерсантъ", Газета.ru, 03.10.01-05.10.01)
Швейцарская авиакомпания Swissair объявила 2 октября вчера об отмене всех рейсов. "У нас нет денег на топливо", - пояснил агентству Bloomberg пресс-секретарь компании Патрик Жандрен. А днем раньше Swissair объявила о частичном банкротстве компании. "Если у них нет достаточного количества денег для продолжения операций, будет очень трудно возобновить полеты", - сказал Bloomberg аналитик швейцарского офиса Deutsche Bank Томас Делла Каса. По его оценке, для продолжения полетов авиакомпании ежедневно требуется $9 - 12 млн.
Процедура банкротства будет возбуждена в отношении компаний SAirGroup, SAirLines и Flightlease. Основной бизнес компании пока продолжит существовать, но скоро будет выставлен на продажу. Компания Swissair планирует продать банкам UBS и Credit Suisse Group за $160,4 млн. свою долю (70,4% ) в региональном перевозчике Crossair. Эта компания с 28 октября возьмет на себя две трети маршрутов Swissair. UBS и Credit Suisse согласились обеспечить компанию кредитом в 250 млн. швейцарских франков ($154 млн.) , что поможет компании пока продолжить операции. Но в дальнейшем основной бизнес компании может быть выставлен на продажу.
Swissair также сократит 2560 рабочих мест по всему миру. Об этом в понедельник (01.10) заявил председатель совета директоров Swissair Марио Корти, объявив заодно и о своей отставке. Свой пост покинет и Андре Дозе, гендиректор компании. Торги акциями Swissair и Crossair на Цюрихской фондовой бирже в понедельник были приостановлены.
Кризис в бизнесе Swissair усугубился в связи с резким падением спроса на авиаперевозки после недавних терактов в США. Но еще до этого перед компанией остро стояла проблема выплаты долгов в объеме $10,5 млрд. Сегодня эта сумма уже в 38 раз превышает капитализацию самой компании. Долги стали результатом неудачной попытки расширить присутствие Swissair на зарубежных рынках.
Программа спасения Swissair, разработанная председателем совета директоров Марио Корти в начале нынешнего года, была нацелена на обеспечение финансирования за счет продажи непрофильного бизнеса, сокращения расходов и выплаты долга, накопившегося за несколько лет. Компания уже продала принадлежавшую ей сеть отелей Swissotel сингапурской Raffles и собирается продать торговую компанию Nuance. Однако террористические акты 11 сентября, из-за которых рухнул весь бизнес компаний, занимающихся международными перевозками, расстроили и планы самого Корти. Поток средств от сети ресторанов Gate Gourmet и других "дойных коров" в одночасье иссяк, а рыночная стоимость активов резко упала.
3 октября, когда на фондовых биржах Европы возобновились операции по акциям Swissair, то уже в первой половине дня акции компании упали на 97%. А за день до этого, аналитики авторитетной финансовой компании Merrill Lynch предупредили, что акции компании стоят не дороже бумаги, на которой напечатаны. Они оказали не далеки от истины.
Вообще, по оценкам аналитиков, Swissair купила слишком много ненужных акций - 49,5% акций бельгийской компании Sabena, 49,9% - немецкого чартерного перевозчика LTU, 20% - южноафриканской SAA, 49,79% - итальянской Volare и 37,6% - польской LOT. Спад на рынке авиаперевозок многократно обесценил эти активы.
Ситуация в Swissair, несомненно, отразится на положении авиалиний, в которых швейцарской компании принадлежит часть акций. И в первую очередь это касается многострадальной бельгийской Sabena, которой Swissair владеет совместно с правительством Бельгии. В Sabena швейцарцам принадлежит 49,5% акций, и вот 2 октября стало известно, что Swissair отказалась предоставить Sabena финансовую помощь в размере $124 млн., а 3 октября Sabena сообщила, что начинает процедуру банкротства, но при этом постарается избежать отмены рейсов. Правительство Бельгии обязалось обеспечивать финансирование текущих операций компании в течение одного месяца, в надежде, что за этот срок менеджеры Sabena успеют провести необходимые изменения.
За несколько десятилетий это уже не первый случай, когда правительство Бельгии протягивает Sabena руку помощи, однако нынешнее законодательство ЕС строго регламентирует предоставление государственной финансовой поддержки "тонущим" компаниям.
Среди сотрудников Sabena был проведен референдум. Из 12 000 сотрудников 57% высказались в поддержку плана реструктуризации авиакомпании, предложенного советом директоров. План состоит в устранении нерентабельных рейсов, продаже непрофильных активов и сокращении 2000 рабочих мест.
Пилоты Sabena прекратили забастовку и вышли на работу. Но, по словам главы совета директоров Sabena Фреда Шаффара, эта забастовка привела к отмене трети рейсов и стоила компании около 12 млн. евро ($11 млн.).
В пятницу (05.10) страсти несколько поулеглись. Swissair возобновила полеты, а Sabena получила $125 млн. от бельгийского правительства на создание новой авиакомпании и сохранение персонала компании.
***
Уважаемые подписчики и читатели! Кроме мировой экономики, в мире существует огромное количество интересных и забавных вещей. В связи с этим, я хочу обратить Ваше внимание на рассылку "Знаете ли Вы, что ..."( http://subscribe.ru/catalog/funny.chtivo). Подписавшись на нее, Вы будете получать много полезных и бесполезных знаний. Все обо всем! Весело, кратко и познавательно. Ведущим рассылки удалось найти (и удается поддерживать) уникальный баланс между развлекательностью и серьезностью. Это уже само по себе, на мой взгляд, заслуживает Вашего внимания. Форма быстрой подписки прилагается. Леонид Ардалионов
***
Ваши отзывы и замечания, а также материалы, которые Вы хотели бы опубликовать в данной рассылке, присылайте, пожалуйста, по адресу lenny@absolut.ru.
Сайт рассылки расположен по адресу http://scd.centro.ru/rass.htm.
Архив рассылки расположен по адресу http://subscribe.ru/archive/business.globalec.
С уважением, Леонид Ардалионов.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу | Рейтингуется SpyLog |
| В избранное | ||
